США: розничные продажи выросли в феврале

Оставив в стороне драму, Банк, если можно так выразиться, стал более воинственным

Увольнения пока не выросли

Наш базовый сценарий предполагает еще три сокращения в этом году.

Мы ожидаем, что процентная ставка банка снизится немного сильнее, чем прогнозируют рынки

Источник: ING

Президент США Дональд Трамп наблюдает за нанесением военных ударов по поддерживающим Иран йеменским хуситам в ответ на нападения группировки на судоходство в Красном море. Изображение опубликовано 15 марта 2025 года. Место нанесения военных ударов неизвестно.

Белый дом | Через Reuters

Цены на нефть выросли в понедельник после того, как президент Дональд Трамп заявил, что США возложат на Иран ответственность за любые будущие атаки со стороны хуситов — йеменской группировки боевиков, которая неоднократно наносила удары по торговым судам.

Фьючерсы на американскую сырую нефть выросли на 40 центов, или 0,6%, до $67,58 за баррель. Глобальный эталонный сорт Brent торговался на 44 цента, или 0,62%, выше, до $71,02 за баррель.

«Каждый выстрел, произведенный хуситами, с этого момента будет рассматриваться как выстрел, произведенный оружием и руководством ИРАНА», — заявил Трамп в посте на платформе социальных сетей Truth Social. «ИРАН будет привлечен к ответственности и пострадает от последствий, и эти последствия будут ужасными!»

Это срочные новости. Пожалуйста, обновите страницу для получения обновлений.

Источник: CNBC

Ключевые американские индексы продемонстрировали впечатляющий отскок в пятницу, подняв Dow Jones Industrial Average (DJI) на один шаг от формального входа на территорию коррекции (-10% от пика). При этом экономика США движется к рецессии, если теории, выдвинутые основателем индекса и первым редактором Wall Street Journal, все еще применимы.

В своей теории Чарльз Доу указал, что тренд промышленного индекса верен, если подтверждается динамикой транспортного сектора. Однако с момента пика в конце ноября индекс DJTA потерял почти 20%, ускорив свое падение три недели назад. Быстрое падение привело к формированию «креста смерти», медвежьего сигнала рынка, когда 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 200-дневной скользящей средней.

Накопленная перепроданность акций за последние три недели предполагает высокую вероятность отскока, но то, как скоро этот отскок потеряет силу, будет зависеть от денежно-кредитной политики и поступающих данных.

На прошлой неделе DJI опустился до 25 пунктов по индексу RSI. Это область перепроданности, откуда в октябре 2023 года и сентябре 2022 года формировался разворот вверх. Однако эта техника может быть сломана или подтверждена реакцией рынка на заседание FOMC позднее на этой неделе.

Пауэлл и компания в силах сломать зрелое начало восстановления, смягчив тон комментариев и пообещав дальнейшее снижение ставок в ближайшее время. В этом случае рынок окажется в привлекательном положении для покупателей, которые могли бы начать глобальное ралли к новым максимумам выше 45000.

Однако риски снижения примерно равнозначны. После победы Трампа на президентских выборах Пауэлл заметно ужесточил тон: тарифы оказывают проинфляционный эффект и действуют даже с ожиданиями. Пятничный скачок инфляционных ожиданий до 2,5-летних максимумов, зафиксированный Мичиганским университетом, также не помогает делу.

Консолидация и отскок индексов сейчас довольно хрупкие. Без поддержки ФРС распродажа может быстро принять угрожающие масштабы, вызвав ликвидацию длинных позиций и маржин-коллы, которые могут быстро поднять индекс до 36000.

Источник: ACTIONFOREX

Канадский доллар (CAD) практически не изменился за выходные, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

CAD повторно тестирует ключевую поддержку USD на уровне 1,4350

« Новостей по тарифным вопросам США и Канады было мало, но премьер-министр Карни в пятницу отметил, что в переговорах достигнут прогресс, не уточнив, в чем именно заключается этот прогресс. Канадский доллар немного подхватил в целом более мягкий тон доллара США, чтобы подтолкнуть его вверх против недавнего минимума диапазона (и технической поддержки) для доллара США в середине 1,43. Доллар США продолжает торговаться значительно выше нашей оценки справедливой стоимости (текущая 1,4109), что указывает на значительный потенциал снижения, по крайней мере, на споте». 

«Технические сигналы неоднозначны. С одной стороны, движение цен на прошлой неделе указывало на краткосрочную вершину/разворот (медвежья свечная модель «вечерняя звезда»), сформировавшуюся вокруг максимума вторника. Твердое сопротивление сейчас находится на уровне 1,4515/20 и еще немного выше на уровне 1,4545/50». 

«Однако доллар США сейчас пользуется поддержкой прочного бычьего тренда на внутридневных, дневных и недельных графиках, что укрепит поддержку около 1,4340/50 (40-дневная скользящая средняя и минимум прошлой недели). Прорыв ниже 1,4350 может привести к снижению цены до 1,4225/50».

Источник: FXSTREET

Доллар США (USD) слабеет, поскольку фьючерсы на американские акции падают в ответ на то, что министр финансов Бессент не выразила обеспокоенности недавней волатильностью фондового рынка, а президент Трамп заявил, что взаимные и секторальные тарифы будут объявлены 2 апреля, по-видимому, снова повысив тарифную ставку. Из комментариев не было ясно, будут ли взаимные тарифы добавлены к секторальным тарифам или нет, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Президент Трамп угрожает взаимными и секторальными тарифами 2 апреля

«Акции неплохо выросли в пятницу, но эти комментарии говорят о том, что инвесторам еще предстоит бороться с огромной неопределенностью, и что на данный момент мало шансов на значительный рост аппетита к риску . Фьючерсы на акции США в настоящее время слабеют на сессии. Международные инвесторы могут пристально следить за доходностью и распределением активов в США на фоне признаков замедления мирового роста из-за тарифных мер США, учитывая, что после выборов доллар США, корпоративные облигации США с высокой доходностью и акции показали худшие результаты по сравнению с казначейскими облигациями и другими иностранными активами».

«Тем временем политики в Европе и Китае направляют усилия на обеспечение большего стимулирования (Китай ранее в этом году изложил планы по увеличению доходов и потребления). Дальнейшее ослабление доллара США выглядит вполне вероятным в будущем. Это напряженная неделя для центральных банков, но ожидается, что многие политические решения приведут к неизменным ставкам (ФРС, Банк Англии , Банк Японии, BCCh). SNB может снизить ставку на 25 базисных пунктов, в то время как консенсус ожидает повышения ставки Selic в Бразилии на 100 базисных пунктов».

«На графиках DXY, похоже, выходит из диапазона консолидации, который держался большую часть прошлой недели, когда отскоки DXY были ограничены около 104,05/10. Потери индекса ниже 103,7 являются медвежьими на краткосрочном графике и указывают на толчок к тестированию ключевой поддержки на уровне 103,2; более широкие точки по-прежнему предполагают падение до диапазона 100/102».

Источник: FXSTREET

Продажи в сфере розничной торговли и услуг общественного питания выросли всего на 0,2% в месячном исчислении (м/м), разочаровав ожидания более сильного восстановления после январского спада. Пересмотр данных также увеличил январское сокращение до -1,2% м/м с первоначально заявленного спада на 0,9%.

Продажи автомобилей и запчастей упали второй месяц подряд, что повлияло на заголовки (-0,4% м/м). Продажи на автозаправочных станциях также показали значительный спад, упав на 1% по сравнению с предыдущим месяцем. Продажи в магазинах стройматериалов и оборудования немного выросли (+0,2% м/м), показав первый прирост с сентября 2024 года.

Продажи в «контрольной группе», которая исключает указанные выше изменчивые компоненты (т. е. бензин, автомобили и строительные материалы), показали себя намного лучше, чем в заголовке, увеличившись на 1% за месяц, полностью компенсировав январское падение.

Онлайн-продажи выросли на 2,4% за месяц, но продажи в традиционных магазинах были неоднозначными. Самый большой прирост был в магазинах товаров для здоровья и личной гигиены (+1,7% м/м). Продажи также выросли в магазинах продуктов питания и напитков (+0,4% м/м) и магазинах товаров общего назначения (+0,2%). С другой стороны, февраль стал вторым месяцем подряд, когда продажи снизились в магазинах одежды и аксессуаров (-0,6%) и магазинах спортивных товаров для хобби (-0,4% м/м).

Продажи в барах и ресторанах значительно снизились — на 1,5%, что продлило неутешительные результаты в этой категории на третий месяц подряд.

Ключевые выводы

Восстановление общего объема розничных продаж было слабым, но рост основных продаж был более устойчивым, полностью компенсировав январский спад, который, вероятно, был обусловлен неблагоприятными погодными условиями на большей части территории США. Тем не менее, колебания, характерные для последних нескольких месяцев, приводят к незначительному прогрессу в основных розничных продажах, остающихся на том же уровне, что и в декабре 2024 года. В результате мы ожидаем, что реальные потребительские расходы потеряют динамику в первом квартале, увеличившись всего на 1,5% (в годовом исчислении), что составляет менее половины темпов в четвертом квартале 2024 года.

В целом за год ожидается, что потребительские расходы будут намного слабее. Потребители в США нервничают из-за усиливающейся торговой борьбы, которая разжигает потребительскую тревогу по поводу инфляции. В результате уверенность домохозяйств резко упала в последние месяцы. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета показал, что годовые инфляционные ожидания подскочили до 4,9% в марте по сравнению с 4,3% в феврале и 2,8% в декабре 2024 года. Это самый высокий уровень с ноября 2022 года, когда базовая инфляция PCE превысила 5%. Даже несмотря на то, что рынок труда продолжает держаться достаточно хорошо, а благосостояние домохозяйств по-прежнему значительно, падение настроений, вероятно, проявится в более слабых расходах в ближайшие кварталы.

Источник: ACTIONFOREX