Ожидаются первые заявки на пособие по безработице; Salesforce улучшает прогнозы — что движет рынками

Экономический

Краткое содержание:

Фьючерсы на американские фьючерсы стабилизировались в преддверии данных по заявкам на пособие по безработице, поскольку трейдеры закладывали в цены практически неизбежное снижение ставки ФРС. Salesforce повысила прогноз в связи с высоким спросом на искусственный интеллект, в то время как цены на золото упали, а на нефть выросли после новых атак на российскую инфраструктуру.

Фьючерсы, привязанные к американским фондовым индексам, демонстрируют сдержанный тренд: трейдеры готовятся к ключевым данным по рынку труда и оценивают возможность снижения процентных ставок в США в конце месяца. Salesforce повышает прогноз годовой выручки и скорректированной прибыли благодаря высокому спросу на её роботов с искусственным интеллектом. Цены на нефть растут после возобновления украинских атак на российскую нефтяную инфраструктуру.

Будущее колеблется

Фьючерсы на американские акции в четверг торгуются около нулевой линии, утратив часть прежнего роста, поскольку инвесторы ожидают выхода экономических данных, которые могут повлиять на ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в конце этого месяца.

К 03:31 по восточному времени (08:31 по Гринвичу) фьючерсный контракт Dow практически не изменился, фьючерсы SP 500 упали на 5 пунктов, или 0,1%, а фьючерсы Nasdaq 100 упали на 38 пунктов, или 0,2%.

Основные индексы Уолл-стрит выросли в ходе предыдущей сессии. Трейдеры отметили снижение показателя занятости в частном секторе, а также отдельное исследование Института управления поставками, которое показало сокращение занятости в сфере услуг и падение субиндекса цен.

В совокупности эти данные укрепили ставки на то, что ФРС, оценивая спад на рынке труда и признаки высокой, но в целом стабильной инфляции, снизит ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 9–10 декабря. По данным CME FedWatch, вероятность такого снижения сейчас составляет около 89%.

Рынки также проигнорировали сообщение СМИ о том, что несколько подразделений технологического гиганта Microsoft снизили свои прогнозы по росту продаж некоторых продуктов, связанных с искусственным интеллектом. Акции Microsoft, опровергшей это сообщение, упали на 2,5%.

Впереди первые заявки на пособие по безработице

У инвесторов будет возможность ознакомиться с дополнительными данными по рынку труда в четверг, когда Министерство труда США опубликует еженедельные данные о первичных заявлениях на пособие по безработице.

Экономисты ожидают, что показатель составит 219 000, что незначительно выше показателя в 216 000 на предыдущей неделе.

Данные прошлой недели отметили семимесячный минимум показателя, указав, что, хотя число увольнений и сокращений остается низким, спрос на американцев, ищущих работу, остается невысоким.

Несмотря на относительную нехватку более полных официальных данных по занятости из-за рекордно длительной приостановки работы федерального правительства, ФРС на заседаниях в октябре и сентябре утверждала, что имеется достаточно доказательств замедления рынка труда, чтобы оправдать снижение стоимости заимствований.

Salesforce повышает прогноз

Акции Salesforce выросли более чем на 2% в ходе дополнительных торгов после того, как компания повысила свой финансовый доход за 2026 год и скорректировала прогноз прибыли.

В основе оптимистичного прогноза лежали прогнозы значительного роста спроса на агентскую платформу группы на базе искусственного интеллекта, особенно среди корпоративных клиентов.

Прогноз подчеркивает преимущества, которые Salesforce ожидает получить от растущего числа компаний, переходящих на использование инструментов ИИ для оптимизации своей деятельности. Крупные технологические компании, такие как Oracle, особенно активно используют ИИ-агенты компании, которые могут как автоматизировать задачи, так и принимать некоторые решения.

Генеральный директор Марк Бениофф в своем заявлении отметил, что продукты Agentforce и Data 360 стали «локомотивами роста», обеспечив годовой регулярный доход почти в 1,4 млрд долларов, что представляет собой «взрывной» рост на 114% по сравнению с прошлым годом.

Падение цен на золото

Цены на золото немного снизились на фоне фиксации прибыли, хотя инвесторы стали более уверены в том, что ФРС снизит процентные ставки на следующей неделе.

Спотовые цены на золото в последний раз снизились на 0,3% до 4 191,39 долларов за унцию, а фьючерсы на золото в США с поставкой в феврале снизились на 0,3% до 4 219,40 долларов за унцию.

Перспектива снижения процентных ставок, как правило, благоприятствует активам, не приносящим доход, таким как слитки.

Наряду с еженедельными данными по первичным заявкам на пособие по безработице, которые будут опубликованы позднее сегодня, внимание будет приковано к отложенному индексу цен расходов на личное потребление за сентябрь — предпочитаемому ФРС показателю инфляции, который будет опубликован в пятницу.

Нефть растёт

Цены на нефть выросли после того, как новые удары по российской нефтяной инфраструктуре создали угрозу мировым поставкам, что усугубило отсутствие прогресса в дипломатических усилиях по прекращению войны на Украине.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,6% до 63,04 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 0,8% до 59,42 доллара за баррель.

В сообщении агентства Reuters со ссылкой на источники, опубликованном в среду, говорится, что украинские силы нанесли удар по трубопроводу «Дружба» в Тамбовской области России, что вновь вызвало опасения по поводу возможных перебоев в экспорте российской нефти.

В то же время мирные переговоры на высоком уровне между официальными лицами США и России в начале этой недели завершились без какого-либо прорыва.

Источник: инвестирование

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Число еженедельных заявок на пособие по безработице в США упало до самого низкого уровня за более чем три года

Мишель

Форекс

Экономический

Число американцев, подавших новые заявления на пособие по безработице, на прошлой неделе упало до самого низкого уровня за более чем три года, но признаков ухудшения ситуации на рынке труда по-прежнему не наблюдается.

Министерство труда сообщило в четверг, что число первичных заявок на пособие по безработице в штатах сократилось на 27 000 до 191 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 29 ноября, что является самым низким показателем с сентября 2022 года. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали 220 000 заявок на последнюю неделю.

Данные включают в себя данные о Дне благодарения, который прошёл в прошлый четверг. В праздничные дни количество заявок, как правило, нестабильны. Они находятся на уровне, соответствующем исторически низкому уровню увольнений, и могут развеять опасения по поводу резкого ослабления рынка труда после того, как отчёт ADP о занятости, опубликованный в среду, показал, что число рабочих мест в частном секторе в ноябре сократилось сильнее всего за более чем 2,5 года.

Отчет Бюро трудовой статистики о занятости за ноябрь, публикация которого была запланирована на пятницу, был отложен из-за рекордной 43-дневной приостановки работы правительства и теперь будет опубликован 16 декабря.

Экономисты считают, что рынок труда остаётся в состоянии «ни увольнения, ни найма». Руководство Федеральной резервной системы встретится на следующей неделе, чтобы принять решение по процентным ставкам. Пять из 12 членов Федерального комитета по открытым рынкам , устанавливающего ставки, с правом голоса высказались против дальнейшего снижения ставок или отнеслись к нему скептически, в то время как большинство из трёх членов Совета управляющих в Вашингтоне выступают за их снижение.

Стагнация на рынке труда объясняется сокращением предложения рабочей силы на фоне сокращения иммиграции, которое началось в последний год президентства бывшего президента Джо Байдена и ускорилось при администрации президента Дональда Трампа.

Интеграция искусственного интеллекта в некоторые рабочие роли также подрывает спрос на рабочую силу, причем больше всего страдают должности начального уровня.

Экономисты также утверждают, что торговая политика Трампа создала неопределенную экономическую среду, которая ограничила возможности предприятий, особенно малого бизнеса, по найму сотрудников.

Согласно отчету о заявлениях, число людей, получающих пособие по безработице после первой недели помощи, которая является приблизительным показателем занятости, сократилось на 4000 до 1,939 млн с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 22 ноября.

Высокий уровень так называемых постоянных заявок на пособие по безработице свидетельствует о неуклонном росте уровня безработицы. Уровень безработицы вырос с 4,3% в августе до 4,4% в сентябре.

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Достояние народа? ЕЦБ заявляет, что золото Италии не является политическим сокровищем

Уоррен Такунда

Экономический

Президент ЕЦБ Кристин Лагард предостерегла Италию от предложения объявить золото страны собственностью народа.

Этот шаг был предпринят в ответ на поправку к бюджету, предложенную правящей партией «Братья Италии», которая стремится изменить способ управления резервами.

Отвечая на вопрос депутата Европарламента от Италии Паскуале Тридико из «Движения пяти звезд», Лагард пояснила, что, согласно европейскому законодательству, хранение и управление резервами является исключительной ответственностью национального центрального банка каждого государства-члена.

«Банк Италии ничем не отличается от любого другого национального центрального банка», — заявила Лагард. «Это нетривиальный вопрос, поскольку Италия — третий по величине держатель золота среди центральных банков».

Такое заявление повторяет позицию ЕЦБ, изложенную в последний раз в 2019 году, когда партия «Лига» в Италии подняла тот же вопрос.

«С 2019 года мы прошли полный круг, ничего не изменилось», — заявила в среду президент ЕЦБ Кристин Лагард.

Что говорит европейское законодательство?

Заявления о владении золотыми резервами — это не просто изменения в регулировании, они затрагивают основополагающие принципы, определяющие независимость центральных банков в еврозоне.

ЕЦБ заявил в юридическом заключении во вторник: «Итальянским властям предлагается пересмотреть проект положения, в том числе с целью сохранения независимого выполнения Банком Италии основных задач, связанных с ЕСЦБ, в соответствии с Договором».

Согласно европейским соглашениям, хранение и управление резервами являются обязанностью национальных центральных банков. Формальное владение не упоминается, но совершенно ясно, кто осуществляет операционный и бухгалтерский контроль.

Автономия центрального банка — это гарантия того, что резервы, особенно золотые, останутся защищенными от политического давления или попыток использования их в бюджетных целях. Передача права собственности или неоднозначная переформулировка правила может открыть путь к политическому использованию золота, создав опасный прецедент для всей еврозоны.

Стабильность в еврозоне под угрозой

ЕЦБ отметил, что не видит «конкретной цели» предложения Италии, которое рискует поставить под сомнение баланс, обеспечивавший доверие к евро и финансовую стабильность отдельных государств-членов на протяжении многих лет.

Надежные национальные золотые резервы могут повысить доверие инвесторов к стране, а значит, внезапная смена руководства может подорвать воспринимаемую стабильность Италии и всей экосистемы еврозоны.

Имея более 2450 тонн золота, Италия превосходит многие другие страны по запасам золотых слитков, а значит, она крайне заинтересована в сохранении прозрачности управления ими.

На таком чувствительном рынке, как Италия, неправомерное использование золота может подорвать доверие инвесторов и, в свою очередь, увеличить стоимость государственного долга.

ЕЦБ также хочет избежать создания прецедента. Если одна страна в одностороннем порядке изменит систему своих резервов, другие могут почувствовать себя вправе сделать то же самое, что может иметь опасные последствия для стабильности еврозоны.

Первоначальная поправка партии «Братья Италии» гласила: «Золотые запасы, которыми управляет и которые хранит Банк Италии, принадлежат государству от имени итальянского народа».

Тем не менее, в последние дни это предложение было переформулировано, чтобы смягчить его.

Согласно новому тексту, данное положение «следует толковать таким образом, что золотые запасы, находящиеся в управлении и хранении Банка Италии, принадлежат итальянскому народу».

Источник: Евроньюс

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Нефть сохраняет рост на фоне переговоров по Украине и напряженности в Венесуэле

Адам

Товар

Цены на нефть выросли, поскольку инвесторы оценивали неясные перспективы прекращения огня на Украине и эскалацию напряженности между США и Венесуэлой.

