Мировое потребление нефти достигло исторического максимума

Ежегодно «Статистический обзор мировой энергетики» предоставляет важную информацию о глобальных энергетических тенденциях. Издание 2025 года, опубликованное Энергетическим институтом совместно с KPMG и Kearney, отражает данные за весь 2024 год и показывает, что мировая добыча и потребление нефти остаются относительно стабильными, но при этом наблюдаются существенные изменения.

Эти сдвиги отражают не только меняющуюся геополитику и модели экономического восстановления, но и более долгосрочные вопросы, связанные с энергетической безопасностью, инвестиционными приоритетами и неравномерной глобальной динамикой в сторону декарбонизации.

Мировое потребление нефти достигло нового максимума

В 2024 году мировое потребление нефти (без учёта биотоплива, но с учётом угля и продуктов переработки природного газа) достигло 101,8 млн баррелей в сутки. Это исторический максимум, который немного превышает показатель 2023 года – на 0,7%. В среднем спрос на нефть за последнее десятилетие увеличивался на 1% в год, что было обусловлено почти исключительно странами, не входящими в ОЭСР.

США остаются крупнейшим в мире потребителем нефти, обеспечивая 18,7% мирового спроса. Ежедневное потребление в США немного снизилось по сравнению с 2023 годом, но за последнее десятилетие оно увеличивалось в среднем на 0,5% в год.

Китай был вторым по величине потребителем нефти в мире, обеспечивая 16,1% мирового спроса. Его ежедневное потребление в 2024 году сократилось на 1,2% до 16,4 млн баррелей в сутки. Это снижение значительно отличается от среднегодового роста на 4% за последнее десятилетие, что означает, что спрос на нефть в Китае, возможно, демонстрирует признаки стабилизации. В связи с замедлением экономического роста и стремлениями к электрификации транспорта некоторые аналитики предполагают, что Китай, возможно, приближается к долгосрочному пику спроса на нефть.

Тем временем потребление нефти в Индии продолжает расти, увеличившись на 3,1% в годовом исчислении до 5,6 млн баррелей в сутки. Экономический рост страны и рост среднего класса продолжают стимулировать рост, что позволяет Индии в течение нескольких лет стать третьим по величине потребителем нефти в мире.

В странах ОЭСР наблюдались умеренные изменения спроса на нефть (+0,1%), в то время как в странах, не входящих в ОЭСР, спрос вырос на 1,2%.

США лидируют среди всех производителей по новому рекорду

Что касается добычи, то мировая добыча нефти (включая газовый конденсат и другие жидкости) достигла рекордных 96,9 млн баррелей в сутки. Это на 1,8 млн баррелей больше, чем на пике до пандемии, и примерно на 9% выше минимумов, наблюдавшихся во время спада, вызванного COVID-19. На первый взгляд, это история устойчивости и восстановления. Но если копнуть глубже, то цифры откроют более сложную картину.

США продолжают лидировать в мире по общему объёму добычи нефти, достигая 20,1 млн баррелей в сутки. Однако эта цифра включает в себя значительную долю газоконденсата — побочных продуктов, таких как этан и пропан, которые обычно не используются напрямую в качестве транспортного топлива, но могут служить сырьем для нефтеперерабатывающих заводов.

Если не считать эти показатели, то добыча сырой нефти и конденсата в США (то есть тот вид продукции, который большинство аналитиков считают «настоящей нефтью») составляет 13,2 млн баррелей в сутки. Хотя это очередной рекорд добычи, рост на 2% по сравнению с 2023 годом составил менее половины среднегодового прироста в 4,2% за предыдущее десятилетие, что может свидетельствовать о том, что добыча в США близка к стабилизации.

Россия занимает второе место с показателем 10,2 млн баррелей в сутки сырой нефти и конденсата. Этот показатель снизился на 3,1% по сравнению с 2023 годом, в основном из-за западных санкций и логистических ограничений. Тем не менее, российский экспорт в Китай и Индию оставался стабильным, что помогло стране сохранить свою значимость на мировых энергетических рынках, несмотря на дипломатическую изоляцию.

В Саудовской Аравии добыча также упала на 4,2%. В 2024 году Саудовская Аравия заняла третье место с показателем в 9,2 млн баррелей в сутки, что является самым низким показателем с 2011 года. Снижение добычи обусловлено как добровольным сокращением добычи для поддержания цен, так и долгосрочными вопросами о резервных мощностях королевства на фоне крупных внутренних инвестиций в нефтепереработку и нефтехимию.

Доказанные запасы

Статистический обзор также проливает свет на мировые запасы нефти, хотя данные доступны только по состоянию на конец 2020 года. На тот момент мировые доказанные запасы нефти составляли 1,7 триллиона баррелей — этого было достаточно для поддержания текущего уровня добычи в течение примерно 53,5 лет. Однако распределение этих запасов остаётся крайне неравномерным.

Венесуэла по-прежнему обладает крупнейшими доказанными запасами – 304 млрд баррелей, но значительная часть этой нефти тяжёлая и трудноизвлекаемая. Саудовская Аравия занимает второе место с 298 млрд баррелей, за ней следует Иран с 158 млрд. Запасы США, напротив, составляют 69 млрд баррелей, что отражает как зрелую базу добычи, так и более консервативную систему классификации запасов.

Необычные события и новые темы

Данные этого года выявили несколько примечательных тенденций:

• Снижение добычи в Саудовской Аравии: Снижение добычи в Саудовской Аравии имеет важное значение не только потому, что оно является самым низким за более чем десятилетие, но и потому, что оно сигнализирует об изменении того, как Королевство может сбалансировать ценовую стабильность с долей на рынке.

• Эффективность добычи в США и газоконденсат: Хотя США по-прежнему остаются крупнейшим производителем нефти, всё большую долю её добычи составляет газоконденсат, который подходит не для всех применений и требует различной нефтеперерабатывающей инфраструктуры. Эта динамика влияет на стратегии нефтепереработки.

• Вялый рост мировых резервов: Относительное отсутствие роста резервов, несмотря на активное потребление, отражает нерешительность инвесторов в значительной части отрасли. Это может создать долгосрочные проблемы с предложением, если спрос не снизится.

• Подъём Индии: Рост Индии как крупного центра спроса, при относительно небольшом объёме внутренней добычи, делает её одной из самых стратегически важных стран на рынке нефти. Её политические решения в области хранения, переработки и возобновляемых источников энергии будут определять будущую динамику спроса.

• Подъём Гайаны: Стремительный рост добычи Гайаны с нуля до более чем 600 000 баррелей в сутки всего за пять лет стал одним из самых быстрых в истории нефтяной отрасли. С запасами, оцениваемыми в 11 миллиардов баррелей, Гайана, по прогнозам, вскоре достигнет 1 миллиона баррелей в сутки, что потенциально позволит ей войти в пятёрку крупнейших мировых производителей в течение десятилетия.

Перспективы: стабильность или напряжение?

В 2024 году на рынках нефти царило нестабильное равновесие. С одной стороны, добыча и потребление были тесно связаны, а волатильность цен была относительно сдержанной. С другой стороны, факторы, поддерживающие этот баланс — координация действий ОПЕК+, устойчивость сланцевой добычи США и сдержанный рост мирового спроса — подвержены нарушениям.

Заглядывая вперед, возникает несколько вопросов:

• Начнет ли спрос на нефть в Китае снижаться в абсолютном выражении?

• Сможет ли американская сланцевая промышленность поддерживать добычу без масштабных реинвестиций?

• Нарушат ли геополитические риски на Ближнем Востоке, в России или где-либо еще хрупкий баланс спроса и предложения?

Это не просто рыночные вопросы — это стратегические вопросы, которые влияют на мировую инфляцию, торговлю и энергетическую безопасность.

Заключительные мысли

Статистический обзор за 2025 год подтверждает, что нефть по-прежнему играет важную роль в мировой экономике. Спрос в развивающихся странах растёт, добыча по-прежнему сосредоточена в руках небольшого числа игроков, а нестабильность поставок сохраняется.

В ближайшие недели я продолжу анализировать ключевые выводы Статистического обзора, включая тенденции в области природного газа, угля, возобновляемых источников энергии и атомной энергетики. Однако данные по нефти ясно показывают одно: в мире, всё больше фокусирующемся на энергетическом переходе, значение нефти — как экономическое, так и геополитическое — никуда не делось.

Источник: Zero Hedge