Остерегайтесь: доллар обычно отступает в декабре

Рубль на полуденных торгах среды отбил значительную часть потерь на форексе и одновременно вышел в плюс на Мосбирже после новостей о предстоящем значительном росте продаж китайской валюты Центробанком.

Данный фактор предстоящего усиления поддержки рублю от валютных интервенций частично нивелировал негативный эффект от не ставших геополитическим прорывом вчерашних переговоров РФ-США.

К 13.00 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 10,95, и российская валюта набирает почти 0,1%, ранее дешевея до 11,04.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже котировались к этому времени по 10,96, 77,60 и 90,43 соответственно, и рубль дорожает на 0,1% к юаню и на 0,3% к доллару, теряя 0,1% к евро.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к 13.00 МСК по 77,65, согласно данным LSEG, и рубль теряет 0,2%, утром дешевея до 78,32.

В паре с евро российская валюта сейчас также теряет 0,2% и котируется по 90,30.

Центробанк РФ с ближайшей пятницы увеличит продажу юаней на Мосбирже в 1,6 раза по сравнению с текущими объемами реализации, на фоне значительного увеличения Минфином продаж валюты и золота в рамках бюджетного правила.

Регулятор теперь будет продавать китайскую валюту (и золото)валюту в рамках бюджетного правила и для зеркалирования трат ФНБ на 14,54 миллиарда рублей в день ($187,7 миллиона, или 1,33 миллиарда китайских юаней по текущему курсу ЦБР) против текущих 9,04 миллиарда рублей ($116,7 миллиона).

Новый объем интервенций заметно превышает 1/10 среднего размера объемов биржевых операций парой юань/рубль расчетами "завтра", сложившихся за последнее время, что может оказывать дополнительную поддержку рублю.

Ранее же рубль попал под давление частичного закрытия длинных рублевых позиций, набиравшихся спекулянтами под некий продуктивный результат переговоров США и РФ, проходивших в среду вечером.

По итогам же вчерашних переговоров российского лидера Владимира Путина со спецпосланником американского президента Дональда Трампа Стивом Уиткоффом и зятем президента Джаредом Кушнером Кремль заявил, что компромисс по территориальным вопросам в украинском конфликте найден не был.

Сегодня пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков отметил по итогам вчерашних переговоров, что Россия готова к дальнейшим встречам с представителями США для поиска путей мирного урегулирования конфликта в Украине и высоко ценит усилия американского президента Дональда Трампа в этом направлении. Это также могло подсластить сейчас рынкам горькую пилюлю невразумительного итога встречи.

Сейчас сезонно против рубля выступает фактор начала календарного месяца, когда экспортеры обычно сокращают продажи валютной выручки после уплаты циклических налогов, к чему добавляются риски падения притока инвалюты от попавших под рестрикции США нефтяных компаний Роснефть и Лукойл.

Рубль при этом остается вблизи многомесячных максимумов и находится в числе лидеров рынка форекс по темпам укрепления с начала года. Он укрепился к доллару на внешних рынках на 45%, и на четверть - в биржевой паре с юанем.

В пользу российской валюты выступал геополитический оптимизм, генерируемый на рынке фактически с момента повторного вступления Дональда Трампа в должность президента США, к чему добавлялся и отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики.

Рубль дешевеет на торгах среды после не ставших геополитическим прорывом вчерашних переговоров российского президента с доверенными лицами американского коллеги.

В фокусе внимания теперь находится предстоящее сегодня объявление российским Минфином новых параметров операций в рамках бюджетного правила, которые неттингует Центробанк со своими продажами китайской валюты для зеркалирования трат ФНБ.

К 11.20 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 11,00, и российская валюта теряет 0,4%.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже котировались к этому времени по 11,01, 78,00 и 90,90 соответственно, и рубль дешевеет на 0,4% к юаню, на 0,2% к доллару и на 0,7% к евро.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к 11.20 МСК по 77,85, согласно данным LSEG, и рубль теряет почти полпроцента.

В паре с евро российская валюта также теряет около полпроцента и котируется по 90,51.

По итогам вчерашних переговоров российского лидера Владимира Путина со спецпосланником президента США Дональда Трампа Стивом Уиткоффом и зятем президента Джаредом Кушнером Кремль заявил, что компромисс по территориальным вопросам в украинском конфликте найден не был.

Подобный исход вчерашней встречи мог спровоцировать частичное закрытие длинных рублевых позиций, набиравшихся спекулянтами под вероятность более продуктивных результатов переговоров.

Против рубля сейчас выступает негативная сезонность начала календарного месяца, когда экспортеры обычно сокращают продажи валютной выручки после уплаты циклических налогов, к чему добавляются риски падения притока инвалюты от попавших под рестрикции США нефтяных компаний Роснефть и Лукойл.

Перманентной поддержкой рублю являются операции Центробанка для зеркалирования трат ФНБ и в рамках бюджетного правила. Российский регулятор сегодня и завтра еще продает на Мосбирже китайскую валюту, на 9 миллиардов рублей в день, но в 12 МСК среды станут известны свежие параметры подобных операций, которые начнут действовать с пятницы.

Невзирая на сегодняшнее ослабление, рубль остается вблизи многомесячных максимумов и находится в числе лидеров рынка форекс по темпам укрепления с начала года.

В его пользу выступал геополитический оптимизм, генерируемый на рынке фактически с момента повторного вступления Дональда Трампа в должность президента США, к чему добавлялся и отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики. Политика высоких рублевых процентных ставок охлаждает внутренний спрос и приводит к снижению импорта, параллельно усиливает спрос на высокодоходные российские активы, как со стороны локальных игроков, стимулируя их избавляться от инвалюты в пользу рублей, так и внешних спекулянтов, у которых есть возможность в текущих условиях капитальных ограничений РФ и западных санкций проводить операции carry-trade.

В таких условиях рубль с начала 2025 года укрепился к доллару на внешних рынках на 45%, и почти на четверть - в биржевой паре с юанем.

Министр финансов РФ Антон Силуанов в этой связи сказал, что крепкий рубль во многом зависит от процентных ставок.

"Будет смягчение денежно-кредитной политики, соответственно, будет и больше возможности кредитовать закупки импортных товаров. Если это будет происходить, то, соответственно, и давление на рубль с точки зрения его ослабления", - отметил он, предположив при этом, что сложившийся диапазон по курсу рубля может сохраниться и на будущие периоды, "потому что он более-менее сбалансирован, исходя из сегодняшнего платежного баланса".

Ниже приводятся параметры крупных валютных опционов, истекающих на рынке форекс сегодня в 18.00 МСК:

Среда, 3 декабря

EUR/USD: 1,1450 (1,3 млрд), 1,1530 (1,2 млрд), 1,1535 (835 млн), 1,1540 (585 млн), 1,1575 (640 млн), 1,1600 (735 млн), 1,1625 (730 млн), 1,1650 (675 млн), 1,1750 (955 млн), 1,1800 (660 млн)

USD/JPY: 154,50 (585 млн), 155,00 (910 млн), 155,50 (750 млн), 155,85 (400 млн), 156,00 (405 млн), 156,25 (400 млн), 157,00 (840 млн), 158,00 (930 млн), 159,75 (1,0 млрд), 160,00 (615 млн)

USD/CHF: 0,7950 (600 млн), 0,8075-80 (400 млн), 0,8145 (635 млн)

USD/CAD: 1,3750 (660 млн)

AUD/USD: 0,6075 (515 млн), 0,7075 (825 млн)

NZD/USD: 0,5575 (555 млн), 0,5730-35 (415 млн)

GBP/USD: 1,2730-35 (440 млн), 1,3550 (910 млн)

EUR/GBP: 0,8725-30 (320 млн), 0,8750 (475 млн), 0,8830 (400 млн), 0,8850 (350 млн), 0,8885 (505 млн), 0,9190 (320 млн)

Доллар слегка отступает в среду: инвесторы начали закладывать в позиции снижение процентной ставки ФРС в 2026 году, которое окажет давление на американскую валюту. Биткоин тем временем отыграл часть потерь и находится у двухнедельного максимума.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:23 МСК снизился на 0,14% до 99,158.

Резкий отскок крупнейшей по рыночной капитализации криптовалюты несколько усилил аппетит трейдеров к риску: биткоин вырос на 2,5% до $93.913,39, а эфириум - на 2,89% до $3.083,73.

Пока биткоин держится выше уровня $80.537, опираясь на апрельские минимумы, достигнутые в период неопределенности в торговой политике, мы ожидаем еще одного раунда укрепления к диапазону $95.000-$100.000, после чего наш взгляд на биткоин станет более нейтральным, сказал Тони Сайкмор из IG.

Евро поднялся на 0,19% до $1,1645, преодолев 50-дневную скользящую среднюю после данных, указавших на ускорение инфляции в еврозоне в ноябре.

Австралийский доллар подорожал на 0,32% до $0,6584 - максимума с 30 октября: ВВП за третий квартал оказался чуть ниже ожиданий. Резервный банк Австралии, заседание которого пройдет на следующей неделе, как ожидается, сохранит ставку без изменений.

"Киви" поднялся на 0,24% до $0,575.

Индийская рупия впервые преодолела ключевую отметку 90 за доллар на фоне слабых торговых и портфельных потоков, несмотря на сильный экономический рост в пятой по величине экономике мира.

Иена подорожала на 0,18% до 155,57: рыночные ожидания повышения процентной ставки ЦБ Японии в декабре усилились.

Фунт стерлингов поднялся на 0,2% до $1,3239, а швейцарский франк - на 0,12% до 0,8015.

Юань на материковом рынке вырос на 0,11% до 7,0619. Китайская валюта на офшорном рынке также прибавила 0,11%, торгуясь на отметки 7,0583.

Рубль в среду утром тяготеет к снижению после вчерашних переговоров российского президента с доверенными лицами американского коллеги, итоги которых не стали явным прорывом в продвижении к миру в украинском конфликте.

Геополитическая тематика остается ключевым фактором влияния на котировки рубля.

Сегодня же важным событием для валютного рынка может стать объявление свежих параметров операций Минфина в рамках бюджетного правила, которые неттингует Центробанк со своими продажами китайской валюты для зеркалирования трат ФНБ.

Пара доллар/рубль к 9.30 МСК котировалась в системе LSEG по 77,75, и российская валюта теряет треть процента от закрытия вторника, по итогам которого она подорожала на 0,3%. В течение вчерашних торгов она повторно с минувшей пятницы отметилась на максимуме с начала июня, 77,2455 рубля за доллар.

Пара евро/рубль сейчас котируется на форексе по 90,06, согласно данным LSEG, что совсем близко от последних значение вторника, по итогам которого рубль подорожал на 0,2%.

Пара юань/рубль на форексе сейчас котируется по 10,63, и рубль дешевеет на 0,2%, согласно данным LSEG.

По итогам вчерашних торгов Мосбиржи российская валюта подешевела против китайской на 0,1%, завершив их расчетами "завтра" котировкой 10,96 при объеме сделок 102 миллиарда рублей. В течение сессии рубль показывал заметный рост и сумел обновить максимум с июля, достигнув отметки 10,8935.

Рубль во вторник показывал в основном позитивную динамику вблизи многомесячных максимумов, к которым он продвигался с третьей декады ноября в надеждах на скорое заключения мира в украинском конфликте с опорой на мирный план США, одним из пунктов которого может быть смягчение санкционного режима Вашингтона в отношении Москвы.

В этой связи рынки ждали вчерашнюю встречу российского главы Владимира Путина со спецпосланником президента США Дональда Трампа Стивом Уиткоффом и зятем президента Джаредом Кушнером для обсуждения возможных путей урегулирования украинского конфликта.

Переговоры состоялись, но по их итогам Кремль заявил, что компромисс в территориальных вопросах найден не был, а детальное содержание переговоров стороны решили не раскрывать. Также было отмечено, что по итогам переговоров стороны не стали ни ближе, ни дальше от урегулирования.

Подобный исход вчерашней встречи таит для российской валюты риски давления от частичного закрытия длинных рублевых позиций, набиравшихся спекулянтами под более продуктивные результаты переговоров.

Против рубля сейчас выступает негативная сезонность начала календарного месяца, когда экспортеры обычно сокращают продажи валютной выручки после уплаты циклических налогов, к чему добавляются риски падения притока инвалюты от попавших под рестрикции США нефтяных компаний Роснефть и Лукойл.

Перманентной поддержкой рублю являются интервенции российского Центробанка, который до четверга включительно ежедневно продает на Мосбирже китайскую валюту в объеме 9 миллиардов рублей для зеркалирования трат ФНБ и в рамках бюджетного правила.

