Уолл-стрит завершила июль ростом благодаря сильным отчетам компаний

Фьючерсы на основные фондовые индексы Уолл-стрит приподнимаются в понедельник, в то время как инвесторы ожидают отчетов крупных компаний и ключевых трудовых данных позднее на этой неделе.

Индекс голубых фишек Dow в этом месяце продемонстрировал самую длинную за почти четыре десятилетия полосу подъема, чему способствовал рост в таких секторах, как здравоохранение, финансовый и энергетический, которые в первой половине года показывали более слабые результаты.

"Рынки становятся все больше уверяются в том, что мы приближаемся к завершению текущего цикла повышения ставок и что "мягкая посадка" возможна", - сказал Джошуа Уорнер из City Index.

"Однако дальнейшая траектория процентных ставок и перспективы отчетов по-прежнему зависят от макроэкономических условий, и данные будут оставаться ключевым фактором", - добавил он.

Фьючерсы на основные фондовые индексы Уолл-стрит снижаются в среду, так как инвесторы оценивают квартальные отчеты Microsoft и Alphabet в преддверии широко ожидаемого повышения ставки ФРС, которое может привести к росту стоимости заимствований до самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса.

Фьючерсы на Dow к 15:04 МСК снизились на 0,15%, на S&P 500 опустились на 0,16%, фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,31%.

Акции Microsoft просели на 3,6% на внебиржевых торгах после того, как компания сообщила о выручке и прибыли за четвертый финансовый квартал, превзошедших прогнозы Уолл-стрит, а также представила агрессивный план расходов с целью удовлетворения спроса на новые сервисы искусственного интеллекта.

Бумаги Alphabet подорожали на 6,3% - материнская компания Google отчиталась о прибыли выше ожиданий Уолл-стрит.

"Маржа и прибыль (Microsoft и Alphabet) будут находиться под пристальным вниманием до тех пор, пока инвесторы не начнут видеть значительную отдачу от (вложений в) искусственный интеллект", - считает Джошуа Уорнер из City Index.

Акции Meta Platforms выросли на 1,8% после того, как облачное подразделение Alibaba сообщило, что будет поддерживать модель ИИ с открытым исходным кодом Llama, принадлежащую владельцу Facebook.

Ожидается, что Федрезерв повысит процентную ставку на 25 базисных пунктов, хотя нет ясности относительно последующих шагов регулятора.

"Ключевой вопрос в том, что будет дальше. Точечный график все еще показывает возможность еще одного повышения на 25 б.п. в этом году, но последние данные об инфляции не сигнализируют о срочности", - сказал Стефан Купман из Rabobank.

Бумаги Coca-Cola поднялись на 1,2% благодаря тому, что производитель напитков повысил прогноз годовой выручки и прибыли, сделав ставку на повышение цен и устойчивый спрос на газировку, в частности одноименной Coca-Cola и Sprite.

Акции AT&T подорожали на 2%, так как американский телекоммуникационный конгломерат отчитался о свободном денежном потоке за второй квартал, значительно превысившем прогноз благодаря сокращению расходов и привлечению новых абонентов.

Бумаги Amazon.com подешевели на 1,9% после сообщения СМИ о том, что Федеральная торговая комиссия завершает рассмотрение антимонопольного иска против компании.

На фоне возросших ожиданий, что Федеральная резервная система США приближается к завершению цикла повышения ставок, приведшего доходность казначейских облигаций до максимуму почти двадцати лет, некоторые инвесторы вновь приглядываются к акциям компаний предлагающих высокие дивиденды

В условиях, когда рынки делают ставку на то, что ФРС вряд ли продолжит ужесточать денежно-кредитную политику, некоторые инвесторы, рассматривая новые источники заработка на фоне снижения доходности гособлигаций, говорят, что акции компаний, выплачивающих дивиденды, снова начинают выглядеть привлекательно.

"5%, которые дают вам казначейские облигации, похоже, явление преходящее, и это снимет некоторое давление с этих секторов, конкурирующих за доходность, - сказал Юрьен Тиммер из Fidelity Investments. - Для поддержания такой доходности наиболее привлекательным является рынок бумаг, приносящих дивиденды".

О возрождении интереса к таким акциям можно судить по притоку средств в фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF с капиталом $11,7 миллиарда, который за две недели по 19 июля зафиксировал чистый приток в размере $33 миллиона - крупнейший с января, согласно данным Lipper.

Фонд, отслеживающий компании, которые ежегодно за последние 25 лет увеличивали размер дивидендов, вырос с начала года примерно на 7,5% по сравнению с почти 19-процентным ростом индекса S&P 500.

В то же время 44% управляющих глобальными фондами, опрошенных BoFA Global Research, в настоящее время ожидают, что высокодивидендные акции превзойдут бумаги, приносящее более низкий дивидендный доход.

Тиммер уделяет всё больше внимания акциям финансового и энергетического секторов, полагая, что оба сектора выиграют от, по его словам, мягкой посадки экономики.

Как считает Говард Сильверблатт из S&P Dow Jones Indices, в целом в этом году компании, входящие в индекс S&P 500, были менее щедры к инвесторам, что отчасти объясняется снижением цен на нефть, вынудившим энергетические компании сократить выплаты.

В 2023 году компании увеличили дивиденды примерно на 9,1% по сравнению с ростом на 11,8% за аналогичный период прошлого года, а 14 эмитентов приостановили выплаты или снизили их размер с начала года, тогда как год назад таких компаний было всего четыре, свидетельствуют данные S&P Dow Jones Indices.

Тем не менее, по словам Сильверблатта, в этом году инвесторы ищут акции с выплатой дивидендов в качестве источника совокупного дохода, ожидая, что доходность гособлигаций может снизиться, в то время как фондовый рынок продолжит расти.

Еще одной причиной привлекательности бумаг, приносящих дивидендный доход, является расширение ралли с техсектора и акций роста, идущих впереди на протяжении большей части года, и на другие сегменты. В июле энергетический и финансовый секторы S&P 500 подскочили на 5,7% и 5,6% соответственно по сравнению с подъемом более широкого индекса на 2,5%.

"Если вера в рецессию немного ослабевает, то появляется больше возможностей для расширения рынка за счет некоторых дивидендных компаний, которые еще несколько недель назад не принимали участия в ралли, - сказал Клифф Корсо из Advisors Asset Management. - Мы считаем, что эта тенденция сохранится по мере приближения к пиковому значению ставок ФРС".

Корсо ищет компании, выплачивающие дивиденды, в циклических секторах, таких как финансы, где цены не столь высоки.

Тем не менее, некоторые инвесторы скептически относятся к тому, что мягкая посадка экономики будет особенно выгодной для плательщиков дивидендов. Брайант Ванкронхайт из Allspring Global Investments присматривается к компаниям, которые намерены нарастить выручку за счет поглощений, что, по его мнению, является более эффективным способом использования капитала, чем выплата дивидендов акционерам.

"Мы ищем компании, которые, возможно, имеют не самую высокую доходность, но способны увеличить ее в будущем за счет более высокой прибыли", - констатировал Ванкронхайт.

Индексы S&P 500 и Nasdaq завершили торги в четверг на отрицательной территории из-за резкого снижения акций Tesla и Netflix, опубликовавших квартальные отчеты. В то же время индекс Dow был в плюсе девятую сессию подряд благодаря скачку акций Johnson & Johnson, представившей сильный годовой прогноз.

Бумаги Tesla рухнули на 9,74%, продемонстрировав максимальное однодневное падение с 20 апреля, после того как автопроизводитель сообщил о сокращении валовой маржи во втором квартале до четырехлетнего минимума, а глава компании Илон Маск дал понять, что в "неспокойные времена" готов и дальше снижать цены на электромобили.

Акции Netflix подешевели на 8,41% после того, как компания отчиталась о выручке за второй квартал чуть ниже прогнозов.

"Последние новости от Tesla и Netflix, хотя это и не конец света, дают людям повод проснуться и подумать: "Может быть, мне не стоит гоняться за этими (модными) именами", - сказал Кен Полкари из Kace Capital Advisors. - Позвольте мне забрать часть денег со стола и переложить их в крупные скучные имена".

Несмотря на всё это, Dow смог подняться за счет роста бумаг Johnson & Johnson на 6,07%: американский производитель лекарств повысил прогноз прибыли на 2023 год, сделав ставку на рост бизнеса медицинских устройств и спроса на онкологические препараты, в частности дарзалекса.

Индекс Dow Jones закрылся ростом на 0,47% до 35.225,18 пункта, S&P 500 снизился на 0,68% до 4.534,87 пункта, а ​Nasdaq упал на 2,05% до 14.063,307 пункта.

Экономические данные, опубликованные в четверг, показали, что рынок труда США остается сжатым, в то время как в жилищном и производственном секторах продолжается спад.

Акции United Airlines прибавили 3,23% благодаря повышению прогноза прибыли на весь год после того, как авиакомпания получила самую высокую квартальную прибыль за все время деятельности, обусловленную ростом спроса на международные авиарейсы.

Согласно прогнозам Refinitiv, составленным на основании отчетов 77 эмитентов из S&P 500, прибыль компаний во втором квартале снизится на 7,9% - это больше ожидавшегося в начале июля падения на 5,7%.

Индексы S&P 500 и Nasdaq отступают в четверг, после того как намеки гендиректора Tesla на дальнейшее снижение цен усилили опасения инвесторов. Акции Netflix подешевели на фоне падения квартальной выручки.

Глава Tesla Илон Маск дал понять в среду, что в "неспокойные времена" готов снова снижать цены на электромобили, хотя ценовая война с конкурентами сжимает маржу компании.

Акции автопроизводителя к 17:50 МСК упали на 6,6%, несмотря на то, что квартальная прибыль компании превзошла прогнозы.

"Рынки надеялись, что основная часть снижения цен (на автомашины Tesla) пришлась на первое полугодие, и надеялись, что во втором полугодии маржа начнет восстанавливаться, но теперь это под вопросом", - сказал Джошуа Уорнер из City index.

Бумаги Netflix подешевели на 8,5% после того, как компания отчиталась о выручке за второй квартал, оказавшейся чуть ниже прогнозов.

"Акции Netflix исторически определялись не столько фундаментальными показателями, сколько нарративами и настроениями, но для тех, кто обращает внимание на фундаментальные показатели, ясно одно: (бумаги) Netflix сильно переоценены и являются очень рискованной инвестицией", - считает Дэвид Трейнер из New Constructs.

Индекс Dow Jones вырос на 0,62% до 35.279,9 пункта, в то время как индекс S&P 500 опустился 0,39% до 4.548,29​ пункта, а Nasdaq упал на 1,31% до 14.170,75 пункта.

Лидером роста в индексе Dow оказались бумаги Johnson & Johnson , поднявшиеся на 5,8%: американский производитель лекарств повысил прогноз прибыли на 2023 год, сделав ставку на рост бизнеса медицинских устройств и спроса на онкологические препараты, в частности дарзалекса.

Акции United Airlines прибавили 1,8% благодаря повышению прогноза прибыли на весь год после того, как авиакомпания получила самую высокую квартальную прибыль за все время своей деятельности, обусловленную ростом спроса на международные перелеты.

Торгующиеся в США бумаги TSMC упали на 4,6%: тайваньский производитель чипов в четверг спрогнозировал сокращение продаж в текущем году на 10%.

Согласно данным Refinitiv, опубликованным в среду, ожидается, что во втором квартале общая прибыль компаний во всех отраслях снизится на 8,2%.

Тайваньский производитель чипов TSMC в четверг спрогнозировал сокращение продаж на 10% в 2023 году и отчитался падении прибыли на 23% во втором квартале на фоне ухудшения мировой экономики, снизившего спрос на полупроводники.

Компания, однако, сообщила, что ожидает увеличения выручки в третьем квартале до $16,7-$17,5 миллиарда по сравнению с $15,68 миллиарда в предыдущем квартале, отметив высокий спрос на свою технологию 3 нм.

Во втором квартале, закончившемся в июне, TSMC - основной поставщик Apple Inc - сообщила о падении чистой прибыли на 23,3% до $181,8 миллиарда. Это меньше средней оценки 21 аналитика в $172,55 миллиарда, приведенной компанией Refinitiv.

Выручка за второй квартал снизилась на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 15,68 миллиарда, что совпало с предыдущим прогнозом TSMC.

Акции самой дорогой из торгуемых на бирже азиатских компаний в четверг снизились на 0,3% по сравнению с ростом на 0,3% тайваньского бенчмарка .