Розничные инвесторы завершили один из лучших годов в своей истории. Как они обыграли Уолл-стрит в её же собственной игре.

Экономический

Краткое содержание:

В 2025 году розничные инвесторы показали один из лучших результатов за всю свою историю, опередив институциональных инвесторов благодаря агрессивной покупке на спадах рынка, переходу на ETF, подобные золоту, и проявлению растущей осведомленности в условиях волатильности.<br>

Для розничных инвесторов 2025 год стал невероятно успешным.

Небольшие частные инвесторы покупали акции на спадах в ключевые моменты этого года, обеспечив высокую доходность по мере того, как рынок поднимался к историческим максимумам. Новое поколение розничных инвесторов, ранее считавшихся неискушенными и легко обманываемыми, составляет серьезную конкуренцию профессионалам, которые долгое время их игнорировали, как утверждают инвесторы и аналитики рыночных данных, опрошенные CNBC.

«Розничная торговля становится все более интеллектуальной и устойчивой к рыночным условиям», — сказал Марк Малек, руководитель инвестиционного отдела Siebert Financial. Другими словами: эти инвесторы «действительно взрослеют».

По словам аналитика JPMorgan Аруна Джайна, индивидуальные трейдеры покупали на спаде быстрее во время обвалов рынка в начале года, и он назвал этот год «успешным» для этой группы. Это была эффективная стратегия: согласно данным Bespoke Investment Group, опубликованным в этом месяце, 2025 год обещает стать вторым лучшим годом для покупок на спадах как минимум с начала 1990-х годов.

Начиная с мая, по данным JPMorgan, эти инвесторы переключили свое внимание с отдельных акций на ETF. Группа особенно увлеклась фондом SPDR Gold Shares (GLD), и, по данным JPMorgan, приток средств в него в 2025 году превысил совокупный приток за последние пять лет. Этот ориентированный на золото ETF в этом году показал рекордный рост более чем на 65% на фоне достижения драгоценным металлом исторических максимумов.

Результат: согласно данным банка, опубликованным ранее в этом месяце, портфели розничных инвесторов, состоящие из отдельных акций, показали более высокие показатели прибыли к убыткам, чем портфели, связанные с искусственным интеллектом и программным обеспечением JPMorgan. Компания также обнаружила, что инвестиции рядовых инвесторов в биржевые фонды (ETF) показали гораздо более высокие показатели прибыли, чем SPDR SP 500 ETF Trust (SPY) и Invesco QQQ Trust (QQQ).

«ТАКО» и покупка соуса

Одним из главных факторов их высоких результатов в этом году стала неделя в апреле, которая держала в напряжении инвесторов всех размеров.

Крупные инвесторы бросились бежать, когда президент Дональд Трамп впервые представил свой план введения масштабных и высоких пошлин на товары из большинства зарубежных стран 2 апреля, который он назвал «днем освобождения». Индекс SP 500 на короткое время перешел в зону «медвежьего» рынка, поскольку институциональные инвесторы опасались, что эта политика приведет к росту инфляции и негативно скажется на корпоративных доходах.

Однако розничные инвесторы с головой окунулись в эту турбулентность. 3 апреля они приобрели рекордную сумму акций — более 3 миллиардов долларов в чистом выражении — даже несмотря на то, что индекс SP 500 упал примерно на 5% за сессию, согласно данным VandaTrack. Активные покупки продолжались и на следующий день, несмотря на то, что базовый индекс упал еще на 6%.

9 апреля, ровно через неделю после «дня освобождения», Трамп приостановил выполнение большинства своих самых важных обязанностей. Мелкие акционеры оказались в числе первых, кто воспользовался резким ростом индекса SP 500 на 9,5% в ту сессию. С 2 апреля широкий индекс вырос более чем на 21%. Он находится на пути к завершению 2025 года с ростом более чем на 17% после достижения нескольких новых внутридневных и заключительных рекордов.

«Мы часто говорим о том, что розничная торговля несколько запоздала, — сказал Вирадж Патель, заместитель руководителя исследовательского отдела компании Vanda. — Но здесь все обстоит совершенно наоборот».

В компании Siebert Малек отметил, что профессионалы начали нервничать, когда индекс SP 500 упал ниже 5000 во время распродажи, вызванной введением тарифов. Однако их розничные трейдеры продолжали покупать на протяжении всего падения, опираясь на свой прошлый опыт увеличения позиций во время коррекций, а не поддаваясь панике.

«Розничные инвесторы оказались гораздо точнее в своих прогнозах относительно рынка и того, как реагировать на многие эмоционально мотивированные сделки в этом году», — сказал Малек. «Они были гораздо точнее в своих действиях, чем мои коллеги из институционального сектора».