Цена на нефть марки Brent составляла около 63 долларов за баррель после небольшого роста на 0,4% в среду, а цена на нефть марки West Texas Intermediate превысила 59 долларов. Президент США Дональд Трамп заявил, что встреча его посланника с президентом Владимиром Путиным прошла «достаточно хорошо», но признал, что исход мирного соглашения неопределён.

«Переговоры на высоком уровне между официальными лицами США и России не привели к дипломатическому прорыву в прекращении почти четырёхлетней войны на Украине, что делает перспективы окончания конфликта в ближайшем будущем маловероятными», — пишут аналитики RBC Capital Markets, включая Хелиму Крофт. «Мы бы предостерегли от чрезмерного энтузиазма по поводу будущих мирных переговоров, в которых не участвуют все заинтересованные стороны».

Отдельно Трамп подтвердил, что США вскоре начнут наносить удары по наркокартелям на территории Венесуэлы. Американские войска стягиваются в регион, и эта ситуация добавляет некоторую премию за риск к ценам на нефть, частично компенсируя опасения по поводу профицита, который, как ожидается, достигнет рекордного уровня в следующем году.

Нефть находится на пути к годовому падению, поскольку ОПЕК+ возобновляет простаивающую добычу, а другие производители увеличивают предложение. Ранее в этом году китайские закупки способствовали поддержанию рынка, но генеральный директор Hengli Petrochemical International Pte. Джанет Хонг считает, что спрос в стране будет низким как минимум до середины 2026 года.

«Неважно, насколько высок будет спрос, предложение всё равно будет огромным», — заявил главный экономист Trafigura Group Саад Рахим на саммите Financial Times Commodities Asia в Сингапуре в среду. «Цены, скорее всего, пойдут по пути наименьшего сопротивления вниз».

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Бессент заявил, что Совет управляющих Федеральной резервной системы может наложить вето на будущих президентов регионов

Уоррен Такунда

Экономический

Министр финансов Скотт Бессент заявил в среду, что он будет продвигать новое требование, согласно которому председатели региональных банков Федеральной резервной системы должны проживать в своих округах не менее трех лет, прежде чем вступать в должность. Этот шаг может дать Белому дому больше власти над независимым агентством.

Выступая на саммите DealBook в New York Times, Бессент раскритиковал нескольких президентов региональных банков ФРС, заявив, что они не из тех округов, которые они сейчас представляют, что «является отходом от первоначальной концепции» ФРС.

Бессент сообщил, что трое из 12 региональных президентов имеют связи с Нью-Йорком: двое ранее работали в Федеральном резерве Нью-Йорка, а третий — в инвестиционном банке Нью-Йорка.

«Так они представляют свой округ?» — спросил он. «Я собираюсь начать выступать, не задним числом, а в будущем, за то, чтобы региональные председатели федеральных резервов проживали в своём округе не менее трёх лет».

Бессент добавил, что не уверен, потребуется ли Конгрессу высказываться по поводу такого изменения. Согласно действующему законодательству, совет директоров ФРС, базирующийся в Вашингтоне, округ Колумбия, может блокировать назначение региональных президентов ФРС.

«Я полагаю, можно просто сказать: если кто-то не прожил в округе три года, мы наложим на него вето», — сказал Бессент.

В последние недели Бессент усилил критику в адрес 12 руководителей региональных банков ФРС после того, как несколько из них в серии выступлений открыто заявили о своих возражениях против снижения ключевой ставки ФРС на следующем заседании в декабре. Президент Дональд Трамп резко раскритиковал ФРС за то, что она не снизила краткосрочную процентную ставку быстрее. Снижение ставки ФРС может со временем снизить стоимость заимствований по ипотеке, автокредитам и кредитным картам.

Введение требования о резидентстве для президентов региональных банков станет очередной попыткой Белого дома усилить контроль над ФРС — институтом, который традиционно был независим от повседневной политики.

Федеральная резервная система стремится контролировать цены и стимулировать наём рабочей силы, устанавливая краткосрочную процентную ставку, которая влияет на стоимость заимствований в экономике в целом. Система имеет сложную структуру, включающую совет управляющих из семи человек, базирующийся в Вашингтоне, а также 12 региональных банков, обслуживающих определённые округа по всей территории Соединённых Штатов.

Семь управляющих и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка голосуют за каждое решение по процентной ставке, а четверо из оставшихся 11 президентов голосуют поочередно. Однако все президенты участвуют в заседаниях комитета ФРС по установлению процентных ставок.

Президенты региональных отделений ФРС назначаются советами, в состав которых входят лидеры местных и деловых сообществ.

Трое из семи членов совета директоров ФРС были назначены Трампом, и президент добивается увольнения губернатора Лизы Кук, что даст ему четвёртое место и большинство. Однако Кук подала в суд, чтобы сохранить свою должность, и Верховный суд постановил, что она может оставаться на своём посту, пока идёт судебная тяжба.

Трамп также рассматривает кандидатуру на замену Джерому Пауэллу, который завершит свой срок в мае. На выходных Трамп заявил: «Я знаю, кого выберу», но на заседании Кабинета министров во вторник заявил, что не объявит о своём выборе до начала следующего года. Кевин Хассетт, главный экономический советник Трампа, широко считается наиболее вероятным кандидатом Трампа.

Все три региональных президента, упомянутых Бессентом, были назначены относительно недавно. Лори Логан была назначена президентом Федерального резервного банка Далласа в августе 2022 года, до этого занимая руководящую должность в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, где управляла многотриллионным портфелем ФРС, состоящим преимущественно из государственных ценных бумаг. Альберто Мусалем стал президентом Федерального резервного банка Сент-Луиса в апреле 2024 года, а с 2014 по 2017 год занимал пост исполнительного вице-президента Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Бет Хэммак была назначена президентом Федерального резервного банка Кливленда в августе 2024 года после продолжительной карьеры в Goldman Sachs.

Мусалем — единственный из троих, кто в настоящее время голосует по вопросам денежно-кредитной политики. Он поддержал снижение ставки ФРС в сентябре и октябре. Однако в прошлом месяце он предположил, что в условиях высокой инфляции ФРС, вероятно, не сможет снизить ставку ещё сильнее.

Логан заявила, что проголосовала бы против снижения ставки в октябре, если бы имела право голоса, в то время как Хэммак заявила, что ключевая ставка ФРС должна оставаться высокой для борьбы с инфляцией. И Хэммак, и Логан будут голосовать за решения по ставке в следующем году.

В прошлом месяце в интервью телеканалу CNBC Бессент утверждал, что целью создания региональных федеральных банков было донести точку зрения их округов до решений ФРС по процентным ставкам и «разрушить нью-йоркский контроль» над установлением процентных ставок.

Источник: AP

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Фунт стерлингов стабилизировался после самого большого дневного скачка с апреля

Адам

Форекс

В четверг фунт стабилизировался по отношению к доллару после роста более чем на 1% накануне, что стало самым большим дневным скачком с апреля, поскольку пересмотренные в сторону повышения данные по деловой активности нарисовали более оптимистичную картину экономики.

Фунт стерлингов в последний раз снизился менее чем на 0,1% до $1,3348 после того, как ранее он достиг самого высокого уровня за последние пять недель на уровне $1,33585.

Композитный индекс менеджеров по закупкам Великобритании SP Global UK за ноябрь, который учитывает как сферу услуг, так и производственную деятельность, был пересмотрен в сторону повышения в среду, что оказало поддержку фунту.

«Перспективы роста не выглядят такими уж сдержанными, как предполагалось изначально», — отметила аналитик Danske Bank Кристин Кундбю-Нильсен.

БЮДЖЕТНЫЕ БЕСПОКОЙСТВА ОТСТУПАЮТ

Фунт подскочил на прошлой неделе после того, как долгожданный бюджет министра финансов Великобритании Рэйчел Ривз без особой суеты прошел проверку рынком облигаций.

