Открытие лондонской биржи: акции растут на фоне данных по ВВП, подтверждающих ожидания снижения процентной ставки.

По прогнозам аналитиков Goldman Sachs, устойчивый рост экономики США и ослабление доллара, а также повышение производительности искусственного интеллекта будут способствовать увеличению прибыли компаний, входящих в индекс SP 500, в следующем году.

Будьте в курсе всех важных событий благодаря новостям в режиме реального времени, анализу влияния акций и комментариям Уолл-стрит на InvestingPro — получите скидку 55% ​​сегодня .

В аналитической записке стратеги, в том числе Бен Снайдер и Райан Хаммонд, предсказали, что прибыль на акцию акций, входящих в эталонный индекс, вырастет на 12% в годовом исчислении к 2026 году и составит 305 долларов.

Аналитики также прогнозируют рост выручки на 7% в будущем и увеличение рентабельности на 70 базисных пунктов.

Между тем, в 2027 году прогнозируется дальнейший рост прибыли на акцию для компаний, входящих в индекс SP 500, на 10% до 336 долларов.

В основе этих прогнозов лежат предсказания Goldman Sachs об ускорении роста валового внутреннего продукта США, а также о дальнейшем ослаблении доллара. Индекс доллара, отслеживающий курс доллара по отношению к корзине валютных пар, за последний год снизился более чем на 7%.

«Помимо макроэкономических факторов, прибыльность крупнейших компаний будет и впредь оставаться ключевым фактором роста прибыли компаний, входящих в индекс SP 500», — утверждали они, добавляя, что доходность семи крупнейших компаний индекса — Nvidia , Apple , Microsoft , Google , Amazon , Broadcom и Meta — составляет примерно четверть от общей прибыли компании.

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что совокупная прибыль этих компаний вырастет на 29% в 2026 году, что соответствует темпам роста, ожидаемым в 2025 году. Рост этих акций обусловлен надеждами на то, что масштабные инвестиции в ИИ в конечном итоге окупятся для инвесторов, хотя в последнее время возникли опасения относительно сроков получения этой прибыли.

Также высказывались опасения по поводу того, приведут ли расходы на ИИ, зачастую финансируемые за счет заемных средств, к снижению рентабельности, что потенциально может подорвать завышенные оценки технологических компаний. Ряд сделок по замкнутому циклу в секторе ИИ также вызвал недоумение у некоторых наблюдателей.

Тем не менее, аналитики Goldman Sachs отметили, что «продолжающийся рост инвестиций в ИИ наряду со здоровым ростом в других отраслях поддержит рост продаж этих акций примерно на +20% в 2026 году».

Ожидается, что более масштабный рост производительности труда, обусловленный использованием ИИ, также увеличит прибыль на акцию компаний, входящих в индекс SP 500, на 0,4% в 2026 году и на 1,5% в 2027 году, при этом аналитики предполагают, что процесс широкого внедрения ИИ все еще находится на начальной стадии.

«Мы [...] предполагаем, что как внедрение корпоративных решений, так и реализованная доля общего потенциального повышения производительности будут постепенно расти с течением времени», — написали они.

Источник: Инвестиции

На иллюстрации, сделанной 13 июля 2021 года, изображено приложение Reddit на смартфоне. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo

В пятницу австралийский форум Reddit подал иск в Высокий суд с просьбой отменить запрет на использование социальных сетей лицами младше 16 лет, а также включение в него самих пользователей социальных сетей, назвав этот закон нарушением свободы политического самовыражения.

Американская компания, акции которой котируются на бирже и которая ведет деятельность в Австралии, назвала запрет «недействительным на том основании, что он нарушает подразумеваемую свободу политической коммуникации», говорится в судебном заявлении, подписанном ее юристами Перри Херцфельдом и Джексоном Уэрреттом.

В исковом заявлении ответчиками были названы правительство Австралии и министр связи Аника Уэллс.

«Мы будем твердо стоять на защите молодых австралийцев от вреда, причиняемого социальными сетями», — заявил представитель Уэллса в ответ на действия Reddit, отказавшись от дальнейших комментариев, пока дело находится на рассмотрении суда.

Правительство Австралии ранее заявляло о готовности противостоять любым юридическим оспариванию этого закона.

10 декабря в Австралии был введен первый в мире законодательно закрепленный минимальный возраст для доступа к социальным сетям. Это касается Reddit и девяти других платформ, включая Meta.Instagram, YouTube (принадлежащий Alphabet) и TikTok более года вели кампанию против этой меры, прежде чем в конечном итоге заявили о готовности подчиниться.

Платформы обязаны блокировать доступ несовершеннолетним пользователям, в противном случае им грозит штраф до 49,5 миллионов австралийских долларов (32,98 миллионов долларов США), в то время как несовершеннолетние пользователи и их опекуны не подвергаются наказанию. Платформы заявляют, что для соблюдения этого правила они используют такие меры, как определение возраста на основе онлайн-активности пользователя и оценка возраста по селфи.

Однако, как говорится в заявлении Reddit, опубликованном вместе с иском в суд, этот закон «затрагивает серьезные вопросы конфиденциальности и политического самовыражения для всех пользователей интернета». «Поэтому мы подаем ходатайство о пересмотре этого закона».

В юридическом документе на 12 страницах Reddit заявил, что запрет на посещение сайта детьми младше 16 лет будет препятствовать политическим дискуссиям в стране.

«В течение нескольких лет, если не месяцев, австралийские граждане в возрасте до 16 лет станут избирателями. Выбор, который им предстоит сделать, будет определяться политической коммуникацией, в которой они участвуют до достижения 18 лет», — говорится в документе.

Этот иск представляет собой второе обжалование запрета в Высоком суде. В прошлом месяце двое подростков при поддержке австралийского либертарианского депутата законодательного собрания штата подали иск, слушание по которому назначено на февраль.

По словам источника, знакомого с ситуацией, Reddit не планирует присоединяться к другим сторонам, оспаривающим запрет.

(1 доллар США = 1,5011 австралийских долларов)

Репортаж Ренджу Хосе и Байрона Кейя из Сиднея; текст Аласдера Пала, редактирование Мэтью Льюиса и Кейт Мэйберри.

Источник: Reuters

Согласно расчетам агентства Reuters, опубликованным в пятницу, государственные доходы России от нефти и газа в декабре, вероятно, сократятся почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составят 410 миллиардов рублей (5,17 миллиарда долларов) в результате снижения цен на нефть и укрепления рубля.

Согласно расчетам, основанным на данных отраслевых источников и официальной статистике по добыче, переработке и поставкам, за весь год выручка снизится почти на четверть и составит 8,44 триллиона рублей, что ниже прогноза Министерства финансов в 8,65 триллиона рублей.

В августе 2020 года Россия сообщила о самых низких месячных доходах от нефти и газа в размере 405 миллиардов рублей, поскольку цены на нефть резко упали во время пандемии COVID-19.

Доходы от нефти и газа являются основным источником финансирования Кремля, составляя четверть от общего объема поступлений в федеральный бюджет. Это снижение болезненно для России, которая значительно увеличила расходы на оборону и безопасность с момента начала военной кампании на Украине в феврале 2022 года.

Украина и её западные сторонники неоднократно заявляли, что хотят заставить Россию, второго по величине в мире экспортёра нефти, прекратить войну, подорвав её экономику.

Министерство финансов первоначально ожидало в этом году доходы от нефти и газа в размере 10,94 триллиона рублей, но в октябре пересмотрело свой прогноз в сторону понижения, учитывая снижение мировых цен на нефть, которые падают под давлением опасений по поводу избытка предложения.

В ноябре цена российской нефти в рублях, используемая для целей налогообложения, упала на 17,1% по сравнению с октябрем и составила 3605 рублей за баррель.

Министерство финансов опубликует свои прогнозы по доходам от нефти и газа за декабрь 14 января.

Источник: Reuters

В пятницу доллар США стабилизировался, но, судя по всему, будет падать третью неделю подряд после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки в начале этой недели, доведя стоимость заимствований до почти трехлетнего минимума.

В 04:00 по восточному времени (09:00 по Гринвичу) индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты по отношению к корзине из шести других валют, торговался практически без изменений на уровне 97,995, но ожидалось недельное снижение на 0,7%.

Индекс снизился более чем на 9% в этом году, и, судя по темпам, ожидается самое резкое годовое падение с 2017 года.

Доллар ослаб после заседания ФРС.

Как и ожидалось, на этой неделе центральный банк США снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов, однако заявления председателя Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания были более сбалансированными и менее жесткими, чем многие предполагали.

Представители ФРС также прогнозируют еще одно снижение процентной ставки в следующем году, несмотря на разногласия среди членов центрального банка по поводу декабрьского решения.

«Медвежий ветер исходит не только от процентных ставок, но и от сезонных колебаний в конце года», — говорится в записке аналитиков ING. «Долларовые ставки снова скорректировались в сторону снижения ожиданий ФРС: 2-летняя ставка упала до 3,50%, а рынок заложил в цену 3,05% в качестве конечной ставки ФРС на конец следующего года, что продолжает оказывать давление на доллар США».

В дальнейшем основное внимание будет уделяться экономическим данным, которые все еще отстают от последствий 43-дневной приостановки работы федерального правительства в октябре и ноябре, а также личности следующего председателя ФРС.

Евро недооценен по отношению к доллару - ING

В Европе курс GBP/USD снизился на 0,1% до 1,3383, отступив от своего самого высокого уровня с октября после того, как данные показали неожиданное сокращение экономики Великобритании в октябре, а неопределенность в преддверии осеннего бюджета, который представит канцлер Рейчел Ривз, вероятно, ограничит рост.

Опубликованные ранее в пятницу Управлением национальной статистики данные показали, что валовой внутренний продукт Великобритании в октябре снизился на 0,1% в месячном исчислении, что соответствует падению, наблюдавшемуся в предыдущем месяце, и ниже ожидаемого роста в 0,1%.

Банк Англии проведет свое заключительное в этом году заседание по определению денежно-кредитной политики на следующей неделе, и, как ожидается, широко снизит процентные ставки на четверть процентного пункта до 3,75%, поскольку последние данные показывают снижение инфляции.

Курс EUR/USD немного снизился до 1,1736, но единая европейская валюта готова продемонстрировать недельный рост на 0,8%, что позволяет предположить рост на третьей неделе подряд.

Инфляция в Германии в ноябре выросла до 2,6%, подтвердив предварительные данные, в то время как потребительские цены, скорректированные для сравнения с другими странами Европейского союза, в октябре составили 2,3% в годовом исчислении.

«После заседания ФРС на этой неделе внимание рынка переключится на заседание ЕЦБ в следующий четверг. Президент Кристин Лагард представит новый прогноз, который должен стать первой проверкой текущих цен на отсутствие дальнейшего снижения процентных ставок, что соответствует нашей точке зрения», — добавили в ING.

Банк Японии играет важную роль.

В Азии пара USD/JPY укрепилась на 0,1% до 155,73, при этом иена немного снизилась в преддверии заседания Банка Японии на следующей неделе , где, по общему мнению, ожидается повышение процентной ставки.

В центре внимания рынка находятся комментарии политиков относительно того, какой будет траектория процентных ставок в Японии в 2026 году.

Курс USD/CNY снизился на 0,1% до 7,0556, в то время как курс AUD/USD вырос на 0,1% до 0,6673, что, по прогнозам, означает недельный прирост на 0,5%, поскольку сохраняющееся инфляционное давление указывает на возможность повышения процентных ставок Резервным банком Австралии в ближайшем будущем.

Источник: Инвестиции

В пятницу пара EUR/USD резко выросла до 1,1735, чему способствовала продолжительная распродажа доллара США. Этот рост последовал за широко ожидаемым снижением процентной ставки Федеральной резервной системы, которое сопровождалось более мягкими заявлениями, чем ожидали рынки.

Председатель Джером Пауэлл прямо исключил дальнейшее повышение процентной ставки, и обновленные прогнозы ФРС, представленные в виде «точечной диаграммы», теперь указывают только на одно дополнительное снижение ставки в 2026 году – более взвешенный курс смягчения, чем предполагалось ранее.

Усугубляя слабость доллара, ФРС объявила о начале покупки краткосрочных казначейских векселей для повышения ликвидности банковской системы – мера, которая привела к снижению доходности казначейских облигаций. Ситуацию усугубили экономические данные, показавшие, что число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло самыми быстрыми темпами почти за четыре с половиной года, что подтверждает необходимость более мягкой денежно-кредитной политики.

Общая внешняя обстановка становится все более неблагоприятной для доллара. В то время как ФРС сигнализирует о замедлении темпов смягчения денежно-кредитной политики, рынки одновременно прогнозируют относительно более жесткую политику центральных банков Австралии, Канады и еврозоны. Это расхождение привело к снижению курса доллара по отношению к большинству основных валют на этой неделе, причем наиболее заметное падение наблюдалось по отношению к евро.

Технический анализ: EUR/USD

Диаграмма H4:

На 4-часовом графике EUR/USD демонстрирует устойчивый бычий тренд, торгуясь вблизи ключевой зоны сопротивления на уровнях 1,1760–1,1780. Пара прочно удерживается выше средней полосы Боллинджера, подтверждая доминирование покупателей. Восходящий наклон и постепенное расширение верхней полосы сигнализируют о росте волатильности и устойчивом импульсе после прорыва к новым максимумам.

Если цена останется выше уровня поддержки 1,1709, рынок сохраняет значительный потенциал для преодоления потолка 1,1780. Решительный прорыв и закрытие выше этой зоны откроет четкий путь к 1,1850. В случае коррекции ближайший значимый уровень поддержки находится на отметке 1,1650, предыдущей точке прорыва. Для более глубокой коррекции в сторону нижней полосы Боллинджера потребуется прорыв ниже 1,1547.

Диаграмма H1:

На графике H1 пара консолидируется после мощной импульсной волны, направленной на область сопротивления 1,1760–1,1780. Текущая коррекция находит первоначальную поддержку на уровне 1,1709, от которого началось последнее ускорение.

Стохастический осциллятор снижается из зоны перекупленности, что увеличивает вероятность краткосрочной паузы или неглубокой коррекции. Тем не менее, базовая структура остается бычьей, цена торгуется выше средней полосы Боллинджера, которая теперь служит динамической поддержкой.

Подтвержденный прорыв выше 1,1780 будет сигнализировать о продолжении восходящего тренда с последующими целями на уровнях 1,1820 и 1,1850. И наоборот, устойчивое движение ниже 1,1709 станет первым техническим признаком ослабления бычьего импульса, потенциально вызывая коррекцию в сторону следующей зоны спроса в диапазоне 1,1650–1,1620.

Заключение

Пара EUR/USD уверенно прорвалась вверх на фоне мягкой позиции ФРС и изменения глобального дифференциала процентных ставок. Техническая картина явно бычья, пара сейчас тестирует крупный кластер сопротивления около 1,1780. Успешный прорыв выше этого уровня, вероятно, ускорит рост до 1,1850. В краткосрочной перспективе поддержка на уровне 1,1709 имеет решающее значение; удержание выше него сохранит ближайший восходящий тренд, в то время как прорыв ниже будет означать необходимость периода консолидации перед следующим направленным движением.

Источник: ACTIONFOREX

Некоторое ценовое давление начинает ослабевать.

Инфляция цен на продукты питания оказалась немного ниже ожидаемой, инфляция цен на непродовольственные товары примерно соответствовала ожиданиям, а инфляция цен на услуги была немного выше. Тем не менее, в последнем сегменте, в частности, давление, по-видимому, менее широко распространено по всей категории товаров, что, вероятно, свидетельствует о том, что замедление спроса и снижение давления на заработную плату начинают сказываться на, пожалуй, наиболее «привязанной» части потребительской корзины.

Сегодняшние данные также позволили по-новому взглянуть на динамику роста заработной платы, которая показала некоторое незначительное улучшение (4,3% в годовом исчислении в октябре против 4,1% в сентябре), но оставалась заметно ниже уровня инфляции, продолжая оказывать сдерживающее воздействие на потребление.

Прогноз: незначительный рост на фоне смешанных рисков.

Небольшие отклонения в сторону повышения по сравнению с последними двумя месяцами привели к корректировке нашего прогноза на конец 2025 года в сторону повышения с 9,6% до 9,8%. Это также означает незначительное повышение траектории инфляции на следующий год. На данном этапе наш средний прогноз инфляции на 2026 год немного повысился с 7,1% до 7,2%, достигнув значения на конец года в 4,5%, что выше прогноза Национального банка Румынии в 3,7%.

Риски для этого прогноза остаются двусторонними. С одной стороны, возобновление давления на цены на энергоносители, особенно на счета за газ с апреля 2026 года, может подтолкнуть инфляцию к росту. С другой стороны, в краткосрочной перспективе, вероятно, будут преобладать слабый спрос и умеренный рост заработной платы, что снизит риск вторичных последствий текущего инфляционного подъема. Наша команда по сырьевым товарам также ожидает снижения цен на нефть и природный газ в 2026 году.

В целом, нынешний инфляционный всплеск выглядит гораздо менее интенсивным, чем всплеск, последовавший за пандемией COVID-19, поскольку отсутствуют такие ключевые факторы, как фискальное стимулирование, шоки на сырьевых рынках и сильный рост заработной платы. В принципе, это должно позволить Национальному банку Румынии начать снижение процентных ставок еще до того, как инфляция начнет существенно снижаться в 2026 году, переключив свое внимание на факторы, оказывающие негативное влияние на экономическую активность. Наш базовый сценарий по-прежнему предполагает первое снижение ставки в мае 2026 года, с общим снижением на 100 базисных пунктов в следующем году.

Источник: ING