Предварительный обзор прибыли NVIDIA за третий квартал 2026 финансового года: рост продаж Blackwell в центрах обработки данных

Экономический

Краткое содержание:

Ожидается, что прибыль NVIDIA в третьем квартале 2026 финансового года резко вырастет благодаря высокому спросу на оборудование для дата-центров Blackwell, а выручка приблизится к 54 млрд долларов. Несмотря на ограничения в Китае и опасения по поводу «циркулярной сделки», аналитики сохраняют оптимистичный настрой, а опционы предполагают высокую волатильность.

Когда Nvidia опубликует последние данные о доходах?

NVIDIA планирует опубликовать отчет о доходах за третий квартал (Q3) 2026 финансового года (FY) в среду, 19 ноября 2025 года , после закрытия рынка.

Корпоративный фон

Отчет NVIDIA о доходах за второй квартал (Q2) 2026 финансового года, опубликованный 27 августа 2025 года, подчеркнул доминирование компании на рынке чипов для искусственного интеллекта (ИИ), показав очередной квартал с высокими показателями, несмотря на геополитические проблемы.

Продолжая свою динамику роста, NVIDIA опубликовала результаты, превзошедшие ожидания Уолл-стрит и подчёркивающие растущий спрос на свою платформу Blackwell. Однако небольшое падение выручки в сфере дата-центров и сохраняющиеся экспортные ограничения между США и Китаем несколько умерили энтузиазм, что привело к сдержанной реакции цены акций.

В основе успеха NVIDIA лежит архитектура Blackwell, которую генеральный директор (CEO) Дженсен Хуанг охарактеризовал как «ИИ-платформу, которую ждал весь мир и которая обеспечивает исключительный скачок вперед — производство Blackwell Ultra идет полным ходом, а спрос необычайно высок».

Основные финансовые показатели второго квартала

Результаты NVIDIA за второй квартал продемонстрировали значительный рост в годовом и квартальном исчислении, обусловленный продажами вычислительного и сетевого оборудования для ИИ.

Ключевые показатели включают:

Выручка: 46,74 млрд долларов США, превысив прогноз в 46,06 млрд долларов США. Это на 56% больше, чем в предыдущем году (30,04 млрд долларов США), что продлило серию NVIDIA из девяти кварталов подряд с ростом более 50% в годовом исчислении, хотя во втором квартале темпы роста были самыми медленными.

Прибыль на акцию (EPS): скорректированная прибыль на акцию составила 1,05 долл. США против консенсус-прогноза в 1,01 долл. США (рост на 54% в годовом исчислении и на 30% в квартальном исчислении)

Чистая прибыль: по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) чистая прибыль составила 26,4 млрд долларов США (рост на 59% в годовом исчислении и на 41% в квартальном исчислении); не по GAAP — 25,8 млрд долларов США (рост на 52% в годовом исчислении).

Валовая прибыль: 72,4% по GAAP и 72,7% не по GAAP (скорректирована до 72,3% без учета выгоды от высвобождения запасов в размере 180 млн долларов США в период с 2014 по 2015 год)

Разбивка сегмента:

Центр обработки данных (85% от общего дохода): 41,1 млрд долларов США, что на 56% больше в годовом исчислении, но на 1% меньше, чем в первом квартале, что немного ниже прогнозируемых 41,34 млрд долларов США.

Игры: рост на 49% в годовом исчислении, профессиональная визуализация: рост на 32% в годовом исчислении, автомобильная промышленность: рост на 69% в годовом исчислении

Совет директоров NVIDIA также одобрил дополнительный выкуп акций на сумму 60 млрд долларов США (из которых 9,7 млрд долларов США было осуществлено во втором квартале), что подчеркивает уверенность в долгосрочном создании стоимости.

Сводка результатов NVIDIA за второй квартал 2026 финансового года

Ожидаемые доходы за третий квартал

Прогноз NVIDIA на третий квартал указывает на следующее:

Выручка: 54 млрд долларов США (±2%), что подразумевает рост примерно на 16% в квартальном исчислении и более чем на 50% в годовом исчислении, при этом объем продаж центров обработки данных, вероятно, превысит 48 млрд долларов США по мере масштабирования производства Blackwell.

EPS: $1,17 (рост примерно на 12% в квартальном исчислении)

Валовая прибыль: по GAAP — 73,3% и без учета GAAP — 73,5% (±50 базисных пунктов)

Выручка центров обработки данных: прогнозируется на уровне 48,58 млрд долларов США, что на 18% больше, чем в предыдущем квартале, и на 52% больше, чем в предыдущем году.

Доход от игр: прогнозируется рост до 4,44 млрд долларов, что на 3% больше, чем в предыдущем квартале, и на 25% больше, чем в предыдущем году.

Прогноз NVIDIA на третий квартал 2026 финансового года

Ключевые направления деятельности

Производственная площадка и цепочка поставок Blackwell: новости о поставках Blackwell Ultra, которые могут принести 8–12 млрд долларов выручки в третьем квартале (по сравнению с 5–7 млрд долларов во втором квартале). Любые задержки в производстве могут сигнализировать о рисках для роста в 2027 финансовом году.

Влияние Китая: списание H2O в размере 4,5 млрд долларов во втором квартале выглядит угрожающе. Прогноз не включает поставки H2O в Китай, Хуан заявил о «нулевой доле» на рынке.

Динамика сегмента : помимо центров обработки данных (ожидается 88–90% выручки), игровая индустрия и автомобилестроение должны обеспечить диверсификацию. Суверенные сделки в сфере ИИ и корпоративные решения могут преподнести приятный сюрприз.

Прогноз на четвертый квартал 2026 года: Уолл-стрит ожидает выручку в размере 61,29 млрд долларов США за четвертый квартал, при этом на центры обработки данных придется 55,78 млрд долларов США.

Прогнозы стали нормой, но с замедлением роста по сравнению с предыдущим годом, когда трехзначные показатели стали менее значимыми, планка для качественной аналитики экономики вывода на основе ИИ и государственных сделок с ИИ стала выше.

Доход от центров обработки данных NVIDIA

Недавние циклические сделки NVIDIA: стимулирование роста или риск возникновения пузыря?

В последние месяцы NVIDIA углубила свою экосистему искусственного интеллекта, заключив ряд соглашений о финансировании и партнёрстве, которые часто называют «круговыми сделками». Они предполагают инвестиции NVIDIA в ключевых клиентов и партнёров, которые, в свою очередь, обязуются закупать значительные объёмы графических процессоров (GPU).

Эти соглашения обеспечили миллиарды долларов форвардных доходов, укрепив доминирование NVIDIA в цепочке поставок и ускорив строительство центров обработки данных нового поколения. Генеральный директор Дженсен Хуанг охарактеризовал эти шаги как стратегические ставки на «многотриллионное будущее ИИ», гарантирующие NVIDIA сохранение позиций в центре глобальной вычислительной инфраструктуры.

Однако критики утверждают, что эти схемы напоминают практику финансирования поставщиков в эпоху доткомов, когда завышенные обязательства скрывали слабость реального спроса. В случае замедления внедрения ИИ или ухудшения макроэкономических условий эти взаимосвязанные зависимости могут усилить риски, потенциально спровоцировав дефолты или списания по всей экосистеме.

Масштаб этих сделок значителен. Например, с середины 2025 года OpenAI вложила более 1 триллиона долларов в ИИ-инфраструктуру, значительная часть которых возвращается к NVIDIA через прямые инвестиции и косвенные закупки чипов такими партнёрами, как Oracle и CoreWeave.

Сторонники, включая генерального директора CoreWeave Майка Интратора, настаивают, что в этих транзакциях нет «никакого кругового механизма», утверждая, что гиперскейлеры и лаборатории ИИ просто удовлетворяют взрывной спрос на вычислительные мощности, зафиксировав предложение. Критики возражают, что денежный поток часто возвращается к самой NVIDIA, искусственно завышая показатели продаж и напоминая о финансируемом вендорами пузыре начала 2000-х. Время покажет, какая точка зрения окажется верной.

NVIDIA — покупать или продавать?

Аналитики оценивают компанию NVIDIA как «активную покупку» по версии TipRanks Smart Score на уровне «9 лучше рынка» с 37 рекомендациями «покупать», 1 «держать» и 1 «продавать» по состоянию на 11 ноября 2025 г.

Интеллектуальная оценка NVIDIA TipRanks

Что говорит рынок опционов?

Рыночные цены опционов предполагают изменение цены акций NVIDIA после публикации прибыли примерно на ±8,5%. При текущем уровне (~$199 за акцию) это означает потенциальный рост до $215 или падение до $183.

Технический анализ NVIDIA

Цена акций NVIDIA выросла примерно на 143% с апрельского минимума в 86,62 доллара до недавнего максимума в 212,19 доллара, а затем упала примерно на 15% до минимума прошлой недели в 178,91 доллара.

Отскок от $178,91 оказался решающим, вернув его в бычий трендовый коридор, который он удерживал семь месяцев. Удержание выше уровня поддержки тренда на $184 и недавнего минимума на $178,91 сохраняет бычью структуру, открывая путь к повторному тестированию исторических максимумов в районе $212, прежде чем появится сопротивление на $235.

Устойчивый прорыв ниже $184, а затем $178,91 сведет на нет краткосрочный бычий настрой и потенциально нацелит на поддержку вблизи $164.

Дневной график свечей NVIDIA

Источник: ig

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные