Китай предоставит редкие данные о запасах платины в связи с обострением рынка

Гуанчжоуская фьючерсная биржа опубликует данные о запасах платины и палладия, когда запустит первый в Китае рынок деривативов на эти драгоценные металлы, что позволит получить редкую информацию о спросе.

По словам людей, знакомых с ситуацией и пожелавших остаться анонимными, поскольку они не уполномочены делать публичные заявления, биржа, которая на прошлой неделе получила одобрение на размещение первого в Китае рынка фьючерсов на металлы, будет ежедневно публиковать обновленную информацию о складских запасах по ордерам, лежащим в основе контрактов с физическими расчетами.

Хотя покупка и продажа металла на бирже составит лишь часть от общего объёма торговли платиной и палладием в Китае, эти запасы дадут ценную информацию о динамике спроса и предложения на одном из крупнейших мировых рынков. В настоящее время официальных данных о запасах платины и палладия в Китае нет, хотя Шанхайская золотая биржа предлагает спотовые контракты на оба металла.

Стоимость платины, также используемой в каталитических нейтрализаторах для снижения выбросов автомобилей, в этом году выросла почти на 80%, обогнав даже золото. Многолетний дефицит поставок усугубился опасениями по поводу пошлин, из-за которых большие объёмы металла оказались на складах США, а также китайским импортом, который превзошёл прогнозы внутреннего потребления. Поскольку Китай производит мало собственной платины и строго контролирует её экспорт, каждая унция, поступающая в страну, лишает мировой рынок ликвидности.

Новые контракты «повысят прозрачность внутреннего рынка», заявил Дэн Вэйбинь, региональный руководитель Азиатско-Тихоокеанского региона Всемирного совета по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council). По его оценкам, фьючерсная торговля начнётся через несколько недель, хотя дата пока не объявлена. Гуанчжоуская фьючерсная биржа отказалась от комментариев.

Запасы платины остаются загадкой для инвесторов не только в Китае. На лондонском рынке также нет публично доступных данных о запасах, отчасти потому, что большая часть металла хранится в виде гранул или порошка в частных хранилищах нескольких специализированных маркет-мейкеров. В отличие от золота и серебра, которые в основном хранятся в виде слитков в хранилищах, поддерживающих рынок, и по которым публикуются ежемесячные данные о запасах.

Хотя данные о запасах предприятий, связанных с Нью-Йоркской товарной биржей, доступны, металл там принимается только в литых пластинах или слитках. Новые китайские контракты также будут принимать металл в порошкообразной или губчатой ​​форме, что делает Гуанчжоу первой биржей, разрешившей поставку губчатого металла, который обычно используется в промышленности.

Высокий спрос на платину со стороны Китая создал напряженность на лондонском рынке. В частности, закупки ускорились в прошлом месяце перед отменой 1 ноября давней налоговой льготы, которой пользовалась государственная торговая компания China Platinum Co. Тим Мюррей, директор по управлению драгоценными металлами Johnson Matthey Plc, сообщил, что «значительный объем металла» был отправлен в Китай до истечения этого срока.

Спешка по приобретению физического металла привела к росту цен и ставок аренды, а заоблачные процентные ставки по займам затрудняли торговлю. «Я занимаюсь этим уже около 36 лет и никогда не видел ничего подобного в платине», — заявил Мюррей на ежегодной встрече Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов в прошлом месяце в Японии.

Ожидается, что промышленный спрос на платину в Китае будет дополнять инвестиционные закупки, что ещё больше истощит запасы. Более медленное, чем ожидалось, внедрение электромобилей, а это означает, что спрос на автомобили с ДВС и платину в их каталитических нейтрализаторах остаётся высоким дольше, способствует снижению спроса.

По словам Мюррея, учитывая высокую стоимость заимствования платины, промышленные потребители, продлевающие аренду металла, в конечном итоге могут решить выкупить платину напрямую. Это приведёт к дальнейшему росту цен.

Между тем, запуск контрактов Гуанчжоу откроет возможности для арбитража на рынке, который уже привлёк множество спекулянтов в этом году, заявил Дэн из инвестиционного совета. «Всё больше инвесторов будут обращать внимание на динамику в Китае, что, в свою очередь, усилит его влияние на мировые цены», — сказал он.

Закупки Китаем американской сои, похоже, прекратились менее чем через две недели после того, как США объявили о широкомасштабном торговом перемирии, которое ознаменовало потепление отношений между двумя крупнейшими экономиками мира.

По словам осведомленных источников, китайские налоговые органы впервые обязали гигантов электронной коммерции, включая Amazon.com Inc., предоставить данные о продажах. Это редкая мера по борьбе с уклонением от уплаты налогов со стороны торговцев, использующих онлайн-платформы для трансграничного бизнеса.

Агентство по кибербезопасности Китая обвинило американское правительство в организации кражи биткоинов на сумму около 13 миллиардов долларов, что стало очередной попыткой Китая приписать США ответственность за крупные кибератаки.

Источник: Bloomberg Europe