"Осси" дорожает, иена слабеет в ожидании возможного окончания шатдауна в США

На текущей неделе инвесторам будет над чем подумать — от охлаждения перегретых фондовых рынков, подпитанных бумом техсектора, до возможных последствий американского шатдауна.

Не стоит забывать про статистику Китая, волнение по поводу бюджета Великобритании и саммит ООН, посвященный климату Земли.

Ниже следует обзор основных рыночных событий предстоящей недели.

1/ ВОЗВРАЩЕНИЕ К РЕАЛЬНОСТИ?

Неделя начинается на позитивной ноте, поскольку в воскресенье Сенат США продвинулся на шаг вперед к возобновлению работы федерального правительства - но пока только до конца января.

Радость может оказаться недолгой, ведь экономике еще предстоит столкнуться с последствиями шатдауна.

Даже после сделки в Конгрессе правительству потребуется время на сбор пропущенных статистических данных и подготовку их к публикации, что делает релиз индекса инфляции США в четверг маловероятным.

Приостановка работы правительства США, начавшаяся 1 октября, уже превысила рекордную продолжительность шатдауна во время первого президентского срока Дональда Трампа. Из-за шатдауна, который длится уже 41 день, федеральные служащие оказались без работы, возникли задержки с продовольственной помощью, отменено множество авиарейсов.

Доллар стабилизируется в понедельник на фоне ожиданий, что федеральное правительство США может скоро возобновить работу, что подогрело пыл инвесторов после серии слабых экономических данных.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:54 МСК удерживался на уровне​ 99,692​​ после того, как Сенат сделал шаг вперед к сделке, которая позволит утвердить финансирование деятельности учреждений до января.

"Очень вовремя, - сказал Тони Сикамор из IG. - Отступление доллара, которое мы наблюдали в конце прошлой недели, вероятно, продолжится".

Индекс потребительских настроений Университета Мичигана в начале ноября опустился до самого низкого уровня почти за три с половиной года и вплотную подошел к абсолютному минимуму на фоне затянувшегося шатдауна, ставшего самым долгим в истории.

На букмекерской платформе Polymarket оценка вероятности завершения шатдауна до 15 ноября подскочила до 92%.

Японская иена подешевела против доллара на 0,41%​ до 154,03: премьер-министр Японии Санаэ Такаити в понедельник сказала, что изменит многолетний бюджетный ориентир для обеспечения более гибких расходов, что по сути означает отступление Токио от принципа консолидации бюджета.

Трейдеры оценивают эффекты от экономической политики президента США Дональда Трампа, которая ранее в этом году спровоцировала всплеск производства в преддверии введения американских пошлин на импорт. Согласно данным, опубликованным в выходные, инфляция потребительских цен в Китае выросла быстрее, чем ожидалось, и правительство также сообщило о падении экспорта - самом резком с февраля.

Юань на материковом рынке был стабилен на уровне​ 7,1185​, а на офшорном рынке удерживал позиции вблизи отметки 7,1211.

Инвесторы сокращают ставки на еще один шаг вниз Федрезерва в декабре. По данным инструмента FedWatch от CME Group, в цены фьючерсов, привязанных к ставке по федеральным фондам, закладывается 63% вероятности ее снижения на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 10 декабря против 67% в пятницу.

Евро снизился на 0,11% до $1,1552​. Британский фунт опустился на 0,15% до $1,3137​.

Австралийский доллар подорожал на 0,49% до $0,6523​, а "киви" был малоподвижен на уровне $0,5629​.

Швейцарский франк подешевел на 0,26% до 0,8069​.

Биткоин вырос на 1,63% до $106.206,5, а эфириум поднялся на 0,75% до $3.605,61.

Доллар в пятницу может окончить неделю без существенных изменений - инвесторы оценивают ястребиный крен ФРС, с одной стороны, и сохраняющиеся тревоги об экономике США - с другой.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 16:45 МСК снизился на 0,12% до 99,565​ и может показать маленькую недельную просадку на 0,05%. "Зеленый" немного укрепился, но не выходит из диапазона, очерченного с августа.

"Учитывая, что декабрьское решение ФРС будет более-менее жребием, но при этом решающим образом будет зависеть от картины на рынке труда, рынок преувеличенно реагирует на все намеки о рынке труда (США)", - сказал Мохит Кумар из Jefferies, отметив нехватку экономических данных на фоне закрытия федеральных учреждений.

"Мы по-прежнему считаем, что комментарии Пауэлла во время предыдущего заседания указывают на то, что требования для декабрьского снижения ставки высокие", - добавил он.

Между тем инвесторы оценивают последствия данных, ставших тревожным звонком для мировых экономических перспектив: объемы китайского экспорта в октябре неожиданно снизились до минимума с февраля после нескольких месяцев опережающих поставок.

Евро вырос на 0,18% до $1,1568​, показывая более хороший результат, чем другие европейские валюты, такие как фунт и швейцарский франк.

Поддержку евро оказывают прогноз стабильных процентных ставок ЕЦБ, в то время как от ФРС и Банка Англии ожидается дальнейшее снижение стоимости заимствований в 2026 году.

Однако китайские данные указывают на то, что Пекину трудно диверсифицировать экспорт при уменьшении поставок в США - этот тренд может вызвать тревогу.

Британский фунт не показывал ярко выраженной динамики, торгуясь вблизи отметки $1,3134​.

Швейцарский франк подорожал на 0,2% до 0,8047​.

Японская иена подешевела на 0,1%​ до 153,22, но достигла в ходе сессии максимума с 30 октября в 152,82.

Биткоин снизился на 0,93% до $100.149,96, а эфириум упал на 2,85% до $3.231,8.

На следующей неделе инвесторам будет над чем подумать — от охлаждения перегретых фондовых рынков, подпитанных бумом техсектора, до возможных последствий американского шатдауна.

Не стоит забывать про статистику Китая, волнение по поводу бюджета Великобритании и саммит ООН, посвященный климату Земли.

Ниже следует обзор основных рыночных событий предстоящей недели.

1/ ВОЗВРАЩЕНИЕ К РЕАЛЬНОСТИ?

Возобновление потока официальных статданных из США может стать важной новостью для рынков в ближайшие дни, поскольку демократы и республиканцы в Палате представителей, по-видимому, ищут выход из самого продолжительного правительственного шатдауна в истории.

Даже если в ближайшее время будет достигнуто соглашение о возвращении отправленных в вынужденный отпуск федеральных служащих, потребуется время на сбор данных и подготовку их к публикации, что делает релиз инфляционной статистики в четверг маловероятным.

Приостановка работы правительства США, начавшаяся 1 октября, уже превысила рекордную продолжительность шатдауна во время первого президентского срока Дональда Трампа.

Демократы в Палате представителей отказались подписать резолюцию о временном финансировании правительства на период переговоров о бюджете на 2026 год, предложенную республиканским большинством, поскольку партия Трампа отказалась выделять субсидии в рамках закона о доступном здравоохранении.

Даже если удастся достичь компромисса по этому вопросу, остается неясным, ускорят ли победы демократов - в частности, выборах мэра Нью-Йорка - компромисс или, наоборот, затормозят его.

Доллар нашел поддержку в азиатские часы торгов в пятницу, в то время как фунт стерлингов и иена ослабли; не оправдавшие ожидания показатели экспорта и импорта в Китае остудили настроения на региональных рынках.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 09:35 МСК вырос на 0,16% до 99,843​.

"Зеленый" накануне упал под давлением растущих ожиданий о снижении ставки ФРС на следующем заседании, которые привели к тому, что американская валюта растеряла весь набранный за сентябрь прирост и вернулась в торговый диапазон, наблюдавшийся в августе.

"Рынки действуют вслепую, так как есть статистика только частного сектора, - сказал Кристофер Вонг из OCBC. - Привычные рыночные взаимосвязи нарушились. У доллара нет четкого тренда, и поэтому азиатские валюты ориентируются на общие настроения рынка".

Японская иена к доллару подешевела на 0,25%​ до 153,45.

Расходы домохозяйств в Японии в сентябре увеличились на 1,8% по сравнению с аналогичным месяцем 2024 года, недотянув до прогноза, показали правительственные данные в пятницу.

Британский фунт опустился на 0,16% до $1,3115​.

Банк Англии в четверг сохранил процентную ставку на уровне 4,00% очень маленьким перевесом голосов, и глава регулятора Эндрю Бейли дал сигнал, что может поддержать снижение ставки в ближайшем будущем, что откроет возможность для корректировки денежно-кредитной политики после обнародования госбюджета в ноябре.

Юань на материковом рынке был малоподвижен вблизи отметки 7,1228​, на офшорном рынке колебался возле 7,126.

Объемы китайского экспорта в октябре неожиданно снизились после нескольких месяцев опережающих поставок, когда американские покупатели готовились к введению пошлин. Торговая статистика показала, насколько инвесторы встревожены более широким влиянием торговой войны между США и Китаем на экономику.

Евро снизился на 0,13% до $1,1532​.

Австралийский доллар был стабилен на уровне $0,6481​.

"Киви" снизился на 0,3% до $0,5615​.

Швейцарский франк отступил на 0,15% до 0,8075​.

Биткоин вырос на 1,02% до $102.122,79.

Эфириум поднялся на 0,86% до $3.354,93.

Британский фунт и норвежская крона растут в четверг после того, как центробанки обеих стран сохранили ставки без изменений.

Доллар идет вниз, отступив от достигнутых ранее пиковых значений на фоне возросшего аппетита к рисковым активам.

ЦБ Великобритании в четверг сохранил процентную ставку на уровне 4,00%.

Фунт стерлингов к 15:02 МСК поднялся 0,2% до $1,3075.

"Заседание Банка Англии обещает быть интересным. Мы получим новые прогнозы, которые должны дать представление о том, как регулятор оценивает дальнейшую динамику инфляции", - сказал Майкл Пфистер из Commerzbank.

Норвежская крона выросла на 0,38% до 10,1745 за доллар - центробанк Норвегии в четверг сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4,0%, оправдав единогласный прогноз опрошенных Рейтер аналитиков.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют снизился на 0,17% до 99,96​.

"Рынок проявил несколько повышенную чувствительность к улучшению аппетита к риску", - считает Родриго Катрил из National Australia Bank.

Австралийский доллар был стабилен на уровне $0,6506, в то время как "киви" снизился на 0,11% до $0,5656​.

Евро поднялся на 0,22% до $1,1515​.

Японская иена к доллару подорожала на 0,32%​ до 153,62.

Швейцарский франк вырос на 0,2% до 0,8086.

Юань на офшорном рынке удерживался на уровне 7,1241.

Биткоин просел на 0,42% до $103.233,61.

Эфириум упал на 1,35% до $3.396,46.