Индийская рупия упала до рекордно низкого уровня, несмотря на бурный экономический рост.

Основные моменты:

Курс XRP удержался на отметке $1,9, поскольку ФРС оставила процентные ставки без изменений, что соответствует ожиданиям. Неопределенность председателя ФРС Пауэлла относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики также не удивила рынки.

Теперь внимание переключается на американских законодателей. В четверг, 29 января, Комитет Сената США по сельскому хозяйству проведет рассмотрение и голосование по проекту текста Закона о структуре рынка, в котором регулирование криптовалют окажется в центре внимания.

Несмотря на прерывание двухдневной серии роста, среднесрочный прогноз цены XRP остается оптимистичным.

Ниже я рассмотрю ключевые факторы, определяющие последние ценовые тенденции, среднесрочный (4-8 недель) прогноз и технические уровни, за которыми следует следить трейдерам.

Председатель ФРС Пауэлл сигнализирует о зависимости политики от данных.

В среду, 28 января, Федеральная резервная система сохранила процентную ставку на уровне 3,75%, при этом два члена FOMC проголосовали за снижение ставки. Важно отметить, что председатель ФРС Пауэлл преуменьшил значение возможного снижения ставки в ближайшем будущем, обозначив свою позицию относительно политики на каждом заседании. Председатель ФРС больше сосредоточился на инфляции, чем на рынке труда, подчеркнув влияние высоких потребительских цен на будущие решения в области политики.

Комментарии Пауэлла оказали ограниченное влияние на ожидания снижения ставки ФРС в июне. Согласно инструменту CME FedWatch , вероятность снижения ставки в июне упала с 65,4% 27 января до 60,8% 28 января.

Примечательно, что курс XRP упал до минимума в $1,9059, а затем ненадолго поднялся до максимума в $1,9289 во время пресс-конференции Пауэлла. Несмотря на позицию Пауэлла, ориентированную на рассмотрение каждого заседания отдельно, экономисты по-прежнему прогнозируют два снижения процентной ставки в 2026 году, что усиливает спрос на рисковые активы.

XRPUSD – 30-минутный график – 290126 – Председатель ФРС Пауэлл

Американские ETF на XRP-Spot игнорируют прогноз Пауэлла о сохранении фондов.

Примечательно, что политика председателя ФРС Пауэлла не смогла снизить спрос на американские спотовые ETF на XRP. 28 января эмитенты американских спотовых ETF на XRP сообщили о чистом притоке средств в размере 6,95 млн долларов, после притока в размере 9,16 млн долларов днем ​​ранее. Рынок американских спотовых ETF на XRP продолжил приток средств в течение шести сессий подряд, склонив баланс спроса и предложения в пользу XRP.

Важно отметить, что на американском рынке спотовых ETF XRP наблюдался общий чистый приток средств в размере 1,26 миллиарда долларов, при этом чистый отток средств зафиксирован всего за два дня с момента запуска в ноябре 2025 года. В то же время на американском рынке спотовых ETF BTC с момента запуска Canary XRP ETF (XRPC) 14 ноября 2025 года зафиксирован чистый отток средств в размере 2,99 миллиарда долларов.

Аналитики ожидают, что благоприятное для криптовалют законодательство повысит полезность XRP, еще больше сместив баланс спроса и предложения в пользу токена.

29 января Комитет Сената США по сельскому хозяйству проведет рассмотрение и голосование по проекту текста Закона о структуре рынка.

XRP подвержен влиянию изменений в законодательстве о криптовалютах.

Учитывая недавние изменения цен, XRP, вероятно, будет более чувствителен к изменениям в регулировании криптовалют, чем к пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла.

Оптимизм в отношении принятия Сенатом законопроекта о структуре рынка в первом квартале 2026 года подстегнул спрос на XRP в начале января.

Курс токена вырос с $1,8103 31 декабря до максимума 6 января в $2,4151 в ответ на объявление Банковским комитетом своего решения о пересмотре курса 15 января. Однако задержки с принятием решений Банковским и Сельскохозяйственным комитетами привели к развороту тренда. XRP упал до минимума 25 января в $1,8113, прежде чем восстановиться до $1,9.

XRPUSD – Дневной график – 290126 – Законопроект о структуре рынка

Прогноз цены XRP: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные целевые показатели.

Устойчивый приток средств в спотовые ETF на XRP укрепил позитивный краткосрочный прогноз (1-4 недели) с целевой ценой в 2,5 доллара. Кроме того, продвижение законопроекта о структуре рынка, рост популярности XRP и ожидания нескольких снижений процентной ставки ФРС подтверждают бычьи долгосрочные прогнозы цены:

Основные риски снижения бычьего прогноза по XRP

Ряд событий может подорвать конструктивный подход. К ним относятся:

Эти факторы могут негативно повлиять на настроения рынка, снизив цену XRP ниже $1,85 и указав на разворот медвежьего тренда.

Технический анализ: уровни, за которыми следует следить

В среду, 28 января, XRP упал на 0,30%, частично нивелировав рост на 0,50% накануне и закрывшись на отметке $1,9078. Токен отслеживал динамику общей капитализации криптовалютного рынка, которая снизилась на 0,08%.

Коррекция в среду привела к тому, что XRP торгуется ниже своих 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что сигнализирует о медвежьем тренде. Однако благоприятные фундаментальные факторы продолжают компенсировать медвежьи технические сигналы, укрепляя бычий прогноз.

Ключевые технические уровни, за которыми следует следить, включают:

На дневном графике преодоление отметки в 2,0 доллара откроет путь к 50-дневной скользящей средней (EMA). Важно отметить, что устойчивое движение выше 50-дневной EMA будет указывать на краткосрочный бычий разворот тренда. Бычий разворот тренда откроет путь к тестированию отметки в 2,2 доллара. Прорыв выше 2,2 доллара затем задействует 200-дневную EMA.

Устойчивое движение выше скользящих средних подтвердит бычьи краткосрочные и среднесрочные целевые уровни цен.

XRPUSD – дневной график – 290126 – EMA

Фундаментальные события, определяющие динамику цен в краткосрочной перспективе.

К факторам, влияющим на цены в краткосрочной перспективе, относятся:

Преодоление сопротивления на уровне 2 долларов остается ключевым фактором для бычьей структуры XRP.

Пробитие уровня сопротивления в 2 доллара остается ключевым фактором для краткосрочной и среднесрочной перспективы. Благоприятные фундаментальные факторы, как указано выше, продолжают противодействовать медвежьим техническим сигналам, предполагая прорыв в ближайшем будущем. Отскок XRP от декабрьского минимума в 1,7712 доллара и январский рост на 2,13% подтвердили бычью структуру и краткосрочные и среднесрочные целевые уровни цены.

Прорыв уровня $2 позволит быкам нацелиться на верхнюю линию тренда. Устойчивый прорыв выше верхней линии тренда подтвердит разворот бычьего тренда и подтвердит бычью структуру, поддерживая целевые уровни цен:

Однако устойчивое падение ниже нижней линии тренда до уровня ниже 1,85 доллара США аннулирует бычий тренд, указывая на разворот медвежьего тренда.

XRPUSD – Дневной график – 290126 – Бычья структура

Перспективы XRP зависят от законодательства в сфере криптовалют, ETF и центральных банков.

В перспективе голосование Комитета по сельскому хозяйству по поводу поправки к закону о ценных бумагах будет иметь решающее значение для краткосрочных перспектив цены XRP. Продвижение проекта текста повысит вероятность того, что Сенат примет законопроект, что увеличит спрос на XRP.

Однако геополитические события и спрос на спотовые ETF на XRP также повлияют на краткосрочные ценовые тенденции.

Мягкая позиция ФРС и более низкая нейтральная ставка Банка Японии (потенциально 1%-1,25%) подстегнут спрос на XRP. Устойчивый приток средств в американские спотовые ETF на XRP и продвижение законопроекта о структуре рынка подтвердят позитивный настрой.

В целом, эти сценарии подтверждают среднесрочный (4–8 недель) рост до 3,0 долларов. Принятие Сенатом США законопроекта о структуре рынка укрепит долгосрочный (8–12 недель) целевой уровень цены в 3,66 доллара.

В течение следующих 12 недель эти факторы, вероятно, подтолкнут XRP к его историческому максимуму в 3,66 доллара (Binance). Прорыв выше 3,66 доллара поддержит целевую цену в 5 долларов в течение 6-12 месяцев.

Источник: FX Empire

Согласно новому прогнозу компании BMI, входящей в состав Fitch Solutions, рост потребительских расходов в Малайзии, как ожидается, останется стабильным в 2026 году благодаря низкой инфляции и стабильным процентным ставкам. Однако значительные риски снижения, включая высокий уровень задолженности домохозяйств и замедление экономического роста, вероятно, будут сдерживать покупателей.

По прогнозам исследовательской фирмы, реальные расходы домохозяйств вырастут на 4,1% в 2026 году, что немного меньше прогнозируемого роста на 4,4% в 2025 году.

Стабильные процентные ставки и низкая инфляция обеспечивают буфер.

Ключевой опорой для малазийских домохозяйств является стабильная денежно-кредитная политика страны и низкая инфляция. Ожидается, что решение Центрального банка Малайзии сохранить ставку по однодневным кредитам (OPR) без изменений в ноябре 2025 года поможет потребителям оставаться на приемлемом уровне в плане заимствований и погашения кредитов.

Кроме того, прогнозируется, что в 2026 году инфляция в среднем составит скромные 1,9%. Хотя это и представляет собой незначительный рост, по историческим меркам он остается низким. Стабильные цены на продукты питания, которые составляют наибольшую часть семейных бюджетов, должны и впредь помогать потребителям справляться с расходами на жизнь.

Дополнительную поддержку доходам домохозяйств могут оказать более высокие зарплаты в государственном секторе и незначительное укрепление ринггита, хотя этих факторов может быть недостаточно для того, чтобы коренным образом изменить потребительские настроения.

Несмотря на препятствия, рынок труда остается стабильным.

Ожидается, что рынок труда в Малайзии останется стабильным, хотя и может несколько ослабнуть. По прогнозам BMI, средний уровень безработицы в 2026 году составит 3,1%, по сравнению с 2,9% в ноябре 2025 года.

Ожидается, что уровень занятости будет поддерживаться за счет продолжающихся иностранных инвестиций, развитого туристического сектора и стабильной производственной активности. Однако этот прогноз уязвим в случае ухудшения глобальных экономических условий.

Основные риски, угрожающие спросу со стороны домохозяйств

Несмотря на стабильную внутреннюю ситуацию, ряд проблем омрачает перспективы потребительских расходов.

Высокий уровень задолженности домохозяйств ограничивает покупательную способность.

Одним из наиболее существенных внутренних рисков является высокий уровень задолженности домохозяйств, который во втором квартале 2025 года составил 69,9% ВВП. Это тяжелое долговое бремя делает домохозяйства уязвимыми к изменениям процентных ставок и ограничивает их возможности для необязательных расходов, даже если стоимость заимствований останется стабильной.

Ослабление экономического роста

Прогнозируется, что общий экономический рост Малайзии замедлится из-за снижения мирового спроса, повышения американских тарифов и сокращения государственных расходов. По данным BMI, ожидается, что экономический импульс, наблюдавшийся в начале года, ослабнет, и замедление, вероятно, сохранится до 2026 года.

Глобальная неопределенность и геополитическая напряженность

Внешние риски могут еще больше подорвать доверие потребителей и планы компаний по найму персонала. К ним относятся:

• Продолжающаяся торговая напряженность

• Рост импортных издержек

• Геополитические конфликты на Украине, Ближнем Востоке и в Южно-Китайском море

По мере того как предприятия преодолевают эти трудности, ожидается, что потребители будут придерживаться более осторожной стратегии расходов, смещая акцент с товаров длительного пользования на товары первой необходимости. В условиях сохраняющейся глобальной неопределенности именно этот акцент на товарах первой необходимости, вероятно, определит структуру расходов малазийских домохозяйств в 2026 году.

[Краткие факты]

[Подробности новости]

[В центре внимания сегодня]

Знаковое торговое соглашение между Европейским союзом и Индией должно значительно снизить импортные пошлины на европейские автомобили, что, по мнению аналитиков, будет способствовать увеличению инвестиций в производство на третьем по величине автомобильном рынке мира.

Ожидается, что соглашение будет ратифицировано в начале следующего года, и в рамках него Индия постепенно снизит высокие импортные пошлины на автомобили из 27 стран блока со 110% до 10% в течение следующих пяти-десяти лет.

Анализ новой тарифной структуры и квот

Хотя полные подробности пока не опубликованы, европейские отраслевые источники указывают на то, что соглашение включает в себя конкретные квоты для автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и мягких гибридов.

• Начальная квота: Соглашение предусматривает годовую квоту в 100 000 единиц.

• Расширение: Через пять лет эта квота увеличится до 160 000 единиц.

Следует отметить, что полностью электрические автомобили (EV) и подключаемые гибридные электромобили (PHEV) не получат никаких снижений тарифов в течение первых пяти лет действия соглашения.

Почему местное производство по-прежнему лидирует в Индии

Несмотря на снижение тарифов, аналитики утверждают, что местное производство остается крайне важным для любого европейского бренда, стремящегося к значительной доле рынка в Индии. Импортные квоты составляют лишь небольшую часть огромного рынка страны.

«Импорт, как правило, на всех рынках является стратегией выхода на рынок или используется для небольших объемов», — пояснил Маттиас Бергман, генеральный директор Mobility Sweden. «Для достижения больших объемов необходима локальная сборка в каком-либо формате».

Индийский автомобильный рынок — это мировая держава. В 2025 году там было продано около 4,5 миллионов легковых автомобилей, что означает ежегодный рост более чем на 5% и укрепляет позиции страны, уступая только Китаю и США. Немецкая ассоциация автомобильной промышленности (VDA) прогнозирует еще 4% роста в этом году, подчеркивая огромный потенциал страны, где на 1000 человек приходится всего 34,3 автомобиля, по сравнению с 585,3 в ЕС.

«Мини-Китай»? Потенциал Индии как производственного центра.

Эта сделка может превратить Индию в стратегическую, низкозатратную производственную базу для европейских автопроизводителей, удовлетворяя как растущий внутренний спрос, так и выступая в качестве экспортного центра для Азии и даже самой Европы.

«Благодаря тому, что Индия является местом с низкими производственными затратами, появляется возможность укрепить позиции в азиатском регионе», — сказал Фердинанд Дуденхоффер, директор немецкого Центра автомобильных исследований. «Импорт из Индии в ЕС может стать привлекательным для поставщиков и автопроизводителей, таких как Skoda, входящая в состав Volkswagen».

Пиюш Арора, управляющий директор и генеральный директор Skoda Auto Volkswagen India, подтвердил эту стратегическую точку зрения, заявив, что компания «рассмотрит возможность внедрения более широкого ассортимента европейских моделей для индийских покупателей», одновременно учитывая долгосрочные инвестиции.

Как сделка защищает и приносит пользу индийской промышленности

Индийские автопроизводители и официальные лица приветствовали соглашение, подчеркнув, что оно структурировано таким образом, чтобы защитить местные интересы и одновременно способствовать передаче технологий. Аниш Шах, генеральный директор Mahindra Group, назвал сделку «огромным позитивом», отметив, что она обеспечивает беспошлинный доступ на европейские рынки и привлечет дополнительные инвестиции от европейских автопроизводителей.

Он отметил, что снижение тарифов в первую очередь затрагивает автомобили более высокой ценовой категории, в результате чего конкурентная среда для местных производителей практически не изменилась. Министр торговли и промышленности Пиюш Гоял поддержал это мнение, заявив: «Индийская промышленность очень рада, что нам удалось защитить ее интересы в секторе малолитражных и недорогих автомобилей».

Ожидается, что торговое соглашение между ЕС и Индией отменит пошлины на автокомпоненты, что значительно поддержит индийских производителей автозапчастей и укрепит внутреннюю цепочку поставок.

Осторожный взгляд: вызовы для европейских брендов

Однако некоторые эксперты сохраняют осторожность. Маттиас Шмидт из Schmidt Automotive Research отметил, что европейские модели исторически были слишком технологически сложными и дорогими для индийского рынка, даже при местном производстве. В то же время модели, разработанные для Индии, часто не соответствуют строгим европейским стандартам безопасности, что создает естественные торговые барьеры.

«Если кто-то в Индии и извлечет выгоду из европейского опыта, то это будут менее сложные автопроизводители, такие как французские Renault и Stellantis, а не немецкие производители, такие как Volkswagen или Mercedes», — сказал Шмидт.

Возможности в сфере поставок и сотрудничество в области НИОКР

Ожидается, что сделка также преобразит сектор автокомпонентов, поскольку импортные пошлины в размере 15-28% будут отменены в течение пяти-десяти лет.

«Вероятным результатом станет расширение сотрудничества в области исследований и разработок, а также в создании продукции, особенно с учетом того, что интеллектуальная собственность в сфере электромобилей и автомобилей с программно-определяемыми системами приобретает все большее значение для будущего рынка Индии», — заявил Авинаш Бхосале, старший аналитик автомобильной отрасли в GlobalData.

Индийские производители комплектующих могут получить значительную и практически немедленную выгоду. «Это знаменует собой существенный импульс для индийской автомобильной торговли с ЕС, поскольку ЕС уже является основным направлением для индийских автомобильных запчастей», — отметила Аруши Котеча, автомобильный аналитик из EIU.

Более широкий геополитический контекст: Разворот в сторону от Китая?

Это соглашение достигнуто на фоне напряженных торговых отношений ЕС как с Соединенными Штатами, так и с Китаем. Например, согласно данным Destatis, экспорт немецких автомобилей в Китай за первые девять месяцев 2025 года сократился на 35,9% в годовом исчислении, что привело к снижению выручки на 6,1 миллиарда евро (7,3 миллиарда долларов).

Хотя Индия представляет собой огромные возможности, эксперты предупреждают, что она не может заменить Китай. «Немецкой автомобильной промышленности необходимо восстановить свои позиции в Китае», — предостерег Дуденхоффер. «Сказать сейчас, что мы собираемся в Индию и можем позволить себе не совершать разворот в Китае, было бы ошибкой».

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал понять о значительном изменении денежно-кредитной политики, заявив, что будущие снижения процентных ставок теперь напрямую связаны со состоянием рынка труда США. Эта новость вносит новый уровень неопределенности в криптовалютные рынки, которые и без того чувствительны к каждому шагу ФРС.

Это заявление прозвучало после заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 28 января 2026 года, на котором официальные лица решили сохранить целевой показатель ставки федеральных фондов в текущем диапазоне от 3,5% до 3,75%.

Федеральная резервная система сохранила процентные ставки на прежнем уровне.

Решение сохранить текущую процентную ставку последовало за периодом смягчения денежно-кредитной политики, в ходе которого с сентября 2024 года было произведено снижение ставок на общую сумму 75 базисных пунктов. Приостановив политику сейчас, ФРС занимает осторожную позицию, основанную на данных.

Пауэлл уточнил позицию центрального банка, заявив, что его цель — стабилизировать рынок труда, одновременно удерживая инфляцию на целевом уровне в 2%. Он подчеркнул, что поступающие экономические данные, особенно показатели занятости, будут основным фактором, определяющим любые будущие корректировки денежно-кредитной политики.

Почему рынок труда сейчас является ключевым индикатором

Четкое внимание ФРС к условиям на рынке труда знаменует собой важный поворот. Ранее основным фактором, за которым следили рынки, были данные по инфляции. Теперь трейдеры и аналитики должны уделять столь же пристальное внимание отчетам о занятости, чтобы предсказать следующие шаги ФРС.

Эта новая зависимость означает, что позитивные данные по рынку труда могут отсрочить снижение процентных ставок, в то время как ослабление рынка труда может ускорить этот процесс. Такая обусловленность усложняет прогнозы и добавляет новую переменную для инвесторов при оценке активов.

Криптовалютные рынки сталкиваются с повышенной неопределенностью.

Криптовалютный рынок, включая такие основные активы, как биткоин (BTC) и эфириум (ETH), незамедлительно отреагировал на изменение рекомендаций ФРС. Связь между политикой ФРС и ценами на криптовалюты очевидна:

• Снижение процентных ставок, увеличение ликвидности: Снижение ставок, как правило, увеличивает ликвидность в финансовой системе, которая часто направляется в активы с более высоким риском, такие как криптовалюты, потенциально подпитывая рост цен.

• Неопределенность порождает волатильность: Поскольку будущие сокращения теперь зависят от менее предсказуемого фактора, такого как рынок труда, дальнейший путь становится менее ясным. Эта неопределенность может привести к краткосрочной волатильности цен, поскольку трейдеры корректируют свои ожидания.

Более широкая экосистема цифровых активов, включая DeFi и протоколы уровня 1/уровня 2, где заимствование и кредитование являются основными видами деятельности, остается крайне чувствительной к этим макроэкономическим сигналам. Пауза ФРС и ее новый выжидательный подход могут сдержать динамику недавних ралли активов до тех пор, пока не появится более четкий план политики.

Согласно официальному заявлению министра финансов Скотта Бессента, Соединенные Штаты исключили возможность поддержки каких-либо интервенций для укрепления ослабевающей японской иены. В условиях растущего давления на Японию с целью защиты своей валюты от резкого роста доллара, такой невмешательство со стороны США означает, что Токио, возможно, придется действовать в одиночку.

Заявления Бессента подтверждают, что США не будут участвовать в скоординированных действиях по стабилизации иены, вместо этого придерживаясь политики рыночных обменных курсов.

Почему США воздерживаются от вмешательства в ситуацию с иеной

На пресс-брифинге министр финансов Бессент подчеркнул основной принцип американской финансовой политики: поддержку свободно торгуемых валютных курсов. Он заявил, что любые попытки искусственной корректировки валютных курсов противоречат этому давнему подходу.

«Мы считаем, что рынки должны устанавливать обменные курсы», — сказал Бессент, уточнив, что администрация не рассматривает нынешнее падение иены как кризис, требующий международного вмешательства. Эта позиция соответствует политике США, направленной на избегание прямых валютных манипуляций, за исключением редких и экстремальных ситуаций.

Влияние на Японию и мировые рынки

В связи с отступлением Соединенных Штатов давление теперь полностью смещается на Японию. Это решение влечет за собой ряд важных последствий для Банка Японии и финансового мира в целом.

• Возможность односторонних действий: Япония может быть вынуждена действовать в одностороннем порядке, чтобы остановить падение иены. Однако без поддержки США такое вмешательство может иметь ограниченное воздействие и даже рисковать спровоцировать дальнейшую волатильность на валютных рынках.

• Сигнал о сохранении силы доллара: Для инвесторов позиция США может быть истолкована как сигнал о сохранении силы доллара. Сильный доллар часто оказывает понижающее давление на активы, чувствительные к риску, включая биткоин и другие цифровые валюты.

• Более широкая макроэкономическая неопределенность: данное событие подчеркивает сохраняющуюся геополитическую и макроэкономическую неопределенность, которая продолжает формировать мировые рынки.

В конечном счете, дальнейший путь иены теперь полностью зависит от дальнейших шагов Японии. В условиях, когда США остаются в стороне, решения, принимаемые в Токио, окажут значительное влияние на всю мировую финансовую систему.