Трамп подал иск на $5млрд против JPMorgan и Джейми Даймона за отказа в банковском обслуживании

Суматошно начатый январь на финансовых рынках продолжается в таком же темпе. Инвесторов ждет насыщенная событиями неделя: президент США Дональд Трамп выступит на Всемирном экономическом форуме в Давосе, спор вокруг ФРС дойдет до Верховного суда, в то время как Япония готовится к возможным досрочным выборам и заседанию центробанка.

ПЕРЕГОВОРЫ НА ВЕРШИНЕ

Наступило то время года, когда политики, руководители центробанков и бизнесмены отправляются на швейцарский горнолыжный курорт Давос. 56-й Всемирный экономический форум пройдет с 19 по 23 января под лозунгом "Дух диалога".

Главная фигура форума - Трамп, который в этом году выступит лично. Он пообещал поднять вопрос цен на жилье и стоимости жизни, но участники будут также следить за его комментариями о торговле и геополитике. Единственная тема, способная привлечь внимание не меньше, чем речь президента - это искусственный интеллект.

ФРС В СУДЕ

В среду Верховный суд США рассмотрит дело, которое стать решающим для независимости центрального банка и изменить баланс сил между Белым домом и ФРС.

Судьи рассмотрят иск члена совета управляющих Лизы Кук, которая оспаривает попытку президента Трампа сместить ее с должности. Кук утверждает, что обвинения Трампа были лишь предлогом для увольнения из-за ее позиции относительно ДКП.

Параллельно с этим противостоянием усиливается давление Белого дома на председатель Федрезерва Джерома Пауэлла, против которого открыто уголовное расследование.

ПРЕДВЫБОРНАЯ АВАНТЮРА

Премьер-министр Санаэ Такаити решила воспользоваться нынешней популярностью у избирателей и подумывает назначить досрочные выборы на 8 февраля в надежде укрепить позиции своей партии в парламенте. Но этот шаг сопряжен с рисками.

Рейтинг кабмина Такаити выше, чем у ее наставника Синдзо Абэ, но популярность ее Либерально-демократической партии, замешанной в серию скандалов, остается на исторических минимумах.

Инвесторы на данный момент полагают, что правящая коалиция сможет увеличить текущее небольшое большинство в нижней палате и у правительства появится больше пространства для масштабных налого-бюджетных стимулов.

Рынки реагируют оптимистично: акции обновляют рекорды, а иена и долгосрочные облигации дешевеют.

Между тем заседание Банка Японии, запланированное на конец недели, вряд ли принесет сюрпризы: после декабрьского повышения ставок большинство аналитиков ожидают следующего шага вверх лишь летом.

ЦЕЛЬ ДОСТИГНУТА, НО ЧТО ДАЛЬШЕ?

Неделя в Китае началась публикацией показателей ВВП за четвертый квартал и весь 2025 год.

Темпы экономики достигли примерно 5% в 2025 году, вероятно, обеспечены сильным экспортом, сохранившим устойчивость даже на фоне американских пошлин: 2025 год принес Пекину рекордные $1,2 триллиона профицита торгового баланса.

Однако успех китайских производителей, ориентированных на экспорт, контрастирует с устойчивой слабостью в секторах экономики, ориентированных на внутренний рынок. Данные, опубликованные в понедельник, подчеркнули это расхождение: промышленное производство выросло на 5,9% в 2025 году, розничные продажи на 3,7%, при этом инвестиции в недвижимость упали на 17,2%.

В четвертом квартале китайская экономика выросла на 4,5% в годовом выражении, немного обогнав ожидания аналитиков: тем не менее это самые низкие квартальные темпы за три года.

Но один из ключевых вопросов для властей - как долго экономика сможет компенсировать кризис на рынке недвижимости и вялый внутренний спрос за счет поставок всё более дешевых товаров за рубеж?

СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ

Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал в США набирает обороты: ожидаются результаты таких игроков, как Netflix , Johnson & Johnson и Intel .

Стриминговый гигант Netflix представит отчет в разгар напряженной борьбы с Paramount Skydance за Warner Bros Discovery - сделки, которая может сильно изменить ландшафт на медиарынке.

Отчеты крупнейших банков, представленные на минувшей неделе, были неоднозначны. При этом руководители JPMorgan предупредили, что предложенное Трампом ограничение ставок по кредитным картам на уровне 10% может навредить потребителям.

Ключевыми будут прогнозы : ожидаемый масштабный рост прибыли в 2026 году служит основным источником оптимизма инвесторов на фондовом рынке.

Суматошно начатый январь на финансовых рынках продолжается в таком же темпе. Инвесторов ждет насыщенная событиями неделя: президент США Дональд Трамп выступит на Всемирном экономическом форуме в Давосе, спор вокруг ФРС дойдет до Верховного суда, в то время как Япония готовится к возможным досрочным выборам и заседанию центробанка.

ПЕРЕГОВОРЫ НА ВЕРШИНЕ

Наступило то время года, когда политики, руководители центробанков и бизнесмены отправляются на швейцарский горнолыжный курорт Давос. 56-й Всемирный экономический форум пройдет с 19 по 23 января под лозунгом "Дух диалога".

Главная фигура форума - Трамп, который в этом году выступит лично. Он пообещал поднять вопрос цен на жилье и стоимости жизни, но участники будут также следить за его комментариями о торговле и геополитике. Единственная тема, способная привлечь внимание не меньше, чем речь президента - это искусственный интеллект.

ФРС В СУДЕ

В среду Верховный суд США рассмотрит дело, которое стать решающим для независимости центрального банка и изменить баланс сил между Белым домом и ФРС.

Судьи рассмотрят иск члена совета управляющих Лизы Кук, которая оспаривает попытку президента Трампа сместить ее с должности. Кук утверждает, что обвинения Трампа были лишь предлогом для увольнения из-за ее позиции относительно ДКП.

Параллельно с этим противостоянием усиливается давление Белого дома на председатель Федрезерва Джерома Пауэлла, против которого открыто уголовное расследование.

ПРЕДВЫБОРНАЯ АВАНТЮРА

Премьер-министр Санаэ Такаити решила воспользоваться нынешней популярностью у избирателей и подумывает назначить досрочные выборы на 8 февраля в надежде укрепить позиции своей партии в парламенте. Но этот шаг сопряжен с рисками.

Рейтинг кабмина Такаити выше, чем у ее наставника Синдзо Абэ, но популярность ее Либерально-демократической партии, замешанной в серию скандалов, остается на исторических минимумах.

Инвесторы на данный момент полагают, что правящая коалиция сможет увеличить текущее небольшое большинство в нижней палате и у правительства появится больше пространства для масштабных налого-бюджетных стимулов.

Рынки реагируют оптимистично: акции обновляют рекорды, а иена и долгосрочные облигации дешевеют.

Между тем заседание Банка Японии, запланированное на конец недели, вряд ли принесет сюрпризы: после декабрьского повышения ставок большинство аналитиков ожидают следующего шага вверх лишь летом.

ЦЕЛЬ ДОСТИГНУТА, НО ЧТО ДАЛЬШЕ?

Неделя в Китае начнется с публикации показателей ВВП за четвертый квартал и весь 2025 год.

Темпы экономики, которые, по словам председателя КНР Си Цзиньпина, достигли примерно 5% в 2025 году, вероятно, обеспечены сильным экспортом, сохранившим устойчивость даже на фоне американских пошлин: 2025 год принес Пекину рекордные $1,2 триллиона профицита торгового баланса.

Но один из ключевых вопросов для властей - как долго экономика сможет компенсировать кризис на рынке недвижимости и вялый внутренний спрос за счет поставок всё более дешевых товаров за рубеж?

Инвесторы также ждут данных о ценах на жилье и розничных продажах за декабрь, которые, вероятно, усилят аргументы в пользу новых стимулов Пекина.

СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ

Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал в США набирает обороты: ожидаются результаты таких игроков, как Netflix , Johnson & Johnson и Intel .

Стриминговый гигант Netflix представит отчет в разгар напряженной борьбы с Paramount Skydance за Warner Bros Discovery - сделки, которая может сильно изменить ландшафт на медиарынке.

Отчеты крупнейших банков, представленные на минувшей неделе, были неоднозначны. При этом руководители JPMorgan предупредили, что предложенное Трампом ограничение ставок по кредитным картам на уровне 10% может навредить потребителям.

Ключевыми будут прогнозы : ожидаемый масштабный рост прибыли в 2026 году служит основным источником оптимизма инвесторов на фондовом рынке.

Рынки и новостной фон вновь набирают обороты после непродолжительного затишья в праздничные дни, и темп будет только увеличиваться.

Свежая информация идет практически со всех ключевых направлений года - от искусственного интеллекта до экономики США и реформы госбюджета Германии. И всё это на фоне тяжелых размышлений о том, какие еще неожиданные повороты произойдут в мировой политике.

Ниже следует обзор основных рыночных событий текущей недели.

1/КТО СЛЕДУЮЩИЙ?

Силовая операция по смене власти в Венесуэле, проведенная президентом США Дональдом Трампом, стала символическим началом года. В 2026-м геополитические риски станут определяющим фактором для рынков и мировой экономики.

Вашингтон резко изменил правила игры в Латинской Америке - это отразилось в основном на энергетических рынках и вызвало тревогу о дальнейших планах США, особенно в отношении Гренландии.

Госсекретарь США Марко Рубио встретится с официальными лицами Дании в ближайшие дни, тогда как европейские лидеры и союзники НАТО спешно пытаются разработать меры противодействия захвату северного острова.

Между тем нарастающие волнения в Иране создают режиму аятолл, пришедшему к власти путем Исламской революции в 1979 году, серьезную угрозу. Трамп говорит, что может ответить военным путем на силовое подавление протестов Тегераном.

2/ ЦЕНОВЫЕ ОРИЕНТИРЫ

После 43-дневного шатдауна, когда вовремя не вышло множество важных данных, поток экономической статистики США восстанавливается, а ключевые показатели инфляционных трендов помогут инвесторам оценить вероятность дальнейшего снижения процентных ставок.

Индекс потребительских цен США за декабрь выйдет во вторник. По последним данным, годовая инфляция в ноябре не достигла прогнозируемого уровня, тем не менее потребители продолжали испытывать трудности с платежеспособностью.

Инфляция устойчиво держится выше целевого показателя ФРС в 2%, создавая потенциальное препятствие для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, при этом некоторые инвесторы опасаются ее нового роста.

До заседания Федрезерва 27-28 января осталась публикация нескольких важных экономических показателей, среди которых - CPI. После снижений ставки на каждом из трех последних заседаний 2025 года регулятор, как ожидается, не будет менять ее уровень, однако рынки учитывают в ценах как минимум еще два шага вниз по 25 базисных пунктов до конца 2026 года.

Однако политическая ситуация может осложнить эту картину, поскольку Трамп настаивает на резком снижении ставок.

Его администрация усилила давление на ФРС, угрожая предъявить обвинения Джерому Пауэллу, что сам глава регулятора назвал предлогом для уменьшения независимости ЦБ.

3/ ОРИЕНТИР РЫНКА ИИ

Инвесторы ждут отчета Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) 15 января, чтобы понять, сколько еще будет продолжаться инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта.

Крупнейший в мире производитель передовых микросхем способствовал подъему мировых акций в октябре, когда улучшил прогноз годовых продаж и отчитался о прибыли за третий квартал существенно выше ожиданий.

Поставщик Apple и Nvidia уже сообщил, что его выручка за четвертый квартал будет выше прогноза, и по оценке SmartEstimate от LSEG, отчитается о росте годовых продаж на 31% до $120,4 миллиарда.

Samsung Electronics уже спрогнозировала утроение квартальной операционной прибыли в условиях сжатого предложения стандартных микросхем памяти.

Рейтер сообщил в декабре, что Nvidia обратилась к TSMC с просьбой нарастить производство, чтобы удовлетворить резко возросший спрос в Китае на свои чипы H200 для ИИ.

4/ БАНКИ ОТКРЫВАЮТ СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ

По другую сторону Тихого океана также ожидаются важные финансовые результаты: крупные американские банки открывают сезон отчетности за четвертый квартал, который должен подвести черту под годом уверенного роста прибыли компаний.

JPMorgan Chase отчитается во вторник, Citigroup , Bank of America и Wells Fargo в среду, а Goldman Sachs и Morgan Stanley - в четверг.

Ожидается, что доходы от инвестиционно-банковской деятельности выросли. Инвесторы будут внимательно изучать комментарии о динамике потребительских расходов, чтобы оценить общее состояние американской экономики.

Согласно данным LSEG IBES, совокупная прибыль компаний индекса S&P 500 в четвертом квартале выросла примерно на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Инвесторы рассчитывают на продолжение уверенного подъема прибыли американских компаний в 2026 году.

5/ ПОКАЖИТЕ ДЕНЬГИ

Германия потрясла рынки в марте, представив масштабную программу стимулирования экономики, которая предусматривает создание крупного инфраструктурного инвестиционного фонда и беспрецедентную реформу бюджета.

Новый канцлер Фридрих Мерц заявил о себе как о лидере, нацеленном на поддержку бизнеса и экономического роста, способном быстро провести реформы в крупнейшей экономике Европы.

Обещание масштабных расходов привлекло огромные потоки капитала на европейские рынки в 2025 году, и немецкий индекс DAX продолжает устанавливать рекорд за рекордом.

Почти год спустя возникает вопрос о том, как изменилась реальная экономика. Ясность в этот вопрос смогут внести годовые данные ВВП Германии, выход которых запланирован на 15 января.

По оценкам ОЭСР, ВВП в годовом исчислении в 2025 году увеличился на 0,3% после снижения в течение двух лет подряд.