Прибыль Morgan Stanley выросла в 4кв на 19% благодаря комиссионным от инвестбанкинга

Рынки и новостной фон вновь набирают обороты после непродолжительного затишья в праздничные дни, и темп будет только увеличиваться.

Свежая информация идет практически со всех ключевых направлений года - от искусственного интеллекта до экономики США и реформы госбюджета Германии. И всё это на фоне тяжелых размышлений о том, какие еще неожиданные повороты произойдут в мировой политике.

Ниже следует обзор основных рыночных событий текущей недели.

1/КТО СЛЕДУЮЩИЙ?

Силовая операция по смене власти в Венесуэле, проведенная президентом США Дональдом Трампом, стала символическим началом года. В 2026-м геополитические риски станут определяющим фактором для рынков и мировой экономики.

Вашингтон резко изменил правила игры в Латинской Америке - это отразилось в основном на энергетических рынках и вызвало тревогу о дальнейших планах США, особенно в отношении Гренландии.

Госсекретарь США Марко Рубио встретится с официальными лицами Дании в ближайшие дни, тогда как европейские лидеры и союзники НАТО спешно пытаются разработать меры противодействия захвату северного острова.

Между тем нарастающие волнения в Иране создают режиму аятолл, пришедшему к власти путем Исламской революции в 1979 году, серьезную угрозу. Трамп говорит, что может ответить военным путем на силовое подавление протестов Тегераном.

2/ ЦЕНОВЫЕ ОРИЕНТИРЫ

После 43-дневного шатдауна, когда вовремя не вышло множество важных данных, поток экономической статистики США восстанавливается, а ключевые показатели инфляционных трендов помогут инвесторам оценить вероятность дальнейшего снижения процентных ставок.

Индекс потребительских цен США за декабрь выйдет во вторник. По последним данным, годовая инфляция в ноябре не достигла прогнозируемого уровня, тем не менее потребители продолжали испытывать трудности с платежеспособностью.

Инфляция устойчиво держится выше целевого показателя ФРС в 2%, создавая потенциальное препятствие для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, при этом некоторые инвесторы опасаются ее нового роста.

До заседания Федрезерва 27-28 января осталась публикация нескольких важных экономических показателей, среди которых - CPI. После снижений ставки на каждом из трех последних заседаний 2025 года регулятор, как ожидается, не будет менять ее уровень, однако рынки учитывают в ценах как минимум еще два шага вниз по 25 базисных пунктов до конца 2026 года.

Однако политическая ситуация может осложнить эту картину, поскольку Трамп настаивает на резком снижении ставок.

Его администрация усилила давление на ФРС, угрожая предъявить обвинения Джерому Пауэллу, что сам глава регулятора назвал предлогом для уменьшения независимости ЦБ.

3/ ОРИЕНТИР РЫНКА ИИ

Инвесторы ждут отчета Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) 15 января, чтобы понять, сколько еще будет продолжаться инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта.

Крупнейший в мире производитель передовых микросхем способствовал подъему мировых акций в октябре, когда улучшил прогноз годовых продаж и отчитался о прибыли за третий квартал существенно выше ожиданий.

Поставщик Apple и Nvidia уже сообщил, что его выручка за четвертый квартал будет выше прогноза, и по оценке SmartEstimate от LSEG, отчитается о росте годовых продаж на 31% до $120,4 миллиарда.

Samsung Electronics уже спрогнозировала утроение квартальной операционной прибыли в условиях сжатого предложения стандартных микросхем памяти.

Рейтер сообщил в декабре, что Nvidia обратилась к TSMC с просьбой нарастить производство, чтобы удовлетворить резко возросший спрос в Китае на свои чипы H200 для ИИ.

4/ БАНКИ ОТКРЫВАЮТ СЕЗОН ОТЧЕТНОСТИ

По другую сторону Тихого океана также ожидаются важные финансовые результаты: крупные американские банки открывают сезон отчетности за четвертый квартал, который должен подвести черту под годом уверенного роста прибыли компаний.

JPMorgan Chase отчитается во вторник, Citigroup , Bank of America и Wells Fargo в среду, а Goldman Sachs и Morgan Stanley - в четверг.

Ожидается, что доходы от инвестиционно-банковской деятельности выросли. Инвесторы будут внимательно изучать комментарии о динамике потребительских расходов, чтобы оценить общее состояние американской экономики.

Согласно данным LSEG IBES, совокупная прибыль компаний индекса S&P 500 в четвертом квартале выросла примерно на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Инвесторы рассчитывают на продолжение уверенного подъема прибыли американских компаний в 2026 году.

5/ ПОКАЖИТЕ ДЕНЬГИ

Германия потрясла рынки в марте, представив масштабную программу стимулирования экономики, которая предусматривает создание крупного инфраструктурного инвестиционного фонда и беспрецедентную реформу бюджета.

Новый канцлер Фридрих Мерц заявил о себе как о лидере, нацеленном на поддержку бизнеса и экономического роста, способном быстро провести реформы в крупнейшей экономике Европы.

Обещание масштабных расходов привлекло огромные потоки капитала на европейские рынки в 2025 году, и немецкий индекс DAX продолжает устанавливать рекорд за рекордом.

Почти год спустя возникает вопрос о том, как изменилась реальная экономика. Ясность в этот вопрос смогут внести годовые данные ВВП Германии, выход которых запланирован на 15 января.

По оценкам ОЭСР, ВВП в годовом исчислении в 2025 году увеличился на 0,3% после снижения в течение двух лет подряд.