Уровень заявок на пособие по безработице остается стабильным, но слабая ситуация на рынке труда омрачает обстановку на рынке труда США.

Дэймон

Интерпретация данных

Экономический

Политический

Ежедневные новости

Центральный банк

Замечания официальных лиц

Краткое содержание:

Низкий уровень увольнений в США контрастирует с вялым ростом найма, что усиливает тревогу на рынке труда в условиях сохраняющейся экономической неопределенности.

Количество новых заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе немного снизилось, что свидетельствует о низком уровне увольнений в экономике в целом. Однако данные указывают на вялую активность на рынке труда, что усиливает опасения домохозяйств по поводу состояния рынка труда.

Министерство труда сообщило в четверг, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 января, снизилось на 1000 до 209 000 с учетом сезонных колебаний. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону увеличения на 10 000 до 210 000. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидали, что число заявок составит 205 000.

Последние данные демонстрируют нестабильность, на которую повлияли праздник в честь Мартина Лютера Кинга и сложности с сезонной корректировкой в преддверии Нового года. В ближайшие недели ожидается дальнейшая турбулентность, поскольку сильный зимний шторм затронул значительную часть страны.

Уровень увольнений остается низким, поскольку компании адаптируются к экономическим изменениям.

Несмотря на некоторую нестабильность еженедельных данных, общая тенденция к снижению числа заявок на пособие по безработице остается исторически низкой. Компании, похоже, не спешат увольнять сотрудников, поскольку сталкиваются с неопределенной экономической ситуацией, особенно в связи с импортными пошлинами.

Хотя крупные компании, такие как United Parcel Service и Amazon.com, объявили на этой неделе о сокращении рабочих мест, ожидается, что это не приведет к значительному росту числа заявок на пособие по безработице в масштабах всей страны. Аналогичные масштабные увольнения в прошлом году не привели к заметному увеличению показателей безработицы в целом.

Эта тенденция соответствует недавним заявлениям Федеральной резервной системы. В среду председатель Джером Пауэлл отметил, что «показатели рынка труда свидетельствуют о возможной стабилизации ситуации после периода постепенного смягчения». Центральный банк сохранил базовую процентную ставку в диапазоне 3,50%-3,75%.

Слабая кадровая политика и потребительская тревога указывают на скрытые риски.

Хотя ситуация с увольнениями остается стабильной, в плане найма персонала все обстоит иначе. Количество продолжающихся заявок на пособие по безработице, которое отслеживает число людей, получающих пособие после первой недели, и служит показателем найма, сократилось на 38 000 до 1,827 миллиона за неделю, закончившуюся 17 января.

Однако эта цифра также подвержена сезонным колебаниям. На нее также может повлиять исчерпание права отдельных лиц на получение пособий, срок действия которых обычно ограничен 26 неделями.

Уровень безработицы, составлявший 4,4% в декабре, вероятно, оставался высоким и в январе. В подтверждение этой точки зрения, показатели занятости, публикуемые Conference Board, ухудшились в этом месяце, что свидетельствует о растущем пессимизме среди потребителей. Экономисты указывают на несколько факторов, сдерживающих активность найма:

• Торговые пошлины: Неопределенность в отношении тарифов повлияла на спрос со стороны бизнеса.

• Предложение и спрос на рабочую силу: Рейды иммиграционной службы повлияли как на предложение, так и на спрос на рабочую силу.

• Инвестиции в ИИ: Компании вкладывают значительные средства в искусственный интеллект, что создает неопределенность в отношении их будущих потребностей в персонале.

Надвигается приостановка работы правительства, что угрожает важным экономическим показателям.

Дополнительным фактором неопределенности является то, что публикация долгожданного январского отчета Бюро статистики труда, запланированная на следующую пятницу, может быть отложена.

В случае, если Конгресс не примет закон о финансировании к 30 января, грозит частичное прекращение работы правительства. Нынешний политический спор сосредоточен на финансировании Министерства внутренней безопасности, которое курирует федеральные иммиграционные ведомства.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Запасы газа в Европе истощаются, но цены не отражают срочности ситуации.

Адам

Товар

Обширная европейская сеть хранилищ природного газа, как ожидается, выйдет из зимы на самом низком уровне за последние годы, однако рыночные цены свидетельствуют о самоуспокоенности, резко контрастирующей с огромными трудностями, с которыми сталкиваются трейдеры при пополнении запасов.

Пополнение подземных хранилищ стало центральным элементом европейского газового рынка, а следовательно, и международного рынка сжиженного природного газа (СПГ), с тех пор как после вторжения Москвы в Украину почти четыре года назад произошел коллапс потоков газа по российским трубопроводам.

Согласно данным европейской энергетической информационной платформы AGSI, 26 января объем европейских газохранилищ снизился до 44% от общей емкости. Это самый низкий уровень для этого времени года с 2022 года, когда он достиг 40%, поскольку рынок пытался заменить российские поставки, и он значительно ниже среднего показателя за 10 лет, составляющего 58%.

И если нынешние тенденции сохранятся, то, согласно анализу исторических данных, проведенному агентством Reuters, уровень запасов топлива в хранилищах может упасть до 30% или ниже к концу марта.

Если Европа завершит зиму с заполненностью хранилищ лишь на 30%, потребуется закачать около 60 миллиардов кубометров газа, чтобы восстановить запасы до 83% — уровня, с которого регион вошел в прошлую зиму.

Что еще более важно, не весь импорт отправляется на склады. Большая часть используется для удовлетворения ежедневного спроса, поэтому общие потребности Европы в закупках в ближайшие месяцы могут быть огромными.

Конечно, Европа также импортирует трубопроводный газ из Норвегии, Северной Африки и Азербайджана, а также имеет некоторое внутреннее производство. Но задача пополнения подземных запасов газа на континенте до следующей зимы остается огромной.

Запасы газа в Европе истощаются, но цены не отражают срочности ситуации.

Запасы газа в Европе сокращаются.

СПГ СПАС НА ПОМОЩЬ… СНОВА

Хорошая новость заключается в том, что Европа сможет значительно увеличить свои и без того огромные закупки СПГ.

Охлажденное топливо в последние годы играет ключевую роль на европейском газовом рынке. Действительно, импорт СПГ на континент в прошлом году вырос на 30%, достигнув исторического максимума в более чем 175 млрд кубометров.

Ожидается, что это будет иметь еще большее значение в будущем, поскольку ранее в этом месяце Европейский союз договорился о полном прекращении импорта трубопроводного газа и СПГ из России не позднее конца 2027 года. Это положит конец пяти десятилетиям сильной зависимости от России.

Согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА), запрет сократит российские поставки на 33 млрд кубометров в период с 2025 по 2028 год, что составляет примерно 12% от общего объема европейского импорта газа в прошлом году. Этот дефицит будет в основном восполнен за счет закупок СПГ, объем которых, по прогнозам международной энергетической организации, в этом году достигнет нового рекорда в 185 млрд кубометров.

К счастью для Европы, ожидается, что мировое производство СПГ продолжит уверенно расти в этом году, прогнозируется увеличение на 7% в 2026 году, что станет самым быстрым темпом роста с 2019 года, в основном за счет новых экспортных терминалов в США, Канаде и Мексике, согласно данным МЭА.

И эта тенденция должна сохраниться в ближайшие годы: ожидается, что новые мощности, в основном из Северной Америки и Катара, составят около 300 млрд кубометров в год в период с 2025 по 2030 год. Это на 50% больше, чем нынешний уровень.

Летняя самоуспокоенность

ЗАПУТАННЫЕ ЦЕНОВЫЕ СИГНАЛЫ

Однако в настоящее время текущие базовые цены на газ в Европе усложняют задачу пополнения запасов.

Фьючерсы на летний TTF торгуются с премией по отношению к зимним ценам – это противоположно модели, необходимой для того, чтобы хранение стало прибыльным. Зимние цены должны превышать летние цены настолько, чтобы оправдать затраты на хранение и добычу. Сегодняшняя так называемая бэквордация устраняет этот стимул.

Причины этой тенденции неясны. Трейдеры могут предполагать, что правительства, особенно Германия, вмешаются с помощью субсидий или обязательных мер, чтобы обеспечить выполнение ЕС установленного законом целевого показателя в 90% хранилищ к 1 декабря. Но такое вмешательство представляется маловероятным.

Другое объяснение заключается в том, что трейдеры ожидают, что Европа будет меньше зависеть от хранилищ по мере роста мировых запасов СПГ, что облегчит пополнение запасов в течение всего года. Но если это так, то логика ошибочна. Даже если мировая доступность СПГ высока, Европа все равно может столкнуться с трудностями в обеспечении достаточных запасов в самые холодные месяцы, если войдет в зиму с низким уровнем запасов.

Третьим фактором может быть рост спекулятивной активности на европейском газовом рынке. По словам основателя Energy Flux Себа Кеннеди, на прошлой неделе около 444 фондов имели позиции на TTF — это значительно выше среднего показателя в 185 фондов в 2022 году. Повышенное участие в спекулятивных операциях может искажать сигналы и усиливать волатильность, потенциально способствуя сегодняшнему необычному разбросу между летним и зимним периодами, сказал Кеннеди.

Безусловно, еще есть время для коррекции кривой, и разница может вернуться в норму по мере того, как фундаментальные факторы снова начнут давать о себе знать. Аналогичное несоответствие в прошлом году препятствовало усилиям по пополнению запасов топлива до тех пор, пока цены не скорректировались перед летом.

Однако устранение существующего разрыва в ценах имеет первостепенное значение. Поскольку после зимы запасы воды в хранилищах, как ожидается, достигнут многолетних минимумов, Европа не может позволить себе рыночную структуру, которая препятствует пополнению запасов.

В нынешней ситуации континент рискует вступить в очередной отопительный сезон без достаточного запаса ресурсов – риск, на который европейские лидеры, вероятно, не захотят идти.

Источник: Reuters

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Торговый дефицит Канады резко увеличился в ноябре.

Oliver Scott

Интерпретация данных

Политический

Экономический

Дефицит международной торговли Канады в ноябре подскочил до 2,2 млрд канадских долларов (1,62 млрд долларов США), что значительно превышает пересмотренный в сторону увеличения дефицит в 395 млн канадских долларов, зафиксированный месяцем ранее. Согласно данным Статистического управления Канады, рост дефицита был вызван значительным сокращением товарного экспорта, особенно металлов и автомобильных запчастей.

Ноябрьский отчет подтверждает устойчивую тенденцию к дефициту торгового баланса, начавшуюся в феврале предыдущего года, с лишь незначительным профицитом, зафиксированным в сентябре. Этот период характеризовался неопределенностью в торговой сфере, включая американские пошлины на ключевые канадские товары, такие как сталь, алюминий и автомобильная продукция.

Публикация данных за ноябрь была отложена из-за 43-дневной приостановки работы правительства США, которая повлияла на сбор информации о канадском экспорте.

Резкое сокращение экспорта приводит к увеличению дефицита бюджета.

Основной причиной дефицита в ноябре стало резкое сокращение экспорта металлов и неметаллических товаров на 24,4%. Это снижение было вызвано резким падением поставок необработанного золота, при этом значительно сократился экспорт в Великобританию, США и Гонконг.

Другие ключевые экспортные сектора также испытывали трудности:

• Автомобили: Экспорт автомобилей и запчастей сократился на 11,6%, что стало самым большим падением в этой категории за три года.

• Объемы экспорта: В целом, объемы экспорта снизились на 0,9%.

Между тем, общий объем импорта снизился всего на 0,1% до 66,14 млрд канадских долларов. Это незначительное снижение было обусловлено уменьшением импорта автомобилей, автозапчастей и энергоносителей.

Профицит бюджета США увеличивается.

Несмотря на сложную общую торговую ситуацию, профицит торгового баланса Канады с Соединенными Штатами фактически вырос. В ноябре профицит увеличился до 6,6 млрд канадских долларов по сравнению с 5,2 млрд канадских долларов в октябре.

Это улучшение было обусловлено более резким сокращением импорта из США по сравнению с экспортом. В то время как экспорт в США снизился на 1,8%, импорт из страны упал на 5,4%. США остаются доминирующим торговым партнером Канады, получая примерно 68% всего ее экспорта и обеспечивая около 56% ее импорта в ноябре.

Растущий дисбаланс с остальным миром

В отличие от торговли с США, торговый баланс Канады с другими странами значительно ухудшился. Торговый дефицит со странами, не входящими в состав США, в ноябре увеличился до 8,8 млрд канадских долларов, что значительно больше, чем 5,6 млрд долларов в октябре.

Этот растущий разрыв был вызван двумя одновременными тенденциями: экспорт в эти страны сократился на 4,9%, в то время как импорт из них вырос на 7,8%, достигнув самого высокого уровня за всю историю наблюдений. Рост импорта был в основном обусловлен товарами из Китая и Германии.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Цены на нефть резко выросли на фоне опасений военного удара США по Ирану.

Daniel Foster

Энергия

Товар

Middle East Situation

Политический

Замечания официальных лиц

Цены на нефть подскочили более чем на 2% в четверг после сообщений о том, что президент США Дональд Трамп рассматривает возможность военных действий против Ирана, члена ОПЕК.

Фьючерсы на американскую нефть подорожали на 1,56 доллара, или на 2,5%, и закрылись на отметке 64,77 доллара за баррель. Нефть марки Brent, мировой эталон, подорожала на 1,59 доллара, или на 2,3%, и завершила день на отметке 69,99 доллара за баррель.

США рассматривают возможность нанесения целенаправленных ударов по Ирану.

Несколько источников сообщили Reuters, что президент Трамп рассматривает возможность нанесения целенаправленных ударов по иранским силам безопасности и руководству. Цель, по словам двух американских источников, состоит в том, чтобы вдохновить антиправительственные протесты и создать условия, необходимые для смены режима.

Эти события произошли после недавних репрессий со стороны сил безопасности Исламской Республики с целью подавления протестов, в результате которых, по сообщениям, погибли тысячи людей.

Рынок реагирует на риски поставок с Ближнего Востока

Нефтяной рынок сейчас находится в состоянии повышенной готовности, внимательно следя за тем, могут ли внутренние беспорядки в Иране и потенциальное военное вмешательство США нарушить региональные поставки нефти. Любое существенное прекращение поставок нефти с Ближнего Востока окажет немедленное и широкомасштабное воздействие на мировые цены на энергоносители.

США усиливают предупреждения и военное присутствие.

Напряженность нарастает после того, как Трамп направил авианосную ударную группу «Авраам Линкольн» на Ближний Восток. В среду президент предупредил Иран, что время для переговоров по соглашению о ядерной программе истекает.

Он также пригрозил Тегерану атаками, которые будут значительно масштабнее, чем удар США, нанесенный в июне прошлого года по иранским ядерным объектам.

«Следующее нападение будет гораздо хуже! Не допустите повторения подобного», — заявил Трамп в сообщении на сайте Truth Social.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Резервный банк ЮАР сохранил процентную ставку на уровне 6,75% на фоне неоднозначного решения.

Nathaniel Wright

Интерпретация данных

Экономический

Ежедневные новости

Центральный банк

Замечания официальных лиц

Центральный банк Южной Африки в четверг сохранил базовую процентную ставку без изменений на уровне 6,75%, что выявило раскол внутри его Комитета по денежно-кредитной политике. Четыре члена проголосовали за сохранение ставки, а двое высказались за ее снижение на 25 базисных пунктов.

Прогноз инфляции обуславливает осторожную позицию.

Резервный банк Южной Африки (SARB) обосновал свое решение сбалансированным прогнозом инфляции. Представители банка отметили, что инфляция, достигшая 3,6% в декабре, вероятно, достигла своего пика. По прогнозам банка, инфляция продолжит снижаться и приблизится к целевому показателю в 3%.

В подтверждение этой точки зрения, недавний опрос показывает, что инфляционные ожидания упали до рекордно низких уровней. Южноафриканский резервный банк рассматривает это как позитивный прогресс. В настоящее время инфляция товаров составляет 3%, а инфляция основных товаров еще ниже — 1,2%. Однако инфляция услуг остается более устойчивой, удерживаясь выше 4%.

Экономический рост демонстрирует устойчивую динамику.

Губернатор Лесетжа Кганьяго подчеркнул устойчивость экономики, отметив, что Южная Африка демонстрирует рост уже четыре квартала подряд — это самый длительный период непрерывного роста с 2018 года.

Прогнозы банка отражают эту стабильную динамику, предсказывая экономический рост на уровне 1,3% в 2025 году. Ожидается также, что потребление домохозяйств увеличится более чем на 3% в течение этого года. «Наши прогнозы по-прежнему показывают, что темпы роста несколько увеличатся, приближаясь к 2% в среднесрочной перспективе», — заявил Кганьяго.

Будущая динамика процентных ставок и потенциальные риски

Квартальная модель прогнозирования Южноафриканского резервного банка (SARB) по-прежнему указывает на постепенное снижение процентных ставок по мере снижения инфляции, при этом ожидается, что учетная ставка достигнет нейтрального уровня к 2027 году. На данный момент банк описывает свою политику как «умеренно ограничительную».

Однако официальные лица отслеживают ряд потенциальных рисков для прогноза инфляции:

• Цены на продукты питания: Цены на мясо могут оказаться под давлением из-за ящура.

• Цены на электроэнергию: Коррекция цен, предложенная NERSA, может увеличиться с 54 миллиардов рандов до 76 миллиардов рандов, что приведет к росту затрат.

На глобальном уровне Резервный банк Южной Африки (SARB) признал неопределенность, связанную с геополитической напряженностью, риском образования «пузыря» в сфере искусственного интеллекта и значительными дисбалансами. Несмотря на эти проблемы, банк отметил, что глобальный экономический рост сохраняется, а условия финансирования для развивающихся рынков остаются благоприятными.

Центральный банк подтвердил, что все будущие решения будут приниматься на каждом заседании отдельно, с учетом поступающих экономических данных и меняющегося баланса рисков.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Цена на нефть марки Brent превысила 70 долларов за баррель на фоне опасений по поводу нападения со стороны Ирана.

Адам

Товар

Цены на фьючерсы на нефть марки Brent подскочили в четверг, достигнув четырехмесячного максимума на фоне растущих опасений по поводу возможного военного нападения США на Иран, четвертого по величине производителя нефти в ОПЕК, добыча которого составляет 3,2 миллиона баррелей в сутки.

«Непосредственная обеспокоенность рынка связана с сопутствующим ущербом, который может быть нанесен, если Иран предпримет нападение на своих соседей или, что еще более показательно, если он закроет Ормузский пролив для 20 миллионов баррелей нефти в сутки, которые по нему проходят», — сказал аналитик PVM Джон Эванс.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 1,52 доллара, или на 2,22%, до 69,92 доллара за баррель к 12:10 GMT. На внутридневном пике цена на Brent достигала 70,35 доллара за баррель, что является самым высоким показателем с конца сентября.

Цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросла на 1,48 доллара, или на 2,34%, до 64,69 доллара за баррель. Ранее фьючерсы на WTI превысили 65 долларов за баррель, достигнув четырехмесячного максимума.

Президент США Дональд Трамп усилил давление на Тегеран с целью прекращения его ядерной программы, угрожая военными ударами и прибытием в регион американской военно-морской группы.

Как сообщило в четверг агентство Reuters со ссылкой на американские источники, знакомые с ходом обсуждений, Трамп рассматривает варианты, включающие целенаправленные удары по силам безопасности и лидерам, чтобы вдохновить протестующих на потенциальное свержение иранского правительства.

Некоторые аналитики прогнозируют повышение цен из-за опасений Ирана.

«Потенциальная угроза нападения на Иран привела к эскалации геополитической премии к ценам на нефть, которая может составить от 3 до 4 долларов (за баррель)», — говорится в аналитической записке Citi, опубликованной в среду, и добавляется, что дальнейшая геополитическая эскалация может поднять цены на нефть марки Brent до 72 долларов за баррель в течение следующих трех месяцев.

Тем временем, на огромном нефтяном месторождении Тенгиз в Казахстане возобновляется поэтапно после того, как на прошлой неделе из-за возгорания электрооборудования добыча была приостановлена, с целью достижения полной мощности в течение недели.

В США, крупнейшем в мире производителе нефти и крупнейшем экспортере сжиженного природного газа, производители сырой нефти и газа возобновляли работу скважин после перебоев, вызванных зимним штормом «Ферн» в минувшие выходные.

«Перебои в Казахстане (терминал CPC, форс-мажорные обстоятельства на месторождении Тенгиз) вывели с рынка значительное количество баррелей нефти, к этому добавляется холодная погода в США, которая нарушила – хотя и временно – добычу нефти в США, и внезапно нефтяной рынок оказался гораздо более напряженным, чем ожидалось», – сказал аналитик UBS Джованни Стауново.

Источник: Reuters

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Утренний брифинг по Северной Америке: Акции откроются ростом после того, как инвесторы проанализируют финансовые результаты крупных технологических компаний.

Адам

Экономический

ВСТУПИТЕЛЬНЫЙ ЗВОНОК

В четверг акции, казалось, должны были вырасти, поскольку инвесторы пытались разобраться в неоднозначных результатах отчетности крупных технологических компаний, драгоценные металлы снова демонстрировали впечатляющие колебания, а напряженность в отношениях с Ираном вновь оказалась в центре внимания.

Три из «Великолепной семерки» отчитались после закрытия торгов в среду: Microsoft спрогнозировала более слабый, чем ожидалось, рост выручки своего облачного подразделения Azure, Meta Platforms сообщила об очередном значительном увеличении расходов на ИИ, а Tesla сообщила о лучших новостях, чем ожидал Уолл-стрит.

Следующим важным событием станет публикация финансовых результатов Apple, которая запланирована на вечер четверга.

«Участники, вероятно, захотят увидеть сегодня довольно много новостей от Apple, а также от Amazon и Alphabet на следующей неделе, [но] здесь нет ничего, что заставило бы меня пересмотреть свой оптимистичный прогноз по акциям», — сказал Майкл Браун, стратег валютной брокерской компании Pepperstone.

«В целом, рост прибыли остается устойчивым, базовая экономика остается стабильной, а также сохраняются благоприятные факторы как в денежно-кредитной, так и в фискальной политике».

Цены на нефть выросли, фьючерсы на нефть марки Brent достигли внутридневного уровня с сентября на фоне сообщений о том, что Трамп рассматривает возможность новых ударов по Ирану.

Акции, за которыми стоит следить

Показатели продаж Meta Platforms превзошли ожидания Уолл-стрит. Акции компании выросли более чем на 7% на предварительных торгах.

Компания IBM сообщила о росте выручки на 12% и представила прогноз продаж, превзошедший ожидания. Акции компании выросли на 8% на премаркете.

Компания Las Vegas Sands сообщила о более низких, чем ожидалось, доходах своего подразделения в Макао. Акции упали на 8,4%.

Компания Whirlpool неожиданно столкнулась с падением продаж, вызванным снижением объемов продаж в своих подразделениях в Северной и Южной Америке. Акции компании упали на 8,5%.

Обратите внимание на:

Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице; пересмотренные данные по производительности и издержкам за 3 квартал; данные о внешней торговле за ноябрь; данные о внешней торговле Канады за ноябрь; отчеты о доходах компаний Apple, Caterpillar, Comcast, Mastercard и Visa.

Главные новости дня/Обязательно к прочтению:

-Meta затмевает Microsoft, демонстрируя отдачу от ИИ в рекламном бизнесе.

Американские компании продолжают сокращать рабочие места, чтобы остановить бум найма во время пандемии.

— Скоординированная интервенция в отношении иены: больше сладкого удара, чем долгосрочного решения.

ОБЗОРЫ РЫНКА

Форекс:

Доллар упал после того, как Трамп усилил давление на Иран, а инвесторы оценили решение ФРС по денежно-кредитной политике, принятое в среду.

Комментируя недавнее ослабление доллара на фоне того, что ФРС оставила процентные ставки без изменений, Пауэлл заявил, что валютные проблемы «полностью находятся в компетенции Министерства финансов США».

Аналитики ING заявили, что инвесторы по-прежнему пессимистично настроены в отношении доллара, быстро проигнорировав более оптимистичную оценку экономики, данную ФРС в среду, и исключение министром финансов Скоттом Бессентом возможности вмешательства США для поддержки иены.

«Нет никаких признаков того, что рынки готовы избавиться от пессимизма в отношении доллара».

«Вполне возможно, что мы находимся в разгаре значительного увеличения хеджирования долларовых рисков по мере ухудшения их статуса как защитного актива», — говорится в заявлении, добавляя, что для восстановления доллара потребуются сильные данные из США.

Как сообщила компания ING, недавнее укрепление евро подогрело дискуссию о том, может ли ЕЦБ снизить процентные ставки, однако добавила, что эффективность еще одного снижения ставки для ослабления евро сомнительна, поскольку корреляция между курсом евро-доллар и краткосрочными процентными ставками практически исчезла.

«Вместо этого нам потребуется увидеть значительный прорыв ниже отметки в 1,1900 доллара, прежде чем мы сможем сделать вывод о переломе ситуации на рынке [евро-доллара]».

По мнению Oxford Economics, фунт стерлингов выглядит сильно переоцененным, особенно по отношению к доллару.

Местные выборы в мае могут стать катализатором ослабления фунта стерлингов, если рынки сочтут результаты выборов неблагоприятными, и курс фунта может упасть до диапазона от 1,20 до 1,25 доллара.

Компания Convera заявила, что фунт стерлингов может подняться до уровня около 1,40 доллара, даже при отсутствии сильных катализаторов на рынке Великобритании.

Облигации:

Кривая доходности казначейских облигаций становилась круче: доходность краткосрочных облигаций снижалась, а доходность облигаций с более длительными сроками погашения росла.

В компании Madison Investments заявили, что независимо от того, кто будет назначен председателем ФРС, действующему председателю будет сложно проводить откровенно политизированную политику процентных ставок, добавив, что даже более мягкий кандидат будет ограничен осторожностью и институциональной консервативностью Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

«Попытки агрессивного продвижения на начальном этапе кривой доходности, скорее всего, приведут к повышению долгосрочной доходности, что в конечном итоге помешает достижению намеченной цели».

Энергия:

Цены на нефть выросли до самого высокого уровня с конца сентября, чему способствовали опасения по поводу Ирана.

Иран добывает около 3,3 миллиона баррелей нефти в день и экспортирует примерно 1,5 миллиона баррелей в день.

«Это станет самой неотложной проблемой, связанной с поставками», — заявили аналитики ING.

Инвесторы также внимательно следят за Ормузским проливом — критически важным узким местом, через которое ежедневно проходит около 20 миллионов баррелей нефти, — поскольку любые перебои могут иметь далеко идущие последствия.

Однако, «при отсутствии эскалации медвежьи фундаментальные факторы снова должны выйти на первый план, что приведет к снижению рынка».

По данным UOB, стремительный рост цен на нефть марки Brent набрал значительный темп, судя по дневному графику. В UOB добавили, что если цена превысит сентябрьский максимум в 70,75 долларов за баррель, внимание переключится на июльские максимумы в 73,63 доллара за баррель.

Металлы:

Цена на золото впервые превысила отметку в 5500 долларов за унцию, продолжив историческое ралли, подкрепленное ослаблением доллара и растущими ожиданиями того, что следующий председатель ФРС продолжит проводить политику смягчения денежно-кредитной политики.

Медь

Цены на медь поднялись до нового рекордного уровня, превысив 13 900 долларов за метрическую тонну, в рамках более широкого роста цен на металлы.

Серебро

Цены на серебро достигли рекордного уровня.

Алюминий

Цены на алюминий поднялись до самого высокого уровня с 2022 года, чему способствовали опасения по поводу поставок и общий рост цен на металлы.

Главные новости сегодняшнего дня

Российский «Лукойл» заключил предварительное соглашение о продаже международных активов компании «Карлайл».

Российский «Лукойл» заявил о достижении предварительного соглашения о продаже своих международных активов американской частной инвестиционной компании Carlyle Group, что положило начало, вероятно, сложному процессу, необходимому для завершения сделки.

Это произошло спустя несколько недель после того, как администрация Трампа заблокировала предыдущее соглашение, согласно которому компания, находящаяся под санкциями, должна была продать активы товарной торговой компании Gunvor.

Акции SAP резко упали после публикации неудовлетворительных прогнозов и портфеля заказов на облачные решения.

Акции SAP резко упали после того, как прогнозы немецкой группы компаний, занимающейся разработкой бизнес-программного обеспечения, относительно портфеля заказов на облачные решения и объемов продаж разочаровали инвесторов.

