Индекс доллара США (DXY) и отчет NFP о рабочих местах: чего ожидать

Консенсус-прогнозы предсказывают рост на 169 000 рабочих мест, при этом уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%.

Высокие показатели (более 190 000 рабочих мест) могут укрепить доллар, тогда как слабые показатели (менее 135 000 рабочих мест) могут его ослабить.

 (DXY) в настоящее время имеет уровни поддержки около 107,00, 106,13 и 105,76, а уровни сопротивления — на 108,00, 108,49 и 109,52.

Бюро статистики труда США планирует опубликовать данные по заработной плате и рабочим местам в несельскохозяйственном секторе за январь 2025 года в пятницу, 7 февраля 2025 года.

Ожидания отчета NFP

Консенсусный прогноз по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в январе предполагает рост на 169 000 рабочих мест после значительного прироста на 256 000 рабочих мест в декабре 2024 года. Последние данные по занятости были сильными: экономика США добавляла в среднем 186 000 рабочих мест в месяц в 2024 году. Это говорит о том, что рынок труда останется здоровым в преддверии 2025 года.

Источник: TradingEconomics

Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%, а заработная плата, как ожидается, вырастет на 0,3% в этом месяце (3,8% за последний год). Однако рост рабочих мест может быть выше ожидаемого, и оценки варьируются от 175 000 до 225 000 новых рабочих мест.

Как всегда, показатель средней почасовой оплаты труда будет играть ключевую роль. Любое значительное отклонение от диапазона 3,8-4% здесь может привести к росту инфляционных ожиданий. Это затем окажет опосредованное воздействие на политику ФРС в отношении снижения ставок, что может привести к некоторой волатильности доллара США.

Впереди нас ждут трудности, связанные с опасениями, что неопределенность тарифов и опасения по поводу роста могут привести к осторожному подходу к найму в первой половине 2025 года. Будет интересно посмотреть, оправдаются ли эти опасения и увидим ли мы охлаждение рынка труда и сокращение найма.

Текущее состояние рынка труда США

Рынок труда США постепенно замедляется. В декабрьском отчете указано, что число вакансий сократилось более чем на 500 000, в результате чего общее число достигло 7,6 млн. Наибольшее падение зафиксировано в сфере профессиональных услуг и здравоохранения, тогда как сфера досуга и гостеприимства осталась на высоком уровне.

Найм замедлился, а увольнения компенсируют новые наймы в некоторых отраслях. Тем не менее, заработная плата осталась стабильной, а средний рост заработной платы составил 3,9–4,0% за последние пять месяцев, что свидетельствует о том, что спрос на рабочую силу по-прежнему высок.

Однако в последних публикациях данных были некоторые неоднозначные признаки, такие как компоненты занятости PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, указывающие на устойчивую динамику найма. Индекс занятости в обрабатывающей промышленности ISM недавно вырос до 50,3, что свидетельствует о расширении, в то время как отчет ADP о частных зарплатах показал, что в январе было добавлено 183 000 рабочих мест.

Учитывая вышеизложенное, а также геополитические и торговые события, можно понять, почему завтрашний отчет так важен.

Потенциальное воздействие и сценарии

Отчет NFP играет большую роль в формировании индекса доллара США (DXY) и общего настроения рынка. Если отчет покажет сильные цифры, особенно более 190 000 новых рабочих мест, доллар США может укрепиться, особенно с учетом того, что он близок к уровням поддержки около 107,50. Но если отчет будет слабым, с менее чем 135 000 добавленных рабочих мест или ростом заработной платы ниже 0,2%, рынки могут ожидать, что ФРС снизит ставки более агрессивно, что может ослабить доллар.

Что касается акций, то сильные данные по занятости могут вызвать опасения по поводу упрямой инфляции в будущем, что может замедлить рост рынка. С другой стороны, слабые данные по занятости могут сигнализировать о более мягкой денежно-кредитной политике в будущем и большем снижении ставок, тем самым подогревая оптимизм рынка.

Потенциальное влияние на доллар США на основе опубликованных данных

Технический анализ – Индекс доллара США (DXY)

Глядя на индекс доллара США, быки не смогли подняться на этой неделе, поскольку ценовое действие теперь напечатало более низкий максимум, но более низкий минимум пока не материализовался. Помогут ли данные по занятости DXY продолжить его недавнее недомогание или дадут быкам новый импульс для продвижения?

Ближайшая поддержка находится на уровне 107,00, после чего в фокусе внимания окажутся уровни 106,13 и 105,76.

Для дальнейшего движения отсюда необходимо преодолеть уровень 108,00, прежде чем в фокусе внимания окажутся уровни сопротивления 108,49 и 109,52.

Дневной график индекса доллара США (DXY), 6 февраля 2025 г.

Источник: TradingView (кликните для увеличения)

Поддерживать

107.00

106.13

105,76 (100-дневная скользящая средняя)

Сопротивление

108.00

108.49

109.52

Источник: ACTIONFOREX