Потребительская инфляция в Австралии в октябре выросла до 3,8%, превзойдя прогнозы

Ключевые моменты:

Сенатор-демократ США Эдвард Марки во вторник призвал президента Дональда Трампа не возобновлять испытания ядерного оружия, заявив, что это может подтолкнуть конкурирующие ядерные державы Россию и Китай сделать то же самое.

В конце прошлого месяца Трамп объявил в социальных сетях, что поручает Пентагону немедленно возобновить испытания ядерного оружия после 33-летнего перерыва. Этот шаг вызвал недоумение, поскольку именно Национальное управление по ядерной безопасности, подразделение Министерства энергетики, будет проводить испытания ядерного оружия взрывного типа.

«Даже одно небольшое ядерное испытание США дало бы России и Китаю зеленый свет на проведение множества крупных ядерных испытаний, которые были бы гораздо полезнее для разработки нового ядерного оружия, способного представлять угрозу национальной безопасности США», — написал Марки в письме Трампу.

Марки, сопредседатель Рабочей группы по ядерному оружию и контролю над вооружениями, в состав которой входят представители Сената и Палаты представителей, на протяжении многих лет возглавляет деятельность Конгресса по нераспространению. В 2020 году, во время его первого президентского срока, он настаивал на том, чтобы Трамп выступил против возобновления испытаний ядерного оружия.

Белый дом во вторник подтвердил, что процесс тестирования начнется «немедленно» и что Трамп поручил своей администрации сделать это «из-за программ тестирования в других странах».

Трамп хотел бы добиться денуклеаризации, но он считает, что эти действия необходимы для «поддержания сильного, надежного и эффективного ядерного сдерживания», заявил представитель Белого дома.

3 ноября директор ЦРУ Джон Рэтклифф заявил в социальных сетях, что Трамп «прав» относительно испытаний ядерного оружия другими странами.

В ответ на действия Трампа президент России Владимир Путин поручил своим высшим чиновникам подготовить предложения по возможному испытанию ядерного оружия, чего Москва не делала с момента распада Советского Союза в 1991 году.

Трамп предположил, что Россия и Китай проводят небольшие ядерные испытания, которые трудно обнаружить, известные как гидроядерные испытания, в нарушение политики США и Договора о всеобъемлющем запрещении ядерных испытаний, говорится в письме Марки.

«Сообщения о подобных испытаниях, проведённых в 2019 году, вызывают опасения, но они не подтверждены», — сказал Марки. «Даже если они правдивы, они не оправдывают возобновления ядерных испытаний в США».

Марки потребовал от Трампа предоставить к 15 декабря доказательства того, что Россия и Китай проводят секретные ядерные испытания. Он также спросил Трампа, не отражают ли его заявления непонимание разницы между испытаниями ракет и испытаниями ядерного оружия.

Источник: TradingView

Бюро статистики труда США сообщило о росте индекса цен производителей на 0,3% в сентябре 2025 года, причем влияние этого роста ощущалось в различных секторах экономики.

С учетом предстоящего заседания Федеральной резервной системы эти данные по инфляции могут повлиять на решения по денежно-кредитной политике в рамках продолжающихся экономических дискуссий.

Индекс цен производителей в сентябре вырос на 0,3%, реакция рынка ограничена

Рост индекса цен производителей в сентябре соответствует экономическим прогнозам, отражая сохраняющееся давление со стороны растущих цен на энергоносители и продукты питания. Эти данные играют ключевую роль в оценке инфляционных тенденций ФРС. Несмотря на рост, базовый индекс цен производителей (без учета цен на продукты питания и энергоносители) показал более умеренный рост – на 2,9% в годовом исчислении, что свидетельствует о периоде умеренной динамики. Это может повлиять на баланс ФРС между предотвращением инфляции и стимулированием роста.

Реакция рынка была сдержанной: индекс SP 500 до начала торгов оставался на прежнем уровне. На криптовалютных рынках существенных изменений не наблюдалось, биткоин и эфир оставались стабильными. Представители Федеральной резервной системы пока не дали комментариев, и на предстоящем декабрьском заседании эти данные будут рассмотрены вместе с прогнозируемым индексом расходов на личное потребление (PCE) для возможной корректировки политики.

Индекс цен производителей для конечного спроса в сентябре вырос на 0,3% с учётом сезонности. За последние 12 месяцев индекс вырос на 2,7%.

Рынки криптовалют стабилизировались на фоне отчета по индексу цен производителей

Знаете ли вы? В 2022 году аналогичный рост индекса цен производителей привёл к повышению процентной ставки на 75 базисных пунктов, что привело к падению биткоина примерно на 20% за следующую неделю.

В настоящее время цена биткоина (BTC) составляет $87 590,66, а рыночная капитализация — formatNumber(1747735553640, 2). Доля биткоина на рынке составляет 57,90%, а объём торгов за 24 часа снизился на 12,42%. По данным CoinMarketCap, 30-дневная цена BTC снизилась на 23,66%, а объём его оборота составляет 19 953 446 монет.

Биткоин (BTC), дневной график, скриншот на CoinMarketCap в 00:52 UTC 26 ноября 2025 г. Источник: CoinMarketCap

Исследовательская группа Coincu отмечает, что данные по инфляции за прошлые годы часто предвещают корректировку процентных ставок ФРС. Хотя криптовалютные рынки остаются стабильными, значительные изменения индекса цен производителей (ИПЦ) могут спровоцировать волатильность, если последуют неожиданные действия ФРС. Сектор продолжает внимательно следить за будущими результатами регулирования .

Источник: CryptoSlate

Производитель компьютеров и принтеров HP 25 ноября объявил о масштабном плане реструктуризации, в рамках которого будет сокращено около 10 процентов его сотрудников по всему миру, поскольку компания делает ставку на искусственный интеллект для повышения эффективности.

Согласно последнему отчету о доходах, технологический гигант планирует сократить численность своего персонала по всему миру на 4000–6000 человек, чтобы сосредоточиться на внедрении ИИ для повышения уровня инноваций и удовлетворенности клиентов.

Действия HP отражают растущую тенденцию в технологическом секторе, где компании вкладывают значительные средства в разработку ИИ, используя эту технологию для снижения эксплуатационных расходов.

Крупнейшие технологические компании, включая Google, Microsoft и Amazon, за последние два года объявили о сокращении численности персонала, при этом многие из них ссылались на необходимость перераспределения ресурсов, включая рабочие места, в пользу инициатив в области ИИ.

Аналитики отрасли утверждают, что автоматизация ИИ особенно затрагивает такие области, как поддержка клиентов, модерация контента, ввод данных и некоторые задачи компьютерного программирования.

Компания HP заявила, что ее план в области ИИ направлен на обеспечение ежегодной экономии около 1 млрд долларов США к концу 2028 финансового года.

Компания работает над трансформацией своей бизнес-модели на фоне меняющихся моделей спроса на рынках ПК и печати.

Генеральный директор HP Энрике Лорес сообщил Wall Street Journal, что компания планирует повысить цены на свои компьютеры и работать с новыми поставщиками, чтобы компенсировать более высокие затраты на вычисления с использованием искусственного интеллекта.

В последнем квартале HP сообщила о прибыли в размере 795 млн долларов США по сравнению с 906 млн долларов США годом ранее.

Выручка выросла на 4,2% до 14,64 млрд долларов США, превысив прогнозы аналитиков, поскольку продажи ПК компенсировали снижение продаж принтеров. AFP

Источник: Straitstimes

Этот год выдался удачным для международных акций . В отличие от последних лет, в 2025 году европейские и многие развивающиеся рынки показали результаты, превзошедшие американские. Снижение курса доллара США увеличило прибыль американских инвесторов с глобальным присутствием.

Насколько велика доля глобальных инвестиций в портфели американских инвесторов, остается открытым вопросом. Длительный период роста американских акций привел к снижению рыночной доли международных фондов акций . Бум искусственного интеллекта — лишь последний технологический тренд, выгоды от которого непропорционально выиграют американские компании. В результате доля США в мировой рыночной капитализации акций выросла на невероятные 20 процентных пунктов с 2010 года. Несмотря на то, что американские акции составляют примерно четверть мировой экономики, их доля в мировой рыночной капитализации превышает 62%, если судить по весу акций США в индексе Morningstar Global Markets . Это поразительный дисбаланс.

Доля США в мировой рыночной стоимости акций

Учитывая, что искусственный интеллект (ИИ) занимает лидирующие позиции в инвестиционных дискуссиях и способствует значительному росту американских акций в 2025 году, я хотел бы поделиться отрывком из недавнего разговора с Майком Пайлом из BlackRock для подкаста The Long View на Morningstar . Пайл говорил о диверсификационных возможностях, которые дают как длинные, так и короткие позиции по акциям по всему миру. Я связался с ним, чтобы узнать его мнение о глобальном влиянии в рамках портфеля.

Дэн Лефковиц: Я хотел бы сосредоточиться на глобальном аспекте этой стратегии. Очевидно, что глобальные инвестиции в акции в этом году окупились, но, оглядываясь назад на 10–15 лет, можно сказать, что рынок США был действительно привлекательным. Мне интересно, что вы думаете о вложениях в международные акции?

Майк Пайл: Я бы сказал, что это один из тех моментов, когда рыночная нейтральность действительно имеет большое значение. Так что да, я абсолютно прав, что в какой-то степени торговля последних, не просто пары лет, а последних 15 лет, заключалась в перевесе США по сравнению с остальным миром. Но это отличается от утверждения об отсутствии альфы на других рынках мира, когда вы открываете длинные и короткие позиции, сохраняя рыночную нейтральность. Таким образом, инвесторы не видят бету остального мира. Но они могут получить доступ к альфа-аналитике, которая позволяет делать точные прогнозы о компаниях, которые покажут лучшие результаты, а которые — худшие, и получать доход за счет разницы между этими двумя показателями. И, что важно, возвращаясь к тому, о чём я говорил ранее, более широкий набор инвестиционных возможностей, возможность охватить все мировые рынки, за исключением рынков США, расширяет охват стратегий, разработанных системной командой с течением времени, и увеличивает количество альфа-возможностей, доступных для получения прибыли клиентами, опять же, рыночно-нейтральным образом. Итак, абсолютно верно, США превзошли рынок. Можно обсудить перспективы. Но эта стратегия выигрывает, будучи нейтральной по отношению к рынку, но при этом извлекая выгоду из возросшего числа возможностей, возникающих при инвестировании по всему миру, а не только в США.

Лефковиц: Что ж, я воспользуюсь вашим предложением поделиться своим мнением. Многие задаются вопросом, не пора ли увеличить свои отчисления в международные фонды.

Пайл: Главным драйвером роста фондового рынка США с момента его апрельского минимума, как и в последние пару лет, является высокая динамика, и это действительно так. Именно эти инвестиции дают доступ к теме трансформации ИИ, к мегатренду вокруг трансформации ИИ. И, что немаловажно, это связано с более неопределенной и нестабильной макроэкономической обстановкой. В некотором смысле, мы считаем, что диверсификация, очевидно, не менее важна, чем когда-либо. Однако диверсификация, не только по географическому признаку, но и по мегатрендам, таким как трансформация ИИ, жизненно важна для формирования портфелей, которые будут генерировать желаемые инвесторами результаты.

Что это значит? По сути, это означает, что сохранение присутствия на американском фондовом рынке, поскольку именно американский фондовый рынок обеспечивает доступ к этой основополагающей теме трансформации ИИ, чего, по сути, не может сделать ни один другой фондовый рынок в мире, по-прежнему должно быть ключевым элементом портфелей. Но, опять же, независимо от того, рассматриваете ли вы географическую или тематическую диверсификацию, важно продумать, какую долю рынка США и ИИ вы хотите включить, и насколько это важно. И достижение баланса в этом вопросе будет правильным подходом к формированию портфеля, способного генерировать доходность и одновременно обеспечивать устойчивость.

Лефковиц: А как насчёт валютной диверсификации? Ранее в нашей беседе вы упомянули ослабление доллара. Считаете ли вы важным для инвесторов диверсификацию своих валютных позиций?

Пайл: Я думаю, что это особенно важный момент для глобальных инвесторов, и я регулярно обсуждаю это, когда нахожусь за границей, будь то в Европе, Канаде или Азии. Многие инвесторы по всему миру значительно снизили свои коэффициенты хеджирования за последние пару лет, поскольку доходность американских активов оказалась выше. Поэтому они всё чаще вкладывались в акции американских компаний, в американские активы в целом, без хеджирования. В этом году ситуация оказалась непростой. Даже несмотря на то, что испанский фунт вырос чуть более чем на 13%, доллар упал чуть более чем на 10%. Таким образом, опыт этого года для европейского инвестора, например, вложения в американские активы, оказался не самым благоприятным. Поэтому, я думаю, инвесторы задаются вопросом: не конец ли это доллара? Не собираюсь ли я отказаться от доллара? Но, может быть, я хочу отойти от той обширной степени нехеджированной подверженности рискам в США, которая у меня была, и вернуться к чему-то, что выглядит более исторически нормальным с точки зрения коэффициента хеджирования, баланса между подверженностью риску в США и хеджированием части валюты?

Источник: Морнингстар

Потребительские цены в Австралии в октябре выросли быстрее, чем ожидалось, согласно новому ежемесячному отчету, опубликованному в среду, что свидетельствует об ускорении инфляции и подтверждает предположения о том, что текущий цикл смягчения денежно-кредитной политики, вероятно, завершен.

Австралийский доллар вырос на 0,2% до $0,6480, а фьючерсы на трёхлетние государственные облигации упали на 7 пунктов до 96,17. Инвесторы снизили ставки на то, что Резервный банк Австралии может в последний раз снизить ставку в мае следующего года с 40% до 27%.

Данные Австралийского бюро статистики показали, что ежемесячный индекс потребительских цен (ИПЦ) в октябре вырос на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что выше среднего показателя в 3,6% в сентябре и выше медианного прогноза в 3,6%.

Усеченный средний показатель базовой инфляции в октябре составил 3,3% в годовом исчислении по сравнению с 3,2% в сентябре, что также не соответствует желаемому направлению Резервного банка Австралии.

Это первый полный ежемесячный отчёт ABS по ИПЦ, заменивший старые и частичные ежемесячные данные. Тем не менее, Резервный банк Австралии (РБА) заявил, что по-прежнему предпочитает квартальные данные для более точного определения инфляционных тенденций, учитывая возможную волатильность новых данных.

Инфляция в последнем квартале выросла до 3,2%, превысив целевой диапазон в 2–3%, что усилило опасения, что денежно-кредитная политика может оказаться менее рестриктивной после трёх снижений ставок в этом году. Ипотечные кредиты резко выросли, а потребительские настроения впервые за четыре года стали оптимистичными.

В отчете говорится о некотором повышении ценового давления в секторе услуг, годовой рост которого в прошлом месяце составил 3,9% по сравнению с 3,5% в сентябре.

Инфляция на рынке жилья выросла до 5,9% за 12 месяцев по октябрь по сравнению с предыдущим показателем в 5,7%.

Источник: Инвестиции

Центральный банк Новой Зеландии в среду снизил свою базовую официальную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, самого низкого уровня с середины 2022 года, поскольку политики активизировали усилия по оживлению испытывающей трудности экономики и смягчению глобальных негативных факторов.

Это решение совпало с результатами опроса Reuters, в котором все, кроме четырех из 36 опрошенных экономистов, прогнозировали, что Резервный банк Новой Зеландии снизит процентную ставку на четверть пункта.

Центральный банк, который удивил рынки, снизив ставки на более чем ожидалось — на 50 базисных пунктов в октябре, с августа 2024 года осуществил смягчение на 325 базисных пунктов, чтобы поддержать экономику, которая сокращалась в трех из последних пяти кварталов.

Источник: Инвестиции