Российский рынок растерял всю прибыль 2024 года: Можем ли мы надеяться на закрытие года в положительной зоне?

В середине мая несколько регионов Центральной России ввели режим чрезвычайной ситуации в сельском хозяйстве из-за заморозков. Значительная часть урожая зерновых вымерзла во время резкого похолодания в начале мая. Судя по данным Минсельхоза повреждения от погодных условий только по зерну можно оценить в 3-5 млн га. При этом Россия снизила прогноз урожая зерновых в 2024 году до уровня 132 млн тонн, против 142 млн тонн в 2023 г.

На этом фоне в мае мировые цены на зерно показали самый большой месячный скачок за последние два года, поскольку России, как крупнейший экспортер зерна в мире снизила прогнозы по сбору. Биржевые спекулянты в мае разогнали цены на пшеницу до 710 USD/B – это на 25% выше, чем они были в средине апреля (540 USD/B). Цены на фьючерсы на пшеницу выражены в долларах США за 100 бушелей (1 контракт CFD включает в себя 100 бушелей, 1 бушель пшеницы = 27,216 кг).

Но уже к середине июля биржевая стоимость пшеницы опустилась до 535 USD/B, то есть цена вернулась к тем уровням, где она была в апреле 2024 г. То есть весь ценовой рост конца апреля и большей половины мая к середине лета оказался полностью нивелирован.

Как видим, за прошедший месяц цены на зерно активно снижались. Причем дешевели все виды зерновых культур. Снижение цен на пшеницу по большей части стало отражением сезонных колебаний в связи с текущей уборочной кампанией в Северном полушарии с учетом того, что в ряде ведущих стран-экспортеров, включая Казахстан и Украину, прогнозы урожая были улучшены. Помимо этого, снижению цен способствовал временный запрет на импорт со стороны Турции, которая является вторым покупателем российской пшеницы.

Ранее Министерство сельского хозяйства США снизил свой прогноз урожая пшеницы в России в сезоне 2024–2025 до 83 млн тонн, что является трехлетним минимумом (против 88 млн тонн в майском прогнозе). При этом Минсельхоз США скорректировал объем экспорта пшеницы из России на уровне 48 млн тонн по сравнению с майским прогнозом в 52 млн тонн.

Одновременно с этим Минсельхоз США повысил оценку урожая пшеницы в США в сезоне 2024/25 до 1,875 млрд бушелей, пятилетнего максимума, с майского прогноза в 1,858 млрд. USDA также повысило свой прогноз по объему мировой пшеницы, оставшейся на конец сезона 2023/24, до 259,56 млн тонн, превысив диапазон торговых ожиданий. Поскольку сбор текущего урожая пшеницы в США идет даже быстрее, чем ожидалось, фьючерсные контракты на пшеницу дешевели в июне.

Запрет на импорт зерна в Турцию, объем которого в 2023 году составил около 500 тыс. тонн. Ранее Минсельхоз Турции объявил о приостановке импорта российской пшеницы с 21 июня. Такое решение ограничить импорт пшеницы из России связан с желанием властей поддержать турецких производителей. Предполагается, что данная мера будет действовать до 15 октября, но сроки могут быть скорректированы в зависимости от ситуации на рынке. Турция стоит на втором месте по объемам импорта российской пшеницы, на первом - Египет.

Еще в конце весны в Минсельхозе РФ уже заявили, что погибшие посевы будут пересеяны ведь для этого имеются все необходимые ресурсы. Это означает, что часть потерь российские аграрии смогут вернуть в предстоящем сезоне, поэтому уже в начале июня стало понятно, что не стоит ждать нового мирового скачка цен на зерно. Но здесь надо делать поправку на то, как себя покажет себя погода в остальной части лета в Северном полушарии.

Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО) ООН в своем новом докладе по рынку зерна сообщила, что мировое производство пшеницы в 2024 году составит 789,1 млн тонн. То есть, несмотря на фактор неблагоприятной погоды весной в РФ, объем сбора пшеницы может оказаться даже чуть выше прошлогоднего (788,1 млн тонн), хотя буквально несколько месяцев ожидалось, что показатель в этом году снизится.

Рост производства пшеницы в 2024-м прогнозируется в том числе по таким странам-лидерам, как Китай (139 млн тонн в 2024 году против 136,6 млн в 2023-м), Индия (113 млн против 110,6 млн тонн) и США (51 млн против 49,3 млн тонн). У других производителей пшеницы урожай вероятно будет ниже прошлогоднего. Например, в ЕС он может сократится на 5% относительно среднего показателя за последние три года и ставит 128 млн тонн против 133,6 млн тонн в 2023 году, с учетом засухи на юге Европы и рекордных осадков на севере.

При этом мировые запасы зерна являются высокими, особенно в ключевых регионах сбора. В частности, это вызвано тем, что аграрии ранее сдерживали продажи в ожидании повышения цен, а теперь имеют значительные запасы. На данный момент в России имеются запасы зерна не менее чем в 50 млн тонн.

Что касается прогноза по России, то в июне Институт конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) пересмотрел в сторону повышения свой предыдущий прогноз урожая пшеницы в России на текущий год до 83,2 млн тонн, что на 1,5% выше предыдущего прогноза. Есть хорошие взгляды на урожай (несмотря на засуху) в двух ключевых российских экспортно ориентированных регионах - Краснодар и Ставрополь. В Причерноморском регионе тоже везде ожидается хороший урожай зерна. Поэтому пока нет признаков ждать нехватки урожая и более высоких цен на него.

Напомним, также что 2023 году с российского зернового рынка вчера ушли сразу два крупных зарубежных трейдера - компании Cargill и Viterra. За последние полтора года рынок экспорта российского зерна перешёл под контроль государства - говорится в свежем «Мониторинге экономической ситуации» Ассоциации российских банков. Теперь всего четыре полностью подконтрольные правительству России компании, по данным чикагской консалтинговой компании AgResource, контролируют 3/4 экспорта зерна против уровня 45% в период до ухода иностранных зерновых трейдеров. В такой ситуации могут вырасти экспортные скидки, так как мощностей по длительному хранению текущих объемов в России нет. Для всего собранного зерна в России также нет соответствующих объемов мощностей переработки. В итоге внутренний рынок даже с учетом неурожая уже перенасыщен зерном.

Для информации: зерновые - главный продукт российского агроэкспорта, которые в общей структуре российского экспорта агропродукции занимают около 37%. Из всего экспортируемого зерна более 75% составляет пшеница.

В мае волну роста цен создали хедж-фонды, которые закрывали короткие позиции на фоне новостей о погибшем урожае в РФ. Пшеница на короткое время достигла самого высокого уровня более чем за 9 месяцев (район 710 USD/B). Но поскольку закрытие шортов – краткосрочный фактор, влияющий на цену, котировки затем быстро ушли в коррекцию.

К середине июля биржевая стоимость контрактов на пшеницу опустилась до ценовых минимумов апреля, то есть на те уровни, откуда начинался майский рост цен. В районе 525 USD/B находится ближайший уровень годовой поддержки. Он может устоять, поскольку погодные условия в Северном полушарии в этом году еще могут принести неприятные сюрпризы для урожая. Если этот рубеж будет пробит, то следующей целью снижения цен на пшеницу может стать район 470 – это уровень поддержки, показанный ранее в 2019-20 гг.

Утром четверга цены на золото консолидировались неподалеку от исторических максимумов, всего на 1,5% ниже психологически важной отметки $2500 за унцию. В данной статье рассмотрим факторы, влияющие на текущие цены на золото, и анализируем возможные тенденции в будущем.

Снижение курса доллара США продолжает оказывать поддержку золоту. Слабый доллар делает золото более доступным для иностранных инвесторов, что способствует росту спроса на драгметалл. На протяжении последних трех недель индекс доллара снижался, что в свою очередь подтолкнуло цену золота вверх.

Другим фактором, поддерживающим цены на золото, являются планы бывшего президента США Дональда Трампа повысить пошлины на импорт. Данная мера может вызвать проинфляционные тенденции в экономике, что увеличит привлекательность золота как защитного актива. Инвесторы стремятся защитить свои капиталы от возможного роста инфляции, покупая золото.

По данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), на неделе до 9 июля крупные спекулянты увеличили чистую длинную позицию во фьючерсах и опционах на золото до 7-недельного максимума. Это значение почти достигло самого высокого уровня с весны 2020 года.

Агрессивное бычье позиционирование крупных спекулянтов может сдерживать дальнейший рост цен на золото. Однако, учитывая текущую ситуацию на рынке, их действия вполне понятны.

Все большее число представителей ФРС отмечают замедление темпов роста инфляции. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что возможность для снижения процентных ставок приближается. Это хорошие новости для золота, так как снижение ставок снижает стоимость хранения золота и увеличивает его привлекательность.

На данный момент рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах снижение ставки с текущих уровней на 0,63% к концу года. Вероятность снижения ставки на 0,25% в сентябре оценивается рынком в 91,7%.

Цены на золото находятся неподалеку от исторических максимумов, и на их динамику влияют несколько ключевых факторов, включая снижение доллара, планы по повышению пошлин и позиционирование крупных спекулянтов. Важно также учитывать замедление инфляции и возможное снижение процентных ставок ФРС. Все эти факторы создают благоприятные условия для дальнейшего роста цен на золото, хотя агрессивное бычье позиционирование может временно сдерживать этот процесс.

В переполненном конференц-зале в южном индийском городе Бангалор, сотни рук взметнулись вверх в ответ на вопрос, заданный Чанданом Тапарией, главой отдела исследований деривативов в финансовой группе Motilal Oswal. Эта сцена стала частью важного события - Bharat Option Traders Summit, привлекающего молодых индийских трейдеров изо всех уголков страны.

Событие, состоявшееся в Бангалоре, стало эпицентром волны интереса к торговле деривативами в Индии. На сцене Чандан Тапария делился своими стратегиями, окруженный множеством технических графиков и внимательной аудиторией.

Чандан Тапария и другие финансовые эксперты играют ключевую роль в популяризации торговли деривативами. Они привлекают внимание молодых инвесторов, обещая быстрые прибыли и делясь своим опытом.

Bharat Option Traders Summit – серия однодневных семинаров, проводимых в различных городах Индии на региональных языках, способствовала взрывному росту интереса к торговле среди молодежи.

Индийский фондовый рынок переживает значительные изменения. За последние пять лет индекс Nifty 50 удвоился, опередив японский Nikkei 225 и китайский Shanghai Composite. Это привлекло внимание глобальных инвесторов, которые начали избегать китайских акций на фоне геополитической напряженности и замедления экономического роста в Китае.

Объемы торгов опционами на индийские акции превысили объемы торгов акциями на Уолл-стрит. Высокоскоростная торговая компания Jane Street, по сообщениям, заработала 1 млрд долларов на сделках с индийскими опционами в прошлом году.

Резкий рост инвестиций на индийском рынке привел к росту стоимости акций. Некоторые инвесторы опасаются, что этот энтузиазм может подпитывать спекулятивный пузырь, напоминающий ситуацию с акциями GameStop в США в 2021 году.

Несмотря на быстрорастущую экономику, многие индийцы по-прежнему сталкиваются с безработицей и низкими зарплатами. Это делает перспективу быстрого обогащения через торговлю деривативами еще более привлекательной, особенно для молодых инвесторов.

Распространение дисконтных брокеров и скука во время карантина из-за COVID-19 способствовали популярности торговли опционами. Опционы нулевого дня стали особенно востребованным инструментом.

Ашиш Гупта, главный инвестиционный директор Axis Mutual Fund, отметил "геймификацию" фондового рынка, когда трейдинг превращается в азартную игру, привлекая все больше молодых инвесторов.

Будущее индийского фондового рынка остается неопределенным. Хотя текущий рост и интерес со стороны инвесторов впечатляют, существует риск серьезной коррекции. Однако, потенциал для роста остается значительным, и успех или неудача торговли деривативами в значительной степени зависит от регуляторов и самих инвесторов.

Сентябрьский фьючерс на SP 500 E-Mini   выросли на +0,18%, а сентябрьские фьючерсы на Nasdaq 100 E-Mini сегодня утром выросли на +0,41%, сигнализируя о частичном восстановлении после вчерашнего спада, поскольку оптимистичный отчет о прибылях тайваньской TSMC помог восстановить настроения в технологическом секторе, в то время как инвесторы ждали нового раунд экономических данных США, замечания представителей Федеральной резервной системы, а также отчеты о прибылях корпораций с акцентом на результаты потокового гиганта Netflix.

На вчерашней торговой сессии основные индексы Уолл-стрит закрылись разнонаправленно. Акции Spirit Airlines упали более чем на -10% после того, как авиакомпания понизила прогноз выручки на второй квартал. Кроме того, акции чипов упали из-за опасений по поводу ужесточения ограничений США на продажу чипов в Китай: ASML Holding NV упал более чем на -12% и стал лидером проигравших в Nasdaq 100, Advanced Micro Devices упала более чем на -10%, а Nvidia упала более чем на 10%. -6%. Кроме того, акции Five Below упали более чем на -25% после того, как дисконтный ритейлер предоставил пессимистичные прогнозы на второй квартал и объявил об уходе Джоэла Андерсона с постов президента и генерального директора. Что касается бычьего настроения, акции Johnson Johnson выросли более чем на 3% после того, как фармацевтический гигант сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах за второй квартал.

Экономические данные в среду показали, что промышленное производство в США выросло на +0,6% м/м в июне, превысив ожидания +0,3% м/м. Кроме того, количество новых домовладений в США в июне выросло на +3,0% м/м до 1,353 млн, что выше ожиданий 1,300 млн, тогда как количество разрешений на строительство в США выросло на +3,4% м/м до 1,446 млн в июне, что выше ожиданий 1,400 млн. Кроме того, объем промышленного производства в США в июне вырос на +0,4% м/м, превысив ожидания +0,2% м/м.

Между тем, Федеральная резервная система заявила в среду в своем обзоре региональных деловых контактов «Бежевой книги», что экономика США росла умеренными темпами в третьем квартале, при этом несколько регионов сообщили о неизменности или снижении активности. В отчете также отмечается умеренный общий рост цен наряду с небольшим ростом занятости. Потребительские расходы практически не изменились. Почти в каждом округе «упомянуты розничные торговцы, предоставляющие скидки на товары, или чувствительные к цене потребители, покупающие только предметы первой необходимости, торгующие с понижением качества, покупающие меньше товаров или ищущие лучшие предложения», говорится в отчете. Заглядывая в будущее, предприятия ожидали, что замедление продолжится. «Ожидания относительно будущего экономики заключались в замедлении роста в течение следующих шести месяцев из-за неопределенности вокруг предстоящих выборов, внутренней политики, геополитического конфликта и инфляции», — говорится в «Бежевой книге».

Управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил в среду, что экономика приближается к точке, когда центральный банк может снизить процентные ставки, но отметил, что хотел бы видеть «немного больше доказательств» того, что инфляция находится на устойчивом пути снижения. «Хотя я не верю, что мы достигли конечного пункта назначения, я верю, что мы приближаемся к тому моменту, когда снижение учетной ставки будет оправдано», - сказал Уоллер. Кроме того, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что данные по инфляции за последние месяцы обнадеживают, но ему необходимо больше доказательств в ближайшие месяцы, чтобы обрести уверенность, необходимую для снижения стоимости заимствований. Кроме того, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что ФРС требует больше доказательств того, что процесс дефляции продолжается, прежде чем снижать процентные ставки.

Фьючерсы на процентные ставки в США заложены с вероятностью 4,7% снижения ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании по денежно-кредитной политике и с вероятностью 91,7% снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании.

Сезон отчетности за второй квартал набирает обороты, и сегодня инвесторы ждут новых отчетов от известных компаний, включая Netflix, Abbott Laboratories, Blackstone, Intuitive Surgical, Marsh McLennan Companies, Cintas, DR Horton, Domino's Pizza и KeyCorp.

Что касается экономических данных, все внимание приковано к производственному индексу ФРБ Филадельфии США, который будет опубликован через пару часов. Экономисты в среднем прогнозируют, что производственный индекс ФРБ Филадельфии за июль достигнет 2,7 по сравнению со значением в прошлом месяце 1,3.

Также инвесторы сосредоточат внимание на данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Экономисты оценивают эту цифру в 229 тысяч по сравнению с показателем на прошлой неделе в 222 тысячи.

Сегодня также будет опубликован индекс опережающих показателей США Conference Board. Экономисты ожидают, что июньский показатель составит -0,3% м/м по сравнению с предыдущим показателем -0,5% м/м.

Кроме того, участники рынка будут ожидать выступлений президента ФРБ Далласа Лори Логан, президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли и управляющего ФРС Мишель Боуман.

На рынке облигаций доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США составила 4,187%, увеличившись на 1,07%.

Фьючерсы на Euro Stoxx 50 сегодня утром выросли на 0,16%, завершив трехдневную полосу неудач, поскольку инвесторы ожидают решения Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике позднее в тот же день. Акции автомобильного и энергетического сектора выросли в четверг, в то время как акции технологических компаний показали слабую динамику. Данные Управления национальной статистики, опубликованные в четверг, показали, что рост заработной платы в Великобритании замедлился за три месяца до мая, после нескольких месяцев значительного повышения, что сохраняет возможность снижения процентной ставки Банком Англии в августе. Тем временем внимание теперь обращено на решение ЕЦБ по процентной ставке, которое должно быть принято позже в ходе сессии. Хотя ожидается, что ЕЦБ сохранит процентные ставки без изменений, участники рынка будут следить за пресс-конференцией президента Кристин Лагард на предмет признаков потенциального дальнейшего смягчения осенью после первоначального снижения в июне. Большинство аналитиков прогнозируют еще два снижения ставок на четверть пункта в этом году, которые ожидаются в сентябре и декабре. Что касается корпоративных новостей, акции Nokia Oyj упали более чем на -6% после того, как финский производитель телекоммуникационного оборудования сообщил о снижении операционной прибыли во втором квартале на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за низкого спроса на его оборудование 5G. В то же время акции Volvo Ab выросли примерно на 5% после сообщения о рекордной основной операционной прибыли во втором квартале.

Сегодня были опубликованы данные о среднем заработке в Великобритании без учета бонусов, изменении количества заявителей в Великобритании, изменении уровня занятости в Великобритании 3M/3M и уровне безработицы в Великобритании.

Средняя прибыль Великобритании за май без учета бонусов составила 5,7%, что соответствует ожиданиям.

Изменение числа истцов в Великобритании за июнь составило 32,3 тыс., что ниже ожиданий в 23,4 тыс.

Изменение уровня занятости в Великобритании за май 3M/3M составило 19 тыс., что выше ожиданий в 18 тыс.

Уровень безработицы в Великобритании в мае составил 4,4%, что соответствует ожиданиям.

Азиатские фондовые рынки сегодня торговались разнонаправленно. Китайский индекс Shanghai Composite (SHCOMP) закрылся ростом на 0,48%, а японский фондовый индекс Nikkei 225 (NIK) закрылся снижением на -2,36%.

Китайский индекс Shanghai Composite развернул потери открытия и закрылся выше сегодня, поскольку инвесторы с нетерпением ожидали официального отчета третьего пленума, который должен завершиться сегодня позже. Акции телекоммуникационного и потребительского сектора в четверг показали лучшую динамику. В то же время акции полупроводниковых компаний упали после сообщения Bloomberg News о том, что США рассматривают возможность ужесточения ограничений на экспорт передовых полупроводниковых технологий в Китай. Участники рынка также обеспокоены тем, что Китай будет играть значительную роль во внешней политике Дональда Трампа, если он победит на президентских выборах в США. Тем временем инвесторы ждут результатов третьего пленума Китая, долгожданного четырехдневного заседания Центрального комитета Коммунистической партии Китая за закрытыми дверями. Инвесторы с оптимизмом смотрят на встречу на высоком уровне, рассматривая ее как ключевую возможность для решения недавних экономических проблем. В сообщении аналитики Everbright Securities заявили, что они ожидают включения «рыночных реформ» государственных предприятий, которые могут включать в себя продажу непрофильных предприятий и увеличение выплат дивидендов, согласно отчету South China Morning. Что касается корпоративных новостей, акции Hoymiles Power Electronics выросли примерно на 9% после того, как компания Hunan Yingke Energy Storage Technology получила централизованное предложение на закупку интегрированного накопителя энергии мощностью 241,5 мегаватт и преобразователя.

Японский фондовый индекс Nikkei 225 сегодня закрылся резким снижением. Акции, связанные с чипами, возглавили снижение в четверг, продлив вчерашнюю глобальную распродажу в секторе после сообщения Bloomberg News о том, что администрация Байдена проинформировала союзников, что рассматривает возможность использования самых жестких торговых ограничений, если такие компании, как Tokyo Electron и ASML Holding, будут продолжать предоставлять Китай имеет доступ к передовым полупроводниковым технологиям. Данные Министерства финансов, опубликованные в четверг, показали, что экспорт Японии в июне вырос седьмой месяц подряд, чему способствовал высокий спрос на оборудование для производства чипов, цветные металлы и пластмассы. В то же время экспорт рос самыми медленными темпами за семь месяцев. Кроме того, данные показали, что импорт Японии в июне вырос меньше, чем ожидалось, что означает самый слабый рост закупок с марта. Тем временем доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла в четверг, поднявшись с трехнедельного минимума после того, как министр цифровых технологий Коно Таро заявил Bloomberg, что, по его мнению, Банку Японии следует снова поднять процентные ставки в июле, чтобы поддержать иену. Однако инвесторы полагают, что резкое ралли иены может предоставить Банку Японии достаточно возможностей для отсрочки второго повышения ставок в этом году. Иена стабилизировалась после недавнего скачка, который многие связывают с раундом покупок со стороны японских властей. Индекс Nikkei Volatility, учитывающий подразумеваемую волатильность опционов Nikkei 225, вырос на +4,72% до 18,85.

