Уолл-стрит в восторге от корпоративного распада. И вот почему.

Экономический

Краткое содержание:

В 2025 году количество корпоративных сделок в США резко возросло до 725 млрд долларов, увеличившись на 48%, поскольку компании выделяют подразделения для сокращения долга, повышения прибыли или умиротворения активистов. Сделки охватывают секторы продуктов питания, напитков, финансов и СМИ.<br>

Этот год обещает быть годом расставаний.

Будь то продажа бизнес-подразделения, выделение корпоративного подразделения через IPO или раздел компании из списка Fortune 500, это означает более высокие комиссионные для банкиров и потенциально более высокую доходность для инвесторов.

По последним данным Dealogic, к концу июля американские компании объявили о сделках по разделению активов на сумму 725 миллиардов долларов в этом году. Это на 48% больше, чем в прошлом году за тот же период.

«Многие компании смотрят на свои портфели и задаются вопросом: «Являюсь ли я лучшим владельцем этих активов?»», — заявил в интервью Кевин Десаи, руководитель отдела сделок PwC.

По словам Десаи, причиной некоторых из крупнейших разделений этого года стали прошлые слияния, которые больше не работают. Этим компаниям нужны перемены, будь то погашение долга, сокращение расходов или рост отстающей цены акций.

«Вас больше не будут считать крупным, диверсифицированным конгломератом», — добавил он.

Ранее на этой неделе компания Kraft Heinz (KHC) подтвердила планы по завершению своего мегаслияния, завершенного десять лет назад, в разработке которого принимал участие ее крупнейший акционер Уоррен Баффет.

Тем временем компания Keurig Dr Pepper (KDP) объявила о планах приобрести другую компанию по производству кофе, JDE Peets, за 22,7 млрд долларов, объединив ее со своим кофейным бизнесом, а затем выделив эту компанию посредством IPO.

Химическая компания DuPont (DD) согласилась продать свой бизнес по производству кевлара и номекса конкуренту Arclin за 1,8 млрд долларов, что стало очередным шагом в ее десятилетней попытке оптимизировать масштабы бизнеса.

Warner Bros. Discovery (WBD) заявила о завершении деятельности своего обремененного долгами совместного предприятия еще в июне, всего через три года после слияния.

По данным PwC, за первую половину 2025 года средняя сумма завершенных сделок по продаже активов американскими продавцами выросла до 512 миллионов долларов, что более чем в два раза превышает средний показатель за аналогичный период за последние два года.

Одни из самых крупных разногласий произошли в секторе продуктов питания и напитков, где руководителям и советам директоров приходится заниматься «самоанализом». Они пытаются приспособиться к меняющимся вкусам потребителей после многих лет высоких цен на продукты питания и возросшего отвращения к обработанным продуктам.

«Мы признаём, что сложность бизнеса фактически не позволяла нам добиться желаемых результатов», — заявил генеральный директор Kraft Heinz Карлос Абрамс-Ривера Брайану Соцци из Yahoo Finance. Разделение отделило медленнорастущий американский бизнес компании по производству продуктов питания (хот-доги) от её международного подразделения приправ и соусов (кетчупы).

«Это был действительно тщательный анализ того, что по сути было нашей исходной предпосылкой: мы считали, что в компании есть нераскрытая ценность, которая не оценивалась должным образом извне», — добавил он.

Компания Keurig Dr Pepper планирует двухэтапную сделку. Во-первых, компания приобретёт европейскую кофейную компанию JDE Peets за 22,7 млрд долларов и объединит её с собственным кофейным бизнесом. Во-вторых, компания выделит это подразделение в отдельную компанию через IPO, сообщила компания на прошлой неделе.

Ранее в этом году производитель арахисовой пасты Jif, компания JM Smucker (SJM), официально продала два бренда выпечки, Cloverhill и Big Texas, компании JTM Foods за 40 миллионов долларов. Эти бренды появились в результате приобретения семь лет назад производителя Twinkie Hostess за 5,6 миллиарда долларов.

Sony планирует выделить свое финансовое подразделение в отдельную компанию посредством IPO в конце сентября.

Крупный кредитор Citigroup (C) планирует подготовиться к отделению своего мексиканского потребительского банка Banamex к концу года, хотя рыночные условия и разрешения регулирующих органов могут отодвинуть это на 2026 год, сообщила аналитикам в июле генеральный директор Джейн Фрейзер.

Долгосрочная отсталость акций по сравнению с аналогами является одной из главных причин корпоративного разделения, и это может подтолкнуть к необходимости действий, особенно когда к обсуждению подключаются инвесторы-активисты.

За первую половину 2025 года число кампаний активистов выросло на 16% по сравнению со средним показателем за пять лет. По данным PwC, по сравнению с прошлым десятилетием число инвесторов-активистов, проводящих кампании, выросло на 44%.

На этой неделе Elliott Investment Management, одна из самых успешных компаний Уолл-стрит по проведению активистских кампаний, приобрела долю в гиганте по производству напитков PepsiCo (PEP).

Компания воздержалась от призывов к продаже активов, хотя в прошлых кампаниях она это делала. Американский конгломерат Honeywell (HON) ранее в этом году заявил о разделении на три отдельные компании, спустя несколько месяцев после того, как Эллиотт выступил за разделение и раскрыл информацию о своей доле в компании в размере 5 миллиардов долларов.

По словам Десаи из PwC, активность по разделению компаний «продолжит расти».

Источник: finance.yahoo

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Уолл-стрит в восторге от корпоративного распада. И вот почему.

Источник: finance.yahoo

Раскрытие Рисков