Как санкции заставили партнеров китайского НПЗ уйти, усилив его зависимость от нефти РФ

Reuters

Intercontinental Exchange

Китайский нефтеперерабатывающий завод Shandong Yulong Petrochemical стоимостью $20 миллиардов задумывался как проект в центре модернизации в провинции Шаньдун.

Амбиции Yulong вести бизнес с крупнейшими мировыми игроками, опираясь на поддержку Пекина в модернизации нефтеперерабатывающего сектора, оказались под ударом 15 октября, когда Великобритания ввела санкции против компании за торговлю российской нефтью. Спустя неделю к санкциям присоединился Евросоюз. При этом ни Лондон, ни Брюссель не обвинили Yulong в нарушении ценового потолка.

Эффект был мгновенным: поставщики за пределами РФ, зарубежные клиенты, банки и контрагенты стали сворачивать сотрудничество, не оставив Yulong другого варианта кроме как закупать еще больше российской нефти.

Санкции против Yulong ознаменовали усиление западных мер, направленных на ограничение поставок российской нефти. Ранее западные санкции в отношении китайских компаний затрагивали преимущественно небольших операторов, часто за нарушение американского запрета на импорт иранской нефти.

Yulong не ответила на просьбу Рейтер о комментарии.

In addition to these volumes, China separately imports Russian oil via pipelines — Thomson ReutersChina's crude seaborne imports from top suppliers

"Эти шаги являются частью формирующейся тенденции в подходе Великобритании и Евросоюза к санкциям: они направлены против субъектов из третьих стран, которые, как считается, действуют вразрез с целями внешней политики ЕС и Великобритании", - сказал Александр Брандт из Reed Smith.

"Подобные меры все больше напоминают вторичные санкции США", - сказал он.

В течение нескольких дней после британских санкций крупные поставщики Yulong, включая BP , TotalEnergies , Saudi Aramco , PetroChina и Trafigura отменили отгрузки, опасаясь вторичных санкций.

По словам источников, знакомых с ситуацией, сотрудники в новом офисе Yulong в Сингапуре, являющемся основным контрагентом в договорах на международные поставки, потеряли доступ к сервисам, включая торговую платформу ICE, данные LSEG и услуги как минимум одного европейского брокера.

ICE и LSEG отказались прокомментировать эту информацию.

Работу с офисом прекратил также ряд банков, сказали собеседники Рейтер. Согласно данным Управления по бухгалтерскому учету и корпоративному регулированию, среди банков Yulong в Сингапуре были местные филиалы Agricultural Bank of China и Bank of China , а также UOB и OCBC .

"Группа OCBC всегда строго соблюдала нашу жесткую политику в сфере санкций, а также законы и нормативные акты всех юрисдикций, в которых группа осуществляет свою деятельность", — сказал представитель OCBC.

Ни один из других банков не ответил на запросы о комментарии.

Зарубежные клиенты Yulong также заняли осторожную позицию: постоянные покупатели, такие как трейдеры Vitol и Gunvor, приостановили отгрузки нефтехимической продукции с 13 ноября, когда вступили в силу санкции, сказали два источника, знакомые с ситуацией.

Китайская Wanhua Chemicals , у которой есть ряд западных клиентов, также прекратила закупки бензола, сообщили три источника.

Vitol отклонила просьбу прокомментировать эту информацию. Wanhua и Gunvor не ответили на запросы Рейтер.

В течение нескольких дней поставщики Yulong отменили как минимум полдюжины поставок.

Индийская нефтеперерабатывающая компания Nayara, принадлежащая российским владельцам, также лишилась многих контрагентов, когда в июле ЕС ввел против нее санкции за закупки российской нефти. С тех пор она импортировала нефть исключительно из России.

По словам Раджеша Чопры из XAnalysts увеличение закупок российской нефти попавшими под санкции НПЗ является непреднамеренным эффектом ограничений.

"Эти санкции оказываются контрпродуктивными: вместо прекращения переработки российской нефти этими комплексами они не оставляют подсанкционным НПЗ иного выбора, кроме как перерабатывать больше российской нефти", - сказал аналитик.

Лондон отклонил просьбу Рейтер о комментарии, а Брюссель не ответил на запрос Рейтер.

Чтобы восполнить дефицит, возникший из-за ухода основных поставщиков, Yulong приобрела 15 партий российской нефти на ноябрь, примерно удвоив обычный месячный объем закупок, сказали трейдеры. По их словам, Yulong законтрактовала также более 10 партий российского сырья с поставкой в декабре.

Yulong запустила в прошлом году НПЗ мощностью 400.000 баррелей в сутки, наладив поставки из Омана, Объединенных Арабских Эмиратов, Канады и России.

До введения санкций поставки из РФ составляли от 40% до 50% всех закупок Yulong, сообщили три трейдера и два аналитика. Таким образом, нефтепереработчик являлся крупнейшим клиентом Москвы в Китае. В настоящее время, по словам ряда трейдеров, на российское сырье приходится большая часть, если не весь импорт Yulong.

При ограниченных альтернативах трейдеры ожидают, что Yulong будет наращивать закупки российской нефти, которая при текущей скидке более чем в $5 к ближневосточному бенчмарку может улучшить маржу убыточной компании.

"В целом, не было бы счастья, да несчастье помогло, - сказал китайский топ-менеджер, работающий с нефтью из РФ. - Дешевое и доступное российское сырье дает Yulong простор для мощного и беспрепятственного роста".

Участники рынка ожидают, что Yulong найдет способы обойти западные ограничения.

Более 10 трейдеров сообщили, что компания уже перенаправляет больше нефтехимической продукции на внутренний рынок после прекращения закупок иностранными клиентами. Новое производственное подразделение, которое Yulong планирует запустить в 2026 году, сможет принять еще больше продукции.

По словам трех трейдеров, нефтепереработчику, чьи ноябрьские закупки российской нефти обойдутся примерно в $660 миллионов исходя из рыночных цен, также необходимо найти новые каналы финансирования, и компания может увеличить привлечение средств у китайских небанковских кредитных организаций.

Yulong может также кредитоваться у своих российских поставщиков, учитывая, что теперь компания стала еще более крупным клиентом, отмечает топ-менеджер китайской фирмы.

($1 = 7,1230 китайского юаня)

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Экспорт нефти по трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейхан в янв-окт сократился на 5,9%

Reuters

BP PLC

-0.03%

Экспорт нефти по трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД), оператором которого является британская BP , в январе-октябре 2025 года сократился до 22,760 миллиона тонн с 24,180 миллиона за аналогичный период предыдущего года, сообщил Государственный комитет статистики Азербайджана.

Объем прокачки транзитной нефти по БТД за отчетный период сократился до 3,391 миллиона тонн с 4,475 миллиона тонн.

Азербайджан прокачал по БТД 74,4% совокупного объема транспортируемой нефти, составившего в январе-октябре текущего года 30,580 миллиона тонн. Помимо Азербайджана нефть по БТД экспортируют Казахстан и Туркмения.

Общая протяженность БТД, доставляющего нефть в турецкий порт Джейхан на побережье Средиземного моря для дальнейшей отгрузки танкерными партиями, составляет 1.768 километров. Мощность трубопровода позволяет экспортировать 1,2 миллиона баррелей нефти в сутки. Проект трубопровода позволяет увеличить мощность до 2,2 миллиона баррелей в сутки.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

КМГ повысил прогноз добычи на Кашагане и Карачаганаке в 25г

Reuters

Казахстанский Казмунайгаз (КМГ) 4 повысил прогноз добычи на 2025 год на гигантском месторождении Кашаган и на крупном Карачаганак, говорится в сообщении компании.

Прогноз на Кашагане увеличен до 18,25 миллиона тонн с 17,8 миллиона тонн, на Карачаганаке до 11,20 миллиона тонн по сравнению с более ранней оценкой 11,14 миллиона тонн.

По итогам 9 месяцев 2025 года на Кашаганском месторождении добыто 13,6 миллион тонн нефти, на Карачаганаке 8,23 миллиона тонн нефти.

Крупнейшая в стране нефтегазовая госкомпания Казмунайгаз входит в консорциумы по разработке обоих месторождений.

Кашаган, одно из крупнейших нефтяных месторождений Казахстана, разрабатывается консорциумом North Caspian Operating Company (NCOC), в который входят TotalEnergies (16,88%), Казмунайгаз 4 (16,88%), Eni (16,81%), Exxon Mobil (16,81%), Shell (16,81%), China National Petroleum Corporation (8,33%) и Inpex (7,56%).

Разработку Карачаганака осуществляет международный консорциум KPO в составе которого Shell (29,25%), Eni (29,25%), Chevron (18%), НК Лукойл (13,5%), Казмунайгаз 4 (10%).

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Прибыль TotalEnergies упала на 2,4% в 3кв

Reuters

TotalEnergies

-0.21%

• Французский нефтяной гигант TotalEnergies отчитался в четверг о падении прибыли на 2,4% в третьем квартале, несмотря на наращивание производства и маржи нефтепереработки.

• Скорректированная чистая прибыль снизилась до $4 миллиардов с $4,1 миллиарда годом ранее.

• Результат совпал с составленным LSEG консенсус-прогнозом аналитиков.

• TotalEnergies подтвердила, что сократит объем обратного выкупа акций в четвертом квартале до $1,5 миллиарда.

• Третьи промежуточные дивиденды составили 0,85 евро на акцию, что на 7,6% выше, чем годом ранее.

• Total также сообщила, что перекрестный листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже назначен на 8 декабря.

• Акции TotalEnergies к 12:22 МСК упали на 2,2%.

A view of quarterly adjusted net income from Paris-listed energy company TotalEnergies from 2019 to 2025. — Thomson ReutersTotalEnergies' quarterly profits, 2019-2025

A linear graph showing the margins for refining crude oil into fuels in Europe for French oil major TotalEnergies, from 2020 to 2025. — Thomson ReutersEuropean refining margins are recovering

A line chart showing French oil major TotalEnergies' net debt from 2014 to 2025, with the latest figures showing debt at $25.9 billion so far this year and the gearing ratio at 17.9% — Thomson ReutersTotalEnergies' debt back on the rise in 2025

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Поставщики отменяют сделки с китайским НПЗ Yulong в ответ на санкции Британии — источники

Reuters

Несколько поставщиков отменили продажи ближневосточной и канадской нефти китайской компании Yulong Petrochemical после того, как Великобритания внесла ее в санкционный список. Это, вероятно, подтолкнет нефтепереработчика к увеличению закупок российского сырья, сказали несколько источников, знакомых со сделками.

НПЗ имеет мощность 400 тысяч баррелей в сутки и является совместным предприятием производителя алюминия Nanshan Group и государственной Shandong Energy Group. По оценкам трейдеров и данным сервиса отслеживания танкеров Vortexa, Yulong закупает от 150.000 до 250.000 баррелей российской нефти в сутки.

Среди поставщиков, расторгающих сделки на поставку нефти, - европейские гиганты TotalEnergies и BP , а также Saudi Aramco , Kuwait Petroleum Corp и китайский государственный трейдер PetroChina International, сообщили источники.

Большинство отмен касается спотовых партий с запланированной погрузкой после 13 ноября, когда вступают в силу санкции. В их число входят две партии по 2 миллиона баррелей нефти каждая от Kuwait Petroleum и Aramco, согласно трем источникам, знакомым с этими сделками.

BP и Aramco отклонили просьбу о комментарии. KPC, Total, PetroChina и Yulong не ответили на запросы о комментарии.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Тенгизшевройл возобновит экспорт нефти по БТД в ноябре--источники

Reuters

Крупный производитель нефти в Казахстане Тенгизшевройл (ТШО) возобновит в ноябре экспорт в направлении нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) после перерыва с августа, сообщили три источника в отрасли.

В следующем месяце планируется отгрузка 130.000 тонн сырья с месторождения Тенгиз, уточнил один из источников.

ТШО не комментирует свою производственную деятельность.

В середине июля в отдельных партиях каспийской нефти Azeri BTC, транспортируемой по БТД, было обнаружено избыточное содержание органических хлоридов, что привело к перебоям отгрузок сорта из турецкого порта Джейхан и приостановке поставок сырья из Казахстана.

Казмунайгаз (КМГ) возобновил отгрузки сырья по БТД в сентябре-октябре из ресурсов с Кашагана, с Тенгиза поставок в этом направлении не было.

Казахстанская нефть поступает в порт Баку танкерами из Актау, в основном с месторождения Тенгиз, а также с Кашагана, с дальнейшей транспортировкой в Джейхан.

Казахстан за девять месяцев 2025 года транспортировал по БТД 0,9 миллиона тонн нефти и рассматривает возможность увеличения поставок в 2026-м до 2,2 миллиона тонн с 1,7 миллиона по плану этого году.

Азербайджанская сторона заинтересована в увеличении экспорта казахстанской нефти до 7 миллионов тонн в год к 2027 году.

Экспорт нефти по трубопроводу БТД, оператором которого является британская BP , в январе-сентябре 2025 года сократился до 20,569 миллиона тонн с 21,681 миллиона за аналогичный период предыдущего года.

Основным акционером ТШО является американский Chevron (50%), также доли в проекте есть у Exxon Mobil (25%), Казмунайгаза 4 (20%) и Лукойла (5%).

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Казахстан в ноябре планирует продолжить поставки кашаганской нефти в БТД--источники

Reuters

BP PLC

-0.03%

Казахстан планирует в ноябре продолжить экспорт нефти с месторождения Кашаган из каспийского порта Актау в направлении нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД), сообщили два источника в отрасли.

Один из них уточнил, что в следующем месяце в БТД запланирована поставка около 18.000 тонн кашаганской нефти.

Экспорт нефти с месторождения Тенгиз по БТД в ноябре текущего года не ожидается, говорят источники.

В сентябре Казмунайгаз (КМГ) 4 возобновил отгрузки сырья в БТД из ресурсов дочерней компании КМГ Кашаган Б.В.

Пресс-службы Минэнерго, Казмунайгаза и азербайджанской SOCAR оперативно не ответили на запрос Рейтер о комментариях. ТШО не комментирует коммерческие вопросы.

КМГ с января 2025 года отгружает через порт Актау по системе БТД до Средиземного моря кашаганскую нефть. В текущем году госкомпания планирует экспортировать по БТД около 250.000 тонн сырья с Кашагана.

Экспорт нефти по трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД), оператором которого является британская BP , в январе-сентябре 2025 года сократился до 20,569 миллиона тонн с 21,681 миллиона за аналогичный период предыдущего года

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные