Рост ставок на 467% знаменует собой переворот в торговле товарами

Расходы домохозяйств в Австралии в октябре значительно превзошли ожидания, показав самый большой рост с января 2024 года, что усилило аргументы в пользу повышения процентной ставки в следующем году.

По данным Австралийского бюро статистики, опубликованным в четверг, расходы выросли на 1,3% по сравнению с сентябрем, превысив ожидания экономистов, ожидавших роста на 0,6%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года потребление выросло на 5,6% против прогнозируемых 4,6%.

В ответ на это доходность трёхлетних государственных облигаций впервые с января превысила 4%, прибавив 6 базисных пунктов, а курс валюты укрепился. Трейдеры денежного рынка увеличили ставки на повышение ставки в следующем году: вероятность повышения ставки в мае выросла до 55% с 18% в среду.

«В этом месяце резко возросли дискреционные расходы, в первую очередь на товары, поскольку рекламные акции заставили домохозяйства тратить больше на одежду, обувь, мебель и электронику после месяцев снижения расходов в этих категориях», — сказал Том Лэй, руководитель отдела деловой статистики в ABS.

Расходы на услуги также выросли в октябре, поскольку крупные концерты и культурные фестивали повысили спрос на услуги общественного питания, гостеприимства и проживания в гостиницах в крупных городах.

Хотя Резервный банк Австралии (РБА) трижды снижал ставки с февраля до 3,6%, ожидается, что на следующем заседании он сохранит стоимость заимствований без изменений на фоне признаков возможного восстановления инфляционного давления. Денежные рынки делают ставку на то, что следующим шагом РБА станет повышение ставки в 2026 году.

Опубликованные в среду данные по валовому внутреннему продукту показали, что норма сбережений домохозяйств Австралии выросла до 6,4% по сравнению с 6% тремя месяцами ранее, что обусловлено ростом доходов.

Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок заявила в среду, что совет директоров внимательно следит за инфляцией, чтобы понять, является ли недавнее давление временным или более устойчивым, и при необходимости примет меры, что является сигналом о том, что дальнейшее смягчение политики маловероятно.

Расходы домохозяйств составляют более половины объема производства Австралии и, как следствие, находятся под пристальным вниманием политиков.

Источник: Bloomberg Europe

По словам людей, знакомых с ситуацией, помощники и союзники Дональда Трампа обсуждают возможность назначения министра финансов Скотта Бессента главным экономическим советником Белого дома — в дополнение к его нынешней должности — в случае, если президент выберет Кевина Хассетта на пост следующего председателя Федеральной резервной системы.

Назначение Бессента на пост главы Национального экономического совета Белого дома позволит ему консолидировать контроль над экономической политикой Трампа, если Хассетт, нынешний директор NEC, станет следующим руководителем Центрального банка США, о чём Трамп намекал в последние дни. Источники говорили на условиях анонимности, чтобы обсудить потенциальные шаги, которые ещё не были окончательно согласованы.

Если Бессент также будет назначен в НИК, он станет главным арбитром экономических вопросов администрации, охватывающих как Министерство финансов, так и Белый дом. Кроме того, Бессент получит кабинет в Западном крыле, что обеспечит ему ещё большую физическую близость к президенту.

Представитель Белого дома заявил, что любые кадровые изменения следует рассматривать как предположения до тех пор, пока президент не объявит о них. Представитель Министерства финансов не ответил на запрос о комментарии.

Трамп известен своей склонностью принимать неожиданные кадровые решения, а это значит, что любые потенциальные перемещения Хассетт или Бессент не будут окончательными, пока они не будут обнародованы.

Тем не менее, наличие нескольких должностей является отличительной чертой администрации Трампа. Министр финансов США также уже исполняет обязанности комиссара Налогового управления США. Назначение Бессента на должность в NEC будет отражать многогранность работы госсекретаря Марко Рубио. Рубио также возглавляет Совет национальной безопасности, исполняет обязанности архивариуса США и исполнял обязанности главы Агентства США по международному развитию до его упразднения.

Неясно, захочет ли Трамп продолжать назначать высокопоставленных лиц на несколько должностей. Несколько ключевых экономических должностей в администрации в настоящее время вакантны или не имеют постоянного руководства.

Ранее: Экономическая команда Трампа испытывает нехватку некоторых ключевых игроков из-за текучки кадров

Национальный экономический совет занимается всеми экономическими вопросами вне Белого дома, включая налоги, здравоохранение и энергетику, и выступает в качестве ключевого координатора политики в отношении этих идей и планов в рамках федерального правительства.

Однако роль НИК во второй срок Трампа снизилась: комитет стал уделять меньше внимания разработке политики, чем при предыдущих президентах. Хассетт в основном выступал в качестве сторонника политики Трампа, выступая с публичными речами и регулярно появляясь на телевидении.

Трамп заявил, что принял решение о кандидате на пост главы ФРС, сократив список примерно из 10 кандидатов до одного. Президент назвал Хассета «потенциальным председателем ФРС», но также заявил, что подождет до начала 2026 года, чтобы сделать официальное заявление.

«Он уважаемый человек, я могу вам сказать. Спасибо, Кевин», — сказал Трамп во вторник.

Другими финалистами на пост председателя центрального банка стали управляющие ФРС Кристофер Уоллер и Мишель Боуман, бывший управляющий ФРС Кевин Уорш и Рик Ридер из BlackRock.

Выборы председателя и управляющего ФРС обычно представляют собой самый прямой способ влияния президентов на центральный банк. Трамп открыто критиковал ФРС за слишком медленные действия по сокращению процентных ставок по займам и дорогостоящую реконструкцию кампуса.

Любой кандидат, которого Трамп выберет на пост председателя ФРС, должен будет получить одобрение Сената, а также утверждение в самом совете директоров, если он ещё не является управляющим. Должность в NEC не требует одобрения Сената.

Источник: Bloomberg

Бюро переписи населения США заявило в среду, что принимает несколько стратегий, включая сокращение периода сбора основных федеральных экономических показателей, чтобы «как можно быстрее» вернуть экономические данные к первоначальному графику публикации.

«Чтобы наши ПФЭ вернулись к первоначальным графикам выпуска, этапы обработки должны быть ускорены и сокращены, где это возможно, при этом сохраняя установленные стандарты качества», — говорится в заявлении Бюро переписи населения, опубликованном на его веб-сайте.

Рекордная 43-дневная приостановка работы правительства привела к задержке публикации экономических данных. Октябрьские отчёты о занятости и потребительских ценах были отменены, поскольку приостановка работы правительства помешала сбору данных, который невозможно было провести задним числом.

«Например, если стандартный процесс получения ответа занимает 10 рабочих дней, сократите его до семи», — заявило агентство. «Для показателей строительства, для которых используются представители на местах, может быть предусмотрена возможность сбора данных за два отчетных периода одновременно».

Бюро переписи населения также временно перераспределило ресурсы, чтобы уделить первоочередное внимание проверке и исправлению наиболее важных данных, гарантируя при этом, что сокращение периода анализа не скажется негативно на качестве данных. Хотя автоматизация процесса не привела к каким-либо изменениям в обработке неполученных данных, Бюро переписи населения заявило, что больше внимания уделяется «смягчению любых негативных последствий сокращения числа ответов, вызванного сокращением периода сбора данных».

Процесс сезонной корректировки претерпел минимальные изменения, поскольку он в основном автоматизирован. Однако агентство заявило: «Возможно, появится возможность перераспределить ресурсы для ускорения процесса проверки и валидации сезонной корректировки».

Сезонная корректировка используется для устранения сезонных колебаний в экономических данных. Бюро переписи населения также временно перераспределяет ресурсы для ускорения процессов проверки, утверждения и распространения данных.

«Используя вышеперечисленные стратегии, Бюро переписи населения может временно сократить общее время обработки данных, например, при ежемесячной оптовой торговле, с 30 до 20 дней», — говорится в сообщении агентства.

«Если показатель запускается с отставанием от графика на 40 дней из-за перерыва (государственного финансирования), он может вернуться к своему первоначальному ритму выпуска в течение четырёх отчётных периодов после реализации стратегии ускорения».

Источник: Рейтер

Источник: Рейтер

Ловушка доходности

Защита премии

Модель компании основана на торговле с премией к чистой стоимости активов (NAV), что позволяет ей выпускать акции по завышенным ценам для покупки большего количества биткоинов. Эта премия, когда-то достигавшая 2,5x, сейчас снизилась. По состоянию на 3 декабря мультипликатор Strategy к чистой стоимости активов (mNAV) составлял 1,15.

Многолюдная торговля

Однако Tether предоставляет займы в стейблкоинах (USDT), что обеспечивает кредитное плечо для покупателей. Стратегия заключается в предоставлении займов в биткоинах, что стимулирует предложение для заёмщиков.

Многолюдная торговля

Источник: Cryptoslate

Источник: Yahoo Finance