Рынок криптовалют в «страхе», поскольку индекс показывает осторожность инвесторов

Недавний обвал рынка криптовалют 10 октября стал крупнейшей ликвидацией в истории торговли цифровыми активами: более 19 миллиардов долларов были принудительно ликвидированы за считанные минуты. Это беспрецедентное событие спровоцировало каскад ликвидаций, вызвав резкое падение открытого интереса на 65 миллиардов долларов и высветив уязвимости криптоинфраструктуры и стабильности рынка. Пока отрасль борется с последствиями, эксперты указывают на технические неполадки и возможные скоординированные векторы атак как на ключевые факторы этого исторического спада.

Обвал рынка исторических масштабов

Обвал 10 октября побил предыдущие рекорды по объёму ликвидации: по данным рынка, за считанные минуты было уничтожено более 19 миллиардов долларов . Волна ликвидации привела к падению открытого интереса на рынках деривативов на 65 миллиардов долларов, что превышает показатели прошлых кризисов ликвидности, таких как обвал, вызванный COVID-19 , и крах FTX.

Аналитики рынка выявили уязвимости в оракулах ценообразования Binance как потенциальный катализатор. Эти оракулы, определяющие стоимость некоторых привязанных токенов, таких как USDE, bnSOL и wBETH, опирались на внутренние данные, а не на внешние оракулы, что увеличивало риск в периоды рыночного стресса. Эти внутренние оценки играют ключевую роль в функции «Единые счета» Binance, делая пользователей уязвимыми к ликвидации в нестандартных торговых условиях.

Хотя доказательства скоординированной атаки остаются неубедительными, данные указывают на подозрительное поведение. В частности, USDE столкнулся со значительными ликвидациями, составившими около 346 миллионов долларов, при этом другие токены, такие как wBETH и bnSOL, также серьёзно пострадали. Массовый вывод ликвидности из пар стейблкоинов добавляет подозрений, намекая на возможные манипуляции или стратегические рыночные действия.

Беспрецедентные нарушения рынка и обнаружение аномалий

Используя детальную аналитику Rena Labs, ведущей компании по анализу рынка на основе искусственного интеллекта, исследователи выявили один из самых серьёзных и сложных дисбалансов, когда-либо наблюдавшихся в торговле стейблкоинами. Несмотря на сохранение привязки к USDE, ликвидность быстро испарилась. Общая ликвидность на Binance снизилась со среднего значения $89 млн до всего $2 млн менее чем за 20 минут, при этом спред между ценой покупки и продажи увеличился до 22%, а глубина рынка практически полностью исчезла.

Во время кризиса торговая активность резко возросла — почти в 16 раз выше обычного — почти 3000 сделок в минуту, преимущественно на продажу. Эта паническая торговля в сочетании со срабатыванием стоп-лоссов и принудительной ликвидацией ускорила крах ликвидности.

Признаки предкризисных аномалий

Система обнаружения аномалий Rena выявила необычную активность за несколько часов до кризиса ликвидности. Около 21:00 UTC она зафиксировала 28 аномалий, включая резкие скачки объёма, отклонения цен и подозрительные торговые тенденции, такие как спуфинг — манипуляция рынками трейдерами, размещающими обманные ордера для влияния на цены.

Анализ книги ордеров выявил три крупных «залпа» ордеров непосредственно перед обвалом, что указывает на целенаправленную манипуляцию в период, когда биткоин уже падал, но ликвидность USDE ещё не исчезла. Эти события подчёркивают хрупкость криптовалютных рынков, где кредитное плечо и ликвидация, вызванная кредитным плечом, могут свести на нет, казалось бы, стабильные сделки и обнажить системные недостатки, особенно в отсутствие таких маркет-мейкеров, как Wintermute.

Этот инцидент подчеркивает важность эффективного управления рисками и надежных оракулов в финансах на основе блокчейна. В то время как инфраструктура криптовалютной индустрии подвергается все более пристальному вниманию, обвал 10 октября служит суровым напоминанием о сохраняющейся уязвимости рынков цифровых активов.

Источник: CryptoSlate

15 октября 2025 года в Пекине председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл изложил будущую денежно-кредитную политику ФРС, указав на возможные изменения в сокращении баланса и управлении ликвидностью.

Это заявление сигнализирует о потенциальной волатильности на рынках криптовалют, поскольку ликвидность сокращается, что влияет на активность Bitcoin, Ethereum и стейблкоинов, при этом трейдеры внимательно следят за будущими корректировками денежно-кредитной политики.

Пауэлл указывает на возможное прекращение сокращения баланса

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл проанализировал роль баланса ФРС и указал на то, что его сокращение может вскоре завершиться. Условия ликвидности ужесточаются, о чем свидетельствуют контролируемые ставки РЕПО. Пауэлл подчеркнул: «Баланс Федеральной резервной системы сыграл ключевую роль в стабилизации рынков и поддержке восстановления. По мере нашего продвижения вперед мы по-прежнему внимательно следим за меняющимися условиями ликвидности и будем принимать соответствующие меры, оправданные экономическими перспективами и рисками». — FederalReserve.gov Его акцент на гибкости подчеркивает адаптацию ФРС к экономическим рискам, а не следование заранее заданным стратегиям. Рынки немедленно отреагировали ростом краткосрочной волатильности криптовалют, таких как биткоин и эфириум , поскольку инвесторы переоценили свои позиции. Артур Хейс, соучредитель BitMEX, прокомментировал, что потенциальное ужесточение ликвидности Федеральной резервной системой, вероятно, сохранит волатильность рынка.

Результаты исследования Coincu предполагают, что комментарии Пауэлла о балансе могут ограничить ликвидность криптовалют, учитывая историческую реакцию на решения Федеральной резервной системы. Хотя приток стейблкоинов указывает на оборонительную позицию, дальнейшие корректировки регулирования и колебания ставок репо будут определять траекторию рынка.

Результаты исследования Coincu предполагают, что комментарии Пауэлла о балансе могут ограничить ликвидность криптовалют, учитывая историческую реакцию на решения Федеральной резервной системы. Хотя приток стейблкоинов указывает на оборонительную позицию, дальнейшие корректировки регулирования и колебания ставок репо будут определять траекторию рынка.

Источник: Coinmarketcap

Сегодняшний день стал первым торговым днем ​​недели для многих североамериканских трейдеров после Дня Колумба в США и Дня благодарения в Канаде, и сессия началась с ощущения, похожего на похмелье после долгих выходных. Ночные рынки резко отреагировали на осуждение Китая в отношении эскалации торговой напряженности между США и Китаем, что в частности еще больше ударило по рынку нефти. Несмотря на обнадеживающие комментарии Трампа в воскресенье, которые способствовали росту рискованных активов в выходные и привели к бычьей сессии в понедельник, настроения развернулись в ходе азиатской сессии, что привело к пугающему открытию торгов.

Основные индексы рухнули вниз: Nasdaq упал на 1,2%, криптовалюты также понесли очередной удар после распродажи на прошлой неделе.

Настроения быстро изменились к середине утра после бурного открытия.

Торговый представитель США Джеймисон Грир преуменьшил значение некоторых недавних заявлений между двумя странами, что спровоцировало подъем цен всего через 20 минут после открытия, который поддерживал динамику на протяжении всей сессии.

К полудню все четыре основных американских индекса вышли на положительную территорию, компенсировав первоначальные потери.

Прогноз на 15 месяцев для акций США – 14 октября 2025 г. – Источник: TradingView

Несмотря на впечатляющий отскок сразу после открытия, когда все индексы достигли недельных максимумов, продолжаются волны распродаж по индексам Dow Jones и SP 500, за которыми стоит следить. Nasdaq пока не реагирует особо, и я не вижу никаких заголовков в прессе. Настоящий катализатор бычьего настроения прозвучал ближе к середине дня, когда председатель ФРС Джером Пауэлл сделал свои «голубиные» заявления на заседании Национальной ассоциации бизнес-экономики, что придало дополнительный импульс бычьему движению.

Комментарии Пауэлла вызвали вопросы о том, имела ли ФРС предварительное представление о данных NFP, поскольку он подчеркнул, что дальнейшее смягчение рынка труда может оправдать дополнительное смягчение. Его тон укрепил ожидания очередного снижения ставки к концу месяца, подтвердив текущую тенденцию к тому, что, несмотря на опасения по поводу торговли между США и Китаем, все не так уж плохо. Тем не менее, динамика цен с учетом недавних колебаний скорее остается в диапазоне, чем возвращается к полностью бычьему тренду. Давайте внимательнее посмотрим на индексы Dow Jones, Nasdaq и SP 500.

Тепловая карта рынка акций США – 14 октября 2025 г. – Источник: TradingView

Анализ и уровни индексов США: Dow Jones, Nasdaq и SP 500

4-часовой график индекса Доу-Джонса

График Dow Jones 4H, 14 октября 2025 г. – Источник: TradingView

Сегодня индекс Dow Jones продемонстрировал впечатляющий отскок, чему способствовали достойные прибыли и более легкая перспектива, открывающаяся после последних комментариев Пауэлла.

Несколько вещей, на которые стоит обратить внимание в будущем:

Технические уровни интереса Dow Jones

Уровни сопротивления

Уровни поддержки

График Nasdaq 4H

График Nasdaq 4H, 14 октября 2025 г. – Источник: TradingView

Сегодня индекс Tech-Heavy не восстановился так же сильно, как его аналоги, несмотря на относительное изменение, и находится в смешанной технической среде. Это второй раз, когда продавцы появляются на ключевом опорном уровне Momentum около 24 800, что показывает, насколько нерешительным является ценовое движение. Следите за испытывающими трудности именами в технологическом секторе, такими как Nvidia: если они восстановятся, Nasdaq должен последовать их примеру. Если крупные имена продолжат получать предложения, их будущее может оказаться немного более мрачным.

Технические уровни интереса Nasdaq

Уровни сопротивления

Уровни поддержки

Подобно Nasdaq, продавцы появились около точки опоры импульса, и общая динамика может быть не такой бычьей, как в последние несколько месяцев. Следите за настроениями рынка. Выявившаяся модель представляет собой продолжающееся повторное тестирование пробоя основного майского восходящего канала. Краткосрочные технические индикаторы на данный момент выглядят скорее нейтральными, чем когда-либо. Ценовая динамика будет интересной в ближайшее время, ожидайте волатильности.

Торговые уровни SP 500:

Уровни сопротивления

Уровни поддержки

Источник: MarketPulse от OANDA Group

Великобритания и Канада присоединятся к плану Европейского союза по использованию части почти 300 миллиардов долларов США из активов российского Центробанка, находящихся в распоряжении стран «Большой семерки», в попытке увеличить свою финансовую поддержку Украине.

По словам западных чиновников, европейские союзники близки к заключению соглашения о предоставлении кредитов с использованием механизма, который позволит им избежать необходимости полного изъятия активов. Они назвали это важным шагом на пути к обеспечению финансовой безопасности Украины.

Эти кредиты помогут стране закупать оружие, в том числе в США, после того как администрация президента Дональда Трампа решила ввести за него плату. Они также будут направлены на поддержку экономики Украины в целом.

Согласно последним данным Министерства иностранных дел Великобритании за март, санкции Великобритании заморозили российские активы на сумму более 25 млрд фунтов стерлингов (33,3 млрд долларов США), в то время как ЕС удерживает около 200 млрд евро (232 млрд долларов США). До сих пор финансирование, направляемое на Украину из замороженных российских активов, ограничивалось прибылью и начисленными по ним процентами. Большая часть средств хранится через бельгийскую клиринговую компанию Euroclear, что вызывает нежелание Бельгии и других стран принимать подобные решения.

Бельгия продолжает настаивать на заключении конкретного соглашения об андеррайтинге на случай, если Россия в будущем предъявит претензии на активы, что и является главным камнем преткновения в переговорах, сообщил источник, знакомый с ситуацией и пожелавший остаться анонимным в связи с частными разговорами. ЕС или группа государств-членов предоставит Euroclear гарантии, гарантирующие удовлетворение любых потенциальных российских претензий в случае их возникновения в результате судебных разбирательств.

Как ранее сообщало агентство Bloomberg, ЕС намерен достичь политического соглашения об использовании активов на встрече в Брюсселе на следующей неделе, после чего оперативно начнет работу над механизмом высвобождения средств ко второму кварталу следующего года.

Премьер-министр Великобритании Кир Стармер заявил о готовности Великобритании координировать свои действия с ЕС по этому вопросу после телефонного разговора с лидерами Франции и Германии на прошлой неделе. Они также заявили о намерении сотрудничать с другими странами «Большой семёрки», включая США, где хранится часть этих средств.

«Мы готовы двигаться к скоординированному использованию стоимости заблокированных российских суверенных активов для поддержки украинских вооружённых сил и, таким образом, убедить Россию сесть за стол переговоров. Мы стремимся сделать это в тесном сотрудничестве с США», — заявили лидеры стран Е3 в заявлении в пятницу. «Мы согласны разработать дальнейшие смелые и инновационные механизмы, которые позволят увеличить стоимость войны для России и усилить давление. Это включает в себя активизацию действий против российского тайного флота».

Министры финансов стран «Большой семерки» обсудят этот план на этой неделе, когда Международный валютный фонд проведет свои ежегодные заседания в Вашингтоне, а также дальнейшие совместные санкции между союзниками, которые будут направлены против российского энергетического сектора, компаний, поддерживающих торговлю российской нефтью, и третьих стран, использующих российские углеводороды, сообщили западные чиновники.

Источник: Bloomberg Europe

Федеральная резервная система, вероятно, осуществит второе снижение процентной ставки в этом году на своем заседании, которое состоится в конце этого месяца, после того как председатель ФРС Джером Пауэлл указал на ослабление рынка труда и экономический риск, связанный с тем, что ФРС слишком медленно смягчает денежно-кредитную политику. Об этом говорится в аналитической записке JPMorgan.

Выступая во вторник на экономической конференции в Филадельфии, Пауэлл заявил, что рынок труда «продемонстрировал довольно существенные риски ухудшения». «Как предложение, так и спрос на рабочую силу резко сократились».

Председатель также намекнул на смягчение денежно-кредитной политики путем прекращения количественного ужесточения или программы сокращения облигаций на фоне первых признаков ужесточения на денежных рынках.

С 2022 года ФРС сокращает объём активов на своём балансе, позволяя активам с истекающим сроком погашения выходить из баланса. Программа количественного сокращения (QT) означает сокращение баланса ФРС с почти 9 триллионов долларов США в разгар пандемии до текущего показателя около 6,59 триллиона долларов США.

По словам Пауэлла, ФРС заявила, что планирует остановить отток средств с баланса, когда резервы «несколько превысят уровень, соответствующий условиям достаточности резервов», добавив, что этот момент приближается.

«Мы можем приблизиться к этой точке в ближайшие месяцы, и мы внимательно отслеживаем широкий спектр показателей, чтобы принять решение», — сказал Пауэлл.

Последние комментарии Пауэлла «укрепили ожидания дальнейшего снижения ставок, которое начнется на следующем заседании 28–29 октября», — говорится в сообщении JPMorgan, опубликованном во вторник.

«Хотя не было никаких сомнений в том, что ФРС настроена снизить ставки на своем следующем заседании, сегодняшние заявления стали убедительным подтверждением таких ожиданий», — добавили в компании.

По данным инструмента мониторинга ставок ФРС от Investing.com , снижение ставки на заседании 28–29 октября уже практически заложено в цены.

Источник: Инвестиции

Источник: Рейтер