Свежие параметры таких операций ЦБР станут известны сегодня в полдень, а начнут действовать с пятницы.

Тем временем на рынке нефти североморская смесь Brent показывает минимальные изменения и котируется по $62,47 за баррель после потери более чем одного процента стоимости накануне.

На форексе индекс доллара снижается на 0,2% и оценивается в 99,15. Текущие котировки евро/доллар - вблизи $1,1646, и валюта США теряет здесь 0,2%.

Китайский юань набирает против доллара 0,1% как на континентальном рынке КНР (7,0623) , так и на офшорном (7,0585) .

Рубль дорожает на торгах вторника и сохраняет шансы ускориться в ожидании новостей с переговоров президента РФ с доверенными лицами президента США, где планируется обсуждение вариантов завершения украинского конфликта.

Российская валюта котируется совсем недалеко от многомесячных максимумов и имеет высокие шансы их обновить в случае сигналов о возможности скорого достижения мирных договоренностей, одним из следствий которых предполагается (в рамках американского плана) смягчение санкционного режима США в отношении РФ.

К 17.10 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 10,92, и российская валюта набирает 0,4%, ранее достигнув уровня 10,89 рубля за юань впервые с 22 июля.

На форексе рубль против доллара набирает почти полпроцента и котируется по 77,37, согласно данным LSEG, всего в двенадцати копейках от максимума российской валюты с июня, 77,25, достигнутого в пятницу.

В паре с евро российская валюта набирает 0,4% и котируется по 89,87, также вблизи максимума с июля, достигнутого в пятницу (89,49).

На внебиржевом российском спотовом валютном рынке к 17.10 МСК пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 77,15-77,30, евро/рубль - в диапазоне 89,05-90,55, согласно усредненным данным российских поставщиков финансовых услуг.

Сегодня в фокусе внимания - запланированные на вечер переговоры российского главы Владимира Путина со спецпосланником президента США Дональда Трампа Стивом Уиткоффом и зятем президента Джаредом Кушнером для обсуждения возможных путей урегулирования украинского конфликта.

По мнению аналитиков компании Алор Брокер, реакция рубля на переговоры по украинскому вопросу "может быть сильной".

Американская администрация очень оптимистично смотрит на перспективу мирного соглашения об урегулировании в Украине, сказала накануне пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт, назвав успешными воскресные переговоры чиновников администрации с украинской делегацией.

Регулярной поддержкой рублю выступают интервенции российского Центробанка, который ежедневно продает на Мосбирже китайскую валюту на 9 миллиардов рублей для зеркалирования трат ФНБ и в рамках бюджетного правила.

Свежие параметры таких операций ЦБР станут известны уже завтра, а начнут действовать - с ближайшей пятницы.

Геополитический оптимизм, генерируемый на рынке фактически с момента повторного вступления Дональда Трампа в должность президента США, выступал ключевой поддержкой рублю в течение года, к чему добавлялся и отмечаемый участниками рынка позитивный эффект от проводимой Центробанком жесткой денежно-кредитной политики.

Политика высоких рублевых процентных ставок охлаждает внутренний спрос и приводит к снижению импорта, параллельно усиливает спрос на высокодоходные российские активы, как со стороны локальных игроков, стимулируя их избавляться от инвалюты в пользу рублей, так и внешних спекулянтов, у которых есть возможность в текущих условиях капитальных ограничений РФ и западных санкций проводить операции carry-trade.

В таких условиях рубль с начала 2025 года укрепился к доллару на внешних рынках почти наполовину, и более чем на четверть - в биржевой паре с юанем.

В этой связи глава Минэкономразвития Максим Решетников сегодня назвал крепкий рубль "гигантским вызовом" для российской экономики, призвав смириться с тем, что национальная валюта будет сильнее, чем ожидалось.

Текущему геополитическому позитиву и валютным операциям Центробанка противостоит негативная сезонность начала календарного месяца, когда российские экспортеры обычно снижают продажи валютной выручки после уплаты циклических налогов.

Учитываются и риски падения притока инвалюты из-за рестрикций США против нефтяных компаний Роснефть и Лукойл, а также с учетом расширения ценового дифференциала российской нефти (URL-E), (URL-NWE-E) к базовым нефтяным сортам.