Компания, разработавшая платформу Concur для управления командировочными расходами, сообщила, что ее текущий портфель заказов на облачные решения — тщательно отслеживаемый показатель продаж, который SAP рассчитывает получить в течение следующего года на основе существующих контрактов, — вырос на 25% в постоянном валютном выражении в четвертом квартале до 21,05 млрд евро, что эквивалентно 25,17 млрд долларов. Инвесторы ожидали роста на 26%. SAP заявила, что часть выручки от крупных сделок будет перенесена на период после этого года, что снизит темпы роста примерно на 1 процентный пункт.

Toyota остается крупнейшим в мире автопроизводителем по объему продаж.

Компания Toyota Motor заявила, что ее групповые продажи в 2025 году достигли рекордных 11,3 миллионов автомобилей, укрепив ее позиции в качестве крупнейшего в мире автопроизводителя, несмотря на то, что американские пошлины нарушили работу отрасли и негативно повлияли на прибыль компании.

Японский автопроизводитель сообщил в четверг, что его глобальные продажи, включая продажи дочерних компаний Daihatsu Motor и Hino Motors, выросли на 4,6% в 2025 году.

Уровень деловой уверенности в еврозоне резко вырос в начале года.

Уровень доверия среди предприятий в еврозоне в январе вырос больше, чем ожидалось, что соответствует росту потребительского доверия в начале года.

Европейская комиссия сообщила в четверг, что ее индикатор экономических настроений, измеряющий отношение предприятий в различных секторах экономики, вырос до 99,4 в этом месяце по сравнению с 97,2 в декабре.

Почему Пауэлл не говорит, останется ли он в совете управляющих Федеральной резервной системы?

В четвертый раз с лета председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду отказался сообщить, останется ли он в совете директоров центрального банка после окончания своего председательства 15 мая.

«Повторюсь, я не хочу вдаваться в подробности», — заявил Пауэлл на пресс-конференции после последнего заседания Федеральной резервной системы.

Пошатнувшийся Иран по-прежнему способен дать смертоносный ответ на удары США.

В ходе 12-дневной войны в июне Израиль нанес удары по иранской армии, но режим вышел из этого изнурительного конфликта, сохранив большую часть своего арсенала, насчитывающего тысячи баллистических ракет, что позволяет ему наносить реальный ущерб США и их союзникам на Ближнем Востоке.

По оценкам, Тегеран располагает примерно 2000 баллистическими ракетами средней дальности, способными поражать цели в регионе и даже в Израиле. Он также имеет значительные запасы ракет малой дальности, способных достигать американских баз в Персидском заливе и кораблей в Ормузском проливе, хотя оценки этих ракет разнятся. Иран также располагает значительными запасами противокорабельных крылатых ракет и торпедных катеров, а также множеством беспилотников, способных представлять угрозу для американских кораблей.

Премьер-министр Великобритании Стармер присоединился к рядам союзников США, испытывающих на прочность отношения с Китаем.

В четверг премьер-министр Великобритании Кир Стармер и лидер Китая Си Цзиньпин предприняли шаги по улучшению отношений в Пекине на фоне обострения отношений Великобритании с США из-за повышения тарифов президентом Трампом и призывов к захвату Гренландии.

Китай стремится привлечь на свою сторону союзников США на фоне сложившейся ситуации, что Си Цзиньпин подчеркнул во время встречи двух лидеров в Большом зале народных собраний, где они вместе призвали к «всеобъемлющему стратегическому партнерству».

Секретная операция ФБР по задержанию предполагаемого наркобарона потрясла отношения с Мексикой.

МЕХИКО-СИТИ — Райан Уэддинг скрывался от правосудия.

Мексиканские силы безопасности приближаются к 44-летнему канадцу, сноубордисту, который когда-то представлял Канаду на Олимпийских играх, но с тех пор попал в список самых разыскиваемых лиц в Америке за предполагаемое руководство обширной сетью по торговле кокаином, сообщили мексиканские и американские официальные лица, знакомые с ходом операции.

Демократы выдвинули требования к сотрудникам иммиграционной службы в преддверии приостановки работы правительства.