Трамп заявил, что посетит Китай; Си Цзиньпин оказывает давление на лидера США по вопросу Тайваня

Торговая война между Китаем и США

Политический

Краткое содержание:

Обе страны намерены к концу месяца договориться об условиях «генеральных лицензий», которые Китай обязался предоставить для экспорта редкоземельных металлов и важнейших минералов в США.

Президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин в понедельник провели свои первые переговоры после заключения тарифного перемирия в прошлом месяце, обсуждая торговлю, Тайвань и вторжение России на Украину.

Трамп назвал телефонный разговор «очень хорошим» и отметил, что лидеры обсудили закупки соевых бобов и другой сельскохозяйственной продукции, а также ограничение поставок нелегального фентанила. Президент США заявил, что согласился посетить Пекин в апреле и пригласил Си Цзиньпина посетить Китай с государственным визитом в следующем году.

«Наши отношения с Китаем чрезвычайно прочные!» — написал Трамп в социальных сетях. «Обе стороны добились значительного прогресса в обеспечении актуальности и точности наших соглашений. Теперь мы можем взглянуть на общую картину».

Согласно заявлению МИД Китая, Си Цзиньпин заявил Трампу, что возвращение Тайваня Китаю является ключевым элементом международного порядка после Второй мировой войны. Китайский лидер также заявил, что обеим странам следует сохранить позитивный импульс, набранный в ходе их встречи в Южной Корее в прошлом месяце, и расширять сотрудничество, говорится в заявлении.

Лидеры также обсудили вторжение России на Украину, и Си Цзиньпин выразил надежду, что обе стороны достигнут обязывающего мирного соглашения, сообщило министерство.

Продолжающийся конфликт между Японией и Китаем, вызванный Тайванем, грозит внести новую напряжённость в отношения Трампа и Си Цзиньпина и осложнить отношения после того, как две крупнейшие экономики мира достигли торгового перемирия в октябре. Япония — ключевой союзник США в Азии.

В результате этой сделки Вашингтон снизил пошлины на китайские товары, связанные с фентанилом, а Пекин согласился снять некоторые ограничения на экспорт редкоземельных металлов. Любое обострение отношений между США и Китаем может привести к дальнейшей неопределенности на рынках и в бизнесе.

Новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити ранее в этом месяце заявил, что гипотетическое нападение Китая на Тайвань может привести к военному ответу со стороны Токио. Пекин рассматривает остров как свою территорию и осудил высказывания Такаити, потребовав опровержения.

С тех пор Китай запретил поездки в Японию, приостановил показ некоторых японских фильмов и запретил импорт японских морепродуктов. Обе страны также активизировали военные учения: Китай объявил о патрулировании в Восточно-Китайском море, а Япония — о планах размещения ракет в районе, прилегающем к Тайваню.

В интервью телеканалу CBS News 2 ноября Трамп заявил, что Си Цзиньпин «понимает ответ на этот вопрос», когда его спросили, придут ли американские войска на защиту Тайваня в случае нападения Китая. Американский лидер заявил, что этот вопрос не поднимался во время их встречи в прошлом месяце.

Торговые условия

По словам источников, знакомых с ситуацией, США и Китай всё ещё обсуждают ключевые детали того, как Пекин будет регулировать продажу редкоземельных металлов. Обе страны намерены к концу месяца договориться об условиях «генеральных лицензий», которые Китай обязался предоставить на экспорт редкоземельных металлов и критически важных минералов в США.

Несмотря на то, что переговоры по этим материалам, критически важным для производства высокотехнологичной электроники, остаются в подвешенном состоянии, США уже предприняли шаги по снижению пошлин и мер национальной безопасности. Дефицит поставок редкоземельных металлов поставил под угрозу сбои в работе таких отраслей мировой промышленности, как автомобилестроение, производство потребительских товаров и робототехника.

Обсуждение также происходит на фоне того, что администрация Трампа снова размышляет над тем, разрешить ли продажу Пекину более продвинутых чипов искусственного интеллекта. Трамп поднимал эту возможность ещё до своей встречи с Си Цзиньпином в октябре, но в конечном итоге два лидера не обсуждали этот вопрос. Некоторые советники Трампа предупреждают, что потенциальная продажа может привести к потере преимущества США в этой новой технологии.

Министр торговли Говард Лютник заявил в понедельник в интервью Bloomberg Television, что президент выслушивает «множество разных советников», принимая решение об одобрении будущего экспорта.

«Такого рода решение находится прямо на столе Дональда Трампа, — сказал Лютник. — Он решит, будем ли мы действовать в этом направлении или нет».

Трамп также заявил 14 ноября, что США ведут переговоры с правительством Китая об увеличении закупок американских соевых бобов, что является еще одним положением соглашения.

«Они уже в процессе», — сказал Трамп. «Мы говорили с ними сегодня. Они уже в процессе. Мы не просто немного закупаем сою, они будут закупать её в больших объёмах».

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Цены на нефть растут, поскольку перспективы мирного соглашения с Украиной доминируют на рынке

Мануэль

Товар

Российско-украинский конфликт

Цены на нефть пошли вверх, поскольку акции росли, а трейдеры оценивали перспективу мирного соглашения между Украиной и Россией, которое могло бы снизить политические риски на и без того хорошо обеспеченном рынке.

Нефть марки West Texas Intermediate торговалась ниже $59, поднявшись после самого большого недельного падения с начала октября.

В то время как нефть росла вслед за другими рискованными активами, трейдеры ожидали дальнейших новостей после того, как Украина и ее европейские союзники дали понять, что ключевые камни преткновения сохраняются в мирных переговорах при посредничестве США о прекращении российского вторжения, даже несмотря на то, что высокопоставленные чиновники приветствовали прогресс в получении более выгодных условий для Киева.

«Возможно, происходит что-то хорошее», — написал президент Дональд Трамп в публикации Truth Social о переговорах. Цены на нефть растут, поскольку перспективы мирного соглашения с Украиной доминируют на рынке_1

Цены на нефть растут, поскольку перспективы мирного соглашения с Украиной доминируют на рынке_1

Цены на нефтепродукты, такие как дизельное топливо и бензин, выросшие в последние недели, в понедельник снизились. Разница между ценой на бензин или дизельное топливо и сырую нефть, известная как крэковый спред, продолжала сокращаться. Некоторые консультанты по торговле сырьевыми товарами, отслеживающие тренд, продавали позиции по этим продуктам, хотя большинство сохраняло свои позиции, согласно данным Bridgeton Research Group.

В этом году цены на сырую нефть резко упали: в ноябре фьючерсы демонстрируют четвертое ежемесячное падение, что может стать самым продолжительным падением с 2023 года. Снижение обусловлено ростом мировой добычи, в том числе в рамках ОПЕК+, при этом Международное энергетическое агентство прогнозирует рекордный профицит на 2026 год. Трейдеры следят за тем, будет ли заключено соглашение по Украине и сняты ли санкции с России — события, которые могут привести к увеличению поставок.

«Нам следует ожидать нервозности на нефтяном рынке перед Днём благодарения в четверг», — заявил Арне Ломанн Расмуссен, главный аналитик A/S Global Risk Management. «Несколько факторов указывают на приближение мирного соглашения или, возможно, прекращения огня в течение выходных, что способствует дальнейшему снижению цен на этой неделе».

Президент Украины Владимир Зеленский заявил в понедельник, что переговоры достигли «критического момента», поскольку он дал понять, что обсуждение вопросов территории и суверенитета окажется сложным.

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Слабость биткоина сохраняется, криптовалюта стабилизируется после тяжёлой недели

Мануэль

Криптовалюта

Биткоин (BTC-USD) не смог повторить силу понедельничного отскока фондового рынка, продолжив период слабых торгов, из-за которого «бычьи» настроения стали дефицитными. В то время как акции выросли в начале недели, криптовалюта оставалась в диапазоне, пытаясь отыграть потери прошлой недели.

После некоторого восстановления в выходные, в понедельник первоначальная криптовалюта упала на 3,1%, опустившись ниже $86 000, после чего падение практически не изменилось. Другие менее крупные и более волатильны токены выросли: XRP подскочил примерно на 5%, а Solana — примерно на 2,5%.

Хотя цена биткоина превышает пятничные минимумы в $80 553, трейдеры не видят поводов для радости. Рынок криптовалют в целом переживает выраженный спад, несмотря на бурное институциональное принятие и ряд политических побед, достигнутых президентом США Дональдом Трампом, который поддержал индустрию.

«Отсутствие более широкого «альтернативного сезона» в криптовалютном секторе, а также снижающаяся ликвидность и низкие показатели по сравнению с фондовыми рынками затруднили направление значительного капитала в ликвидные стратегии исключительно на криптовалютных рынках», — сказал Шилян Тан, управляющий директор Monarq Asset Management. Слабость биткоина сохраняется, криптовалюта стабилизируется после неудачной недели_1

Слабость биткоина сохраняется, криптовалюта стабилизируется после неудачной недели_1

На рынке криптоопционов трейдеры выстраивают защиту от падения на более низких уровнях, несмотря на небольшой рост цены биткоина за последние 24 часа. Спрос на пут-опционы со страйком $80 000 превысил спрос на $85 000, став самыми популярными контрактами, согласно данным криптобиржи Deribit, принадлежащей Coinbase.

Тем временем, по данным CryptoQuant, ставка финансирования биткоина — ключевой индикатор настроений на рынке криптовалют — в последние несколько дней стала отрицательной, что означает, что спрос на медвежьи ставки на рынке бессрочных фьючерсов превышает спрос на бычьи. Этот показатель сохранял положительное значение даже на фоне обвала рынка в последние недели. Резкий спад указывает на признаки углубления спада в цифровых активах, поскольку всё больше трейдеров делают ставки против крупнейшей криптовалюты.

Если ситуация не улучшится, ноябрь станет худшим месяцем для биткоина с тех пор, как в 2022 году на криптовалютном рынке произошла череда корпоративных крахов, кульминацией которых стало падение биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида.

По словам Рейчел Лукас, аналитика BTC Markets, трейдеры рассматривают $85 200 как ключевой уровень поддержки после пробоя на прошлой неделе. «Технические и макроэкономические факторы сейчас доминируют над фундаментальными, но история показывает, что эти всплески ликвидаций часто предшествуют отскокам, если не происходит новых потрясений», — добавила она.

Несмотря на отскок в выходные, биткоин остаётся примерно на 30% ниже рекордного максимума прошлого месяца, и неясно, как долго продлится восстановление без более сильных попутных ветров. Открытый интерес к бессрочным фьючерсам пока не восстановился, оставаясь на 36% ниже своего октябрьского пика в $94 млрд.

Инвесторы вывели более 3,5 млрд долларов из группы биржевых биткоин-фондов, зарегистрированных в США. Эти инструменты стали основным драйвером цены токена с момента их запуска. Устойчивого оттока средств пока не наблюдается.

«В отличие от предыдущих обвалов, вызванных в первую очередь спекуляциями на розничном рынке, спад этого года разворачивался на фоне значительного участия институциональных инвесторов, изменений в политике и более широких макроэкономических препятствий», — написали аналитики Deutsche Bank AG в своей заметке в понедельник.

Восстановление также может быть ограничено давлением на инвесторов, которые вышли на рынок на более высоких уровнях. По данным Glassnode, реализованные убытки краткосрочных держателей (кошельков, где биткоины хранились менее 155 дней) достигли 630 миллионов долларов в день, что является самым высоким показателем с июньского обвала 2022 года. Слабость биткоина сохраняется, криптовалюта стабилизируется после неудачной недели_2

Слабость биткоина сохраняется, криптовалюта стабилизируется после неудачной недели_2

«Столь высокие показатели реализации убытков подчёркивают более плотную структуру пика, сформированную в диапазоне от 106 000 до 118 000 долларов, что значительно плотнее, чем пики предыдущего цикла», — отмечают аналитики Glassnode в исследовательской записке. «Либо должен возникнуть более высокий спрос, чтобы поглотить проблемных продавцов, либо рынку потребуется более длительная и глубокая фаза накопления, прежде чем он восстановит равновесие».

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Белый дом заявил, что Трамп разговаривал с председателем КНР Си

Джастин

Политический

Представитель Белого дома подтвердил телеканалу CNBC, что президент Дональд Трамп в понедельник утром провел телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином .

Подробности телефонного разговора, включая причины его проведения и инициатора, пока неясны. Белый дом не предоставил подробностей о том, что именно обсуждалось.

Однако в своем заявлении МИД Китая заявил: «Обе стороны полностью реализуют важный консенсус», достигнутый на встрече двух лидеров в Пусане (Южная Корея) в конце прошлого месяца.

Этот консенсус включал в себя согласие Соединенных Штатов снизить пошлины на китайские товары, а Китая — приостановить новый экспортный контроль за редкоземельными минералами, среди прочих положений, которые снизили градус в их продолжающейся торговой войне .

В заявлении Пекина в понедельник говорится, что «китайско-американские отношения в целом остаются стабильными и улучшаются» после встречи в Пусане.

Трамп и Си также обсудили Украину, которая в настоящее время ведет переговоры с США по мирному плану, с которым администрация Трампа хочет, чтобы Киев согласился к Дню благодарения .

Согласно тексту телефонного разговора, опубликованному Пекином, Си Цзиньпин «подчеркнул, что Китай поддерживает все усилия, направленные на достижение мира».

Китайский лидер также подтвердил позицию своей страны о том, что Тайвань должен «вернуться в состав Китая».

Трамп заявил, что США «понимают важность тайваньского вопроса для Китая», говорится в заявлении МИД.

По данным министерства, Трамп также «заявил, что председатель Си Цзиньпин — великий лидер».

Источник: CNBC

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

ЕЦБ отмечает растущие риски для стейблкоинов на фоне бурного роста рынка

Девин

Криптовалюта

Их рыночная стоимость достигла новых рекордных значений, превысив 300 миллиардов долларов и охватив около 8% всего рынка криптовалют. Этот стремительный рост вызвал как волнение, так и беспокойство.

Инвесторы рассматривают стейблкоины как полезные инструменты для торговли, платежей и быстрого перемещения денег, но регуляторы опасаются, что их быстрый рост и крепнущие связи с традиционными финансами могут увеличить финансовые риски. По мере расширения рынка возникает вопрос: смогут ли стейблкоины безопасно масштабироваться или их слабые места могут привести к проблемам?

Почему стейблкоины важны как никогда

Стейблкоины — это токены, предназначенные для поддержания стабильной цены, обычно привязанной к какой-либо основной валюте, например, доллару США. Эта простая идея сделала их неотъемлемой частью криптомира. Сегодня около 80% торговли на основных криптоплатформах осуществляется через стейблкоины, поскольку трейдеры используют их для открытия и закрытия позиций, не обращаясь каждый раз в банк за деньгами. Два имени доминируют в этой сфере.

Стоимость Tether составляет 184 миллиарда долларов, а USD Coin — 75 миллиардов долларов. Вместе они представляют собой практически весь запас стейблкоинов. Ключевым фактором роста является повышение прозрачности регулирования. В прошлом году Европейский союз представил свод правил MiCAR , налагающий на эмитентов чёткие обязательства, а США недавно приняли закон GENIUS . Гонконг также ввёл правила. Эта волна регулирования помогла инвесторам чувствовать себя более комфортно, что привело к росту спроса по всему миру.

Источник: DeFillama

Хотя люди часто упоминают трансграничные платежи и защиту от инфляции как сферы применения стейблкоинов, реальные данные говорят об обратном. Лишь небольшая доля активности приходится на обычных пользователей. Одно исследование показывает, что менее 1% объёма стейблкоинов приходится на розничные переводы. На данный момент стейблкоины остаются инструментами, предназначенными в основном для трейдеров, а не для широкой публики.

Источник: ecb.europa.eu

Где риски начинают проявляться

Быстрый рост сопряжен с трудностями. Стейблкоин всегда должен быть доступен для выкупа по заявленной цене. Если пользователи потеряют доверие, они могут все броситься выводить средства одновременно, что приведет к массовому изъятию средств и обвалу цены монеты. Такое уже случалось в криптовалютах и может быстро потрясти рынки. Самый большой риск связан с тем, что ведущие стейблкоины владеют огромными активами на традиционных финансовых рынках.

Tether и USDC вместе входят в число крупнейших покупателей казначейских векселей США. Если бы любой из них столкнулся с наплывом, им, возможно, пришлось бы быстро продавать эти активы, что может негативно сказаться на рынках в целом. Некоторые аналитики даже прогнозируют, что к 2028 году объём стейблкоинов может достичь двух триллионов долларов, что повысит ставки.

Источник: CryptoSlate

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Объясняя Nvidia, Bitcoin и фондовый рынок

Адам

Криптовалюта

Акции

Экономический

На прошлой неделе инвесторы немало поразмышляли и почесали голову. В среду вечером NVDA объявила о своих доходах. И их прибыль оказалась не только исключительно высокой, превзойдя ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли на акцию, но и дала уверенный прогноз на будущее.

В то время эксперты утверждали, что это ослабило опасения инвесторов по поводу потенциального «пузыря искусственного интеллекта». Таким образом, в среду вечером и четверг утром мы наблюдали гэп вверх в цене акций. В течение дня не только весь гэп вверх исчез, но и акции завершили день в минусе почти на 3%, приблизившись к минимальным значениям за последний месяц. И, опять же, чтобы подчеркнуть суть, NVDA установила самую низкую цену акций за последний месяц в тот день, когда компания опубликовала выдающуюся прибыль и прогноз на будущее.

Как такое вообще возможно? По всем показателям, известным массовому инвесторскому сообществу, эти акции должны были взлететь в четверг и сохранить уверенный бычий тренд до самого закрытия. По всем показателям, кроме самого важного — настроений инвесторов.

Видите ли, прибыль или прогнозы не влияют на цены акций, вопреки ошибочному мнению рядового инвестора. Более того, один из моих давних клиентов однажды заметил:

«Поработав во многих зарегистрированных на бирже компаниях и считаясь инсайдером с доступом к конфиденциальной информации компании, я иногда с трудом понимал взаимосвязь между результатами деятельности и ценой акций».

Я подробно изложил причины этого в статье, которую написал несколько лет назад, и настоятельно рекомендую вам прочитать ее здесь.

Итак, я не буду снова вдаваться в подробности своей точки зрения. Но укажу на ещё один момент, который я обсуждал на протяжении многих лет.

До времён Р. Н. Эллиотта (создателя волнового анализа Эллиотта) мир применял законы физики Ньютона в качестве инструмента анализа фондовых рынков. По сути, эти законы предполагают, что движение во Вселенной вызвано внешними силами. Ньютон сформулировал эти законы внешней причинности в виде трёх законов движения: 1 – тело, находящееся в покое, остаётся в покое, если на него не действует внешняя сила; 2 – тело, находящееся в движении, остаётся в движении по прямой, если на него не действует внешняя сила; и 3 – на каждое действие есть равное и противоположно направленное противодействие.

Но, как сказал Эйнштейн:

«Во второй половине XIX века в физику были привнесены новые и революционные идеи; они открыли путь новому философскому взгляду, отличному от механистического».

Однако, хотя физика и отошла от ньютоновской точки зрения, анализ финансовых рынков — нет.

Многие службы и финансовые комментаторы в газетах упорно обсуждают текущие события как причины подъёмов и спадов. Они располагают ежедневными новостями и данными о поведении рынка. Поэтому сопоставить одно с другим несложно. Когда новостей нет, а рынок колеблется, они говорят, что его поведение «техническое». Время от времени происходит какое-то важное событие. Если Лондон падает, а Нью-Йорк растёт, или наоборот, комментаторы сбиты с толку. Недавно Бернард Барух заявил, что процветание будет с нами ещё несколько лет, «независимо от того, что будет сделано или не сделано». — Р.Н. Эллиотт

В тёмные века мир считался плоским. Мы же упорно поддерживаем подобные заблуждения». — Р.Н. Эллиотт

Другими словами, механистический взгляд на рыночную динамику не является верным подходом к получению прибыли на рынке. Видите ли, внешние события влияют на рынки лишь в той мере, в какой их интерпретируют участники рынка. Однако такая интерпретация определяется преобладающим общественным настроением. Поэтому важным фактором для понимания является не само социальное событие, а скорее лежащее в его основе общественное настроение, которое и определяет «интерпретацию» этого внешнего события.

Таким образом, хотя событие, отчёт о прибыли или экономический отчёт могут стать катализатором движения акций или рынка, суть этого события, отчёта о прибыли или экономическом отчёте не обязательно будет указывать на направление этого движения. Именно поэтому мы так часто видим, как рынки и акции движутся в направлении, противоположном ожидаемому, исходя из сути события, отчёта о прибыли или экономическом отчёте. Более важным и движущим фактором является то, на каком этапе цикла рыночных настроений мы находимся, что определяет, как участники рынка будут интерпретировать событие, отчёт о прибыли или отчёт при покупке или продаже.

В нашем случае индекс NVDA достиг пика в конце октября, завершив пятую волну Эллиотта в цикле настроений. Таким образом, ралли, которое мы наблюдали на прошлой неделе, было лишь частью коррекционного ралли, которое в конечном итоге привело к снижению, что, опять же, соответствовало нашим ожиданиям. Это гораздо более разумное, понятное, последовательное и интеллектуально честное объяснение того, что произошло после объявления прибыли, особенно по сравнению с той ментальной гимнастикой, которую вы, вероятно, слышали в качестве натянутых объяснений экспертов.

И, говоря о ментальной гимнастике, падение фондового рынка, которое мы наблюдали на прошлой неделе, похоже, застало многих врасплох. Однако ментальная гимнастика, продемонстрированная СМИ, когда они пытались объяснить этот спад, была ничем иным, как идеальной олимпийской тренировкой на 10 очков.

Многие аналитики и эксперты в СМИ без умолку рассуждали о том, что биткоин, по всей видимости, стал причиной падения фондового рынка, наблюдавшегося на прошлой неделе. И когда я перестал смеяться над абсурдностью этой точки зрения, ведь им действительно пришлось напрягаться ради этой «причины», я заметил, что все они молчат, поскольку биткоин продолжал падать в середине недели, в то время как фондовый рынок рос.

В какой-то момент вы как инвестор должны стремиться к интеллектуальной честности и последовательности в анализе, которому вы решили следовать, а не к поверхностным оправданиям, которые полностью игнорируются спустя несколько часов.

Очевидно, что СМИ способны дать лишь очень поверхностное и механистическое представление о том, как работает рынок. Таким образом они пытаются удовлетворить потребность рядового инвестора в контроле. С психологической точки зрения, инвесторы чувствуют, что контролируют ситуацию, если понимают причину того или иного движения рынка. И, похоже, они готовы принять любую причину, какой бы абсурдной или натянутой она ни казалась.

Но у меня есть для вас секрет. Инвесторы не контролируют рынок, как бы они ни верили, что «знают» причины его движения. На самом деле, никто этого не контролирует.

Если инвесторы честны с собой, они будут отслеживать эти причины с течением времени, что, несомненно, приведёт их к пониманию того, что эти эксперты и аналитики часто называют вам одну и ту же причину падения рынка, как и рост рынка. Я сам был свидетелем того, как они называли одну и ту же причину падения и роста в течение одних суток. Да, друзья мои, интеллектуальную честность среди экспертов и аналитиков в СМИ не найти. «Причины» не помогут вам увеличить прибыльность на рынке, а зачастую и снизят её.

Это побуждает меня снова привести цитату из основополагающей книги Роберта Пректера «Социономическая теория финансов» (которую я настоятельно рекомендую прочитать каждому инвестору):

«Работа наблюдателей, по их мнению, заключается лишь в том, чтобы определить, какие внешние события стали причиной тех или иных изменений цен. Когда новости, кажется, разумно совпадают с рыночными тенденциями, они предполагают наличие причинно-следственной связи. Когда новости не вписываются в них, они пытаются придумать причинно-следственную структуру, чтобы подогнать её под них. Когда им даже не удаётся придумать правдоподобный способ исказить новости, чтобы оправдать действия рынка, они списывают рыночные движения на «психологию», а это значит, что, несмотря на обилие новостей и множество изобретательных способов их интерпретации, их воображения недостаточно, чтобы придумать убедительную причинно-следственную связь.

Большую часть времени наблюдателям легко поверить в причинно-следственную связь новостей. Финансовые рынки постоянно колеблются, новости появляются постоянно, и иногда эти два фактора совпадают настолько, что усиливают предвзятость комментаторов к механической причинно-следственной связи. Когда новости и рынок не совпадают, они пожимают плечами и игнорируют это противоречие. Те, кто работает в рамках парадигмы механики в финансах, похоже, никогда не замечают или не заботятся о существовании этих вопиющих аномалий.

Итак, вы собираетесь игнорировать то, что видели своими глазами на прошлой неделе? Вы собираетесь пожать плечами и не обращать внимания на несоответствие между прибылью, прогнозами и ценой акций? Вы собираетесь игнорировать вопиющие аномалии, свидетелями которых вы стали? Только вы несёте ответственность за рост и защиту своего инвестиционного счёта. Вопрос, который вам нужно честно себе задать: используете ли вы при этом правильные инструменты?

Источник: инвестирование

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Необычная тенденция в экономике беспокоит ФРС

Адам

Экономический

Что-то в экономике США не складывается, и это вызывает беспокойство у людей, которым поручено бороться с инфляцией и поддерживать рынок труда в целости и сохранности.

В этом году американские компании резко сократили найм сотрудников, не решаясь инвестировать, не осознавая всех последствий масштабной экономической политики президента Дональда Трампа. В июне и августе экономика потеряла рабочие места, а средний темп прироста рабочих мест за три месяца, закончившихся в сентябре, составил всего около 62 000, согласно данным Министерства труда.

Тем не менее, производительность труда, ключевой фактор экономического роста, остаётся высокой. Валовой внутренний продукт, охватывающий все товары и услуги, произведённые в экономике, остаётся стабильным.

Эта дихотомия растущей экономики и спада на рынке труда представляет собой головоломку для политиков Федеральной резервной системы, усложняя их попытки определить, нуждается ли экономика в охлаждении или стимулировании.

«Расхождение между устойчивым экономическим ростом и слабым созданием рабочих мест создало особенно сложную среду для принятия политических решений», — отметили представители ФРС на своем октябрьском заседании, согласно протоколу, опубликованному в четверг.

Растущая экономика, поддерживаемая устойчивыми потребителями и масштабными инвестициями в ИИ, должна стимулировать найм персонала, особенно сейчас, когда ФРС начала снижать процентные ставки по займам. Но этого не произошло, и есть опасения, что этого не произойдет.

«Что касается денежно-кредитной политики, в следующем году речь пойдёт о том, как справиться с ростом безработицы», — заявил CNN Райан Свит, главный экономист по США в Oxford Economics. «Как заставить компании нанимать больше сотрудников?»

Почему ВВП был высоким, а рост рабочих мест — нет

Недавняя серия рекордных подъёмов на фондовом рынке свидетельствует о том, что многие американские компании с оптимизмом относятся к ценности ИИ. Однако эта уверенность пока не привела к увеличению численности персонала.

По данным Министерства торговли, расходы предприятий на оборудование для обработки информации и программное обеспечение во втором квартале составили 4,4% ВВП, что немного ниже пикового значения, достигнутого в 2000 году, когда предприятия увеличили аналогичные инвестиции во время бума доткомов. Стабильные потребительские расходы в этом году также способствовали поддержанию прибыли компаний на плаву.

«Компании вкладывают значительные средства в эту новую технологию, но иногда это означает сокращение других расходов, например, на найм персонала», — заявил Эухенио Алеман, главный экономист Raymond James. Он добавил, что высокие инвестиции в ИИ, вероятно, сохранятся в третьем квартале и должны достичь пика в следующем году.

Приостановка работы правительства, вероятно, нанесла ущерб ВВП в текущем квартале, который длится с октября по декабрь, но ожидается, что экономика США компенсирует большую часть этих потерь в начале следующего года.

Тем временем рынок труда США оказался в затруднительном положении из-за существенных изменений в политике Трампа с начала года.

«Это был сложный год для сферы занятости именно из-за изменений в торговой и иммиграционной политике, повлиявших как на предложение рабочей силы, так и на спрос», — сказал Джеймс Раган, директор по исследованиям в области управления активами в DA Davidson.

По словам экономистов, неясно, сможет ли снижение ставок в конечном итоге нейтрализовать разрушительное воздействие крупных изменений в политике, которые усилили неопределенность и тем самым стимулируют найм персонала.

«К счастью, мы не наблюдаем большого количества увольнений, потому что именно так рост безработицы превращается в рецессию», — сказал Свит. «Экономика может расти и без создания большого количества рабочих мест, но рост производительности должен быть достойным».

Согласно последним экономическим прогнозам от сентября, ожидается, что руководители ФРС еще несколько раз снизят ставки до 2026 года.

Проблема безработного расширения

Рост безработицы может быстро перерасти в рецессию.

«Вы очень уязвимы к любым непредвиденным обстоятельствам, — сказал Свит. — Рынок труда — ваша линия обороны, и если она начнёт рушиться, игра окончена».

Это также повышает риск того, что ФРС совершит политическую ошибку.

В своем выступлении в прошлом месяце глава ФРС Кристофер Уоллер назвал расхождение между ВВП и ростом занятости «конфликтом», который должен разрешиться сам собой — к лучшему или к худшему.

«Что-то должно произойти — либо экономический рост замедлится, чтобы соответствовать слабому рынку труда, либо рынок труда восстановится, чтобы соответствовать более сильному экономическому росту», — сказал он.

А если рост занятости останется несоответствующим ВВП, это поставит экономику США в шаткое положение.

Устойчиво высокие темпы экономического роста также снижают уверенность чиновников ФРС в необходимости снижения процентных ставок, а в комитете по установлению ставок центрального банка уже наблюдается немало колебаний относительно продолжения снижения ставок.

«Поскольку уже действуют два снижения ставок, мне будет сложно снизить ставки снова в декабре, если только не будет четких доказательств того, что инфляция будет снижаться быстрее ожидаемого уровня или что рынок труда будет охлаждаться быстрее», — заявил в пятницу на мероприятии в Цюрихе президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан, добавив, что есть признаки того, что «политика, скорее всего, не будет очень ограничительной».