Итоги декабря: падение рынка криптовалют усиливается по мере отступления инвесторов

Криптовалюта

Краткое содержание:

Резкое падение курса биткоина и рост опасений инвесторов заставили даже сильнейших игроков рынка столкнуться с жестким декабрьским спадом.<br>

На этой неделе ускорилась масштабная распродажа криптовалют, в результате чего общая рыночная капитализация сократилась на миллиарды долларов и возникли новые опасения по поводу финансового заражения как в экосистеме цифровых активов, так и на смежных рынках.

В понедельник биткоин упал примерно до $84 000 (€72 328) в ходе торгов, а затем отскочил почти до $87 000 ближе к концу дня. В начале ноября криптовалюта пережила более резкие падения, несмотря на кратковременную консолидацию в конце месяца, которая подняла её выше $90 000. Это всё ещё значительно ниже уровня примерно в $100 000, на котором она торговалась в начале ноября, и значительно ниже октябрьского максимума около $125 000.

Спад затронул и другие основные криптовалюты — альткоины: Ethereum торгуется около $2800, что примерно на 7% меньше, чем $3000 неделю назад, и представляет собой резкое падение с уровня около $4800, наблюдавшегося в августе.

По состоянию на начало декабря 2025 года индекс страха и жадности криптовалют — широко используемый индикатор настроений инвесторов в криптовалюту, созданный по образцу индекса страха и жадности CNN по другим акциям США — остается в зоне «крайнего страха» со значением 23/100, что подчеркивает глубокий пессимизм на рынке криптовалют.

Эти индексы отражают комплексный снимок настроений на рынке, рассчитываемый ежедневно путем объединения сигналов шести ключевых показателей, включая волатильность, динамику и объем торгов, настроения в социальных сетях, доминирование монет и тенденции поиска в Google.

Чемпионам криптовалюты сложно сохранять оптимизм

На протяжении большей части этого года криптоинвесторы демонстрировали почти неповиновение многократным предупреждениям о том, что пузырь биткоина лопнет, особенно когда за каждым падением следовал еще более сильный отскок.

В марте и апреле курс биткоина резко снизился, но в августе и октябре он вернулся к рекордным максимумам в $120 000 (€103 394).

Избрание Дональда Трампа укрепило веру в политическую защищенность криптовалют — довольно иронично для цифровой валюты, изначально созданной для того, чтобы избежать государственного регулирования денежных систем. Доверие к криптовалютам возросло после того, как Трамп подписал Закон GENIUS, первый федеральный закон США о регулировании стейблкоинов. Этот шаг был широко воспринят как легитимирующий ключевые элементы криптоэкосистемы.

Однако эта уверенность, похоже, испарилась в ноябре, когда начался резкий поворот в судьбе биткоина.

Strategy Inc, крупнейший в мире корпоративный держатель биткоинов, в понедельник успокоил инвесторов, потрясенных резкой распродажей в декабре, и объявил о резерве наличности в размере 1,44 млрд долларов США (1,24 млрд евро) для стабилизации своего баланса.

Компания заявила, что новый резерв в долларах США, финансируемый за счет недавних продаж акций, будет покрывать как минимум 12 месяцев выплат дивидендов и процентов, а в конечном итоге планируется накопить достаточно средств для покрытия расходов в течение 24 месяцев.

«Создание резерва в долларах США в дополнение к нашему резерву в биткоинах знаменует собой следующий шаг в нашей эволюции, и мы считаем, что это позволит нам эффективнее реагировать на краткосрочную волатильность рынка, реализуя при этом наше видение ведущего мирового эмитента цифровых кредитов», — заявил основатель и исполнительный председатель Strategy Майкл Сэйлор.

Это заявление прозвучало после того, как Strategy тихо отказалась от своих прежних предположений относительно траектории биткоина, изменив свой предыдущий прогноз прибыли на 2025 год с цены биткоина на конец года в 150 000 долларов США и снизив свои ожидания по цене до более скромного диапазона от 85 000 до 110 000 долларов США.

Источник: Евроньюс

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами

Адам

Криптовалюта

Товар

Золото (XAU) продолжает демонстрировать рост, в то время как биткоин (BTC) снизился после достижения рекордного максимума в 2025 году. Это падение отражает растущую напряженность на финансовых рынках. Ликвидность сокращается, ставки репо остаются высокими, а капитал оттекает из американских активов.

Тем временем биткоин пытается отскочить от уровня поддержки $80 000, но остаётся под давлением на фоне продолжающегося ухудшения финансовых условий. В этой статье рассматривается, как текущие макроэкономические тенденции влияют на перспективы золота и биткоина.

Макроэкономический фактор, обусловивший рост золота и откат биткоина

Ставка финансирования овернайт (SOFR) протестировала 4,0%, что свидетельствует о напряжении на рынке репо объемом 12 триллионов долларов. Эта ставка превышает процентную ставку ФРС по резервным остаткам (IORB), что сигнализирует о дефиците финансирования. Коммерческие банки вынуждены восполнять этот дефицит. Эта напряженная ситуация приводит к истощению ликвидности на финансовых рынках.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_1

С другой стороны, индекс финансового стресса ФРБ Сент-Луиса приближается к нулю, что подтверждает рост системного давления.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_2

В то же время сальдо Генерального казначейского счета (TGA) остается высоким, что ограничивает приток денежных средств в экономику. Высокий TGA действует как вакуум, оттягивая ликвидность из рискованных активов и замедляя кредитный поток. Финансовые условия сейчас самые жесткие за последний год.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_3

Биткоин под давлением из-за сокращения ликвидности

Биткоин упал с рекордного максимума, достигнутого в октябре 2025 года, что отразило сокращение ликвидности на мировых рынках. Инвесторы выводят капитал из спекулятивных активов. Снижение нашло поддержку на восходящей линии тренда, которая сохраняется с 2023 года.

Биткоин сейчас отскакивает от ключевой зоны поддержки $80 000 и ищет дальнейшее направление роста. Прорыв ниже $80 000 будет сигналом к дальнейшему снижению, а прорыв выше $105 000 подтвердит возобновление восходящего импульса.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_4

ФРС может снизить ставки 10 декабря, но давление на фондирование остаётся высоким. В то же время, закрытие позиций по сделкам «кэрри-трейд» провоцирует ликвидацию. Текущая макроэкономическая ситуация остаётся неблагоприятной для краткосрочного роста криптовалют.

Золото растет в цене, поскольку спрос на безопасные активы возвращается

Недельный график спотового золота показывает, что цена торгуется в восходящем канале и сформировала дно вблизи области $4000, расположенной на средней линии канала. Отскок от этой средней линии сигнализирует о возобновлении роста. Такая ситуация предполагает, что золото, вероятно, продолжит рост к верхней зоне сопротивления, расположенной в районе $4500.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_5

Дефицит ликвидности стимулирует спрос на безопасные активы. Золото реагирует на растущие опасения в системе. Его недавний рост укрепляет его роль инструмента хеджирования как от инфляции, так и от системных рисков. Если ФРС снизит ставки в условиях сохраняющегося дефицита ликвидности, золото, вероятно, приобретет еще большую популярность.

Золото опережает биткоин по доходности: институты ищут безопасность

Цены на золото и биткоин расходятся в 2025 году. На графике ниже показано, что стоимость обоих активов выросла в 2024 году, но цена биткоина резко упала в 2025 году. Тем не менее, золото оставалось более сильным активом, показав рост более чем на 50% в этом году. Снижение биткоина отражает его зависимость от избыточной ликвидности и кредитного плеча. С другой стороны, институты склонны отдавать приоритет безопасности в условиях ужесточения финансовых условий. Рост золота отражает реальный спрос и его устоявшуюся роль в резервах центральных банков.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_6

Несмотря на резкое падение в 2025 году, общая динамика цены биткоина остаётся положительной, поскольку восходящий тренд, начатый в 2023 году, сохраняется. Эта тенденция предполагает, что недавнее снижение является частью высокой волатильности. Коррекция может спровоцировать возобновление покупок, что может привести к дальнейшему росту цен.

Долгосрочный прогноз соотношения золота к биткоину показывает, что оно достигло сопротивления на уровне 0,05 и сейчас корректируется вниз. Это сопротивление совпадает с уровнем поддержки биткоина вблизи $80 000. Такое соотношение предполагает, что биткоин может начать восстанавливаться с текущих уровней, и в перспективе возможен отскок.

Золото против биткоина: почему ограниченная ликвидность поддерживает драгоценные металлы по сравнению с криптовалютами_7

Заключение

Золото продолжает демонстрировать более высокие результаты на рынке, испытывающем давление из-за дефицита ликвидности. Растущий финансовый риск в сочетании с устойчивой технической конфигурацией способствует дальнейшему росту. Металл продолжает извлекать выгоду из своей роли актива-убежища, привлекая устойчивый институциональный спрос. Если условия останутся напряженными, даже с учетом возможного снижения ставки ФРС, золото, вероятно, продолжит свой рост к уровню 4500 долларов и выше.

С другой стороны, биткоин испытывает давление из-за своей зависимости от ликвидности и кредитного плеча. Падение с рекордных максимумов подчёркивает эту уязвимость. Тем не менее, долгосрочная поддержка вблизи $80 000 сохранилась, и общий восходящий тренд, начавшийся в 2023 году, сохраняется. Прорыв выше $105 000 будет указывать на дальнейший рост цены биткоина.

Источник: fxempire

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Полицейский из пригорода Чикаго, арестованный иммиграционной и таможенной полицией, вернулся к исполнению своих обязанностей

Винкельманн

Политический

· Полицейский был арестован в ходе операции «Мидуэйский блиц» в октябре.

· Полицейское управление Хановер-Парка заявило, что он работал в США на законных основаниях.

· Полицейское управление сообщает, что он вернулся к исполнению своих обязанностей после освобождения под залог.

Полицейский из пригорода Чикаго, задержанный во время нашумевшей акции федеральных иммиграционных сил в этом районе, вернулся к исполнению своих обязанностей, говорится в заявлении его полицейского управления, опубликованном во вторник.

Радуле Бойович, сотрудник полицейского управления Хановер-Парка, был арестован агентами иммиграционной и таможенной службы США в ходе «Операции Мидуэй Блиц» — многомесячной кампании по депортации, начатой администрацией президента США Дональда Трампа в районе Чикаго в сентябре.

Министерство внутренней безопасности, которое курирует ICE, с большой помпой объявило об аресте Бойовича в пресс-релизе от 16 октября, заявив, что он просрочил туристическую визу после прибытия в США из Черногории.

Однако полицейское управление Хановер-Парка быстро отреагировало заявлением, в котором говорилось, что Бойович работал в стране на законных основаниях, предъявив разрешение на работу и пройдя проверки биографических данных ФБР и полиции штата Иллинойс.

На запрос ICE с просьбой прокомментировать ситуацию немедленного ответа не последовало.

По данным онлайн-сервиса по поиску задержанных ICE, Бойович, содержавшийся в центре содержания под стражей в городе Бразилия, штат Индиана, был освобожден под залог 31 октября, сообщило полицейское управление Хановер-Парка.

«Учитывая, что его залог не был оспорен и федеральное правительство по-прежнему разрешает ему работать, полицейское управление Хановер-Парка приняло решение о том, что он может вернуться к работе», — говорится в заявлении заместителя начальника полиции Виктора ДиВито.

ДиВито заявил, что Бойович получит заработную плату за время, которое он находился в отпуске во время содержания под стражей.

Помощник секретаря Министерства внутренней безопасности по связям с общественностью Триша Маклафлин сообщила агентству Reuters, что по состоянию на 19 ноября сотрудники иммиграционной и таможенной полиции и Таможенно-пограничной службы США арестовали более 4200 человек в районе Чикаго в ходе операции «Мидуэй-Блиц».

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Новости о золоте: цена сохраняет ключевую поддержку, поскольку вероятность снижения ставок ФРС на 87% подпитывает бычий настрой

Глендон

Товар

Золото удерживается выше ключевой поддержки, пока рынки ждут подсказок от ФРС

Ежедневное золото (XAU/USD)

Спотовый золото (XAUUSD) во вторник уверенно растёт, торгуясь чуть выше зоны краткосрочной коррекции между $4133,95 и $4192,36. Это последний рубеж обороны перед 50-дневной скользящей средней на уровне $4058,26, и пока он сохраняется, восходящий тренд сохраняется.

Двухдневная консолидация говорит нам всё, что нужно знать: трейдеры занимают позиции, но никто не давит. Они ждут катализатора, который пробьёт максимум этой недели на $4264,70. После этого есть прямой шанс достичь рекорда на $4381,44.

Сценарий чёткий. Покупатели весь год покупали на спаде, и сейчас они решают, гнаться за прорывом или ждать очередного отката. Учитывая, что 50-дневный график продолжает расти, есть тенденция покупать на ослаблении, но реальная динамика, вероятно, будет зависеть от данных, а не от графика.

В 12:27 по Гринвичу XAUUSD торгуется на уровне $4207,87, что на $2,20 выше или на +0,05%.

Коэффициенты снижения ставки ФРС подскочили, доходность казначейских облигаций снизилась

Рынки оценивают вероятность снижения ставки в декабре в 87%, что значительно выше, чем всего две недели назад, когда прогнозировалось 30%. Этот сдвиг, вызванный слабыми данными по занятости и «голубиными» заявлениями главы ФРС Кристофера Уоллера, сейчас играет решающую роль для золота.

Доходность казначейских облигаций снижается по всей кривой. 10-летние обвалились до 4,063%, 2-летние — до 3,49%. Это не обвал, но достаточно, чтобы поддержать недоходные активы, такие как золото. Более низкие ставки означают снижение альтернативных издержек, и это было главной темой года.

Теперь вопрос в том, подтвердят ли данные этой недели — данные по занятости от ADP в среду, данные ISM Services позднее и отложенные данные по расходам на потребительские товары и услуги в пятницу — «голубиный» уклон ФРС или же станут для неё серьёзным препятствием. Если данные окажутся слабыми, золото может пробить сопротивление. Если же они окажутся сильными, у покупателей на спаде появится шанс.

Доллар падает девятую сессию подряд

Доллар демонстрирует девятый дневной спад подряд, опустившись на 0,15% до 99,10 пункта по индексу. Это почти 9%-ное падение за год, и всё дело в ожиданиях относительно процентной ставки. Чем больше ФРС снижает ставку, тем меньше причин держать доллары, особенно учитывая рост евро на фоне надежд на мирное соглашение с Украиной и укрепление иены на фоне разговоров о повышении ставки Банком Японии.

Неопределённость с председателем ФРС усугубляет ситуацию. Ожидается, что Трамп объявит о своём кандидате на замену Джерому Пауэллу в начале следующего года, и рынок уже закладывает в цены проблему «теневого председателя ФРС» — двух мнений о политике, когда трейдерам нужен один. Подобный шум обычно ослабляет доллар и служит ещё одним попутным ветром для золота.

Золото готово к прорыву, но ждем данных

Золото удерживает поддержку, ФРС занимает «голубиную» позицию, а доллар слаб. Сложившаяся ситуация благоприятствует быкам, но прорыв пока не подтвержден. Данные этой недели либо подтолкнут золото к отметке $4264,70, приближаясь к рекорду, либо предоставят покупателям на спаде ещё один шанс на покупку до конца года. В любом случае, 50-дневная скользящая средняя — это линия, которая имеет значение. Пока она держится, покупатели имеют преимущество.

Источник: FX Empire

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Мировые акции демонстрируют смешанную динамику, поскольку стабильная доходность облигаций и рост биткоина подталкивают американские акции к росту

Уоррен Такунда

Экономический

В среду европейские и азиатские акции демонстрировали разнонаправленную динамику после того, как акции на Уолл-стрит стабилизировались на фоне стабилизации доходности облигаций и курса биткоина.

В начале европейских торгов немецкий индекс DAX вырос на 0,4% до 23 813,38, а парижский CAC 40 поднялся на 0,3% до 8 100,09. Британский индекс FTSE 100 остался без изменений на уровне 9 702,28.

Фьючерсный индекс SP 500 вырос на 0,1%, а фьючерсный индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,2%.

На азиатских торгах токийский индекс Nikkei 225 подскочил на 1,1% до 49 864,68 пункта на фоне значительного роста акций технологических компаний, таких как Tokyo Electron, которые выросли на 4,7%. Акции Adventest, производителя оборудования для тестирования компьютерных чипов, подскочили на 5,3%.

Акции технологического и телекоммуникационного гиганта SoftBank Group Corp. подскочили на 6,4% после сообщений о том, что его основатель Масаёси Сон сожалеет о необходимости продать акции производителя компьютерных чипов Nvidia, чтобы оплатить другие инвестиции. Стоимость акций компании упала после того, как в прошлом месяце она объявила о продаже акций за 5,8 млрд долларов.

Южнокорейский Kospi также подхватил рост акций технологических компаний, прибавив 1% до 4036,30. Акции Samsung Electronics, крупнейшей компании страны, выросли на 1,1%.

Однако китайские рынки снизились после публикации данных, свидетельствующих о снижении активности в производственной сфере.

Гонконгский индекс Hang Seng упал на 1,3% до 25 760,73, а индекс Shanghai Composite снизился на 0,5% до 3 878,00.

Австралийский индекс SP/ASX 200 вырос на 0,2% до 8595,20.

Во вторник индекс S&P 500 вырос на 0,2%, индекс Dow Jones Industrial Average — на 0,4%. Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,6%.

Экономика США в целом держится на плаву, но за этим скрываются острые разногласия. Домохозяйства с низким доходом страдают от роста цен, в то время как более богатые семьи выигрывают от того, что фондовый рынок находится всего в 1% от своего исторического максимума, установленного в конце октября.

На рынке облигаций доходность казначейских облигаций успокоилась после резкого роста накануне. Доходность 10-летних облигаций снизилась до 4,08% с 4,09% к вечеру понедельника, а доходность двухлетних облигаций снизилась до 3,51% с 3,54%.

Более высокая доходность может повлечь за собой снижение цен на все виды инвестиций, а те, которые считаются самыми дорогими, могут пострадать больше всего.

Рост доходности казначейских облигаций в понедельник произошел после того, как глава Банка Японии намекнул на возможное вскоре повышение процентных ставок. Однако надежды на снижение Федеральной резервной системой основной процентной ставки на заседании в Вашингтоне на следующей неделе по-прежнему велики.

Японский центральный банк, вероятно, повысит ключевую ставку на своем заседании 19 декабря, заявил Тан Бун Хенг из Mizuho Bank в Сингапуре, поскольку в противном случае инвесторы могут начать распродавать японскую иену.

«Тем не менее, резкое повышение ставки может парадоксальным образом свести на нет любой ощутимый рост JPY (японской иены), одновременно повышая долгосрочную доходность», — сказал он в отчете.

В этом году ФРС уже дважды снижала процентную ставку овернайт в надежде поддержать замедляющийся рынок труда. Однако более низкие ставки могут усилить инфляцию, которая упорно остаётся выше целевого уровня в 2%.

Ситуацию осложняет более раннее прекращение работы правительства США, из-за чего задержались отчеты о рынке труда и других сферах экономики.

В ходе других торгов в среду утром биткоин, который в понедельник упал ниже $85 000 на фоне роста доходности облигаций по всему миру, вырос до $93 330.

Цена на американскую эталонную нефть выросла на 71 цент до 59,35 доллара за баррель. Цена на нефть марки Brent, международного стандарта, выросла на 67 центов до 63,12 доллара за баррель.

Курс доллара США снизился с 155,87 до 155,65 японской иены. Курс евро вырос с 1,1626 до 1,1645.

Источник: AP

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Трейдеры делают большие ставки на ФРС, поддерживаемую Трампом, и данные, способствующие снижению ставок в США

Адам

Экономический

Связь

Трейдеры делают ставки на то, что новый председатель Федеральной резервной системы и публикация запоздалых экономических данных в этом месяце поддержат призывы Дональда Трампа к снижению процентных ставок.

На рынке фьючерсов США растёт спрос на краткосрочные кривые, привязанные к ставке обеспеченного финансирования овернайт, которая тесно связана с ожидаемыми результатами решений ФРС по процентным ставкам. Ставки отражают потенциал ускорения смягчения денежно-кредитной политики после окончания срока полномочий председателя Джерома Пауэлла в мае. Объявление 17 июня станет первым при новом главе центрального банка.

Новые позиции начали формироваться после того, как директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассетт стал фаворитом на пост преемника Пауэлла. Трамп заявил во вторник, что гонка «сократилась до одного», назвав Хассета «потенциальным председателем ФРС» на заседании кабинета министров. Он пообещал объявить о своём решении в начале следующего года.

Трейдеры делают большие ставки на ФРС, поддерживаемую Трампом, и данные, способствующие снижению ставок в США_1

Кристина Хупер, главный рыночный стратег Man Group, написала на этой неделе, что это заявление «приведёт к появлению „теневого председателя ФРС“. Это может затруднить ФРС в информировании о денежно-кредитной политике и создать некоторую путаницу на рынках в тот момент, когда им нужна ясность».

Трейдеры на рынке фьючерсов с кредитным плечом уже отыгрывают сценарии, учитывая, что в понедельник на рынке фьючерсов SOFR появился крупный покупатель — крупнейшая сделка в этой структуре за более чем год. В последние сессии также наблюдалась повышенная активность в спредах по 3-, 6- и 12-месячным SOFR, поскольку трейдеры рассчитывают на дальнейшее снижение ставок.

Задержанные данные

Активность на фьючерсных спредах обусловлена не только следующим заявлением председателя ФРС. Стратеги Goldman Sachs ищут возможности хеджирования в преддверии публикации данных по рынку труда за ноябрь, которая должна выйти 16 декабря, непосредственно перед январским заседанием по монетарной политике. Эти данные, отложенные из-за приостановки работы правительства США, могут спровоцировать более «голубиные» ставки, если подтвердят недавние признаки смягчения.

«Мы по-прежнему наблюдаем большую асимметрию в отношении сокращения расходов на переднем крае, учитывая тенденцию к снижению показателей на рынке труда», — заявили стратеги, включая Джорджа Коула, в заметке от 28 ноября.

Они отдают предпочтение позициям, выигрывающим от повышения крутизны кривой, ориентируясь на краткосрочные фьючерсы через спреды SOFR с 26 по 27 декабря, а также на более отдаленные от кривой условные бычьи спреды с 20 по 10 декабря. Эти ставки получат дальнейший импульс, если Хассетт будет утвержден на пост следующего председателя ФРС.

Ставки на «мягкую» политику и повышение вероятности снижения процентной ставки в декабре привели к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций на прошлой неделе опустилась ниже отметки 4%. В среду казначейские облигации США продемонстрировали незначительный рост: доходность 10-летних облигаций снизилась на один базисный пункт до 4,08%. Это ниже 4,11% во вторник, самого высокого уровня почти за две недели.

Джек Макинтайр, управляющий портфелем Brandywine Global Investment Management, заявил, что снижение ставок в условиях, когда инфляция все еще превышает целевой показатель ФРС, может привести к росту доходности долгосрочных казначейских облигаций, даже если краткосрочные ставки снизятся.

«Если кандидатуру Хассета утвердят, наиболее вероятным результатом станет усиление медвежьей ставки», — сказал Макинтайр. «Я считаю себя частью «мстителей за облигации». Моя задача — послать сигнал администрации. Нужно ли нам посылать его сейчас? Пока рано об этом говорить. Я пока выжидаю и наблюдаю».

Ниже представлен краткий обзор последних показателей позиционирования на рынке ставок:

Опрос JPMorgan

За неделю, закончившуюся 1 декабря, длинные позиции инвесторов снизились на 9 процентных пунктов, а короткие выросли на 3 процентных пункта. В результате чистый объём длинных позиций снизился до самого низкого уровня с 3 ноября.

Трейдеры делают большие ставки на ФРС, поддерживаемую Трампом, и данные, способствующие снижению ставок в США_2

Новый риск в опционах SOFR

Активность на рынке опционов SOFR с погашением 26 июня была сосредоточена вокруг страйка 96,3125, что обусловлено потоками новых рисков на прошлой неделе, в том числе покупателями колл-спрэдов SFRZ5 96,25/96,3125 и колл-спрэдов SFRZ5 96,3125/96,375. Также наблюдался покупатель пут-спрэдов 2x1 SFRZ5 96,3125/96,375, поскольку трейдеры готовятся занять позиции в преддверии заседания по политике 10 декабря, на котором в настоящее время заложено снижение ставки примерно на 22 базисных пункта.

Трейдеры делают большие ставки на ФРС, поддерживаемую Трампом, и данные, способствующие снижению ставок в США_3

Среди опционов SOFR со сроками исполнения до 26 июня страйк 96,25 остаётся наиболее востребованным благодаря сохраняющемуся спросу на колл-опционы с повышением, включающие уровень опционов с 25 декабря. Также наблюдается большой открытый интерес к колл-опционам с 25 декабря 96,50 и 25 декабря 96,375. Что касается крупных непогашенных пут-опционов, то страйки пут с 25 декабря 96,25 и 25 декабря 96,1875 являются наиболее востребованными.

Трейдеры делают большие ставки на ФРС, поддерживаемую Трампом, и данные, способствующие снижению ставок в США_4

Премия по казначейским опционам

Премия, уплачиваемая по опционам на хеджирование казначейских облигаций на прошлой неделе, продолжала колебаться около нейтрального значения. Премия по передним и промежуточным фьючерсным позициям продолжает немного благоприятствовать опционам колл по сравнению с путами, что указывает на то, что трейдеры платят больше за хеджирование роста казначейских облигаций в передней и нижней части кривой, а не их распродажи.

Трейдеры делают большие ставки на ФРС, поддерживаемую Трампом, и данные, способствующие снижению ставок в США_5

Источник: Bloomberg

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Эфириум (ETH): быки или медведи? Ответ на этот важный уровень

Мишель

Криптовалюта

Ethereum (ETH) торгуется на уровне около $3065, а суточный объём торгов составляет $30 млрд. Цена выросла на 9% за последний день и на 4% за последнюю неделю.

Сейчас ETH находится вблизи ключевого уровня, который может определить его краткосрочное направление, поскольку трейдеры пристально следят за отметкой $2800.

Поддержка на уровне $2800 может определить следующий тренд

Криптоаналитик CryptosRus сказал :

«$ETH находится прямо на $2800, одной из самых больших зон поддержки на графике». Они добавили: «Удержишь его → откатишься до $3300 и даже до $3900. Потеряешь → волатильность на уровне $2500 HVN, а затем реальный шанс достичь $2300».

ETH восстановился после недавнего ослабления, но остаётся вблизи этой ключевой зоны. На графиках цен на закрытии дня формируется бычья свеча, хотя явный прорыв всё ещё необходим. Трейдеры следят за более высокой линией тренда, чтобы убедиться в наличии движения к $3700. На данный момент краткосрочные сетапы на меньших таймфреймах являются движущей силой активности.

Высокое кредитное плечо встречает низкий открытый интерес

Данные Binance показывают, что кредитное плечо Ethereum достигло исторического максимума в 0,57, согласно CryptoOnchain. Это означает, что многие трейдеры используют заёмные средства. В то же время открытый интерес упал до 6,6 млрд долларов, что говорит о том, что «значительная часть пены уже смыта».

Примечательно, что это создаёт смешанную ситуацию. Высокое кредитное плечо увеличивает риск, в то время как падение открытого интереса указывает на то, что многие более слабые позиции, возможно, уже закрыты. Трейдеры предупреждают, что текущее наращивание может привести к резким колебаниям цен, если рынок резко отреагирует вблизи текущих уровней.

Краткосрочные уровни и графические модели

CRYPTOWZRD сообщил , что уровень $3055 теперь является важным внутридневным сопротивлением. Они объяснили, что ETH хорошо восстановился, но, возможно, формирует двойную вершину.

«Медвежий откат, а затем снова бычий ход предоставят качественную длинную позицию, в противном случае возможен ложный прорыв», — заявили они.

Следующая нижняя поддержка находится около $2880. Если актив удержится там и найдёт покупателей, трейдеры могут рассматривать длинные позиции.

На более старших таймфреймах ETH формирует бычий клин и перевёрнутую голову и плечи, согласно недавнему анализу CryptoPotato. Трейдеры отслеживают эти паттерны, ожидая прорыва отметки $4500.

Тем временем, институциональные инвесторы также активно покупают. BitMine, связанная с Томом Ли, недавно приобрела более 30 000 ETH на сумму около 92 миллионов долларов. Это свидетельствует о растущем интересе со стороны крупных игроков, даже несмотря на то, что рынок тестирует критическую зону.