Торговый баланс Японии за июнь составил 224,0 млрд иен, что выше ожиданий -240,0 млрд иен.

Экспорт Японии в июне составил +5,4% г/г, что ниже ожиданий +6,4% г/г.

Импорт Японии в июне составил +3,2% г/г, что ниже ожиданий +9,3% г/г.

Акции чипов растут на предрыночных торгах после того, как крупнейший в мире контрактный производитель микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing сообщил об сильных результатах второго квартала и повысил прогноз роста выручки на весь год. В результате стоимость Advanced Micro Devices выросла более чем на 2%. Кроме того, стоимость Applied Materials выросла более чем на +1%, а у Nvidia — более чем на +2%.

Акции Chuy's Holdings выросли примерно на 47% на предрыночных торгах после того, как Darden Restaurants согласилась приобрести компанию по цене $37,50 за акцию в рамках сделки с оплатой наличными при стоимости предприятия около $605 млн.

Акции Beyond Meat упали более чем на -12% на предрыночных торгах после сообщения Wall Street Journal о том, что компания начала переговоры с группой держателей облигаций относительно реструктуризации баланса.

Акции Doximity упали более чем на -3% на предрыночных торгах после того, как Wells Fargo понизил рейтинг акций с равного веса до Underweight с целевой ценой в $19.

Акции CrowdStrike Holdings упали примерно на -2% на предрыночных торгах после того, как Redburn Atlantic понизила рейтинг акций до "Продавать" с "Нейтрального" с целевой ценой в $275.

Акции PayPal Holdings упали более чем на -1% на предрыночных торгах после того, как Уильям Блэр понизил рейтинг акций с «лучше рынка» до «рыночных показателей».

Сегодняшний обзор доходов в США: четверг – 18 июля.

Артем Волынец, генеральный директор ACG, ранее возглавлявший EN+ и отдел стратегии в российском «Русале», сообщил изданию Financial Times, что планирует объединить медные рудники в Африке, Северной и Южной Америке в своей лондонской компании специального назначения (SPAC). Его цель — достичь годового производства до 300 000 тонн к 2027 году, что составляет более 1% мирового годового спроса.

Турецкая сделка ACG и комментарии Волынца должны обрадовать Лондонскую фондовую биржу, которая за последнее десятилетие испытала отток горнодобывающих компаний со средней капитализацией (от 200 млн до 5 млрд фунтов стерлингов).

«Это стартовый актив. Это сделка номер один, за которой вскоре последуют другие», — пояснил Волынец. «В течение двух-трех лет мы стремимся достичь годового производства меди в 200 000-300 000 тонн».

Ведущие горнодобывающие компании ищут новые активы. Ранее в этом году BHP безуспешно пыталась приобрести Anglo American за 39 млрд фунтов стерлингов в надежде получить в свое распоряжение ценные рудники в Латинской Америке. Красный металл жизненно важен для возобновляемых источников энергии, электромобилей и искусственного интеллекта, и аналитики прогнозируют дисбаланс спроса и предложения около 5 млн тонн к 2030 году.

На лондонском рынке инвесторы могут получить доступ к акциям, связанным с медью, в основном через Antofagasta, чилийского производителя с капитализацией 20 млрд фунтов стерлингов. Его акции упали на 6% в среду после того, как компания сообщила, что годовое производство будет на нижней границе прогноза.

Другие варианты — это инвестиции в крупные горнодобывающие компании, такие как Glencore, Rio Tinto и Anglo American. Однако они производят другие сырьевые товары, такие как железная руда и металлургический уголь, которые не так привлекательны с точки зрения роста спроса, как медь. Однако многие акционеры развивающихся лондонских горнодобывающих компаний пострадали от неудач. Поддерживаемый Glencore производитель никеля Horizonte Minerals вошел в процедуру управления в мае после превышения расходов.

ACG — первый горнодобывающий SPAC в Лондоне — в прошлом году намеревался привлечь $300 млн для покупки двух никелевых и медных рудников в Бразилии в рамках сделки на $1,1 млрд, поддержанной сырьевым трейдером Glencore и европейскими автопроизводителями Volkswagen и Stellantis. Эта сделка сорвалась из-за разногласий по оценке, поскольку цены на никель упали на фоне избытка предложения из Индонезии, крупнейшего в мире производителя этого компонента для производства стали и аккумуляторов.

Компания сообщила, что сделка на $290 млн по приобретению золотого и серебряного рудника Гедиктепе в западной Турции полностью финансируется Lidya, дочерней компанией стамбульского холдинга Calik. Calik — это конгломерат, который начинал с текстиля и сейчас является крупным поставщиком для ретейлера одежды Zara.

ACG выплатит $100 млн наличными и выпустит новые акции для Lidya на сумму $37 млн, что эквивалентно 30% компании. Компания также инвестирует $145 млн для финансирования экспансии, что позволит разрабатывать новое месторождение, содержащее медь и цинк, и добывать 25 000 тонн медного эквивалента, что будет приносить $80 млн базовой прибыли в год к 2026 году.

Около $220 млн в виде долгового и акционерного капитала было получено от люксембургского трейдера Traxys, неназванного частного инвестиционного фонда в горнодобывающей отрасли, со-спонсоров ACG и неназванного европейского семейного офиса. Компания сообщила, что рассматривает возможность дополнительного размещения акций для финансирования дальнейших приобретений при консультации инвестиционного банка Stifel.

По мнению криптотрейдеров, Биткойн может подскочить до $110 000 во время следующего крупного ралли, несмотря на опасения по поводу формирования «более низких максимумов и минимумов» на графике цен BTC.

«Следующий шаг, вероятно, приведет к тому, что Биткойн достигнет 110 тысяч долларов», — написал основатель MN Capital Майкл ван де Поппе в сообщении на X от 17 июля. Это происходит в то время, как другие трейдеры отмечают, что Биткойн не может достичь предыдущих максимумов с каждым новым шагом. высокий, не дотягивающий до последнего.

«Следует отметить, что последовательность более низких максимумов и более низких минимумов продолжается, несмотря на сокращение вдвое, несмотря на ETF, несмотря на шумиху», — заявил опытный трейдер и аналитик Питер Брандт в сообщении на X от 17 июля.

Ван де Поппе, похоже, не так обеспокоен, связывая волатильную цену Биткойна в последнее время с трудностями, с которыми столкнулись майнеры Биткойна из-за роста эксплуатационных расходов и снижения вознаграждений за майнинг после сокращения вдвое в апреле.

«Истинная просадка хэшрейта на последнем минимуме 1 июля была такой же ТЯЖЕЛОЙ, как и во время краха FTX», — заявил Ван де Поппе.

С тех пор, как 13 марта Биткойн достиг своего исторического максимума в $73 679, он несколько раз преодолевал отметку в $71 000, но так и не достиг своей рекордной цены снова.

В июле также было девять дней подряд, когда Биткойн не мог превысить 60 000 долларов, чего не случалось с 28 февраля. Недавний минимум Биткойна в 54 274 доллара 5 июля был самой низкой ценой, с которой актив столкнулся за четыре месяца, по данным CoinMarketCap.

Тем не менее, Брандт сказал, что он был «впечатлен» недавним восстановлением цен на Биткойн, в результате которого он упал, а затем вернулся к критической поддержке в течение двухнедельного периода, достигнув 65 735 долларов 17 июля.

Хотя «следующий этап» имеет неоднозначные сроки, другие аналитики предлагают немного больше уверенности относительно того, когда Биткойн преодолеет отметку в 100 000 долларов.

Вице-президент Riot Platforms по исследованиям Пьер Рошар полагает, что это может произойти в какой-то момент до июля 2025 года. «Биткойн может вырасти до 100 000 долларов в течение следующих 12 месяцев», — написал Рошар в сообщении X от 17 июля.

Другие трейдеры более консервативны.

Криптотрейдер и инвестор Марко Йоханнинг предполагает, что Биткойн не достигнет 100 000 долларов, «по крайней мере, не в этот раз», предлагая прогноз почти на 19% ниже.

«Новый минимум в 53,4 тыс. меняет цели для Биткойна на 81 тыс. или 94 тыс.», — добавил он.