Помимо веры в покупку на спаде, эти трейдеры также извлекли выгоду из убеждения, что «торговля TACO» оправдает себя, как утверждает Чжи Да, профессор финансов в Университете Нотр-Дам, чьи исследования посвящены активности розничных трейдеров.

Эта стратегия, известная под полным названием «Трамп всегда трусит», побуждает инвесторов покупать акции, когда политические решения Белого дома вызывают спад на рынке, в надежде на то, что эти действия будут отменены. С другой стороны, институциональные инвесторы проявляют большую осторожность в торговле акциями в связи с политикой Трампа, сказал Да.

Он признал, что здесь сыграла роль некоторая доля удачи, и что 2025 год был «исключением» из правила. Как правило, розничные инвесторы покупают акции на спадах рынка слишком поздно и в среднем не получают от этого большой выгоды, сказал он.

«Более искушенный» инвестор

Положительные показатели розничной торговли в 2025 году наблюдаются спустя годы после инвестиционного бума среди рядовых американцев, начавшегося во время пандемии. Следующий серьезный спад на рынке покажет, сохранится ли повышенный уровень активности.

Согласно данным JPMorgan, опубликованным ранее в этом году, более чем каждый третий 25-летний человек в 2024 году перевел значительные суммы со своих текущих счетов на инвестиционные счета после достижения 22-летнего возраста. Это значительно больше, чем всего 6% 25-летних в 2015 году.

Согласно данным JPMorgan, в 2025 году приток средств от розничных инвесторов достиг рекордных показателей, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлым годом и примерно на 14% превысив ажиотаж вокруг «мемных акций» в начале 2021 года. Доля индивидуальных инвесторов в общем объеме сделок в этом году выросла до максимумов, которые в последний раз наблюдались во время мании «короткого сжатия» четыре года назад, согласно данным из рабочего документа, подготовленного профессорами из Университета Чепмена, Бостонского колледжа и Университета Иллинойса в Урбана-Шампейн.

В 2021 году, во время всплеска популярности акций, в центре внимания которого оказались такие компании, как GameStop и AMC, разворачивалась целая история.

— Дело в том, что розничные инвесторы принимали упрощенные инвестиционные решения, чтобы «насолить системе». Два года спустя отношение к этим инвесторам эпохи мемов было запечатлено в фильме с участием Пита Дэвидсона, Сета Рогена и Себастьяна Стана под названием «Глупые деньги».

Патель из компании Vanda и другие эксперты отметили, что эта точка зрения меняется. По их словам, мелкие инвесторы пользуются расширяющимся доступом к рыночным исследованиям и данным, и в результате улучшают свою репутацию на Уолл-стрит. Кроме того, розничные инвесторы зарекомендовали себя как более умелые в покупке акций по низким ценам, что все чаще ставит их на один уровень с более крупными конкурентами, добавил Патель.

«Среднестатистический розничный инвестор становится все более искушенным, — сказал Патель. — Этот год стал тому хорошим подтверждением».

Безусловно, в этом году появился новый класс «мемных» акций, включая OpenDoor. Но, как показало исследование Vanda, основная часть средств розничных инвесторов в этом году была направлена на такие компании, как Nvidia, Tesla и Palantir, которые в последние годы превзошли рынок.

Малек из компании Siebert отметил, что, по его наблюдениям, рядовые инвесторы все больше сосредотачиваются на долгосрочных инвестициях, что может уберечь их от панической продажи активов при падении рынка. Тем не менее, один вопрос остается главным для Малека и других лидеров инвестиционного рынка: что будут делать розничные трейдеры, когда фондовый рынок, после нескольких лет значительного роста, наконец, столкнется с затяжным периодом трудностей?

На данный момент розничные инвесторы обращают внимание на улучшение их положения.

Профессионал в сфере недвижимости Джош Франклин вспоминает, как десять лет назад крупные инвесторы легко списывали их со счетов. 28-летний житель Тампы, который на протяжении многих лет инвестировал в акции таких компаний, как Robinhood и Palantir, и тратит десятки часов в неделю на изучение рынка, теперь считает, что в центре внимания находятся мелкие игроки.

«В те времена розничную торговлю никто особо не интересовался. Считалось, что это пустые деньги», — сказал Франклин. «Сейчас же розничная торговля, пожалуй, занимает лидирующие позиции».

Источник: CNBC

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Розничные инвесторы завершили один из лучших годов в своей истории. Как они обыграли Уолл-стрит в её же собственной игре.

Источник: CNBC

Раскрытие Рисков