Опасения по поводу высоких оценок утянули акции ЕМ к минимуму 2нед

Китайский юань в среду просел до двухнедельного минимума: ослабление аппетита к риску на мировых рынках усилило позиции доллара и оказало давление на акции КНР.

Спотовый юань в Китайской системе валютной торговли CFETS на материковом рынке к 10:17 МСК не показывал ярко выраженной динамики, торгуясь на уровне 7,1293​, а на офшорном рынке удерживался вблизи отметки 0,01% до 7,1324.

Деловая активность в секторе услуг КНР в октябре продолжила расти, однако темпы подъема замедлились до трехмесячного минимума, показало частное исследование в среду.

"Часть этого спада может быть отыграна в краткосрочной перспективе, но любой рост экспорта в результате недавнего торгового соглашения между США и Китаем, скорее всего, будет скромным, а более широкие понижательные риски для экономического роста сохранятся", - сказал Чжичунь Хуан из Capital Economics.

Перед открытием сессии ЦБ Китая объявил срединный фиксированный курс на уровне 7,0901 за доллар. При этом значение оказалось на 435 pips (десятитысячных долей процентного пункта) сильнее приведенного Рейтер прогноза аналитиков.

Российская валюта показывает смешанную динамику в среду на первых полноценных торгах после длинного уикенда в РФ, дешевея на Мосбирже и дорожая на форексе.

Рубль теряет более половины своего солидного преимущества в биржевой паре с юанем, достигнутого на малоликвидных торгах нерабочего понедельника. Текущий спрос на значительно подешевевшую тогда китайскую валюту с лихвой перевешивает ее регулярную продажу Центробанком, при этом экспортеры сейчас могут быть малоактивными в реализации валютной выручки после очередных ежемесячных налоговых выплат.

К 11.00 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 11,31 рубля за юань, и российская валюта теряет 1,4%. По итогам выходного в РФ понедельника рубль вырос по отношению к юаню на 2,6%, в рабочую же субботу он потерял в цене чуть более трети процента.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже котировались к 11.00 МСК по 11,31, 81,00 и 92,95 соответственно, и рубль дешевеет на 1,2% к юаню, на 1% к доллару и на 0,9% к евро, также откатываясь от своих значительных положительных итогов понедельника.

На форексе же пара доллар/рубль котировалась к 11.00 МСК по 80,95, согласно данным LSEG, и рубль набирает 0,1%, но с начала текущей недели он теряет в цене четверть процента.

В паре с евро рубль набирает почти треть процента, текущие значения евро/рубль - вблизи отметки 92,75.

С начала недели рубль дорожает по отношению к евро на один процент, а свою роль в этом может играть динамика пары евро/доллар на форексе, где единая валюта накануне упала против повсеместно укрепляющейся валюты США на трехмесячный минимум $1,1472, а сейчас котируется недалеко от него, по $1,1488.

Индекс доллара накануне достиг отметки 100,25 впервые с 1 августа, показав пятидневное ралли на фоне роста ожиданий, что ФРС в декабре может воздержаться от снижения долларовых ставок. Сейчас доллар котируется по 100,15 по отношению к корзине из шести ключевых валют, минимально дешевея с начала среды.

Нефть марки Brent едва заметно снижается с начала среды и оценивается сейчас в $64,41 за баррель, за понедельник-вторник потеряв почти один процент, в том числе и на фоне глобального укрепления доллара США.

Относительно низкие нефтяные цены в перспективе приведут к сокращению притока экспортной валютной выручки за продаваемую на внешних рынках российскую нефть.

Помимо снижения нефтяных цен отрицательно влиять на приток инвалюты на внутренний рынок может значительная доля рубля в оплате импортируемого из РФ сырья, к чему добавляется ужесточение мер давления как непосредственно на Россию и ее крупнейшие нефтяные компании (в частности, под санкции США попали Роснефть и Лукойл), так и на ключевых покупателей.

Перманентной поддержкой российской валюте остаются продажи китайской валюты Центробанком, на 9,5 миллиарда рублей в день.

В этой связи актуальной будет завтрашняя публикация параметров операций российского Минфина в рамках бюджетного правила на октябрь, которые неттингуются с продажами китайских юаней Банком России в счет зеркалирования трат из ФНБ.

Значительные отклонения от нынешнего суммарного объема могут привести к изменению баланса денежных потоков на биржевом рынке.

Безопасные японская иена и швейцарский франк укрепляются в среду после того, как резкая распродажа в технологическом секторе Уолл-стрит перекинулась на азиатские рынки.

Доллар по-прежнему пользуется относительно высоким спросом, чему способствуют как потоки капитала в безопасные активы, так и ослабление ожиданий скорого снижения процентных ставок ФРС.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют был стабилен возле отметки 100,14​.

Японская иена к 10:39 МСК к доллару подорожала на 0,12%​ до 153,48.

Швейцарский франк укрепился на 0,15% до 0,809​.

Чувствительный к рискам "осси" остается слабым после просадки на 0,8% к доллару во вторник, а его новозеландский коллега опустился до минимума почти за семь месяцев после публикации данных о безработице, достигшей максимума с 2016 года.

Австралийский доллар удерживался на уровне $0,6484, а "киви" поднялся на 0,11% до $0,5649​.

Фунт стерлингов держится около минимума семи месяцев после того, как министр финансов Великобритании Рейчел Ривз во вторник намекнула на масштабное повышение налогов в бюджете, который будет представлен в ноябре.

"Настроения бегства от риска доминировали на рынках последние 24 часа, - сказал Рэй Аттрилл из NAB. - Одновременно с этим фунт стерлингов явно отреагировал на заявление министра финансов Великобритании Ривз о предстоящем ужесточении фискальной политики".

Фунт стерлингов был малоподвижен у отметки $$1,3023, а евро стабилизировался на уровне $1,1489.

Юань на материковом рынке удерживал позиции вблизи отметки​ 7,1272, а на офшорном рынке - держался на уровне 7,1306.

Биткоин вырос на 1,6% до $101.904,14, а эфириум поднялся на 3,66% до $3.331,15.

Рубль утром среды определяется с направлением по завершении длинного российского уикенда, в течение которого проходили торги как на локальном рынке, так и на форексе.

В фокусе внимания наступившей короткой рабочей недели - предстоящая завтра в полдень публикация параметров операций российского Минфина в рамках бюджетного правила на октябрь, которые будут неттинговаться с продажами китайских юаней Банком России в счет зеркалирования трат из ФНБ. Сейчас Центробанк продает в счет этого юани на 9,5 миллиарда рублей в день, что является весомой поддержкой российской валюте, и значительные отклонения от нынешнего суммарного объема могут привести к изменению баланса денежных потоков на биржевом рынке.

Пара доллар/рубль к 9.15 МСК котировалась в системе LSEG на уровне 80,60, и рубль набирает 0,5% от последних значений вторника на форексе. С начала текущей недели рубль набирает на форексе четверть процента, а по итогам прошлой он подешевел на 1,3%.

Пара евро/рубль сейчас котируется на форексе по 93,00, и рубль теряет 0,1% от уровней закрытия вторника, дорожая с начала нынешней недели на 0,2%, а по итогам прошлой потеряв полпроцента.

Пара юань/рубль на форексе сейчас котируется по 11,02, и рубль минимально укрепляется от последних значений вторника, по итогам которого он потерял против юаня менее четверти процента, согласно данным LSEG.

По итогам последних торгов на Мосбирже, прошедших в российский выходной, 3 ноября, российская валюта подорожала против китайской на 2,6%, завершив сессию расчетами "завтра" котировкой 11,16 при объеме сделок 13,5 миллиарда рублей, который более чем десять раз меньше предыдущих дней, что характерно для таких торгов.

По итогам же субботних торгов, в официальный российский рабочий день, рубль потерял к юаню чуть более трети процента (11,30) при объеме сделок 45 миллиардов рублей, значительную часть биржевой сессии котируясь в плюсе, получая поддержку и от проводимых в тот день валютных интервенций Центробанка.

Тем временем на внешних рынках нефть пытается расти после двух дней снижения. Сейчас баррель Brent набирает 0,1% и котируется по $64,49, за понедельник-вторник потеряв почти один процент, в том числе и на фоне глобального укрепления доллара США, что может негативно отразиться далее и в динамике российской валюты.

Индекс доллара накануне достиг отметки 100,25 впервые с 1 августа, показав пятидневное ралли на фоне роста ожиданий, что ФРС в декабре может воздержаться от снижения долларовых ставок. Сейчас доллар котируется по 100,12 по отношению к корзине из шести ключевых валют, теряя менее 0,1% с начала среды.

Пара евро/доллар котируется по $1,1493, подрастая на 0,1%, накануне дешевея до отметки $1,1472 впервые с 4 августа.

Локальной поддержкой рублю, помимо интервенций Центробанка, выступает сохраняющийся относительно высокий уровень процентных ставок в РФ с учетом текущей ключевой ставки ЦБР 16,5% годовых.

Ключевым же риском для российской валюты выступает угроза сокращения притока экспортной выручки за реализацию сырья из РФ.

К этому могут привести как относительно низкие нефтяные цены, так и факт оплаты рублями значительной доли импортируемого из РФ сырья, к чему добавляется ужесточение мер давления непосредственно на Россию и ее крупнейшие нефтяные компании (в частности, под санкции США попали Роснефть и Лукойл), а также на ключевых покупателей российского сырья.

В начале календарного месяца против рубля сезонно играет снижение продаж экспортной выручки после уплаты очередных корпоративных налогов.

Рубль растерял преимущество и ушел в минус под вечер рабочей субботы, поскольку интервенций Центробанка не хватило для насыщения текущего валютного спроса в условиях негативной сезонности после очередных налоговых выплат, выражаемой снижением объема продаж экспортной валютной выручки.

Экспортеры сегодня также могут быть малоактивны в связи с самим фактором субботних валютных торгов при закрытых мировых рынках.

Пара юань/рубль расчетами "завтра" к 17.00 МСК котировалась на Мосбирже по 11,29, и рубль теряет 0,3%, утром же он укреплялся до сессионного максимума 11,20.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже котировались к 17.00 МСК по 11,30, 80,85 и 93,20 соответственно, и рубль дешевеет на 0,3% к юаню, на 0,2% к доллару, и более чем на 0,5% к евро, в первые часы торгов показывая сугубо положительную динамику.

Поддержкой российской валюте остаются продажи китайской валюты Центробанком в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат ФНБ, проводимые на 9,5 миллиарда рублей в день.

В пользу рубля - сохраняющийся относительно высокий уровень процентных ставок в РФ при ключевой ставке ЦБР в 16,5% годовых, что охлаждает внутреннее потребление и приводит к ослаблению реального спроса на инвалюту со стороны импортеров, и одновременно подталкивает сырьевые корпорации на ускоренную реализацию валютной выручки под последующее выгодное применение полученных рублевых ресурсов на внутреннем денежном рынке.

Ключевым же риском для российской валюты выступает угроза сокращения притока экспортной выручки за реализацию сырья из РФ.

К этому могут привести как относительно низкие нефтяные цены, так и факт оплаты рублями значительной доли импортируемого из РФ сырья, к чему добавляется ужесточение мер давления непосредственно на Россию и ее крупнейшие нефтяные компании (в частности, под санкции США попали Роснефть и Лукойл), а также на ключевых покупателей российского сырья.

Рубль растерял преимущество к середине субботней сессии, поскольку интервенций Центробанка сейчас может не хватать для подпитывания текущего валютного спроса в условиях, когда сырьевые корпорации снизили объем предложения экспортной выручки после недавней уплаты ежемесячных и квартальных налогов.

Экспортеры сегодня также могут быть малоактивны в связи с самим фактором субботних валютных торгов при закрытых мировых рынках.

Пара юань/рубль расчетами "завтра" к 14.40 МСК котировалась на Мосбирже по 11,27, и рубль минимально дешевеет, утром же он укреплялся до сессионного максимума 11,20.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже котировались к 14.40 МСК по 11,28, 80,60 и 93,00 соответственно, и рубль теряет 0,1% к юаню, подрастает к доллару на 0,1%, дешевеет в паре с евро на треть процента.

Перманентной поддержкой российской валюте остаются продажи китайской валюты Центробанком в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат ФНБ, проводимые на 9,5 миллиарда рублей в день.

В пользу рубля - сохраняющийся относительно высокий уровень процентных ставок в РФ, что охлаждает внутреннее потребление и приводит к ослаблению реального спроса на инвалюту со стороны импортеров, и одновременно подталкивает сырьевые корпорации на ускоренную реализацию валютной выручки под последующее выгодное применение полученных рублевых ресурсов на внутреннем денежном рынке.

В октябре Центробанк не стал агрессивно смягчать денежно-кредитную политику и снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 16,50% годовых, что стало дополнительной поддержкой рублю.

Согласно опросу Рейтер, регулятор и в декабре не пойдет на сильное изменение ДКП и снизит ставку на 50 базисных пунктов до 16%.

Ключевым же риском для российской валюты выступает угроза сокращения притока экспортной выручки за реализацию сырья из РФ.

К этому могут привести как относительно низкие нефтяные цены, так и факт оплаты рублями значительной доли импортируемого из РФ сырья, к чему добавляется ужесточение мер давления непосредственно на Россию и ее крупнейшие нефтяные компании (в частности, под санкции США попали Роснефть и Лукойл), а также на ключевых покупателей российского сырья.