Федеральная резервная система снижает ставку к 2025 году на фоне экономических сдвигов

Криптовалюта

Краткое содержание:

Федеральная резервная система неожиданно снизила процентные ставки, создав проблемы для экономики. Этот шаг, направленный на решение проблемы вялого рынка труда и инфляционного давления, может спровоцировать новый виток рыночной волатильности, потенциально затрагивающий криптоактивы.

• ФРС снижает ставки на фоне экономических изменений, влияющих на рынки.

• Немедленное влияние на стоимость заимствований и спрос на активы.

• Потенциальное увеличение ликвидности и волатильности рынка.

Федеральная резервная система осуществила первое снижение процентной ставки в 2025 году, уменьшив целевой диапазон федеральных фондов на 25 базисных пунктов до 4–4,25%, как было объявлено в Вашингтоне, округ Колумбия.

Этот шаг имеет решающее значение, поскольку он направлен на решение проблемы смягчения рынка труда и одновременной борьбы с сохраняющейся инфляцией, что может привести к изменению динамики рынка и поведению инвесторов в сторону рисковых активов.

Анализ недавнего снижения ставки

Федеральная резервная система впервые в 2025 году снизила процентную ставку, уменьшив целевой диапазон федеральных фондов на 25 базисных пунктов до 4–4,25%. Это решение было принято на фоне признаков ослабления рынка труда и сохраняющегося высокого уровня инфляции.

Решение, принятое Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC), было принято под руководством председателя Джерома Х. Пауэлла. Стивен И. Миран, проголосовавший против, настаивал на большем снижении ставки — на 50 базисных пунктов, что свидетельствует о разногласиях внутри комитета.

«В поддержку своих целей и в свете изменения баланса рисков Комитет решил снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 1/4 процентного пункта до 4–4‑1/4 процента. … Комитет твёрдо привержен поддержке максимальной занятости и возвращению инфляции к целевому уровню в 2 процента». — Официальное заявление FOMC

Экономическое влияние на рынки

Ожидается, что это снижение приведет к снижению стоимости заимствований, потенциально облегчив доступ к кредитам и стимулируя рост спроса на рисковые активы. В результате основные криптовалютные активы, такие как BTC и ETH, могут столкнуться с усилением волатильности.

Операции ФРС по поддержанию ликвидности теперь включают лимит репо в размере 500 миллиардов долларов и скорректированные операции обратного репо. Эти изменения направлены на поддержание ставки по федеральным фондам в пределах нового целевого диапазона, что потенциально повышает ликвидность системы.

Влияние на финансовые рынки и криптовалюту

Финансовый рынок может претерпеть изменения, в том числе рост потоков рисковых активов. Трейдеры могут адаптировать стратегии к новым экономическим условиям. Влияние на криптоактивы и традиционные рынки будет тщательно отслеживаться.

Исторически снижение ставок приводило к увеличению TVL в протоколах DeFi, а доходность становилась более привлекательной. Наблюдатели рынка ожидают аналогичного поведения в BTC, ETH и других токенах первого уровня, что отражает прошлые циклы смягчения политики ФРС.

Для получения более подробных обновлений перейдите по этой ссылке на пресс-релиз Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике за сентябрь 2025 г.

Источник: CryptoSlate

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Приведет ли снижение ставки ФРС США к возрождению иностранных инвестиций в индийские акции?

Саманта Луан

Экономический

Форекс

Политический

Снижение ставки Федеральной резервной системы США на 25 базисных пунктов, а также сигналы о дальнейшем дальнейшем снижении, поставили под вопрос, будет ли иностранный капитал вновь вкладываться в индийские акции. Снижение ставок в США обычно ослабляет доллар, повышая привлекательность развивающихся рынков, таких как Индия, для мировых инвесторов. Но на этот раз некоторые участники рынка Далал-стрит не уверены в притоке денег в индийские акции, как в прошлом. Это связано с тем, что привлекательность Индии снизилась из-за высоких оценок и возможностей на более дешевых рынках, таких как Китай.

«Ожидается, что после сокращения распределение акций сместится с США на развивающиеся рынки, но, учитывая высокие оценки в Индии, Китай, вероятно, столкнется с ростом интереса со стороны иностранных инвесторов», — сказал Сиддарт Бхамре, руководитель исследовательского отдела Asit C Mehta Intermediates. По предварительным данным, с начала года зарубежные инвесторы продали акций на сумму 2,28 трлн рупий. В сентябре объемы продаж за рубежом пошли на спад: инвесторы предварительно продали акции на сумму 10 596,7 крор рупий после того, как в июле и августе суммарно было продано более 80 000 крор рупий. Замедление темпов продаж за рубежом в этом месяце усилило ожидания постепенного восстановления притока инвестиций. «Темпы продаж замедляются, но мировые инвесторы продолжают считать Индию дорогой», — сказал Нилеш Шах, управляющий директор Kotak Mahindra Asset Management. По данным Julius Baer India, коэффициент цена/прибыль индекса MSCI India в настоящее время составляет около 22, в то время как коэффициент MSCI EM составляет 14,3.

Шах заявил, что в ближайшей перспективе высокие оценки могут удержать некоторых иностранных инвесторов в стороне, в то время как другие, возможно, дождутся ясности в вопросе о тарифах, прежде чем вкладывать средства. Однако он отметил, что активные фонды активно работают на рынке IPO. «Поскольку доллар, вероятно, продолжит слабеть, ожидается, что отток средств из США будет направлен на развивающиеся рынки, но сложно предсказать, когда произойдет разворот», — сказал он. Индекс доллара США, который завершил неделю с небольшим ростом после объявления решения ФРС в среду вечером, упал на 0,7% с начала недели до 96,9.

ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов впервые с декабря и сообщила о ещё двух снижениях ставок в 2025 году. Положительным моментом является то, что премия за оценочную стоимость Индии по сравнению с другими развивающимися странами снизилась за последние несколько месяцев и близка к долгосрочным средним уровням на фоне недавней слабости рынка. Инвестиционные консультанты ожидают, что отток иностранного капитала скоро закончится. «Пессимизм относительно иностранных инвестиционных фондов в настоящее время находится на рекордно высоком уровне, и возвращение динамики прибыли наряду с возобновлением торговых переговоров с США должно улучшить настроения инвесторов в отношении индийских акций», — сказал Унмеш Кулкарни, управляющий директор и старший советник Julius Baer India. Шах отметил, что потоки средств от внутренних институтов, таких как паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и страховые компании, могут стать фактором разворота. «Если прямые инвестиционные фонды смогут вызвать у иностранных партнёров страх упустить выгоду, их продажи могут превратиться в покупки», — сказал он. Внутренние инвесторы вложили около 5,46 лакха крор рупий в 2025 году.

Источник: Kitco

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Базовая инфляция в Японии снизилась до самого низкого уровня с ноября 2024 года на фоне замедления роста цен на рис

Дэниел Картер

Экономический

Показатель базовой инфляции (который не учитывает цены на свежие продукты питания) соответствовал 2,7%, ожидаемым экономистами, опрошенными Reuters.

Уровень инфляции в стране также снизился до 2,7% с 3,1% в июле, что стало новым минимумом с ноября 2024 года.

Так называемый «базовый» уровень инфляции, который не учитывает цены как на свежие продукты питания, так и на энергоносители и который пристально отслеживается Банком Японии, составил 3,3%, снизившись по сравнению с 3,4% в июле.

Инфляция цен на рис, которая способствовала кризису стоимости жизни в стране, существенно снизилась до 69,7% по сравнению с июльскими 90,7%, но остается на историческом максимуме.

Данные по инфляции были опубликованы после того, как Банк Японии должен был объявить о своём решении по процентной ставке позднее в пятницу. Согласно опросу экономистов, проведённому Рейтер, Банк Японии сохранит ключевую ставку на уровне 0,5%.

Аналитики HSBC в своей заметке от 12 сентября также согласились с консенсусом, но прогнозируют, что Банк Японии повысит ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании в октябре.

Аналитики заявили, что представители Банка Японии ищут признаки экономической устойчивости, «и мы считаем, что данные по ВВП за второй квартал, которые превзошли ожидания рынка , определенно их оправдали».

ВВП Японии во втором квартале превзошел ожидания, показав рост на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом 2025 года, в основном благодаря устойчивости экспорта.

Это сопоставимо с пересмотренным ростом на 0,1%, зафиксированным в первом квартале , и превышает рост на 0,1%, ожидаемый экономистами, опрошенными Reuters.

Более того, после заключения торгового соглашения с США японские экспортеры получили некоторое облегчение от риска повышения пошлин, хотя HSBC предупредил, что замедление мировой торговли все еще может на них повлиять.

В конце июля Токио достиг соглашения с Вашингтоном о снижении пошлин на японский экспорт до 15% по сравнению с 25%, которыми президент США Дональд Трамп угрожал в своем «тарифном письме».

Отдельно они добавили, что возросшее инфляционное давление в Японии, вызванное высокими ценами на рис, также подталкивает к более громким призывам к дальнейшему повышению ставок.

Как сообщается , высокопоставленный член Либерально-демократической партии Таро Коно заявил 9 сентября: «Если Банк Японии отложит повышение ставки, я думаю, это будет означать продолжение инфляции, а все, что мы импортируем, подорожает».

Источник: CNBC

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Банк Японии сохранит процентные ставки на прежнем уровне в условиях надвигающихся рисков введения пошлин и замедления экономики США

Дэниел Картер

Центральный банк

Экономический

Ключевые моменты:

● Банк Японии завершает двухдневное заседание, решение ожидается в 03:00-04:00 по Гринвичу.

● Краткосрочная процентная ставка останется на уровне 0,5%.

● Ожидается, что губернатор Уэда проведет пресс-конференцию в 06:30 по Гринвичу.

● Сосредоточьтесь на взглядах Уэды на влияние тарифов на экономику США.

Ожидается, что в пятницу Банк Японии сохранит процентные ставки на прежнем уровне, поскольку политики хотят получить больше ясности относительно того, сможет ли экономика выдержать тарифы президента США Дональда Трампа и растущие признаки слабости американской экономики.

Заседание Банка Японии состоится после принятого в среду решения Федеральной резервной системы США снизить процентные ставки и подать сигнал о дальнейших снижениях, чтобы остановить спад на и без того слабеющем рынке труда.

Снижение темпов роста в США может омрачить планы Банка Японии по повышению процентных ставок, поскольку создаст дополнительную нагрузку на хрупкое восстановление Японии, экспорт которой начинает страдать от введенных Трампом пошлин.

Рынки внимательно следят за брифингом губернатора Кадзуо Уэды после заседания, чтобы узнать, как скоро Банк Японии может возобновить повышение ставок, приостановленное с января, пока политики оценивают влияние пошлин.

«Мы ожидаем, что Банк Японии повысит ставки к началу следующего года, но неясно, смогут ли чиновники принять решение в октябре этого года», — заявил Кэй Фудзимото, старший экономист SuMi TRUST.

«Политики будут тщательно оценивать влияние тарифов на будущие доходы корпораций и, соответственно, смогут ли компании продолжать повышать заработную плату».

Ожидается, что на двухдневном заседании, которое завершится в пятницу, Банк Японии сохранит процентную ставку на уровне 0,5%.

Аналитики говорят, что Банк Японии, как ожидается, не внесет существенных изменений в свой прогноз умеренного восстановления, однако Уэда, скорее всего, предупредит о сохраняющейся неопределенности относительно экономических перспектив.

Политическая неопределенность еще больше осложняет политические перспективы Банка Японии, поскольку правящая партия готовится к борьбе за лидерство 4 октября после решения премьер-министра Сигэру Исибы уйти в отставку в начале этого месяца.

Опрос Reuters показал, что большинство экономистов ожидают повышения ставки ещё на 25 базисных пунктов к концу года. Однако мнения опрошенных разделились относительно сроков: они делают ставки на октябрь и январь.

В то время как глобальная неопределенность дает Банку Японии веские основания не торопиться с повышением процентных ставок, устойчиво высокие цены на продукты питания и напряженная ситуация на рынке труда побудили некоторых агрессивно настроенных членов его совета директоров предупредить о риске слишком долгого сохранения отрицательных реальных затрат по заимствованиям.

Потребительская инфляция в Японии остается выше целевого показателя Банка Японии в 2% уже более трех лет, при этом устойчивый рост цен на рис и другие продукты питания приводит к увеличению стоимости жизни домохозяйств.

«Если риски роста инфляции возрастут, Банку Японии, возможно, придется действовать решительно в качестве гаранта стабильности цен», — заявил на пресс-конференции в конце июня член совета директоров, придерживающийся агрессивных взглядов Наоки Тамура.

В прошлом году Банк Японии завершил масштабную десятилетнюю программу стимулирования экономики и в январе повысил краткосрочные ставки до 0,5%, посчитав, что Япония находится на пороге устойчивого достижения целевого показателя инфляции в 2%.

Хотя Уэда подчеркнул решимость банка продолжать повышать ставки, он пообещал действовать осторожно в условиях неопределенности относительно влияния тарифов США на экономику Японии.

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Макрон заявил, что санкции ООН против Ирана будут восстановлены

Мануэль

Политический

Энергия

Президент Франции Эммануэль Макрон заявил в четверг, что европейские державы, вероятно, вновь введут международные санкции против Ирана к концу месяца после того, как их последний раунд переговоров с Тегераном, направленный на предотвращение этих санкций, был признан несерьёзным.

Великобритания, Франция и Германия, так называемая «Е3», в конце августа запустили 30-дневный процесс восстановления санкций ООН. Они выдвинули условия, на которые Тегеран должен встретиться в сентябре, чтобы убедить его отложить запуск «механизма обратного действия».

Предложение Е3 отложить возобновление ядерной программы на срок до шести месяцев для проведения серьезных переговоров обусловлено тем, что Иран восстановит доступ для ядерных инспекторов ООН, которые также попытаются предоставить отчет о крупных запасах обогащенного урана в Иране, а также начнет переговоры с США.

На вопрос в интервью израильскому телеканалу Channel 12 о том, является ли Snapback решенным вопросом, Макрон ответил:

«Да. Я так думаю, потому что последние новости от иранцев несерьёзны».

Министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи позднее в четверг заявил, что он представил «разумный и осуществимый план коллегам по E3/ЕС, чтобы предотвратить ненужный и предотвратимый кризис в ближайшие дни».

В сообщении на сайте X Аракчи заявил, что предложение «отвечает на реальные вопросы» и назвал его взаимовыгодным, но не предоставил дополнительных подробностей о том, что оно подразумевает.

Министры иностранных дел стран E3, глава внешнеполитического ведомства Европейского союза и их иранский коллега провели в среду телефонный разговор, в ходе которого дипломаты с обеих сторон заявили, что существенного прогресса не достигнуто, хотя дверь все еще открыта для попытки достичь соглашения до истечения крайнего срока.

В пятницу Совет Безопасности ООН, состоящий из 15 членов, проведет голосование по резолюции, которая окончательно отменит санкции ООН против Ирана. Этот шаг необходимо предпринять после того, как Европейская тройка запустила этот процесс.

Дипломаты говорят, что резолюция, скорее всего, не наберет минимально необходимых для принятия девяти голосов, а если и наберет, то на нее наложат вето США, Великобритания или Франция.

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Новый глава Центрального банка Новой Зеландии пройдет проверку на благонадежность

Мануэль

Центральный банк

Форекс

Ожидается, что министр финансов Новой Зеландии объявит о назначении нового главы центрального банка в ближайшие недели, и экономисты надеются, что этот шаг станет сигналом к окончанию бурного периода, в течение которого неожиданно ушли со своих постов и управляющий, и председатель банка.

Перед тем, кто возглавит Резервный банк Новой Зеландии, стоит непростая задача: восстановить репутационный ущерб, нанесенный глубоким спадом в экономике, и одновременно защитить независимость банка от критически настроенного правительства.

«Нам предстоит испытание доверия к нам как к организации», — заявил в своем выступлении ранее в этом месяце исполняющий обязанности губернатора Кристиан Хоксби.

«Хочу заверить вас, что мы решительно настроены на выполнение нашей задачи по обеспечению низкой и стабильной инфляции в среднесрочной перспективе, а также устойчивой и эффективной финансовой системы», — добавил Хоксби, подтвердивший свое желание остаться на этой должности.

Бывший губернатор Адриан Орр иногда ставил финансовые рынки в неловкое положение своими политическими решениями и шокировал их, внезапно уйдя в отставку в марте после спора с правительством о санкциях за сокращение бюджета центрального банка.

В конечном итоге скандал коснулся главы Резервного банка Новой Зеландии Нила Куигли, который курировал операции банка. Министр финансов Никола Уиллис заявила, что потребовала бы его отставки, если бы он не ушёл.

Правоцентристское правительство стало более активным в других областях: премьер-министр Кристофер Лакстон публично заявил, что он рассказал Резервному банку Новой Зеландии о том, что, по его мнению, следует делать с процентными ставками.

Такое давление, напоминающее то, с чем сталкивается Федеральная резервная система США, необычно для Резервного банка Новой Зеландии, независимость которого в целом уважалась предыдущими правительствами.

«Раньше центральным банкам (во всем мире) приходилось заниматься этим самостоятельно, но теперь это становится все сложнее», — сказал Джон Макдермотт, занимавший должность главного экономиста Резервного банка Новой Зеландии до 2019 года.

«Некоторые политики просто хотят захватить власть... и в Новой Зеландии тоже есть элемент этого», — не вдаваясь в подробности.

Макдермотт, возглавляющий институт экономики и государственной политики Motu, упоминался некоторыми местными СМИ в качестве возможного претендента на эту должность. Он отказался комментировать эти сообщения.

В СОСТОЯНИИ

Двойка отставок завершила несколько трудных лет для некогда уважаемого центрального банка.

Банк подвергся критике за подстрекательство к росту инфляции путём вливания миллиардов долларов в качестве стимулирующих мер во время пандемии COVID-19. Тогда ему пришлось спровоцировать рецессию с высокими процентными ставками, чтобы восстановить контроль над ценами.

Внутренний анализ пришел к выводу, что резкое смягчение денежно-кредитной политики в период пандемии COVID-19 было оправданным, однако это не нашло отклика у потребителей и заемщиков, пострадавших от кризиса стоимости жизни.

С тех пор Резервный банк Новой Зеландии резко снизил ставки на 250 базисных пунктов до 3,0% и заявил о дальнейшем смягчении. Тем не менее, уровень доверия потребителей и бизнеса остаётся низким, безработица достигла почти пятилетнего максимума, а рекордное число новозеландцев уезжает за границу.

Макдермотт заявил, что Резервному банку Новой Зеландии необходимо подтвердить свою способность управлять инфляцией в долгосрочной перспективе.

«Доверие трудно завоевать и легко потерять. Так что это будет долгий путь», — сказал он.

КТО СЛЕДУЮЩИЙ?

Наряду с Макдермоттом, Доминик Стивенс, в настоящее время занимающий должность главного экономиста Казначейства, также является потенциальным претендентом на эту должность. Он отказался комментировать свой интерес к этой должности.

Тони Грэвелль, заместитель управляющего Банка Канады, заявил, что он «больше не участвует в гонке».

Оливер Хартвич, исполнительный директор New Zealand Initiative, сказал, что, по его мнению, внешний кандидат мог бы добиться большего успеха в изменении ситуации.

«Человеку, не связанному с нынешним режимом, и, возможно, даже иностранцу, будет проще прийти и сказать: „Ну, я здесь не для того, чтобы заводить друзей, и мне не нужно уделять слишком много внимания тому, что здесь происходило исторически. Я просто буду делать то, что необходимо“», — сказал Хартвич.

Артур Граймс, занимавший пост председателя Резервного банка Новой Зеландии до 2013 года, заявил, что ключевым фактором является сохранение руководящих кадров, обладающих опытом в области экономики.

«Люди, которые будут просто тихо работать и управлять всем, по сути, технократы, оставаясь на заднем плане», — сказал он. «Если вы не слышите о Резервном банке из месяца в месяц или из квартала в квартал, значит, он работает хорошо».

Главный экономист Westpac Келли Экхольд, рассказывая о своих пожеланиях относительно реформ, заявила, что следующий губернатор мог бы повысить прозрачность и подотчетность, введя формальное голосование по всем решениям в области денежно-кредитной политики и проводя пресс-конференцию после каждого решения.

«Открытое голосование в сочетании с объяснением мотивов каждого члена прояснило бы как рассматриваемые варианты, так и уровень поддержки каждого из них», — заявил Экхольд.

«Эта реформа поможет закрепить ожидания и потенциально снизить волатильность рынка, связанную с политическими заявлениями».

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

План Трампа в области искусственного интеллекта способствует обеспечению соблюдения антимонопольного законодательства, заявил представитель Министерства юстиции

Мануэль

Политический

Акции

Антимонопольные органы США предупреждают о случаях антиконкурентного поведения в секторе искусственного интеллекта в рамках плана администрации Трампа по укреплению доминирования США в сфере искусственного интеллекта, заявил в четверг в Нью-Йорке представитель Министерства юстиции.

Защита конкуренции в отрасли способствует инновациям, заявила помощник генерального прокурора Гейл Слейтер на конференции в Фордхэмском университете, дав понять, что антимонопольные органы президента Дональда Трампа отслеживают антиконкурентное поведение и консолидацию.

«Конкурентная динамика каждого уровня стека ИИ и то, как они взаимодействуют, с особым вниманием к исключающему поведению, которое закрывает доступ к ключевым ресурсам и каналам распределения, являются законными областями для антимонопольного расследования», — сказала она.

Слейтер заявил, что доступ к данным — одна из сфер, которую будет контролировать Министерство юстиции. Недавно судья в Вашингтоне потребовал от Alphabet, Google, поделиться некоторыми данными поиска с конкурентами, в том числе с компаниями, работающими в сфере искусственного интеллекта, чтобы повысить конкурентоспособность своего онлайн-поисковика. Google заявила, что подаст апелляцию.

Слейтер заявил, что спрос на данные может привести к слияниям или объединению бизнеса между компаниями и их поставщиками, что известно как вертикальная интеграция, «особенно в отраслях, где компании, работающие в нисходящей линии, могут иметь доступ к ценным и конфиденциальным данным, таким как данные здравоохранения».

«Мы также можем все чаще наблюдать, как желание получить данные или лишить конкурентов доступа к данным играет роль в стимулировании транзакций», — сказала она.

Слейтер также заявил, что модели ИИ с открытым исходным кодом могут усилить конкуренцию, что, согласно плану действий Трампа в области ИИ, рассматривается как способ распространения американских технологий.

«Разумеется, по-настоящему открытая модель не должна поддерживаться в одностороннем порядке одним поставщиком, который оказывает необоснованное влияние и налагает ограничения», — сказала она.

Сотрудники антимонопольного законодательства при администрации президента Джо Байдена выражали схожую обеспокоенность по поводу конкуренции в сфере ИИ и тщательно изучали партнерства крупных технологических компаний со стартапами в области ИИ.