Рынки облигаций могут наказать ФРС Трампа; золото — ключевой инструмент хеджирования.

Уильям Дэвидсон

Связь

Политический

Товар

Замечания официальных лиц

Экономический

Центральный банк

Мнения трейдеров

Акции

Краткое содержание:

Пиктон предупреждает, что давление со стороны ФРС Трампа может спровоцировать дисциплину на рынке облигаций, укрепив позиции драгоценных металлов как важных инструментов хеджирования.

По мнению Дэвида Пиктона, главы Picton Investments, рынок облигаций незамедлительно примет меры по дисциплинированию Соединенных Штатов, если президент Дональд Трамп назначит председателя Федеральной резервной системы, которого сочтут слишком легко поддающимся влиянию. В условиях политической нестабильности, по его мнению, драгоценные металлы остаются важнейшим инструментом хеджирования для инвесторов.

«Существует взаимосвязь между количеством публикуемого контента в социальных сетях и тем, что происходит в сфере торговли обесценивающимися активами — то есть золотом, серебром и подобными товарными инструментами хеджирования», — сказал Пиктон, имея в виду платформу Трампа в социальных сетях.

На прошлой неделе настроения на рынке ухудшились, поскольку администрация усилила нападки на нынешнего председателя ФРС Джерома Пауэлла, что привело к резкому росту цен на золото и серебро на фоне настроения "Продай Америку". Драгоценные металлы снова подорожали в понедельник после того, как Трамп усилил угрозы в адрес европейских стран из-за Гренландии, заявив, что США должны контролировать датский остров.

Автономия ФРС под давлением

Недавние события усилили опасения по поводу независимости ФРС. Министерство юстиции направило в центральный банк повестку в суд в связи с показаниями Пауэлла по проекту реконструкции, что, по словам председателя ФРС, является предлогом для наказания его за недостаточно агрессивное снижение процентных ставок.

Это расследование вызвало тревогу по поводу готовности Белого дома подорвать автономию центрального банка. В ответ на это ключевые политики, такие как сенатор-республиканец Том Тиллис из Северной Каролины, поклялись, что будущие кандидаты в Федеральную резервную систему от Трампа будут подвергаться более тщательному контролю.

Пиктон, чья фирма управляет активами на сумму около 16,6 млрд канадских долларов (11,9 млрд долларов США), считает, что Федеральная резервная система в конечном итоге сохранит свою независимость. Однако он назвал постоянные словесные нападки Трампа на Пауэлла «крайне бесполезными».

«Если бы назначили нового председателя ФРС, который стал бы похож на Артура Бернса 1970-х годов и в некотором смысле подчинился воле президента, рынок бы очень быстро это наказал», — предупредил Пиктон.

Ожидается ли более масштабное ралли на рынке?

Рассматривая экономику в целом, Пиктон видит значительные шансы на ускорение глобального роста в этом году благодаря широкомасштабным мерам стимулирования. Крупнейшие экономики, включая США, Европу и Китай, оказывают экономическую поддержку как посредством монетарной, так и фискальной политики, например, за счет крупномасштабных инфраструктурных проектов и увеличения расходов на оборону.

«По мере того, как это будет происходить, должно расшириться число рынков и акций, участвующих в потенциальном ралли», — отметил Пиктон.

Он также отмечает сдвиг в технологическом секторе, где дисциплина в управлении капиталом становится ключевой темой в области искусственного интеллекта. Эта тенденция может помочь рынку различать долгосрочных победителей и проигравших. По мнению Пиктона, это может спровоцировать переток капитала из технологического сектора в другие рыночные области, включая автомобильную промышленность, ресторанный бизнес, потребительские товары длительного пользования и транспорт.

Сохраняющийся риск коррекции фондового рынка

Хотя эти факторы в целом благоприятны для фондового рынка, Пиктон предупредил, что коррекция на фондовом рынке остается возможной. Ключевым фактором может стать резкий рост доходности облигаций, если инвесторы в инструменты с фиксированной доходностью начнут противодействовать чрезмерным государственным заимствованиям.

«У тех, кто следит за рынком облигаций, может быть что сказать по этому поводу», — сказал он. В рамках подготовки фирма Пиктона увеличила свои хеджирующие позиции, чтобы смягчить последствия потенциальной коррекции.

Позитивный настрой в отношении сырьевых товаров и перспектив серебра.

Пиктон особенно оптимистично настроен в отношении сырьевых товаров, ссылаясь на фундаментальный дисбаланс. «Недостаток инвестиций в этот сектор в сочетании с растущим спросом рано или поздно должен был привести к кризису — и, вероятно, мы уже достигли его», — пояснил он.

Серебро продемонстрировало выдающиеся результаты, достигнув отметки в 94 доллара за унцию в начале торгов и продолжив впечатляющий рост на 148% в прошлом году — это самый большой годовой прирост с конца 1970-х годов.

Пиктон надеется на снижение цены, чтобы приобрести больше. «Я бы хотел купить немного больше, но думаю, что я вхожу в большую группу людей, которые так считают», — прокомментировал он. Он считает, что фундаментальные факторы спроса и предложения на серебро указывают на значительный потенциал роста, обусловленный дефицитом запасов.

«История с серебром очень убедительна, потому что серебро необходимо, — заключил Пиктон. — Серебро необходимо в электроэнергетике, оно необходимо в солнечной энергетике. Оно просто необходимо в экономике».

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Покупка активов-убежищ привела к рекордному росту цен на золото и серебро после предупреждения Трампа о введении пошлин в ЕС.

Адам

Товар

В понедельник золото и серебро достигли рекордных максимумов, чему способствовал бегство в безопасные активы после того, как президент США Дональд Трамп предупредил о введении дополнительных пошлин в отношении некоторых европейских стран в связи со спором вокруг Гренландии.

Цена на спотовое золото подскочила на 1,5% до 4662,85 долларов за унцию к 11:21 по Гринвичу, после достижения исторического максимума в 4689,39 долларов.

Фьючерсы на золото в США с поставкой в феврале подорожали на 1,6% до 4668 долларов за унцию.

В субботу Трамп пригрозил нескольким европейским союзникам серией эскалации пошлин, если США не позволят купить Гренландию, что обострило спор вокруг обширного арктического острова Дании.

«Когда вновь возникают институциональные и политические риски, рынки, как правило, быстро реагируют, перераспределяя средства в сторону активов-убежищ, при этом золото снова становится предпочтительным выбором», — сказал Линь Тран, старший аналитик рынка в XS.com.

Фондовые рынки и доллар упали, поскольку последние угрозы Трампа ввести пошлины повысили интерес инвесторов к золоту, японской иене и швейцарскому франку, что свидетельствует о широком снижении склонности к риску на рынках.

Покупка активов-убежищ привела к рекордному росту цен на золото и серебро после предупреждения Трампа о введении пошлин в ЕС.

Золото против доллара за последний месяц

Золото, как правило, демонстрирует хорошие результаты в периоды геополитической и экономической неопределенности, а также при низких процентных ставках. В 2025 году оно подорожало более чем на 64%, а с начала этого года — более чем на 8%.

Между тем, заместитель председателя Федеральной резервной системы по надзору Мишель Боуман заявила в пятницу, что нестабильный рынок труда, который может быстро ослабнуть, означает, что центральный банк США должен быть готов снова снизить процентные ставки, если это потребуется.

Рынки ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на своем заседании 27-28 января, но закладывают в цены как минимум два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году.

В других секторах спотовая цена на серебро выросла на 3,7% до 93,24 доллара после достижения рекордного максимума в 94,08 доллара. С начала года цена на этот белый металл выросла более чем на 30%.

Аналитики JP Morgan заявили, что отдают предпочтение золоту по сравнению с серебром. Любая коррекция цен на серебро может в краткосрочной перспективе оказать влияние на рынок драгоценных металлов, но при этом предоставляет возможность для покупки золота, которое продолжает демонстрировать устойчивый бычий тренд, отметили они.

Среди других драгоценных металлов спотовая цена платины выросла на 1,2% до 2355,96 долларов за унцию, а палладия — на 0,7% до 1811,55 долларов.

Источник: Reuters

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Великобританию призывают смягчить целевой показатель продаж электромобилей к 2030 году.

Henry Thompson

Политический

Экономический

Замечания официальных лиц

Ежедневные новости

Ожидается, что британская комиссия по вопросам политики порекомендует существенно смягчить целевые показатели страны по продажам электромобилей к 2030 году. Этот шаг призван стимулировать инвестиции в отечественный сектор автомобилестроения и производства аккумуляторов в Великобритании.

Рекомендации будут представлены Комиссией по политике в отношении гигафабрик в отчете, который планируется опубликовать в среду, сообщил лорд Джон Хаттон, учредивший эту комиссию в середине 2025 года. Основная цель комиссии — разработка стратегии расширения мощностей по производству аккумуляторов в Великобритании, что является важнейшим шагом для достижения целей по нулевым выбросам и сохранения «зеленых» рабочих мест.

Предлагаемое изменение в требованиях к электромобилям

Согласно действующей политике Великобритании, к 2030 году 80% всех новых автомобилей, продаваемых в стране, должны быть транспортными средствами с нулевым уровнем выбросов. К 2035 году этот показатель должен увеличиться до 100%, что фактически положит конец продаже новых легковых автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями.

Хотя крайний срок 2035 года, как ожидается, не изменится, комиссия предложит существенный пересмотр промежуточного целевого показателя. Она порекомендует снизить цель на 2030 год с 80% до более скромного диапазона в 50-60%. В отчете также предлагается сократить штрафы, налагаемые на автопроизводителей за несоблюдение требований.

Комиссия считает, что эти корректировки создадут более благоприятные условия для инвестиций в цепочку поставок аккумуляторов в Великобритании.

«В отрасли растет консенсус относительно необходимости пересмотра курса», — заявил бывший министр обороны от Лейбористской партии лорд Хаттон в интервью Financial Times. «Речь не идет о полной отмене всего, а о переориентации».

Он добавил: «Регуляторные меры должны основываться на фактических данных, а не на идеологических соображениях».

Отраслевые препятствия и европейские параллели

Призывы к корректировке политики звучат на фоне сложной ситуации, в которой сталкиваются автопроизводители по всей Великобритании и Европе. К основным факторам давления относятся американские пошлины, китайские ограничения на экспорт редкоземельных элементов, ослабление спроса и жесткая конкуренция со стороны более доступных автомобилей, производимых в Китае.

Этот шаг отражает недавние события в Европейском союзе. В конце прошлого года, после интенсивного лоббирования со стороны Германии, Италии и автомобильной промышленности, Европейская комиссия предложила ослабить свой фактический запрет на продажу новых автомобилей с двигателями внутреннего сгорания с 2035 года.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Ливия подпишет соглашение о партнерстве на сумму 2,7 млрд долларов США для расширения свободной экономической зоны Мисурата.

Винкельманн

Политический

Экономический

В воскресенье Ливия подпишет соглашение о стратегическом партнерстве с международными компаниями для расширения и развития свободной экономической зоны Мисурата, которая, по оценкам, привлечет инвестиции в размере 2,7 миллиарда долларов США (10,95 миллиарда ринггитов), заявил премьер-министр Абдулхамид Дбейба в эфире X.

Соглашения, которые будут подписаны с катарскими, итальянскими и швейцарскими компаниями, помогут проекту получать операционную выручку в размере около 500 миллионов долларов США в год.

«Этот проект не только укрепляет позиции Ливии среди крупнейших портов региона по размеру и пропускной способности, но и опирается на прямые иностранные инвестиции в рамках всеобъемлющего международного партнерства», — сказал Дбейба.

Дбейба заявила, что это партнерство также отражает стремление правительства «привлекать продуктивное внешнее финансирование для стимулирования экономики, модернизации инфраструктуры и преобразования государственных активов в платформы для устойчивой прибыли».

Экономика Ливии в значительной степени зависит от нефти, на долю которой приходится более 95% её экономического производства.

Мисурата — портовый город, расположенный примерно в 200 километрах (124 милях) к востоку от столицы Триполи.

Дбейба заявила, что проект создаст 8400 прямых рабочих мест и около 60 000 косвенных.

Это также позволит увеличить пропускную способность терминала до четырех миллионов контейнеров в год, добавил Дбейба.

Согласно информации на сайте свободной экономической зоны, порт занимает обширную территорию в 190 гектаров.

Ливия страдает от нестабильности с момента восстания 2011 года, поддержанного НАТО, что привело к расколу в 2014 году между восточной и западной фракциями, каждая из которых управляется конкурирующими администрациями.

Источник: Theedgemarkets

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Европейский полуденный брифинг: акции падают на фоне перспективы возобновления торговой войны с США.

Адам

Акции

ОБЗОРЫ РЫНКА

Европейские фондовые рынки упали в понедельник, потеряв позиции по сравнению с пятничным закрытием, поскольку инвесторы сталкиваются с перспективой новой напряженности в трансатлантической торговле.

Ведущие региональные индексы, включая FTSE 100, CAC 40 и DAX, показали снижение на открытии торгов. Золото и серебро подорожали, что привело к росту акций европейских горнодобывающих компаний, но акции банков и компаний, производящих предметы роскоши, снизились.

Региональные автопроизводители также не избежали удара, но европейские акции оборонных компаний резко выросли на фоне обострения напряженности между США и Европой.

В выходные Трамп пригрозил ввести новые 10-процентные пошлины, начиная со следующего месяца, на Данию, Норвегию, Швецию, Францию, Германию, Великобританию, Нидерланды и Финляндию в рамках кампании давления, направленной на то, чтобы заставить европейские державы согласиться с его требованиями в отношении Гренландии.

Он добавил, что эти пошлины вырастут до 25% с 1 июня до тех пор, пока не будет достигнуто соглашение о покупке арктического острова, что заставило европейских чиновников задуматься об использовании так называемой торговой базуки против США.

В случае принятия введенные Трампом пошлины окажут умеренное экономическое воздействие, но, по мнению Capital Economics, они повлекут за собой гораздо более серьезные политические и геополитические последствия для альянса НАТО, при этом Великобритания и Германия пострадают экономически сильнее всего.

Угроза введения дополнительных пошлин вызвала резкие заявления со стороны немецкой ассоциации машиностроительной промышленности и бизнес-лобби страны.

Хотя угроза введения пошлин ознаменовала собой резкую эскалацию, компания Pepperstone считает, что этот шаг является еще одной уловкой Трампа для достижения уступок, добавляя, что инвесторам следует ожидать краткосрочной волатильности, за которой последует восстановительное ралли, когда наступит очередной «момент TACO» (времени введения пошлин).

Однако компания Jefferies утверждает, что, по ее мнению, Трамп не отменит свою политику в отношении тарифов.

И всё это происходит на фоне встречи мировых лидеров на этой неделе в Давосе.

Экономический анализ

По прогнозам Goldman Sachs, снижение ВВП из-за введенных Трампом пошлин в отношении Гренландии может составить до половины процентного пункта.

Введение 10-процентной пошлины снизит ВВП на 0,1-0,2 процентных пункта в затронутых странах, а при введении 25-процентной пошлины этот показатель возрастет до 0,25-0,5 процентных пункта.

Рынки США:

Американские рынки закрыты в понедельник в связи с чествованием Мартина Лютера Кинга-младшего.

Форекс:

Евро восстановился после кратковременного падения до семинедельного минимума по отношению к доллару за ночь.

По данным Danske Bank, реакция рынка пока относительно скромная, и это может быть отчасти связано с тем, что Верховный суд, как ожидается, вскоре отменит введенные Трампом пошлины.

Швейцарский франк укрепился по отношению к евро, поскольку угроза Трампа ввести 10-процентные пошлины на товары из ряда европейских стран подтолкнула инвесторов к активам-убежищам.

Тем временем доллар упал по отношению к корзине валют, и Commerzbank заявил, что статус доллара как мировой резервной валюты находится под угрозой.

По данным IG, криптовалюты начали неделю с понижения, поскольку угрозы введения тарифов в связи с ситуацией в Гренландии оказали давление на настроения инвесторов, и без того ослабленные растущей напряженностью между криптофирмами, банками и регулирующими органами.

Облигации:

Доходность государственных облигаций еврозоны снизилась в начале торгов.

«Неделя начинается с череды геополитических новостей и возобновления торговой напряженности, что должно поставить под сомнение устойчиво позитивные настроения на рынках, которые мы наблюдали в последние недели», — заявили в ING.

Доходность государственных облигаций Великобритании немного снизилась на фоне спроса на активы-убежища. Инвесторы также ожидают на этой неделе данных по рынку труда Великобритании и инфляции.

По мнению Citi, казначейские облигации привлекательны для покупки в периоды ослабления рынка из-за потенциального дальнейшего снижения процентных ставок при следующем председателе Федеральной резервной системы, и Кевин Уорш, похоже, сейчас является главным претендентом на пост следующего председателя ФРС.

«Хотя отсутствие активности на рынке процентных ставок, возможно, больше указывает на паралич, чем на анализ, прошлые события не внушают особой надежды на следующие две недели», — заявила компания Natixis, добавив, что с первой недели декабря доходность казначейских облигаций США остается в удивительно ограниченном диапазоне.

Энергия:

Цены на нефть упали, что оказало давление на европейские энергетические компании, благодаря общей тенденции к снижению склонности к риску на рынках.

«В структурном плане нефть по-прежнему находится под давлением из-за ожиданий, что в этом году предложение превысит спрос, хотя сохраняются отдельные очаги дефицита, в том числе нехватка нефти из Казахстана из-за перебоев в поставках из Черного моря», — говорится в заявлении MUFG.

Газ

Цены на природный газ в Европе снизились на фоне фиксации прибыли и перспектив увеличения поставок СПГ.

Металлы:

Цены на драгоценные металлы достигли новых рекордных показателей, чему способствовал спрос инвесторов на активы-убежища. В начале торгов фьючерсы на золото в Нью-Йорке выросли на 1,7%, серебро — на 5,1%.

«В сочетании с сохраняющимися рисками, связанными с Ираном, опасениями по поводу независимости ФРС и неприятием инвесторами доллара и государственных облигаций США на фоне растущих опасений по поводу государственного долга, базовый спрос на материальные активы остается устойчивым», — заявили в Saxo Bank.

Геополитическая напряженность усилила и без того оптимистичный прогноз для золота и серебра на 2026 год, заявили в HDFC Securities.

ЗАГОЛОВКИ EMEA

Акции Bayer выросли после того, как Верховный суд США согласился рассмотреть дело о гербициде Roundup.

Акции компании Bayer выросли в понедельник после того, как Верховный суд США заявил, что примет к рассмотрению апелляцию немецкого конгломерата, согласившись рассмотреть его иск против судебного разбирательства, в котором утверждается, что его флагманский гербицид Roundup вызывает рак.

В ходе утренних торгов в Европе акции подорожали на 7% и достигли отметки в 44,42 евро.

В январе цены на жилье в Великобритании подскочили до рекордного уровня на фоне снижения неопределенности после объявления бюджета.

Согласно данным сайта недвижимости Rightmove, в январе запрашиваемые цены на жилую недвижимость в Великобритании выросли рекордными темпами, что свидетельствует о восстановлении рыночных настроений после нестабильности, вызванной бюджетом правительства Великобритании.

По данным онлайн-платформы по продаже недвижимости, средняя запрашиваемая цена выросла на 2,8% по сравнению с предыдущим месяцем и составила 368 031 фунт стерлингов (492 425 долларов США). Этот рост является самым большим январским увеличением за 25-летнюю историю индекса цен на жилье Rightmove и самым резким месячным скачком с июня 2015 года.

В Испании в результате столкновения поездов погибли по меньшей мере 39 человек.

В воскресенье на юге Испании в результате столкновения двух скоростных поездов погибли по меньшей мере 39 человек и десятки получили ранения, сообщил министр транспорта страны.

Авария произошла около 19:45 по местному времени, когда последние вагоны поезда, следовавшего в Мадрид, сошли с рельсов и выехали на соседний путь, где в них врезался поезд, двигавшийся в противоположном направлении, сообщил министр транспорта Испании Оскар Пуэнте.

Президент Сирии добился от поддерживаемых США Сирийских демократических сил (СДФ) крупных уступок в рамках соглашения о прекращении огня.

Президент Сирии добился значительных уступок от поддерживаемого США курдского ополчения, контролирующего северо-восток страны, после начала молниеносного наступления с целью захвата стратегических объектов у этой группировки и объявления о прекращении огня.

Президент Ахмед аш-Шара подписал соглашение с Сирийскими демократическими силами, предусматривающее интеграцию отдельных членов ополчения в сирийскую армию и министерство внутренних дел.

МИРОВЫЕ НОВОСТИ

Реальная политика Трампа захватывает Давос.

ДАВОС, Швейцария. Год назад президент Трамп в режиме видеоконференции подключился к Всемирному экономическому форуму, потребовав от собравшихся мировых элит снижения процентных ставок и пригрозив ввести пошлины на продукцию, производимую где угодно, кроме Америки.

В этом году он лично отправится на Альпийский саммит в сопровождении делегации американских чиновников на фоне мира, находящегося в состоянии перемен, во многом из-за его собственных нетрадиционных действий внутри страны и за рубежом. Внезапно мероприятие, которое когда-то считалось площадкой для разговоров руководителей, считающих, что они могут решить мировые проблемы, превратилось в обязательное для посещения событие, на которое люди стремятся попасть.

МВФ прогнозирует более сильный рост, но предупреждает о повышении тарифов и коррекции в сторону искусственного интеллекта.

По прогнозам Международного валютного фонда, в этом году мировая экономика будет расти быстрее, чем ожидалось ранее, но может замедлиться, если торговые барьеры снова возрастут, а геополитические конфликты усилятся.

В своем ежеквартальном отчете об экономических перспективах Фонд также предупредил, что постановка под сомнение независимости Федеральной резервной системы, вероятно, приведет к росту инфляции в США и необходимости повышения процентных ставок, в то время как падение цен на акции, вызванное опасениями по поводу прибыльности новых технологий, может ослабить экономический рост.

Китай сообщает об устойчивом экономическом росте благодаря стабильному экспорту.

В прошлом году рост экспорта стал движущей силой экономического развития Китая, опровергнув ожидания, что торговая война с США подорвет вторую по величине экономику мира.

Согласно данным, опубликованным в понедельник Национальным статистическим бюро Китая, валовой внутренний продукт страны в прошлом году вырос на 5% с учетом дефляции. Это соответствует официальному целевому показателю роста, установленному Пекином, и согласуется с прогнозируемым ростом реального ВВП на 5% в 2024 году.

На этой неделе в Верховном суде на слушаниях по делу Кука на кону стоит независимость Федеральной резервной системы. Что нужно знать.

В среду Верховный суд заслушает аргументы по делу, которое может изменить степень контроля президента над Федеральной резервной системой.

Дело «Трамп против Кук» возникло из-за попытки президента Дональда Трампа отстранить от должности управляющую Федеральной резервной системы Лизу Кук за предполагаемое мошенничество с ипотекой. Суды низшей инстанции заблокировали это решение, и администрация Трампа просит Верховный суд разрешить увольнение, несмотря на то, что судебный иск Кук продолжается.

По словам официальных лиц, Пентагон привел в состояние боевой готовности 1500 военнослужащих в связи с возможной отправкой в Миннесоту.

По данным четырех представителей министерства обороны, около 1500 военнослужащих регулярной армии приведены в состояние боевой готовности в связи с возможной переброской в Миннесоту из-за массовых протестов против ужесточения иммиграционного законодательства в штате.

Пентагон приказал солдатам 11-й воздушно-десантной дивизии армии США подготовиться к развертыванию, то есть они готовы быстро переброситься в Миннесоту, если будет отдан соответствующий приказ, сообщили три официальных лица. Этот шаг является «превентивной мерой» на случай, если подразделение потребуется, сказал один из представителей министерства обороны.

Население Китая сокращается четвертый год подряд.

Источник: morningstar

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Влияние на напряженность в отношениях между США и ЕС: снижение склонности к риску, ослабление доллара США, повышенный спрос на золото и серебро.

Адам

Экономический

Основные выводы

Геополитическая эскалация приводит к снижению склонности к риску : угрозы Трампа ввести пошлины против ключевых союзников по НАТО из-за Гренландии резко обострили напряженность между США и ЕС, спровоцировав планы ответных мер со стороны ЕС и вызвав широкое снижение склонности к риску на мировых фондовых рынках, особенно в Азии и на фьючерсных рынках американских индексов.

Доллар США ослаб, активы-убежища резко выросли : несмотря на неприятие риска, доллар США не смог извлечь выгоду из ситуации, когда укрепилась риторика о «торговле, основанной на обесценивании активов». Капитал перетек в драгоценные металлы, при этом золото и серебро достигли новых рекордных максимумов.

Технический ущерб акциям, бычий импульс металлам : американский индекс Nasdaq 100 и европейские индексы (DAX) демонстрируют краткосрочные технические пробои или риски возврата к среднему значению, в то время как золото и серебро сохраняют бычий импульс, укрепляя свою роль в качестве основных геополитических инструментов хеджирования.

«Тарифный агент» получил мощную поддержку. После «захвата» Венесуэлы в начале нового года путем насильственного смещения венесуэльского руководства и конфискации нефтяных активов, которые должны перейти под контроль США, Трамп нацелился на Гренландию, богатую ресурсами арктическую территорию, находящуюся под автономным контролем Дании.

Трамп ужесточил свою конфронтационную внешнеполитическую позицию, прибегнув к угрозе введения пошлин против давних союзников США по НАТО, а также используя торговое давление в споре о суверенитете и контроле над Гренландией.

В минувшие выходные Трамп пригрозил восьми противостоящим членам НАТО, включая Францию, Германию и Великобританию, введением 10-процентной пошлины с 1 февраля, которая в июне вырастет до 25% , если они не согласятся содействовать покупке США Гренландии.

ЕС обсуждает дополнительные ответные меры против США.

В ответ ЕС, похоже, намерен аннулировать соглашение о торговом перемирии между США и ЕС, достигнутое в прошлом году, поскольку Франция планирует подтолкнуть ЕС к применению своего самого мощного инструмента торговых ответных мер — инструмента противодействия принуждению, который будет впервые использован против США.

В целом, представители ЕС стремятся ввести дополнительные ответные меры, такие как новые налоги на технологические компании или целенаправленные ограничения на инвестиции в ЕС , в дополнение к ранее приостановленным тарифам на американскую продукцию на сумму 93 миллиарда евро, чтобы противостоять давлению США на Гренландию.

Чтобы еще больше подлить масла в огонь, ключевые чиновники Белого дома США продолжают поддерживать Трампа, а министр финансов США Бессент вновь заявил, что США не отступят в вопросе захвата Гренландии, сославшись на то, что ЕС слишком слаб, чтобы обеспечить ее безопасность.

Первой реакцией стало снижение склонности к риску на сегодняшней азиатской сессии в начале новой торговой недели, когда основные фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торговались ниже, включая японский Nikkei 225, а гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,6% и 1% соответственно, что соответствует внутридневным потерям в 1-1,3%, наблюдаемым на момент написания статьи по фьючерсам на SP 500 и Nasdaq 100 E-mini.

Доллар США не выигрывает от нынешнего снижения склонности к риску, поскольку набирает силу тезис о «торговле, основанной на обесценивании активов», вызванный последней внешней политикой США в отношении европейских союзников, так как трейдеры переориентировали спрос на драгоценные металлы, считающиеся активами-убежищами. Индекс доллара США упал на -0,2% внутри дня, в то время как золото и серебро взлетели на 1,6% и 3,5% соответственно, достигнув новых рекордных максимумов.

Вот пять внутридневных (часовых) технических моделей по ключевым кросс-активам ( Nasdaq 100, Hang Seng Index, немецкий DAX, золото и серебро ), за которыми стоит следить в ходе сегодняшней торговой сессии после угрозы введения США торговых пошлин в отношении ЕС.

Индекс Nasdaq 100 пробил 20-дневную и 50-дневную скользящие средние вниз, демонстрируя медвежий тренд.

Влияние на напряженность в отношениях между США и ЕС: снижение склонности к риску, ослабление доллара США, повышенный спрос на золото и серебро.

Рис. 1: Незначительный тренд индекса CFD Nasdaq 100 США на 19 января 2026 года.

Динамика цен американского индекса Nasdaq 100 CFD (аналог фьючерсов E-mini на Nasdaq 100) упала ниже 20-дневной и 50-дневной скользящих средних, а также ниже уровня поддержки восходящего канала от минимума 21 ноября 2025 года.

Эти последние наблюдения позволяют предположить, что прежняя среднесрочная фаза восходящего тренда американского индекса Nasdaq 100 CFD была прервана, и, по крайней мере в краткосрочной перспективе, контроль, вероятно, снова перешел к медведям (см. рис. 1).

Следите за ключевым краткосрочным уровнем сопротивления 25 550 (а также за гэпом вниз, сформировавшимся в начале сегодняшней азиатской сессии, и 20-дневной скользящей средней), чтобы сохранить краткосрочный медвежий настрой и выявить следующие промежуточные уровни поддержки на отметках 25 133 и 24 870 (близко к 76,4% коррекции Фибоначчи от предыдущего незначительного восходящего движения от минимума 18 декабря 2025 года до максимума 13 января 2026 года).

С другой стороны, прорыв и закрытие часовой свечи выше 25 550 исключают медвежий настрой на повторное тестирование устойчивого уровня сопротивления 25 760/25 830, существовавшего с 8 декабря 2025 года.

Индекс Hang Seng демонстрирует незначительное снижение, направленное на возврат к среднему значению.

Рис. 2: Незначительный тренд индекса CFD Гонконга 33 на 19 января 2026 года.

Среднесрочный восходящий тренд индекса CFD Hong Kong 33 (аналог фьючерсов на индекс Hang Seng в Гонконге) сохраняется, поскольку ценовые движения продолжают колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящих средних.

В настоящий момент три недавних медвежьих реакции на недавний незначительный уровень сопротивления в 27 175 пунктов в период с 13 по 16 января 2026 года исказили прогноз потенциального незначительного снижения с возвратом к среднему значению, чтобы попытаться откатиться назад и повторно протестировать область вокруг 20-дневной и 50-дневной скользящих средних (см. рис. 2).

Следите за ключевым краткосрочным уровнем сопротивления 26 870, чтобы определить следующие промежуточные уровни поддержки на отметках 26 330 , 26 220 (также 20-дневная скользящая средняя) и даже 26 045 (также 50-дневная скользящая средняя).

С другой стороны, прорыв и закрытие часовой свечи выше 26 870 нивелируют медвежий настрой и предвещают повторное тестирование уровня сопротивления 27 175 на первом этапе.

Немецкий индекс DAX пробил минимум прошлой недели и движется к 20-дневной скользящей средней.

Рис. 3: Незначительный тренд индекса CFD Германии (30) на 19 января 2026 г.

Индекс Germany 30 CFD (аналог фьючерсов на DAX) открылся с гэпом вниз и пробил уровень поддержки на отметке 25 260, достигнутый на прошлой неделе.

В настоящее время вероятность незначительного снижения в сторону возврата к среднему значению, к 20-дневной скользящей средней и среднесрочной восходящей линии тренда, сформировавшейся на минимуме 21 ноября 2025 года, значительно выше.

В целом, среднесрочный восходящий тренд сохраняется, хотя на первом этапе возможна внутридневная слабость, после чего может произойти новый бычий импульс.

Следите за ключевым краткосрочным уровнем сопротивления 25 260, поскольку возможное внутридневное падение может привести к обнаружению следующих промежуточных уровней поддержки на отметках 24 860 и 24 760/24 670 (также 20-дневная скользящая средняя) (см. рис. 3).

Однако прорыв и закрытие часовой свечи выше 25 260 аннулируют медвежий настрой и позволят попытаться повторно протестировать текущий исторический максимум на уровне 25 505, а прорыв выше него направит цену к следующему ближайшему уровню сопротивления на отметке 25 800 (расширение Фибоначчи).

Золото (XAU/USD): бычий тренд ускорения

Рис. 4: Незначительный тренд золота (XAU/USD) на 19 января 2026 г.

Текущая динамика цены золота (XAU/USD) началась сегодня на азиатской сессии с гэпом вверх, сопровождающимся бычьим прорывом выше прежнего нисходящего уровня сопротивления, отмеченного на часовом индикаторе импульса RSI.

Эти наблюдения указывают на потенциальную незначительную фазу ускорения роста цены золота (XAU/USD). Обратите внимание на ключевой краткосрочный уровень поддержки в 4595 долларов США ; прорыв выше краткосрочного сопротивления в 4684/4687 долларов США открывает возможности для следующих промежуточных уровней сопротивления в 4720 и 4774/4780 долларов США (см. рис. 4).

С другой стороны, прорыв с закрытием часового графика ниже 4595 долларов США нивелирует медвежий настрой и приведет к незначительной коррекции вниз к 20-дневной скользящей средней, обнажив следующие промежуточные уровни поддержки на отметках 4560/4550 и 4512 долларов США.

Неуклонный восходящий тренд серебра (XAG/USD) сохраняется.

Рис. 5: Незначительный тренд серебра (XAG/USD) на 19 января 2026 г.

Следите за ключевым краткосрочным уровнем поддержки в 86,26 долларов США на рынке серебра (XAG/USD), чтобы сохранить потенциальный сценарий прямого внутридневного роста, поскольку следующие промежуточные уровни сопротивления находятся на отметках 94,60/95,81 и 98,74/99,47 долларов США (также верхняя граница небольшого восходящего канала) (см. рис. 5).

С другой стороны, неспособность удержаться на уровне 86,26 долларов США и закрытие часового графика ниже этого уровня нивелируют бычий настрой и предвещают незначительную коррекцию к среднесрочному ключевому уровню поддержки в районе 81,70/78,84 долларов США (также известному как 20-дневная скользящая средняя).

Источник: marketpulse

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Европейские рынки падают, золото дорожает на фоне угрозы введения тарифов в Гренландии.

Уоррен Такунда

Экономический

Европейские рынки открылись в понедельник снижением, поскольку угрозы президента США Дональда Трампа вновь разожгли торговую войну с традиционными союзниками по другую сторону Атлантики.

Примерно в 10 утра по центральноевропейскому времени французский индекс CAC 40 снизился на 1,28%, немецкий DAX — на 1,02%, а британский FTSE 100 — на 0,27%. Испанский IBEX 35 упал на 0,59%, а итальянский FTSE MIB — на 1,43%. Тем временем более широкий индекс STOXX 600 снизился на 0,87%.

На этой неделе европейские лидеры встретятся, чтобы решить, как лучше всего отреагировать на угрозы президента США Дональда Трампа приобрести Гренландию, полуавтономную территорию Дании.

В субботу Вашингтон объявил, что с 1 февраля восемь европейских стран столкнутся с 10-процентной пошлиной на свой экспорт из США, если не поддержат предложение США о покупке Гренландии. В случае отсутствия соглашения ставка повысится до 25% в июне.

В частности, угроза направлена против Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Великобритании, Нидерландов и Финляндии.

Твердо отстаивая право Гренландии на самоопределение и суверенитет Дании, государства-члены ЕС взвешивают свои варианты. Один из вариантов — применение ответных пошлин на американские товары на сумму 93 млрд евро, мера, которая обсуждалась, но была отменена в прошлом году во время предыдущего торгового противостояния с Вашингтоном. Другое предложение включает в себя активацию инструмента противодействия принуждению, который позволяет ЕС применять карательные экономические меры к стране, стремящейся заставить ее изменить политику.

В понедельник утром акции европейских автопроизводителей значительно упали: индекс STOXX Europe 600 Automobiles Parts Index снизился более чем на 2% и достиг 52-недельного минимума. Акции BMW упали на 4,10% сразу после 10:00 по центральноевропейскому времени, а акции Volvo и Volkswagen — на 2,21% и 3,43% соответственно.

Европейский сектор предметов роскоши также открылся снижением, при этом индекс STOXX Europe Luxury 10 упал почти на 3%.

С другой стороны, активы-убежища, такие как золото и серебро, достигли новых максимумов, поскольку инвесторы отказались от более рискованных активов, таких как криптовалюты. В понедельник цена на золото приблизилась к 4700 долларам за унцию, поднявшись более чем на 1,66%, а цены на серебро перевалили за отметку в 94 доллара.

Акции оборонных компаний также выросли в Европе: индекс STOXX Europe, отражающий аэрокосмическую и оборонную промышленность, поднялся на 0,49%. Акции Thales подорожали на 2,41%, Rheinmetall — на 2,89%, Leonardo — на 3,05%, а BAE Systems — на 1,77%.

На азиатских рынках также наблюдался спад. Японский Nikkei 225 упал на 0,65%, гонконгский Hang Seng — на 1,05%, а австралийский SP/ASX 200 — на 0,33%. Корейский Kospi и китайский SSE Composite Index, напротив, закрылись ростом.

Сегодня американские рынки закрыты в связи с государственным праздником Мартина Лютера Кинга, но фьючерсы на индекс SP снизились примерно на 1,18%.

Примерно в 10:00 по центральноевропейскому времени доллар упал на 0,21% по отношению к евро.

Поскольку судьба прошлогоднего торгового соглашения между США и ЕС висит на волоске, инвесторы будут сосредоточены на дальнейших заявлениях двух торговых держав.

«Обострение ситуации вокруг Гренландии и угроза возобновления пошлин крайне нежелательны для европейской промышленности. Это происходит в тот момент, когда настроения в отрасли наконец-то начали улучшаться, и, похоже, предприятия научились мириться с прошлогодней нестабильностью тарифов», — заявили аналитики ING.

«Эти события заставят европейцев сосредоточиться на необходимости стимулирования внутреннего спроса и, возможно, даже протолкнуть такие вялые реформы, как Союз сбережений и инвестиций, чтобы позволить европейским рынкам капитала лучше конкурировать с рынками США», — добавили они.

Рынки также будут следить за заявлениями, которые поступят с Всемирного экономического форума в Давосе, Швейцария, начинающегося на этой неделе. Трамп выступит на форуме в среду.

Источник: Euronews

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Новости

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Рынки облигаций могут наказать ФРС Трампа; золото — ключевой инструмент хеджирования.

Автономия ФРС под давлением

Ожидается ли более масштабное ралли на рынке?

Сохраняющийся риск коррекции фондового рынка

Позитивный настрой в отношении сырьевых товаров и перспектив серебра.

Покупка активов-убежищ привела к рекордному росту цен на золото и серебро после предупреждения Трампа о введении пошлин в ЕС.

Золото против доллара за последний месяц

Источник: Reuters

Великобританию призывают смягчить целевой показатель продаж электромобилей к 2030 году.

Предлагаемое изменение в требованиях к электромобилям

Отраслевые препятствия и европейские параллели

Ливия подпишет соглашение о партнерстве на сумму 2,7 млрд долларов США для расширения свободной экономической зоны Мисурата.

Источник: Theedgemarkets

Европейский полуденный брифинг: акции падают на фоне перспективы возобновления торговой войны с США.

ОБЗОРЫ РЫНКА

Экономический анализ

ЗАГОЛОВКИ EMEA

МИРОВЫЕ НОВОСТИ

Источник: morningstar

Влияние на напряженность в отношениях между США и ЕС: снижение склонности к риску, ослабление доллара США, повышенный спрос на золото и серебро.

Основные выводы

ЕС обсуждает дополнительные ответные меры против США.

Индекс Nasdaq 100 пробил 20-дневную и 50-дневную скользящие средние вниз, демонстрируя медвежий тренд.

Рис. 1: Незначительный тренд индекса CFD Nasdaq 100 США на 19 января 2026 года.

Индекс Hang Seng демонстрирует незначительное снижение, направленное на возврат к среднему значению.

Рис. 2: Незначительный тренд индекса CFD Гонконга 33 на 19 января 2026 года.

Немецкий индекс DAX пробил минимум прошлой недели и движется к 20-дневной скользящей средней.

Рис. 3: Незначительный тренд индекса CFD Германии (30) на 19 января 2026 г.

Золото (XAU/USD): бычий тренд ускорения

Рис. 4: Незначительный тренд золота (XAU/USD) на 19 января 2026 г.

Неуклонный восходящий тренд серебра (XAG/USD) сохраняется.

Рис. 5: Незначительный тренд серебра (XAG/USD) на 19 января 2026 г.

Источник: marketpulse

Европейские рынки падают, золото дорожает на фоне угрозы введения тарифов в Гренландии.

Источник: Euronews

Раскрытие Рисков