Трамп помиловал Чжао из Binance: реакция рынка криптовалют

Последний рывок к биткоину

Верх уже на месте?

Цикл в своем последнем акте

Источник: marketscreener

Каждый раз, когда правительство США сталкивалось с экзистенциальным финансовым кризисом в своей истории, оно предпочитало менять правила, а не выполнять свои обещания в полном объеме... обычно путем замены золота или серебра бумагой.

Начиная с войны 1812 года, когда не выплачивались проценты, и заканчивая «гринбеками» Линкольна, отменой Рузвельтом золотых оговорок в 1933 году, отменой серебряного выкупа в 1968 году и закрытием Никсоном «золотого окна» в 1971 году, Вашингтон уже пять раз объявлял дефолт — зачастую изменяя условия платежей, а не признавая свою полную несостоятельность. Нет никаких сомнений, что эти эпизоды были дефолтами. Утверждать обратное — всё равно что пытаться в одностороннем порядке изменить условия вашей долларовой ипотеки или кредитной карты, чтобы вы могли расплачиваться по своим обязательствам аргентинскими песо или долларами Зимбабве, а потом делать вид, что дефолта не было.

Правительство США, по сути, говорит своим кредиторам то же, что когда-то сказал Дарт Вейдер: «Я меняю условия сделки. Молитесь, чтобы я не изменил их дальше». Как и в «Звёздных войнах», послание ясно: Вашингтон изменит правила, когда потребуется. Кредиторы, возможно, и получат выплаты, но не так, как им обещали, и уж точно не так, как они ожидали. Сегодня правительство США снова оказалось в экзистенциальном финансовом тупике. Государственный долг неуправляем, федеральные расходы заморожены на рост, а проценты по этому долгу уже превысили 1 триллион долларов в год. При таких темпах проценты могут вскоре обогнать расходы на социальное обеспечение, став самой крупной статьей федерального бюджета.

Крупнейшие расходы приходятся на такие социальные выплаты, как социальное обеспечение и Medicare. Ни один политик не станет их сокращать — более того, они будут продолжать расти. Десятки миллионов представителей поколения бэби-бумеров, почти четверть населения, выходят на пенсию. Сокращение пособий — политическое самоубийство. Расходы на оборону, и без того огромные, также недопустимы. В условиях самой нестабильной геополитической обстановки со времён Второй мировой войны военные расходы не сокращаются, а растут.

Программы социального обеспечения также неприкосновенны.

Единственный способ существенно сократить расходы — это резко сократить социальные выплаты, ликвидировать систему социального обеспечения, закрыть сотни иностранных военных баз и погасить значительную часть государственного долга, чтобы снизить процентные ставки. Для этого потребуется лидер, готовый восстановить ограниченную конституционную республику. Однако это совершенно нереалистичная фантазия. Было бы глупо делать ставку на это. Суть вот в чём: Вашингтон не может даже замедлить темпы роста расходов, не говоря уже о том, чтобы их сократить. Расходам некуда расти, кроме как расти, и расти очень быстро.

Налоговые поступления также не спасут положение.

Даже если налоговые ставки достигнут 100%, этого будет недостаточно, чтобы остановить рост долга. По данным Forbes, в США около 806 миллиардеров, чьё совокупное состояние оценивается примерно в 5,8 триллиона долларов. Даже если Вашингтон конфискует 100% состояния миллиардеров, этого едва хватит на год расходов, и это никак не остановит неудержимый рост долга и дефицита. Это означает, что расходы на выплату процентов будут продолжать расти. Они уже превзошли оборонный бюджет и скоро превзойдут расходы на социальное обеспечение. К этому моменту процентные расходы могут поглотить большую часть федеральных налоговых поступлений. Старые бухгалтерские трюки и фиатные игры не смогут долго скрывать реальность.

Короче говоря, стремительно растущие процентные ставки представляют собой серьёзную угрозу платёжеспособности правительства США. Не сомневаюсь, что Вашингтон вскоре снова окажется не в состоянии выполнять свои обязательства.

Итак, теперь вопрос: как будет выглядеть шестой дефолт?

Не думаю, что шестой дефолт станет драматичным, однодневным событием, как в 1933 или 1971 годах. Это будет медленный процесс: постепенное обесценивание доллара для покрытия долгового бремени, которое невозможно обслуживать честно. И, как и раньше, Вашингтон и его приспешники в СМИ никогда не признают, что это дефолт. В отличие от прошлого, у США больше нет обязательств, привязанных к золоту или серебру. Всё деноминировано в фиатной валюте, которую Федеральный резерв может выпускать без ограничений. Механизм другой, но результат тот же: кредиторы получат гораздо меньше денег, чем было обещано.

После дефолта 1971 года, разорвавшего последнюю связь доллара с золотом, негласное обещание Вашингтона заключалось в том, что он будет ответственно распоряжаться своей фиатной валютой. В основе этого обещания лежала иллюзия, что Федеральный резерв будет действовать независимо от политического давления. Идея была проста: без хотя бы видимости независимости инвесторы будут воспринимать ФРС как инструмент финансирования расточительных политиков, и доверие к доллару рухнет.

Теперь эта иллюзия рушится.

Правительству приходится выпускать постоянно растущие объемы долговых обязательств, сохраняя при этом низкие ставки, чтобы сдержать стремительный рост процентных расходов.

Вот тут-то и вступает в дело Федеральный резерв.

Загнанный в угол, Вашингтон вынудит ФРС резко снизить ставки, выкупить казначейские облигации и начать серию смягчений денежно-кредитной политики. Эти меры обесценят доллар, одновременно разрушив иллюзию независимости ФРС. Именно поэтому я считаю, что крах доверия к ФРС как к независимому институту определит шестой дефолт.

Одним из наиболее явных признаков является стремление Трампа консолидировать власть над ФРС.

Давайте проясним: центральные банки никогда не были «независимыми». Они существуют для того, чтобы выкачивать богатства у населения посредством инфляции и перенаправлять их политическим связям. Независимость ФРС всегда была миражом, а теперь она стремительно исчезает. Трамп просто делает то, что сделал бы любой лидер на его месте. Никто не верит, что центральный банк Китая независим от Си. Если бы какая-либо страна столкнулась с подобным кризисом, её центральный банк подчинился бы требованиям правительства. Я ожидаю, что Трамп добьётся своего с ФРС. ФРС уступит его требованиям, обесценив доллар, чтобы не допустить выхода долгового бремени из-под контроля. Он либо заставит Пауэлла подчиниться, либо полностью заменит его, наполнив ФРС лоялистами. Результатом станет печатание денег в невиданных ранее масштабах.

Усилия Трампа уже начинают приносить результаты. В Джексон-Хоуле Пауэлл признал, что «изменение баланса рисков может потребовать корректировки нашей политики», дав понять, что снижение ставок может произойти в ближайшее время. Именно это и произошло. 17 сентября ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов и дала понять, что это ещё не всё. Кроме того, Стивен Миран, последний выдвинутый Трампом кандидат в Совет управляющих Федеральной резервной системы, продвигает идею того, что он называет «третьим мандатом» ФРС.

Традиционно у ФРС есть два мандата: стабильность цен и максимальная занятость. Миран предложил третий мандат, согласно которому ФРС должна «сдерживать долгосрочные процентные ставки». Фактически это означает, что ФРС будет открыто финансировать федеральное правительство, выпуская новые доллары для покупки долгосрочных облигаций, искусственно поддерживая доходность на низком уровне. Другими словами, так называемый третий мандат — это прямое признание того, что ФРС больше не является независимой. Она станет политическим инструментом, используемым для финансирования государственных расходов.

Без этой поддержки масштабные федеральные расходы наводнили бы рынок казначейскими облигациями, что привело бы к значительному росту процентных ставок. Но с вмешательством ФРС Вашингтон может продолжать занимать, удерживая ставки на низком уровне — по крайней мере, какое-то время. Проблема в том, что это происходит за счёт девальвации доллара. В конечном итоге, девальвация вынудит инвесторов требовать более высокой доходности, что только усугубит проблему. Я считаю, что полная капитуляция ФРС — лишь вопрос времени, когда она окончательно капитулирует и окончательно развеет иллюзию независимости. Майк Уилсон, директор по информационным технологиям Morgan Stanley, недавно прямо заявил: «ФРС обязана помогать правительству финансировать себя».

«Я бы нервничал, если бы ФРС была полностью независимой. ФРС должна помочь нам выбраться из этой проблемы дефицита».

В этом суть шестого дефолта.

Это произойдет не из-за пропущенных платежей или переписанных контрактов. Это произойдет благодаря краху мифа о независимости ФРС. Как только денежно-кредитная политика станет полностью политической, последствия будут колоссальными — для доллара, казначейских облигаций и золота. И это происходит не в одиночку. По мере того, как Вашингтон все глубже погружается в долги, остальной мир прекрасно видит, что грядет. Центральные банки предпринимают меры по защите. Я полагаю, они понимают неизбежность обесценивания и не собираются оставаться в стороне. Их ответ был ясен: отказаться от бумажных обещаний и вернуться к золоту.

Короче говоря, шестой дефолт не станет заголовком — это будет истечением крови.

Когда доллар тихо обесценится, а «независимость» ФРС наконец рухнет, менять позицию будет поздно. Если вы дочитали до этого места, то уже чувствуете, что окно возможностей закрывается. Не ждите подтверждения в вечерних новостях. Вопрос сейчас не в том, развернётся ли этот кризис, а в том, как он развернётся, и окажетесь ли вы в проигрыше.

Источник: Zero Hedge

Источник: cnbc

Чанпэн Чжао, бывший генеральный директор Binance, прибывает в федеральный суд в Сиэтле, штат Вашингтон, США, во вторник, 30 апреля 2024 года.

Белый дом заявил в четверг, что президент Дональд Трамп помиловал основателя Binance Чанпэна Чжао, который ранее признал себя виновным в содействии отмыванию денег, будучи руководителем криптовалютной биржи.

«Президент Трамп воспользовался своими конституционными полномочиями, помиловав г-на Чжао, который подвергся судебному преследованию со стороны администрации Байдена в ходе войны с криптовалютой», — заявила пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт.

В ноябре 2023 года Чжао признал себя виновным по этому делу и согласился уйти с поста генерального директора Binance в рамках соглашения компании с Министерством юстиции на сумму 4,3 млрд долларов.

В апреле 2024 года его приговорили всего к четырем месяцам тюремного заключения.

Это срочные новости. Пожалуйста, обновите страницу для получения обновлений.

Источник: CNBC

Источник: Евроньюс

Источник: finance.yahoo