Почему мы сохраняем позитивный настрой в отношении золота

Товар

Экономический

Краткое содержание:

В дополнение к сигналам бычьего тренда, фундаментальные факторы продолжают поддерживать золото, поскольку центральные банки имеют здоровый спрос на драгоценный металл. Исторически золото обеспечивало лучшую общую защиту, чем глобальные совокупные облигации в периоды рыночного стресса. Наш анализ показывает, что исключение золота из портфеля с несколькими активами не является оптимальным.

После звездного года в 2024 году мы ожидаем, что золото продолжит демонстрировать высокие показатели в 2025 году, поскольку сигналы тренда оптимистичны, а фундаментальные факторы также поддерживают. Хотя цена на золото уже выросла примерно на 10% с начала года на момент написания статьи, мы сохраняем оптимистичную позицию в среднесрочной и долгосрочной перспективе и рассматриваем золото как отличный источник диверсификации, особенно на фоне нежелательного и неожиданного снижения курса доллара США. Вот три причины, которые поддерживают наш позитивный взгляд на золото.

Растущий спрос со стороны центральных банков

Доля доллара США в резервах центральных банков неуклонно падает, в то время как запасы золота растут. Геополитика является важным фактором, при этом откаты в глобализации из-за растущей торговой напряженности совпадают с наращиванием золотых резервов. Центральные банки хотят диверсифицироваться, отойдя от USD, но поскольку нет надежной альтернативной валюты, они выбирают золото. Дальнейшее накопление золота кажется вероятным, и инвесторы могут потенциально выиграть, добавив золото в свой портфель.

Почему мы сохраняем позитивный настрой в отношении золота_1

Защита от геополитической неопределенности

Высокие показатели золота, по-видимому, обусловлены его свойствами безопасного убежища в периоды рыночной турбулентности и повышенного геополитического риска. Геополитическая неопределенность оставалась высокой в последнее время из-за многочисленных региональных конфликтов и тарифов, введенных и объявленных администрацией Трампа.

Из нашего исторического анализа сценариев, охватывающего период с января 2005 года по февраль 2025 года, мы видим убедительные доказательства того, что золото является более эффективным средством хеджирования хвостового риска, чем глобальные совокупные облигации почти во всех рассмотренных исторических сценариях.

Почему мы сохраняем позитивный настрой в отношении золота_2

Более высокая доходность при том же уровне риска

Добавление золота в портфель с несколькими активами позволяет инвесторам достичь более высокого уровня доходности при том же уровне риска. На графике мы видим, что портфель, содержащий только облигации и акции, не является оптимальным по сравнению с портфелем, который также содержит золото. Эффективная граница, построенная с фиксированным распределением 10% на золото, лежит выше эффективной границы, построенной из распределения только на облигации и акции. Когда позиция в золоте не ограничена, большинство точек лежат выше эффективной границы для портфеля, состоящего только из акций и облигаций.

Почему мы сохраняем позитивный настрой в отношении золота_3

Источник: HSBC

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные