Прогноз по индексу Nasdaq 100: Акции технологических компаний падают на фоне опасений по поводу инвестиций в ИИ, что сказывается на американских индексах.

(Kitco News) - Цены на золото и серебро резко снизились в пятницу утром после назначения нового председателя Федеральной резервной системы, который, возможно, не будет столь снисходителен к американской денежно-кредитной политике, как многие ожидали. Сегодня на рынке золота и серебра наблюдается фиксация прибыли и слабая ликвидация длинных позиций со стороны трейдеров краткосрочных фьючерсов. Цена на золото с поставкой в ​​апреле снизилась на 242,60 доллара до 5112,50 доллара. Цена на серебро с поставкой в ​​марте снизилась на 15,63 доллара до 99,08 доллара.

Кевин Уорш — выбор Трампа на пост следующего председателя ФРС; реакция рынков. Президент Трамп выбрал Кевина Уорша на пост следующего председателя Федеральной резервной системы, о чем он объявил сегодня утром в социальных сетях. Уорш посетил Белый дом в четверг. В четверг вечером появились сообщения о том, что Уорш станет новым кандидатом Трампа на пост председателя ФРС. После новости об Уорше американские акции резко упали, а доходность казначейских облигаций США выросла, в то время как цены на золото и серебро сильно снизились, а индекс доллара США вырос. Реакция рынков отражает предположения о том, что Уорш может быть менее склонен к снижению процентных ставок, чем другие кандидаты на пост председателя ФРС, учитывая его прошлые предупреждения об инфляционных рисках и недавние призывы к ФРС сократить свой баланс. Однако Уорш в последнее время повторяет критику Трампа в адрес ФРС за слишком медленное смягчение денежно-кредитной политики. «Он ястреб», — сказал комментатор CNBC Джо Кернен, комментируя позицию Уорша по денежно-кредитной политике США. «Это хорошо для фондового рынка в долгосрочной перспективе, но не сейчас», — сказал Кернен.

В других новостях, Лондонская биржа металлов (LME) в пятницу столкнулась с часовой задержкой начала торгов из-за возможной технической проблемы. Задержка произошла после недели интенсивной волатильности и роста цен, при этом в четверг цена на медь на LME подскочила на 11%, достигнув рекордного уровня выше 14 500 долларов за тонну. LME заявила, что «рынок сейчас работает в обычном режиме» после начала электронных торгов в 10:00 по гонконгскому времени, при этом после открытия цена на медь упала на 3,9%.

Крупномасштабная приостановка работы правительства США предотвращена. Президент Трамп и демократы в Сенате США достигли предварительного соглашения, чтобы избежать сбоев в работе федерального правительства, поскольку Белый дом продолжает переговоры с демократами о введении новых ограничений на иммиграционную политику. «Трамп объявил о достижении соглашения и призвал обе партии проголосовать за него. Однако законодатели почти наверняка не смогут принять этот закон до крайнего срока в пятницу вечером. Хотя сейчас наиболее вероятным сценарием считается кратковременная нехватка финансирования и частичная приостановка работы правительства, влияние на работу федеральных органов будет минимальным, если проблема будет быстро решена в течение нескольких дней», — сообщает Bloomberg. Соглашение между Трампом и демократами повышает вероятность того, что законодателям удастся избежать длительной приостановки работы правительства, которая произошла в прошлом году.

Цены на нефть достигли шестимесячного максимума в четверг. Фьючерсы на нефть марки WTI на бирже Nymex в четверг выросли более чем на 3,5% до примерно 65,50 долларов за баррель, достигнув самого высокого внутридневного уровня с сентября прошлого года и приблизившись к самому высокому уровню закрытия с августа прошлого года, поскольку геополитические премии за риск возросли после возобновления угроз США в адрес Ирана. Цены немного снизились за ночь. Президент Трамп предупредил Тегеран, что тот должен согласиться на ядерную сделку или столкнуться с военными ударами, заявив, что военно-морские силы США в регионе готовы действовать в случае необходимости. Перспектива удара США по Ирану вызвала опасения по поводу потенциальных сбоев в потоках ближневосточной нефти, на долю которой приходится примерно треть мирового предложения нефти, в то время как любые ответные действия Ирана могут поставить под угрозу судоходство через Ормузский пролив, ключевой маршрут для нефти и сжиженного природного газа. Цены на нефть выросли в начале этого года, несмотря на ожидания переизбытка предложения и прогнозы конца прошлого года о глобальном избытке нефти в 2026 году.

Сегодня на ключевых внешних рынках наблюдается снижение цен на нефть, они торгуются в районе 65 долларов за баррель. Индекс доллара США немного вырос, а доходность 10-летних казначейских облигаций США в настоящее время составляет 4,25%.

Примечание: Рынок золота функционирует посредством двух основных механизмов ценообразования. Первый — это спотовый рынок, на котором устанавливаются цены для покупки и немедленной поставки на месте. Второй — это фьючерсный рынок, на котором устанавливаются цены для поставки в будущем. Благодаря ликвидности рынка позиционирования в конце года, декабрьский фьючерсный контракт на золото в настоящее время является наиболее активно торгуемым на CME.

С технической точки зрения, движение цен на апрельские фьючерсы на золото в конце этой недели сформировало медвежий «ключевой разворот» вниз на дневном графике, что является одним из признаков того, что рынок достиг своего пика. Следующая цель быков — закрытие выше сильного сопротивления на рекордном максимуме в $5626,80. Следующая краткосрочная цель медведей — прорыв фьючерсных цен ниже сильной технической поддержки на уровне $4750,00. Первое сопротивление находится на уровне $5200,00, а затем на $5250,00. Первая поддержка находится на уровне ночного минимума в $4962,70, а затем на уровне $4900,00. Рыночный рейтинг Вайкоффа: 8,0.

Быки на мартовские фьючерсы на серебро также теряют позиции. Следующая цель роста — закрытие цен выше сильного технического сопротивления на рекордном максимуме в $121,785. Следующая цель снижения для медведей — закрытие цен ниже сильной поддержки на уровне $90,00. Первое сопротивление находится на уровне $102,50, а затем на $105,00. Следующая поддержка находится на уровне ночного минимума в $95,12, а затем на уровне $92,50. Рыночный рейтинг Вайкоффа: 8,0.

Источник: Kitco

Примечание: Рынок золота функционирует посредством двух основных механизмов ценообразования. Первый — это спотовый рынок, на котором устанавливаются цены для покупки и немедленной поставки на месте. Второй — это фьючерсный рынок, на котором устанавливаются цены для поставки в будущем. Благодаря ликвидности рынка позиционирования в конце года, декабрьский фьючерсный контракт на золото в настоящее время является наиболее активно торгуемым на CME.

Источник: kitco

Политика в отношении Китая как со стороны Европейского союза, так и со стороны Соединенных Штатов зашла в тупик. Хотя обе стороны Атлантики слишком сильно сместились в сторону конкуренции, чтобы вернуться к эпохе дружественной торговли, ни у одной из них нет четкой стратегии управления сложным вызовом, который представляет Пекин. Недавний кризис в трансатлантических отношениях только усугубил ситуацию, притупив надежды даже на скромное сотрудничество.

Вместо объединения все большее число правительств стран ЕС, похоже, изучают возможность более тесных связей с Китаем как способ снизить риски, связанные с непредсказуемостью Соединенных Штатов. В результате трансатлантическая политика в отношении Китая, вероятно, будет фрагментирована, ограничена несколькими узкими областями сотрудничества, где успех далеко не гарантирован.

Усиливающийся трансатлантический разрыв

Глубокие дисфункции внутри Соединенных Штатов и между ними, а также между ними, подрывают их способность эффективно конкурировать с Китаем. В то же время, внутренние проблемы Китая — в частности, избыточные производственные мощности — парадоксальным образом усиливают его глобальное влияние. Хотя Пекин, вероятно, осознает международные трения, вызванные его экономической моделью, он не проявляет интереса к решению первопричины. Эта приверженность стала очевидной в октябре 2025 года, когда китайские лидеры подтвердили свою промышленную политику в рекомендациях для следующего пятилетнего плана страны.

Между тем, пространство для скоординированных действий против Китая сократилось. После отказа от торговой войны администрация Трампа переключила свое внимание с конкуренции с Пекином на его умиротворение — тенденция, которая ускорилась после встречи президента Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином в Южной Корее. В Стратегии национальной безопасности до 2025 года администрация даже выразила большую враждебность по отношению к европейским союзникам, чем к Китаю.

Стратегический паралич Европы

Европейские лидеры, похоже, понимают природу вызова со стороны Китая. Президент Франции Эммануэль Макрон открыто признал угрозу экономической безопасности, исходящую от Китая, и пригрозил последствиями, если Пекин не предпримет никаких действий.

Однако главная проблема как для Европы, так и для Вашингтона заключается не в диагностике, а в реализации. Желание многих государств-членов ЕС диверсифицировать свою экономику, отказавшись от влияния США, еще больше осложнило решение китайской проблемы. В последнее время европейские лидеры тратят больше времени на обсуждение экономических санкций против США за угрозы в адрес Гренландии, чем на разработку ответных мер против Китая.

Сработает ли "экономическая базука" ЕС?

Даже если ЕС проявит политическую волю и задействует свой мощный инструмент противодействия принуждению против Пекина, остается неясным, смогут ли эти меры заставить Китай изменить свое поведение. Есть как минимум три причины для скептицизма:

1. Устойчивый спрос: Многие экономисты считают, что высокий спрос в США и Европе будет и дальше подпитывать экспортную машину Китая, независимо от тарифов. Например, даже после того, как ЕС ввел антисубсидийные пошлины на китайские электромобили в 2024 году, китайским компаниям, таким как BYD, все же удалось увеличить свою долю рынка в 2025 году.

2. Стратегия торговой войны Китая: Пекин извлек ценные уроки из своей второй торговой войны с США. Теперь он знает, что может выдержать эмбарго и, что более важно, использовать свой контроль над важнейшими цепочками поставок, чтобы оказать давление на расколотые ЕС и США и заставить их отступить.

3. Непредвиденные последствия: Агрессивные протекционистские барьеры могут иметь обратный эффект, снижая конкурентоспособность европейских компаний на международном уровне, поскольку они защищают их от жесткой китайской конкуренции внутри страны.

Угасающая надежда на единый фронт

Эти проблемы позволяют предположить, что экономические инструменты США и Европы будут эффективны только в том случае, если их использовать согласованно с другими крупными экономиками. Министр финансов США Скотт Бессент выступал за такую ​​стратегию, которая ненадолго получила поддержку в конце 2025 года, когда Мексика объявила о введении 50-процентных пошлин на ряд азиатских товаров. Однако этот импульс быстро угас, когда Канада решила снизить свои пошлины на китайские электромобили.

До сих пор администрация Трампа демонстрировала мало желания сотрудничать с европейскими союзниками по вопросу избыточных производственных мощностей Китая. Торговое соглашение между США и ЕС, заключенное прошлым летом, остается невыполненным, и каждая сторона обвиняет другую в его нарушении. Предстоящие поездки канцлера Германии Фридриха Мерца в Пекин в феврале и ожидаемый саммит Трампа в апреле, вероятно, приведут к тому, что лидеры будут избегать спорных вопросов, чтобы заключить двусторонние соглашения, что еще больше подорвет единство позиции.

Ограниченные перспективы сотрудничества в сфере технологий и безопасности.

Перспективы сотрудничества в других ключевых областях, выявленных такими аналитиками, как Зак Купер, столь же мрачны.

Контроль за экспортом высокотехнологичной продукции разрушен.

В высокотехнологичном секторе администрация Трампа, похоже, переходит от контроля за экспортом к его стимулированию. Решение разрешить Nvidia продавать Китаю свой второй по мощности чип для искусственного интеллекта подчеркивает этот сдвиг. Весь режим экспортного контроля США в отношении Китая сейчас находится в шатком положении и может еще больше разрушиться, если европейские компании последуют примеру Америки.

Российско-украинские координационные стенды

Хотя удержание Китая от поддержки российской войны на Украине могло бы стать областью для координации, перспективы не радужны. Первоначальные разговоры о стратегии «обратного Киссинджера» по разрыву китайско-российского партнерства рухнули перед лицом реальности углубления их связей. Дипломатия администрации в отношениях с Пекином по-прежнему сосредоточена на торговле, оставляя мало места для координации с ЕС по долгосрочным вопросам безопасности.

Где сотрудничество еще может быть эффективным

Методом исключения можно выделить лишь две перспективные области для трансатлантического сотрудничества.

Обеспечение безопасности критически важных цепочек поставок

Администрация Трампа предприняла позитивные шаги для расширения доступа США к критически важным полезным ископаемым. В этой области сотрудничество между США и ЕС имеет важное значение; в противном случае они рискуют конкурировать за одни и те же ограниченные ресурсы, такие как редкоземельные элементы, которые находятся за пределами Китая. G7 занялась этим вопросом, и инициатива администрации Pax Silica предлагает еще одну площадку для сотрудничества.

Укрепление оборонной промышленности

Поскольку инвестиции ЕС в оборону выросли более чем на 60% с 2020 года и составят приблизительно 381 миллиард евро (450 миллиардов долларов) в 2025 году, президент Трамп, вероятно, приветствует увеличение европейских закупок американской военной техники. Однако дилемма для европейских правительств заключается в том, является ли расширение их зависимости от все более враждебного Вашингтона устойчивой долгосрочной стратегией.

Глубокая стратегическая дилемма Европы

Эти факторы подчеркивают глубокую стратегическую изоляцию Европы. Она оказалась между великими державами, чьи позиции варьируются от воинственности (Россия) и презрения (США) до бескомпромиссной конкуренции (Китай). Общим для Москвы, Вашингтона и Пекина является общее убеждение, что единая, сплоченная Европа не отвечает их стратегическим интересам.

После введения Трампом весной прошлого года пошлин в честь Дня освобождения многие ожидали «очарования» со стороны Китая в отношении Европы. Вместо этого Пекин предпочел усугубить проблемы Европы, вероятно, рассчитывая, что более жесткая линия помешает единому европейскому ответу. Недавняя смена риторики ключевых лидеров ЕС свидетельствует о том, что стратегия Пекина, возможно, приносит свои плоды.

Генеральный директор ExxonMobil Даррен Вудс четко обозначил свою позицию по инвестициям в Венесуэлу, заявив в пятницу, что проблемная нефтяная промышленность страны недоступна для инвестиций до тех пор, пока в стране не будет установлено демократическое правительство. Эта позиция противоречит позиции энергетического гиганта в Белом доме, который настаивает на масштабных капиталовложениях в эту южноамериканскую страну.

Президент Дональд Трамп призывает нефтяные компании выделить не менее 100 миллиардов долларов на восстановление нефтяного сектора Венесуэлы после захвата США бывшего президента Николаса Мадуро 3 января.

Однако, как сообщается, 9 января во время встречи в Белом доме Вудс дал Трампу резкую оценку, назвав Венесуэлу «непригодной для инвестиций» в ее нынешнем состоянии. Это замечание разозлило президента, который пригрозил исключить ExxonMobil из любых будущих инвестиционных возможностей в стране.

Условия Exxon для повторного входа

В пятницу в интервью CNBC Вудс подтвердил свою оценку и подробно рассказал о фундаментальных реформах, которые, по его мнению, необходимы, прежде чем Exxon рассмотрит возможность возвращения в Венесуэлу.

«Эти приоритеты начинаются с первого — стабилизации страны», — пояснил Вудс. Он изложил трехэтапный процесс, позволяющий снова сделать страну привлекательной для инвестиций:

• Стабилизация: Во-первых, установление безопасности и порядка по всей стране.

• Экономическое восстановление: Во-вторых, оживление экономики для устранения ущерба, нанесенного десятилетиями неэффективного управления.

• Демократический переход: наконец, движение к представительному правительству.

Столкновение с Белым домом

Администрация Трампа не представила конкретного плана проведения демократических выборов в Венесуэле. Вместо этого, по словам высокопоставленных чиновников, их первоочередная задача — стабилизация страны и стимулирование экономики за счет продажи нефти.

В настоящее время администрация сотрудничает с исполняющей обязанности президента Венесуэлы Дельси Родригес, давним приближенным к авторитарному режиму, установленному бывшим президентом Уго Чавесом. Это сотрудничество вызвало опасения, что нынешняя структура власти может сохраниться до тех пор, пока она будет выполнять требования США в отношении нефтяной политики.

Наследие национализации

У компании ExxonMobil непростая история в Венесуэле. Компания покинула страну в 2007 году после того, как режим Чавеса конфисковал ее активы. В результате у Exxon до сих пор остаются многомиллиардные долги перед правительством в Каракасе.

«Честно говоря, с нашей точки зрения, существует принцип, которого мы придерживаемся», — сказал Вудс, подчеркнув важность правовой определенности. «Если вы не соблюдаете неприкосновенность контрактов, если вы вместо этого решите украсть наши инвестиции... мы не сможем продолжать с вами сотрудничать».

Однако президент Трамп во время встречи с руководителями нефтяных компаний дал понять, что придерживается иного подхода. Он указал, что его администрация не будет принуждать Венесуэлу к урегулированию претензий, возникших в результате национализации 2007 года.

«Мы не будем вспоминать о том, что люди потеряли в прошлом, потому что это была их вина», — заявил Трамп 9 января. «Это был другой президент. Вы заработаете много денег, но мы не собираемся возвращаться назад».

Неблагоприятные рыночные условия и потенциал Венесуэлы

Венесуэла, один из основателей ОПЕК, обладает, как считается, крупнейшими в мире запасами сырой нефти. Однако после многих лет пренебрежения ее энергетическая инфраструктура находится в плачевном состоянии.

Восстановление этой инфраструктуры представляет собой серьезную финансовую проблему, особенно с учетом того, что глобальный избыток сырой нефти привел к снижению цен. В 2025 году цены на нефть продемонстрировали самое большое годовое падение с 2020 года, что было вызвано увеличением добычи со стороны стран ОПЕК+ и сохранением высокого уровня добычи в Соединенных Штатах.

В то время как Exxon удерживает свои позиции, ее конкурент Chevron остается единственной крупной американской нефтяной компанией, работающей в Венесуэле по специальной лицензии Министерства финансов. Chevron заявила, что может увеличить свою добычу в стране на 50% в течение следующих 18-24 месяцев.

Ранее в пятницу компания Exxon сообщила о результатах четвертого квартала, которые превзошли прогнозы аналитиков, хотя прибыль и выручка снизились по сравнению с предыдущим годом из-за более низких цен на нефть. Несмотря на это, компания достигла самого высокого уровня чистой добычи за весь год за более чем 40 лет, составив 4,7 миллиона баррелей в сутки, с рекордным объемом добычи на своих активах в Пермском бассейне и Гайане.

Несмотря на то, что после публикации отчета о прибыли акции Exxon упали более чем на 1%, начало года для компании оказалось очень сильным. К 2026 году акции выросли почти на 16%, опередив рост индекса SP 500 на 1,6%.

Выбор Трампом председателя ФРС может определить направление движения доллара.

Уорш проявил себя как умеренный ястреб.

Альтернативные кандидаты представляют собой риск «голубиного» поведения.

Техническая картина демонстрирует консолидацию

Ежедневный индекс доллара США (DXY)

Прогноз рынка: оптимистичный прогноз по поводу выдвижения кандидатуры Уорша.

Источник: fxempire

Источник: marketscreener