Инвесторы были обеспокоены тем, что заявления Ривза, включавшие повышение налогов и масштабные расходы, могли отпугнуть инвесторов в облигации, что привело бы к росту доходности.

Однако с момента объявления на прошлой неделе британские процентные ставки по займам снизились.

«Правительство лейбористов на самом деле не оказало существенного влияния на рынки», — заявил Кундбю-Нильсен из Danske Bank.

«За последнюю неделю мы увидели, что часть бюджетного риска была исключена из цен».

Аналитики также заявили, что бюджетные меры вряд ли приведут к росту инфляции, что позволит Банку Англии снизить процентные ставки в ближайшей перспективе.

Рынки закладывают в 90% вероятность снижения ставки на заседании центрального банка в конце этого месяца.

По отношению к евро курс фунта практически не изменился и составил 87,44 пенса.

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Экономический рост в Бразилии замедляется, что усиливает ставки на снижение ставки

Глендон

Форекс

Экономический

Экономика Бразилии потеряла темпы в третьем квартале, что усилило ожидания того, что центральный банк снизит процентные ставки по заимствованиям, поскольку замедление экономической активности помогает обуздать устойчивую инфляцию.

Официальные данные, опубликованные в четверг, показали, что валовой внутренний продукт вырос на 0,1% в июле-сентябре по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже медианной оценки аналитиков, опрошенных Bloomberg, в 0,2%. По сравнению с аналогичным кварталом прошлого года ВВП вырос на 1,8%.

Данные по ВВП подтверждают растущее количество доказательств того, что жёсткая денежно-кредитная политика центрального банка наконец-то охлаждает сектор товаров и услуг. С процентными ставками, достигшими самого высокого уровня за почти два десятилетия, ведущая экономика Латинской Америки начинает терять обороты, несмотря на то, что глава центрального банка Габриэль Галиполо неоднократно предупреждал о постепенном замедлении экономического роста.

Этот сдвиг произошел сразу после резкого падения числа создаваемых рабочих мест в октябре, что стало поворотным моментом для рынка труда, который долгое время сопротивлялся последствиям ужесточения денежно-кредитной политики. Устойчивый рынок труда был одной из главных проблем для денежно-кредитных властей в их попытках сдержать экономическую активность и удержать инфляцию на целевом уровне.

В период с сентября 2024 года по июнь текущего года банк повысил стоимость заимствований на 4,5 процентных пункта.

«Это замедление экономики — хорошая новость для Центрального банка», — заявила Рафаэла Витория, главный экономист Inter. «Это признак того, что ставки положительно повлияли на снижение потребления».

Политики соберутся на следующей неделе на последнюю в этом году сессию комитета по денежно-кредитной политике, и инвесторы в целом ожидают, что ее официальное заявление будет содержать четкий намек на то, что снижение ставок начнется в январе.

Хотя сельское хозяйство и промышленность продемонстрировали скромный рост, сектор услуг — безусловно, крупнейший двигатель экономики Бразилии — практически не изменился, увеличившись всего на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом.

В номинальном выражении ВВП Бразилии в третьем квартале составил 3,2 трлн реалов.

В 2024 году экспорт товаров и услуг составил 18% экономики. 50%-ные пошлины США на бразильский экспорт, введенные по распоряжению президента Дональда Трампа, первоначально вступили в силу в августе, что вызвало опасения, что экономика Бразилии может потерять почти 1% роста.

Однако существенное сокращение пошлин США, а также перенаправление бразильских товаров на другие рынки помогли сохранить общий уровень экспорта Бразилии практически неизменным.

Однако экономисты по-прежнему обеспокоены возможными долгосрочными последствиями тарифного наступления Вашингтона.

«Пока что пошлины создают дефляционный шок за рубежом, снижая цены на сырьевые товары и замедляя мировую экономическую активность. Однако Бразилия выигрывает от высоких цен на сырьевые товары», — добавил Витория.