Серебро столкнулось с новой волной распродажи, поскольку волатильность остается вблизи максимумов.

Товар

Краткое содержание:

Резкие колебания цен на драгоценные металлы привели к тому, что банкам стало трудно торговать с инвесторами, поскольку удержание длинных или коротких позиций, даже временных, становится рискованным.

Цена на серебро резко упала, нивелировав двухдневное восстановление, поскольку этот белый металл изо всех сил пытался найти устойчивое положение после исторического обвала рынка.

В четверг спотовая цена на серебро упала на целых 20% до уровня ниже 71 доллара за унцию, причем обвал начался во время азиатской торговой сессии.

После рекордного роста, который, по-видимому, оказался слишком резким, металл с момента достижения исторического максимума на прошлой неделе снизился более чем на треть. Показатели исторической волатильности резко выросли, и рынок не переживал такой турбулентности с 1980 года.

За последний год цены на драгоценные металлы резко выросли на фоне спекулятивного роста в Китае, геополитических потрясений и опасений по поводу независимости центрального банка США. Однако ралли резко прекратилось в конце прошлой недели: в пятницу серебро понесло самое большое за всю историю дневное падение, а золото обвалилось сильнее всего с 2013 года.

Спекуляции, особенно в Китае, «наносят серьезный ущерб процессу ценообразования на драгоценные металлы», — написал в четверг в своей аналитической записке генеральный директор Metals Daily Росс Норман. По его словам, волатильность на рынке драгоценных металлов стала самоподдерживающейся, оторванной от реального рынка и его движущих сил.

Волна покупок со стороны китайских спекулянтов — от частных инвесторов до крупных фондов, инвестирующих в сырьевые товары, — подняла цены на металлы, от меди до серебра, до новых рекордных уровней за последний месяц. Огромная премия за единственный в стране фонд, специализирующийся исключительно на серебре, даже побудила эмитента почти ежедневно рассылать предупреждения о рисках и приостановить подписку. Серебро столкнулось с новой волной распродажи, поскольку волатильность остается вблизи максимумов.

Серебро столкнулось с новой волной распродажи, поскольку волатильность остается вблизи максимумов.

Инвесторы на других рынках также наращивали крупные позиции в драгоценных металлах в течение января, в том числе за счет притока средств в биржевые продукты с использованием заемных средств и волны покупок опционов колл. Когда цены упали во время азиатской торговой сессии в пятницу, это вызвало каскад распродаж, который продолжался в начале этой недели, и с тех пор цены остаются исключительно волатильными.

Резкое и внезапное падение цен на драгоценные металлы также негативно сказалось на настроениях на рынках цветных металлов: в четверг медь подешевела на 2% и опустилась ниже 13 000 долларов за тонну. Тем временем спотовое золото упало на 4,1% в ходе волатильных торгов. Серебро столкнулось с новой волной распродажи, поскольку волатильность остается вблизи максимумов.

«Серебро вступило в фазу, в значительной степени определяемую притоком капитала, при этом динамика цен в основном обусловлена спекулятивными действиями и позициями, связанными с CTA, а не физическими фундаментальными факторами», — заявили Дарья Ефанова и Виктория Кузак из Sucden Financial.

Несмотря на сохраняющуюся структурную напряженность, высокий коэффициент бета серебра и сильная макроэкономическая связь делают его уязвимым для резких коррекций при завышенных ценах, считают аналитики Sucden. «Вероятно, волатильность останется высокой, при этом рост будет зависеть от возобновления притока капитала, а снижение будет ограниченным, но неравномерным, поскольку изменения в позиционировании продолжают приводить к чрезмерным колебаниям», — заявили они.

Серебро всегда отличалось большей волатильностью, чем золото, из-за меньшего размера рынка. Даже в этом случае недавние колебания выделяются своим масштабом и скоростью, причем ценовые движения усиливаются значительными спекулятивными притоками и меньшей активностью на внебиржевом рынке.

Трейдеры также отметили, что рост цен привел к превышению кредитных лимитов, выделенных торговым подразделениям, занимающимся драгоценными металлами. Сокращение объема торгов способствует дальнейшей волатильности и означает, что активность на рынках производных инструментов может оказывать чрезмерное влияние на цены.

Исключительная волатильность в долгосрочной перспективе наносит ущерб драгоценным металлам, заявил Норман, ветеран рынка. По его словам, по мере того, как инвесторы, ювелиры и промышленные потребители уходят с рынка, который «больше похож на казино, чем на торговую площадку», «вскоре ландшафт торговли драгоценными металлами будет выглядеть совершенно пустынным, как лунный пейзаж».

Что говорят стратеги Bloomberg...

«Трейдеры будут следить за минимумом этой недели чуть выше 71 доллара, но, пожалуй, более значимым является отметка в 70 долларов. Драгоценный металл не опускался до уровня около 60 долларов с декабря, и возвращение в этот диапазон усилит неприятие риска среди различных активов».

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение