Набиуллина рассказала, что будет, если при нехватке ресурсов подстегивать спрос

Центральный банк

Экономический

Краткое содержание:

Он просто весь уйдет в ускорение инфляции. А экономика начнет замедляться. Более того, возникнет риск свалиться в глубокую рецессию. При высокой и ускоряющейся инфляции экономика уязвима, она плохо слушается руля. И нам в наших обстоятельствах этого позволить нельзя.

В последние годы инфляция стала одним из ключевых экономических вызовов для многих стран, и Россия не является исключением. Высокий уровень инфляции ведет к снижению покупательной способности граждан, подрывает доверие к национальной валюте и затрудняет долгосрочное планирование как для бизнеса, так и для обычных людей. В таких условиях Центральный банк России определил своей главной миссией контроль за инфляцией, что, по мнению его представителей, является лучшим способом обеспечения устойчивого экономического роста и защиты реальных доходов граждан.

Центральный банк России считает, что его основная задача - удержание инфляции. В статье рассматриваются успешные шаги, предпринятые для достижения этой цели в период с 2017 по 2020 годы, а также вызовы, стоящие перед страной в настоящем времени.

Успехи прошлых лет: контроль инфляции и развитие кредитования

В период с 2017 по 2020 годы Центральный банк России смог снизить инфляцию до целевого уровня в 4% и удерживать её на этом уровне, что, безусловно, является важным достижением. В этот период в стране активно развивалось долгосрочное кредитование, включая ипотечное, без необходимости в широких льготных программах. Банки смогли снизить процентные ставки, опираясь на устойчиво низкую инфляцию. Это позволило не только повысить доступность кредитов для населения, но и способствовало развитию экономики в целом.

Этот период можно охарактеризовать как относительно спокойный для мировой экономики, и стандартные механизмы снижения инфляции, применяемые во многих странах, работали и в России. Однако ситуация резко изменилась с началом пандемии COVID-19 и последующим введением экономических санкций.

Текущие экономические вызовы: инфляция снова на повестке дня

Сегодняшняя экономическая ситуация значительно отличается от той, что была несколько лет назад. Центральный банк России сталкивается с новыми вызовами, вызванными геополитической нестабильностью и экономическими санкциями. Несмотря на это, регулятор считает своей задачей продолжение работы по снижению инфляции и утверждает, что для достижения этой цели потребуется больше времени и усилий.

В августе прошлого года Центральный банк резко повысил ключевую ставку и довел её до 16% в декабре, что, по мнению его представителей, должно было привести к замедлению инфляции. Однако, хотя в первом квартале 2024 года инфляция действительно замедлилась, во втором квартале наблюдался обратный тренд. Компании продолжали активно привлекать кредиты, несмотря на высокие ставки, что связано с рядом факторов.

Почему компании продолжают брать кредиты?

Одной из причин, почему компании продолжают брать кредиты даже при высоких ставках, является их надежда на скорое снижение ставок. Такой сценарий уже реализовывался в 2015 и 2022 годах, когда Центральный банк после резкого повышения ставок быстро их снижал. Однако текущая ситуация требует иного подхода: ставка повышается для контроля инфляции и предотвращения её дальнейшего роста.

Дополнительным фактором является рост прибыли компаний, что делает их более устойчивыми к высоким процентным ставкам. Многие предприятия видят в этом возможность для инвестиций в освобождающиеся ниши на рынке, что побуждает их привлекать кредиты.

Также стоит отметить влияние бюджетного стимулирования и государственной поддержки, которые создают дополнительный спрос на кредиты, особенно в случае крупных государственных контрактов.

Почему важен контроль инфляции?

Некоторые эксперты задаются вопросом, почему Центральный банк так настойчиво стремится снизить инфляцию до уровня 4%, когда, казалось бы, уровень в 6-8% мог бы стимулировать экономический рост за счет увеличения доступности кредитов и покупательской способности населения. Однако такая точка зрения представляет собой опасную иллюзию.

Высокая инфляция — это сигнал о дисбалансе в экономике, сравнимый с высокой температурой у человека. Она указывает на проблемы в финансовой системе и может привести к замедлению экономического роста или даже рецессии. В условиях, когда экономике не хватает физических ресурсов для удовлетворения спроса, чрезмерный рост инфляции только усугубит проблемы.

Резервы свободных рабочих рук и производственных мощностей практически исчерпаны, и для обеспечения устойчивого экономического роста необходимо сосредоточиться на повышении производительности труда и внедрении новых технологий. Это требует значительных инвестиций, которые возможны только при стабильно низкой инфляции.

Поддержка инвестиций и защита прав акционеров

Важным аспектом экономической политики Центрального банка является поддержка инвестиций и развитие фондового рынка. Компании должны иметь возможность привлекать средства на бирже, и для этого необходимы стимулы как для эмитентов, так и для инвесторов. Спрос на акции растет, и важной задачей является обеспечение прозрачности и доступности информации для инвесторов.

Центральный банк также уделяет внимание защите прав миноритарных акционеров, особенно в условиях ограничений, введенных в 2022 году. Эти ограничения негативно сказываются на правах акционеров и снижают мотивацию для инвестиций в акции. Центральный банк считает, что такие ограничения должны оставаться только для акционеров из недружественных стран.

Государственная поддержка и кредитование

Существенным элементом поддержки экономики является государственное стимулирование. Однако, по мнению Центрального банка, необходимо более тщательно координировать инструменты государственной поддержки, чтобы избежать чрезмерного субсидирования кредитов. Основное внимание должно быть уделено технологическому развитию и проектам, способствующим экономическому суверенитету.

Льготное кредитование должно быть строго адресным и направленным на достижение конкретных экономических и социальных целей. В противном случае это может привести к росту инфляции и подрыву стабильности финансовой системы.

Трансграничные расчеты и внедрение цифрового рубля

Одной из актуальных тем является развитие трансграничных расчетов в национальных валютах. Центральный банк активно работает над сокращением зависимости от доллара и евро и использует независимые каналы передачи финансовых сообщений. Стратегия включает переход на расчеты в национальных валютах в рамках сотрудничества с партнерами по БРИКС и внедрение новых финансовых технологий, таких как цифровые валюты.

В частности, Россия планирует расширить пилотный проект по цифровому рублю, который должен стать привычной частью финансовой системы к 2025 году. Это позволит снизить издержки для бизнеса и обеспечит бесплатные переводы для граждан.

Борьба с мошенничеством и защита прав потребителей

Центральный банк также активно занимается борьбой с финансовым мошенничеством. Важной мерой является обмен данными о дропперах, через которых выводятся похищенные деньги. Банки теперь обязаны отключать таких пользователей от дистанционного обслуживания, что затрудняет мошеннические операции.

Также обсуждаются меры по усилению защиты граждан от кредитного мошенничества, в том числе введение периода охлаждения для крупных кредитов и усиление идентификации заемщиков в микрофинансовых организациях.

Заключение

Контроль инфляции остается ключевой задачей Центрального банка России. Несмотря на вызовы, стоящие перед экономикой, регулятор уверен в необходимости сохранения низкой инфляции для обеспечения устойчивого экономического роста и защиты доходов граждан. Это требует скоординированных усилий и поддержки со стороны государства, бизнеса и общества. Введение новых финансовых технологий и защита прав потребителей являются важными элементами этой политики. Центральный банк готов к конструктивному диалогу и продолжению работы по обеспечению экономической стабильности страны.

Источник: ProFinance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные