Трейдерам стоит беспокоиться не о долларе, а о золоте

Большинство валют и акций развивающихся рынков стабилизировались в четверг после периода уверенного подъема - инвесторы оценивают в целом оптимистичную оценку американской экономики, данную на заседании ФРС.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) к 13:34 МСК снизился на 0,2%, прервав пятидневную серию роста.

Федрезерв США в среду сохранил процентную ставку на прежнем уровне, и глава центробанка Джером Пауэлл отметил устойчивость экономики и уменьшение рисков как для инфляции, так и для занятости. Такая оценка может означать, что пауза в цикле снижения стоимости заимствований будет продолжительной.

"Существующие макроэкономические факторы давления, включая диверсификацию центробанками мира из доллара в другие активы, увеличение бюджетного дефицита, вопросы независимости ФРС и ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, поддерживают понижательное давление на высоком уровне", - сказал Адам Тернквист из LPL Financial.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS опустился на 0,19%.

Южноафриканский ранд был стабилен на уровне 15,77 за доллар. Индекс акций в Йоханнесбурге укрепился на 0,19% за счет роста котировок горнодобывающих компаний на фоне рекордных цен на золото.

Турецкая лира была малоподвижна вблизи отметки 43,42 за доллар, в то время как фондовый индекс Стамбульской биржи вырос на 2%.

Форинт в паре с евро снизился на 0,57% до 381,24, а венгерские акции - на 0,35%.

Польский злотый к евро удерживал позиции на уровне 4,20. Фондовый индекс Польши поднялся на 1%.

Индонезийская рупия снизилась на 0,27% до 16.745,00, а корейская вона подешевела на 0,26% до 1.433,74 за доллар.

Рубль показывает положительную динамику на торгах четверга, и в его пользу выступают надежды на продвижение к миру в украинском конфликте, а также значительно подорожавшая нефть.

Пара юань/рубль расчетами "завтра" к 13.45 МСК котировалась на Мосбирже по 10,89, и рубль дорожает на полпроцента.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль к этому времени котировались на Мосбирже по 10,90, 76,40 и 91,40 соответственно. Рубль набирает по 0,4% процента против юаня и против доллара, 0,5% - к евро.

Пара доллар/рубль на форексе котировалась к 13.45 МСК по 76,00, согласно данным LSEG, и рубль дорожает на 0,7%.

Пара евро/рубль котируется на форексе по 90,75, и здесь российская валюта дорожает на 0,8%.

Североморская смесь Brent сегодня достигла свежего 4-месячного максимума, отметки $70,35 за баррель, сейчас она котируется по $69,65 (+1,8%).

С начала текущей недели она набирает в цене почти 6%, с начала января - 14,5%, готовясь показать сильнейший с лета 2023 года рост по итогам месяца.

Цены растут на фоне опасений нападения США на Иран, ключевого производителя нефти на Ближнем Востоке, последствия чего могут привести к нарушению поставок сырья из региона.

На локальных рынках циркулируют ожидания позитивного развития событий в преддверии запланированного на ближайшие выходные продолжения переговоров России и Украины при участии США. Американский госсекретарь Марко Рубио сказал накануне, что при посредничестве Вашингтона идет активная работа по решению вопроса Донецкой области, который остается ключевым камнем преткновения в урегулировании украинского конфликта.

"На рынке, несмотря на отсутствие геополитической конкретики, сохраняется умеренный оптимизм", - отмечает Елена Кожухова из компании Велес Капитал.

Локальной поддержкой рублю остаются валютные интервенции Центробанка, на внешнем контуре - текущая слабость валюты США, остающейся вблизи многолетних минимумов .

Валюта США на текущей неделе достигла против корзины из шести ключевых валют почти 4-летнего минимума, 95,57, в паре с евро - худшего значения с лета 2021 года, $1,2078, на фоне проводимой Дональдом Трампом тарифной политики, чреватой торговыми войнами.

Российские сырьевые корпорации после вчерашней уплаты налогов могут сезонно сократить продажи инвалюты на рынке сейчас и в первой половине февраля, что вместе с рисками снижения притока экспортной валютной выручки по геополитическим/санкционным причинам в ближайшее время будет играть против рубля.

"С учетом окончательно завершившегося налогового периода курс пока может продолжить двигаться вблизи 10,85-11,00 рубля за юань", - полагают аналитики банка Санкт-Петербург.

Юань стабилен в четверг, в ходе сессии отступив от максимума 32 месяцев по отношению к доллару, - ЦБ Китая объявил более слабый фиксированный курс после отскока доллара с минимума четырех лет.

Спотовый юань в Китайской системе валютной торговли CFETS на материковом и офшорном рынках к 10:51 МСК не показывал ярко выраженной динамики, удерживаясь вблизи отметок 6,9472 и 6,9433 соответственно.

С начала января юань вырос на 0,7% по отношению к доллару, а за 2025 год - на 4,5%.

Слабость ренминби последовала за отскоком "зеленого" с достигнутого накануне минимума четырех лет вслед за решением Федрезерва США сохранить процентную ставку на прежнем уровне и сигналом о продолжительной паузе в цикле снижения стоимости заимствований.

Перед открытием сессии ЦБ Китая объявил срединный фиксированный курс на уровне 6,9771 за доллар, из-за чего фиксинг опустился с пика 32 месяцев. При этом значение оказалось на 250 pips (десятитысячных долей процентного пункта) слабее приведенного Рейтер прогноза аналитиков.

Регулятор постепенно усиливал фиксированный курс, однако он стабильно оказывался слабее рыночных оценок. По словам трейдеров и аналитиков, такая картина указывает на то, что центробанк позволяет валюте несколько укрепиться, но противодействует категоричным ставкам рост юаня.

"Мы ожидаем, что юань продолжит демонстрировать постепенное и умеренное укрепление, и пара доллар/юань на материковом рынке достигнет (отметки) 6,7 до конца года", - говорится в записке аналитиков China Galaxy Securities.

Рубль в четверг показывает преимущественно положительную динамику после открытия спотовых торгов Мосбиржи, и на его стороне играют надежды на продвижение к миру в украинском конфликте, а также значительно подорожавшая нефть.

Пара юань/рубль расчетами "завтра" к 11.15 МСК котировалась на Мосбирже по 10,92, и рубль дорожает на четверть процента.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль к этому времени котировались на Мосбирже по 10,93, 76,55 и 91,82 соответственно. Рубль набирает четверть процента против юаня, 0,2% против доллара и 0,1% против евро.

Пара доллар/рубль на форексе котировалась к 11.15 МСК по 76,15, согласно данным LSEG, и рубль дорожает на полпроцента.

Пара евро/рубль котируется на форексе по 91,15, и здесь российская валюта дорожает на 0,4%.

Локальной поддержкой рублю остаются валютные интервенции Центробанка, на внешнем контуре - текущая слабость валюты США, остающейся вблизи многолетних минимумов.

Одновременно российские сырьевые корпорации после вчерашней уплаты налогов могут сезонно сократить продажи инвалюты на рынке сейчас и в первой половине февраля, что вместе с рисками снижения притока экспортной валютной выручки по геополитическим/санкционным причинам будет играть против рубля.

"С учетом окончательно завершившегося налогового периода курс пока может продолжить двигаться вблизи 10,85-11,00 рубля за юань", - полагают аналитики банка Санкт-Петербург.

На рынке сохраняются надежды на позитивные результаты переговоров России и Украины, которые должны будут продолжиться в ближайшие выходные. Госсекретарь США Марко Рубио сказал накануне, что при посредничестве Вашингтона идет активная работа по решению вопроса Донецкой области, который остается ключевым камнем преткновения в урегулировании украинского конфликта.

"На рынке, несмотря на отсутствие геополитической конкретики, сохраняется умеренный оптимизм", - отмечает Елена Кожухова из компании Велес Капитал.

Те временем, североморская смесь Brent сегодня достигла свежего 4-месячного максимума, отметки $69,73 за баррель, сейчас она котируется по $69,34 (+1,3%).

С начала текущей недели она набирает в цене более 5%, с начала января - 14%, готовясь показать сильнейший с лета 2023 года рост по итогам месяца.

Цены растут на фоне опасений нападения США на Иран, ключевого производителя нефти на Ближнем Востоке, последствия чего могут привести к нарушению поставок сырья из региона.

Reuters сегодня сообщил со ссылкой на американские источники, что президент США Дональд Трамп рассматривает варианты ударов по иранским силам безопасности и лидерам Ирана, чтобы спровоцировать протесты и усилить потенциал для свержения режима.

На форексе индекс доллара теряет 0,1% с начала четверга и оценивается в 96,13. Пара евро/доллар котируется по $1,1980, набирая около четверти процента с начала четверга.

Валюта США на текущей неделе достигла против корзины из шести валют почти 4-летнего минимума, 95,57, в паре с евро - худшего значения с лета 2021 года, $1,2078, на фоне проводимой Дональдом Трампом тарифной политики, чреватой торговыми войнами.

Рубль утром четверга котируется без явно выраженной динамики после проведения накануне Единого налогового платежа, подготовка экспортеров к которому была ключевой поддержкой российской валюте в предыдущие дни.

Теперь до конца января и в первой половине февраля сырьевые корпорации могут сезонно сократить свое присутствие на валютном рынке, что вкупе с рисками снижения притока экспортной валютной выручки по геополитическим/санкционным причинам будет играть против рубля.

В отсутствие на рынке более-менее крупных объемов экспортной выручки российская валюта может более чувствительно реагировать на динамику нефтяных котировок, колебания ключевых валют на форексе, а также продолжать отслеживать новостную геополитическую повестку.

Пара доллар/рубль к 9.35 МСК котировалась в системе LSEG по 76,30, и рубль набирает треть процента от закрытия среды, по итогам которой он набрал 0,4%.

Пара евро/рубль котируется по 91,75, согласно данным LSEG, и рубль теряет четверть процента, накануне подорожав на треть процента.

Пара юань/рубль сейчас котируется по 10,69, согласно данным LSEG, и рубль дешевеет против юаня на две трети процента.

По итогам же вчерашних торгов Мосбиржи рубль подешевел по отношению к юаню на четверть процента, завершив сессию расчетами "завтра" котировкой 10,95. Объем биржевых сделок этой валютной парой составил в среду 159 миллиардов рублей.

Против сыграло сокращения локальных потоков на продажу экспортной валютной выручки в день проведения Единого налогового платежа, одновременно на рынок могли вновь подтянуться импортеры за относительно дешевой в рублях иностранной валютой, понимая, что в последующие дни ее предложение от экспортеров может сократиться.

В динамике рубля против доллара и евро могло находить свое отражение внутридневной рост валюты США и снижение единой европейской, но в целом сейчас американский доллар котируется вблизи многолетних минимумов, что формально играет на руку российской валюте как по-прежнему высокодоходному активу.

От более значительного ослабления вчера рубль на внешнем контуре удерживал фактор тянущейся ввысь нефти, локально - валютные интервенции Центробанка, который сейчас ежедневно продает китайские юани и золото на 17,4 миллиарда рублей в счет операций Минфина РФ по бюджетному правилу и своих операций в счет зеркалирования расходов ФНБ.

Североморская смесь Brent с начала текущей недели набирает в цене более пяти процентов, с начала января - почти 14%, готовясь показать сильнейший с лета 2023 года рост по итогам месяца.

В четверг утром баррель Brent достиг свежего 4-месячного максимума, отметки 69,54, сейчас он котируется по 69,31 (+1,3%).

Цены растут на фоне опасений военного нападения США на Иран, ключевого производителя нефти на Ближнем Востоке, последствия чего могут привести к нарушению поставок сырья из региона.

Reuters сегодня сообщило со ссылкой на американские источники, что президент США Дональд Трамп рассматривает варианты атак на иранские силы безопасности и лидеров Ирана, чтобы спровоцировать протесты и усилить потенциал свержения нынешнего режима.

На форексе индекс доллара теряет 0,2% с начала четверга и оценивается в 96,07. Пара евро/доллар котируется по $1,1980, набирая четверть процента с начала четверга.

Реакция рынка на вчерашнее ожидаемое решение ФРС не менять ключевую ставку по доллару оказалась незначительной, в фокусе по-прежнему остаются риски для доллара в связи с проводимой Трампом тарифной политикой.

Валюта США на текущей неделе достигла против корзины из шести валют почти 4-летнего минимума, 95,57, в паре с евро - худшего значения с лета 2021 года, $1,2078.

Рубль показывал смешанную динамику на торгах среды, в основном отрицательную на Мосбирже с учетом сокращения локальных потоков на продажу валютной выручки в день проведения налоговых выплат, одновременно тяготея к росту на форексе за счет геополитического оптимизма, а также с оглядкой на новый скачок нефтяных цен.

Пара юань/рубль расчетами "завтра" к 17.30 МСК котировалась на Мосбирже по 10,95, и рубль дешевеет на 0,3%.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль к этому времени котировались на Мосбирже по 10,96, 76,80 и 92,05 соответственно. Рубль теряет 0,3% к юаню, 0,6% к доллару и 0,7% к евро.

Пара доллар/рубль на форексе котировалась к 17.30 МСК по 76,25, согласно данным LSEG, что совпадает с последними котировками вторника, а ранее рубль дорожал к доллару до отметки 75,80.

Пара евро/рубль котируется на форексе по 91,21, и здесь российская валюта дорожает на две трети процента, в том числе отражая снижение единой валюты со свежих многолетних максимумов - сейчас пара евро/доллар теряет те же две трети процента ($1,1965) , накануне достигнув значения $1,2078 впервые с июня 2021 года.

Сегодня сырьевые корпорации проводят в РФ ежемесячный Единый налоговый платеж, в который входит ключевой для них налог на добычу полезных ископаемых. Январские поступления в бюджет от нефтяного НДПИ при этом могут составить 0,38 триллиона рублей, согласно оценке Рейтер. Под расчеты с бюджетом экспортеры накапливают рублевую ликвидность за счет продаж инвалюты, обычно делая это заранее, а в день уплаты налогов возможны лишь точечные допродажи расчетами "сегодня".

Ослабление активности сырьевых корпораций в реализации экспортной выручки может ухудшить динамику рубля на биржевом рынке в ближайшее время, а основным продавцом китайской валюты будет выступать Центробанк. Регулятор сейчас ежедневно продает на Мосбирже китайские юани и золото на 17,4 миллиарда рублей в счет операций Минфина РФ по бюджетному правилу и своих операций в счет зеркалирования расходов ФНБ.

Поддержкой может выступать и неуходящий геополитический оптимизм в отношении перспектив заключения мира в украинском конфликте. В частности, накануне президент США Дональд Трамп сказал, что на переговорах, направленных на прекращение вооруженного конфликта в Украине, "происходят очень хорошие вещи". При этом новая встреча делегаций России, Украины и США запланирована на 1 февраля.

"Фокус, в условиях замедляющихся темпов роста экономики, все больше смещается в сторону геополитики и возможности реализации сценария окончания горячей фазы конфликта", - полагает в этой связи Денис Попов из Промсвязьбанка.

На стороне рубля играет значительно подорожавшая нефть. Североморская смесь Brent (LCOC1) сегодня достигла отметки $68,53 за баррель впервые с конца сентября, ее рост с начала января составляет почти 1%. Текущие котировки - $68,14, на 0,9% выше последних значений вторника.

"Фундаментальную поддержку рублю оказывает слабый доллар", - отмечают аналитики компании Алор Брокер.

Невзирая на сегодняшние попытки восстановления, доллар США на форексе остается по отношению к корзине из шести ключевых валют недалеко от достигнутого накануне минимума с февраля 2022 года, отметки 95,5660. Текущие котировки индекса доллара - 96,25, на 0,4% выше последних показателей вторника. Слабый доллар подталкивает вверх нефтяные цены, номинированные в валюте США, а также усиливает спрос на высокодоходные валюты, к которым по-прежнему относится российская.

Риском для рубля является перспектива снижения притока экспортной валютной выручки на внутренний рынок с учетом недавнего падения объема поставок сырья из РФ (в стоимостном выражении) по геополитическим/санкционным причинам.