Новый план Сэйлора по биткоинам на сумму 4,2 млрд долларов призван успокоить скептиков

Криптовалюта

Акции

Краткое содержание:

Чтобы успокоить акционеров, Strategy пообещала не выпускать новые обыкновенные акции стоимостью менее 2,5 ее чистых активов, за исключением случаев покрытия процентов по долгу или выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Майкл Сэйлор не отступает. Соучредитель Strategy готовится продать привилегированные акции ещё на 4,2 миллиарда долларов, чтобы подкрепить свою последнюю ставку на биткоин, одновременно бросая спасательный круг инвесторам, обеспокоенным тем, что он размывает их дотла.

План, представленный в четверг вместе с отчетом о прибыли за второй квартал, является последним ответом Сэйлора на главный вопрос, нависший над его акциями: как долго он сможет продолжать использовать высокую премию для финансирования все более крупных покупок биткоинов?

Чтобы успокоить акционеров, Strategy пообещала не выпускать новые обыкновенные акции стоимостью менее 2,5 от её чистой стоимости активов, за исключением случаев покрытия процентов по долгу или дивидендов по привилегированным акциям. В то же время Saylor продолжит «конъюнктурно» использовать рынок, когда премия высока, превращая продажу акций в новые покупки биткоинов.

Этот шаг преследует сразу две цели: он фиксирует площадку, призванную успокоить скептически настроенных акционеров, и даёт компании больше средств для продолжения покупки биткоинов. Это двойная игра, которая напрямую противопоставляет Сэйлора управляющим хедж-фондов, таким как Джим Чанос, которые делают ставку на падение премии компании.

«Это успокоит акционеров, обеспокоенных потенциальным размыванием акций», — заявил Брайан Добсон, управляющий директор по исследованиям акций Disruptive Technology Equity Research в брокерской компании Clear Street. «Рынок позитивно реагирует на акции Strategy. Спрос есть, о чём свидетельствует значительный прирост капитала».

Это последний из серии финансовых маневров, которые превратили некогда малоизвестную фирму-разработчика ПО в доверенного лица Bitcoin с кредитным плечом.

Этот двойной ход демонстрирует мастерство Сэйлора на рынках капитала в периоды роста цифровых активов: он использует установленный им самим минимальный уровень, чтобы успокоить критиков, и одновременно вооружает компанию свежими средствами, чтобы продолжать покупать биткоины.

Компания, официально известная как MicroStrategy Inc., уже привлекла более 10 миллиардов долларов в этом году посредством акций и структурных предложений, что пополнило её баланс биткоинами на сумму 74 миллиарда долларов. С момента первой покупки криптовалюты Сэйлором акции компании выросли на 3300%, обогнав сам биткоин и вынудив хедж-фонды вступить в серьёзную борьбу за жизнеспособность его стратегии, основанной на премиальных активах.

С момента первой покупки биткоинов Strategy в 2020 году Сэйлор продал акции, выпустил различные виды долговых обязательств и разместил пакеты привилегированных акций поверх них. Тем самым он вдохновил целую армию подражателей и дал толчок развитию новой индустрии публичных компаний, следующих так называемой казначейской стратегии, направленной на покупку и хранение криптовалют.

Хорошие времена

Поскольку акции Strategy торгуются значительно выше стоимости её биткоина, компания может продавать акции по завышенным ценам, покупать больше биткоинов и, в свою очередь, усиливать эту премию. Критики предупреждают, что этот рефлексивный цикл может оборваться, если настроения изменятся. На данный момент способность Сэйлора превращать фондовые рынки в инструмент финансирования биткоинов превратила его фирму одновременно и в инструмент криптовалюты, и в точку опоры для критиков, делающих ставку на крах спреда.

Компания подтвердила, что зафиксировала нереализованную прибыль в размере около 14 миллиардов долларов во втором квартале. После вычета отложенных налогов чистая прибыль компании, занимающейся казначейскими операциями с биткоинами, составила 10 миллиардов долларов, или 32,60 доллара на акцию, говорится в заявлении компании. Эта привлекательная выгода, впервые раскрытая в начале месяца, стала результатом роста цены биткоина и недавнего изменения в бухгалтерском учете.

Спрос на акции может колебаться в зависимости от цены биткоина. В этом году компании пришлось «подсластить» одно из своих предыдущих размещений привилегированных акций существенной скидкой, чтобы привлечь покупателей, чувствительных к цене.

Буквально на прошлой неделе компания выпустила новый вид привилегированных акций, получивший название Stretch, стоимость которых выросла с 500 миллионов до более чем 2 миллиардов долларов. Это стало ещё одним шагом, продемонстрировавшим, насколько искусно Сэйлор может превращать финансовую инженерию в крипто-огневую мощь. По крайней мере, пока.

«Увеличение объёма выпуска привилегированных акций Strategy — это серьёзное отражение рыночного спроса на их предложение Stretch Preferred Stock», — заявил Тайлер Эванс, соучредитель и главный инвестиционный директор UTXO Management. «У них уже были похожие увеличения объёма выпуска привилегированных акций, но этот раз — просто поразительный результат».

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение