Израиль извлек последнее тело заложника из Газы, что открывает путь к открытию пограничного перехода.

Ожидается, что на предстоящем заседании Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений, твердо противостоя усиливающемуся политическому давлению со стороны президента Дональда Трампа.

Несмотря на несколько ослабленный рынок труда, сохраняющуюся инфляцию и геополитическую неопределенность, рыночные цены отражают практически нулевую вероятность снижения процентной ставки. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, инвесторы уверены, что центральный банк сохранит свою текущую позицию.

Для американцев, надеющихся на более дешевые кредиты, решение ФРС сохранить процентные ставки на прежнем уровне, вероятно, станет разочарованием, отмечает Мэтт Шульц, главный кредитный аналитик LendingTree. «Тем не менее, ставки по нескольким видам кредитов находятся на самом низком уровне за последние годы и, вероятно, продолжат снижаться, по крайней мере, еще некоторое время», — сказал Шульц. «Это хорошая новость, поскольку проблемы с доступностью жилья продолжают преследовать семьи по всей стране».

Кампания Трампа против Федеральной резервной системы

Если ФРС действительно приостановит свою деятельность, как ожидается, президент Трамп станет её самым ярым критиком. Президент усилил свои нападки на председателя ФРС Джерома Пауэлла, использовав свою трибуну на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, на прошлой неделе, чтобы выразить своё неодобрение.

В недавнем интервью CNBC Трамп заявил, что сузил список потенциальных преемников Пауэлла "до, возможно, одного", тем самым дав понять, что намерен назначить кого-то, более склонного к агрессивному снижению процентных ставок.

Президент Дональд Трамп выступил на Всемирном экономическом форуме в Давосе, где усилил критику политики процентных ставок Федеральной резервной системы.

Президент утверждал, что инфляция уже «побеждена» и что поддержание слишком высокой ставки федеральных фондов затрудняет заимствования для предприятий и потребителей, ставя США в невыгодное положение по сравнению со странами с более низкими ставками.

Базовая процентная ставка ФРС определяет, какие комиссии банки взимают друг с друга за краткосрочные кредиты, но ее влияние распространяется на многие потребительские кредитные и сберегательные продукты. Краткосрочные ставки тесно связаны с базовой ставкой, которая обычно на 3 процентных пункта выше ставки федеральных фондов. Однако на долгосрочные ставки больше влияют инфляционные ожидания и другие экономические факторы.

Как политика ФРС влияет на ваши кредиты

Влияние решений центрального банка по процентным ставкам значительно различается в зависимости от типа долга. Вот краткий обзор того, чего следует ожидать в отношении ипотечных кредитов, кредитных карт и автокредитов.

Ставки по ипотечным кредитам испытывают косвенное влияние.

Фиксированные ставки по ипотечным кредитам не меняются синхронно с решениями ФРС. Вместо этого они, как правило, следуют за тенденцией долгосрочных ставок по казначейским облигациям.

По данным Mortgage News Daily, по состоянию на пятницу средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой составляла 6,19%, что ниже показателя в более чем 7% год назад. Это снижение частично было обусловлено инициативой Трампа, согласно которой Fannie Mae и Freddie Mac должны были приобрести ипотечные облигации на сумму 200 миллиардов долларов, что в начале этого месяца ненадолго снизило среднюю ставку ниже 6%.

«В последние недели ставки по ипотечным кредитам впервые за много лет опустились ниже 6%, но на прошлой неделе снова резко подскочили из-за геополитического хаоса вокруг Гренландии», — сказала Мелисса Коэн, региональный вице-президент William Raveis Mortgage. Она отметила, что, хотя ставки могут снова снизиться, если напряженность спадет, «ставки растут гораздо быстрее, чем снижаются».

Задолженность по кредитным картам по-прежнему обходится дорого.

Процентные ставки по кредитным картам имеют гораздо более прямую связь с базовой ставкой ФРС, поскольку большинство карт имеют переменные ставки. После трех последовательных снижений ставок в 2025 году средняя процентная ставка по кредитным картам в США в январе упала до 23,79%, достигнув самого низкого уровня с марта 2023 года, согласно данным LendingTree.

Однако это облегчение будет ограниченным. «Эти ставки не снизятся до уровня, который облегчит бремя для тех, у кого есть задолженность», — пояснил Стивен Кейтс, сертифицированный финансовый планировщик и аналитик Bankrate.

Учитывая, что примерно 60% из 175 миллионов пользователей кредитных карт в США имеют возобновляемую задолженность, высокие процентные ставки остаются серьезной проблемой. Президент Трамп предложил временное ограничение процентных ставок по кредитным картам на уровне 10%, что может существенно облегчить положение потребителей с непогашенными задолженностями. Однако руководители банков, такие как генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон, предупреждают, что такая политика «приведет к экономической катастрофе».

Доступность автокредитов ухудшается.

Президент Трамп недавно заявил, что платежи по автокредитам «снижаются», но данные говорят об обратном. Хотя процентные ставки по кредитам на новые автомобили немного снизились, покупатели берут кредиты на большие суммы, что усугубляет проблему доступности жилья.

Согласно данным Edmunds, средняя сумма кредита на покупку нового автомобиля достигла рекордной отметки в 43 759 долларов в конце прошлого года. Вследствие этого средний ежемесячный платеж за новый автомобиль также достиг нового максимума, как и процент покупателей, у которых ежемесячные платежи по автокредиту превышают 1000 долларов.

«Ситуация с кредитованием остается довольно неблагоприятной для покупателей автомобилей, которые по-прежнему сталкиваются с заоблачными ценами и процентными ставками, которые, несмотря на три снижения ставок в прошлом году, существенно не изменились», — сказал Джозеф Юн, аналитик потребительских предпочтений в Edmunds.

В прошлую пятницу валютный рынок получил убедительное напоминание о том, что официальные предупреждения могут перемещать миллиарды долларов эффективнее, чем реальные сделки. Японская иена подскочила на 1,75% за один день, показав самый значительный рост с августа, после резкого запроса со стороны Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка провел «проверки процентных ставок» с участием крупных финансовых учреждений, что стало хорошо понятным сигналом того, что власти внимательно изучают обменный курс иены и готовы к действиям. Это устное предупреждение привело к резкому росту иены и заставило продавцов на понижение быть начеку.

Предупредительный выстрел: как телефонный звонок повлиял на курс иены

На валютных рынках проверка курса — это своего рода предупредительный выстрел. Когда Федеральная резервная система начинает запрашивать котировки по курсу иены, трейдеры немедленно закладывают в цену риск неминуемого государственного вмешательства. Этот сигнал был усилен заявлениями премьер-министра Санаэ Такаичи, сделанными в выходные, которая пообещала «необходимые меры против спекулятивных или крайне ненормальных рыночных движений».

Более жесткая позиция правительства последовала за периодом неустанного давления на иену. С момента вступления Такаичи в должность в октябре 2025 года валюта ослабла более чем на 5%, упав со 148 до почти 160 по отношению к доллару США. Уровень 160 является критически важной психологической чертой — именно на этом уровне Япония четырежды вмешивалась в 2024 году, потратив почти 100 миллиардов долларов на защиту валюты.

Проверка процентной ставки в пятницу спровоцировала резкий разворот. Пара USD/JPY за несколько часов упала с примерно 159 до почти 156, застав врасплох огромное количество спекулянтов. Короткие позиции по иене достигли своего максимума за более чем десятилетие, что сделало внезапное закрытие особенно резким.

Межвалентное распространение влияния: от акций к золоту

Последствия угрозы интервенции быстро распространились за пределы валютных рынков, затронув различные классы активов по всему миру.

Трейдеры, использующие иены по низкой ставке для инвестирования в высокодоходные активы, столкнулись с внезапными убытками по мере укрепления валюты. Последствия сразу же отразились на японском фондовом рынке: индекс Nikkei 225 упал в пятницу и резко снизился в понедельник. Укрепление иены снижает стоимость зарубежных доходов для японской экономики, ориентированной на экспорт.

Индекс доллара США также ослаб, поскольку иена, его второй по величине компонент, укрепилась. Тем временем нестабильность на рынке заставила инвесторов искать убежища в безопасных активах. В понедельник золото достигло нового рекордного максимума, превысив отметку в 5100 долларов, а серебро поднялось выше 108 долларов. На рынке облигаций доходность 10-летних государственных облигаций Японии снизилась с многолетних максимумов.

План действий в чрезвычайных ситуациях: огневая мощь и ограничения

На практике валютные интервенции довольно просты. Для укрепления иены Банк Японии продает свои валютные резервы — в основном доллары США — и покупает иены на открытом рынке. Этот возросший спрос приводит к росту стоимости иены.

Япония обладает значительными ресурсами для проведения подобной операции, имея резервы на сумму около 1,16 триллиона долларов. Хотя интервенции 2024 года вблизи уровня 160 обеспечили временное облегчение, их эффект ослаб, поскольку трейдеры переориентировались на фундаментальные экономические показатели.

Основная проблема по-прежнему заключается в значительной разнице процентных ставок между Японией и Соединенными Штатами. При учетной ставке в Японии в 0,75% и ставке в США в диапазоне от 3,50% до 3,75% иена остается принципиально менее привлекательной для инвесторов, стремящихся к получению дохода. Интервенции могут замедлить падение иены, но они не смогут обратить вспять тенденцию без изменения денежно-кредитной политики.

Именно поэтому сотрудничество с США так важно. Скоординированные действия были бы гораздо эффективнее, чем действия Японии в одиночку. Соединенные Штаты вмешивались в валютные рынки всего три раза с 1996 года, причем последнее совместное вмешательство стран «Большой семерки» произошло в марте 2011 года после землетрясения в Тохоку. На данный момент одной лишь «проверки курса» оказалось достаточно, поскольку немногие трейдеры готовы делать ставки против правительства, готового инвестировать десятки миллиардов долларов.

Основные выводы для валютных трейдеров

В этом эпизоде ​​содержится несколько важных уроков для ориентирования на современных финансовых рынках:

• Слова — это оружие: официальные заявления и словесные атаки могут спровоцировать значительные колебания рынка без каких-либо затрат. Угроза вмешательства зачастую столь же сильна, как и само действие.

• Психологические уровни имеют значение: уровень 160 по паре USD/JPY стал де-факто красной линией из-за прошлых интервенций. Эти круглые числа часто становятся объектом пристального внимания как политиков, так и трейдеров.

• Интервенция дает время, а не приводит к изменению ситуации: использование резервов может обеспечить временную стабильность, но не может исправить основные экономические факторы, такие как разница процентных ставок.

• Неопределенность в политике подпитывает волатильность: расплывчатые фискальные обещания могут одновременно дестабилизировать как валютный рынок, так и рынок облигаций. Когда доверие рынка ослабевает, активы могут одновременно падать в цене.

Что дальше: выборы и решение Банка Японии.

Участники рынка сейчас внимательно следят за двумя ключевыми событиями. Досрочные выборы 8 февраля станут серьезным испытанием для правительственной программы. Сильный мандат может придать уверенности ее фискальным планам, в то время как слабый результат может усилить неопределенность.

Кроме того, мартовское заседание Банка Японии будет тщательно изучаться на предмет любых сигналов о будущем ужесточении денежно-кредитной политики. Если курс USD/JPY вернется к уровню 160 без четкой реакции, рынок, вероятно, снова проверит решимость правительства.

Биткоин восстановился после месячного минимума.

Источник: ig

Трейдер работает на торговой площадке Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 13 января 2026 года. REUTERS/Brendan McDermid/File Photo

26 января (Reuters) - Индексы Уолл-стрит в понедельник продемонстрировали общий рост, поскольку инвесторы готовились к насыщенной неделе, включающей отчеты о прибылях крупных технологических компаний и внимательно отслеживаемое решение Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

Цена на золото взлетела до рекордного максимума, превысив 5000 долларов за унцию , что привело к росту акций золотодобывающих компаний, котирующихся на американских биржах. Акции Gold Fields выросли на 7%, а Harmony Gold и Newmont (NEM.N) — более чем на 2% каждая.

Поскольку серебро также торговалось на исторических максимумах, сохранялась неопределенность, даже когда фондовые рынки пытались стабилизироваться. Индекс SP 500 Materials (.SPLRCM) прибавил 0,7%.

«Пока сохраняется неопределенность в отношении фискального господства, геополитической фрагментации и доверия к центральным банкам, драгоценные металлы, вероятно, останутся в центре этого идеального шторма не только в качестве средств хеджирования, но и в качестве альтернатив», — заявила Даниэла Хатхорн, старший аналитик рынка в Capital.com.

Акции авиакомпаний упали из-за масштабных сбоев в расписании полетов после мощного зимнего шторма, обрушившегося на восточную часть Соединенных Штатов. Акции United Airlines (UAL.O) и Delta Airlines упали более чем на 1% каждая.

На прошлой неделе акции частично отыграли потери после того, как Трамп снизил угрозы введения тарифов против Европейского союза из-за спора вокруг Гренландии, но все три основных индекса все же завершили неделю снижением.

В 09:37 утра по восточному времени индекс Доу Джонса (.DJI) вырос на 202,16 пункта, или на 0,45%, индекс SP 500 (.SPX) прибавил 27,12 пункта, или 0,39%, а индекс Nasdaq Composite (.IXIC) прибавил 51,83 пункта, или 0,23%.

MAG 7: СЛЕДУЮЩЕЕ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ

На этой неделе ожидается рост числа финансовых отчетов: ожидается публикация результатов от 102 компаний из индекса SP 500. Четыре компании из «Великолепной семерки» — Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Meta (META.O) и Tesla (TSLA.O) — опубликуют свои квартальные финансовые результаты.

Инвесторы будут искать признаки измеримой отдачи от инвестиций в ИИ. ‍В условиях опасений по поводу завышенных оценок в технологическом секторе, прогнозы будут особенно важны, и даже небольшое падение может заставить пересмотреть целесообразность инвестиций в ИИ.

Согласно данным LSEG, из 64 компаний, входящих в индекс SP 500 и опубликовавших финансовые результаты по состоянию на пятницу, 79,7% превзошли ожидания аналитиков.

Акции Intel (INTC.O) упали на 4,3% после резкого обвала в пятницу, что стало самым значительным падением почти за 18 месяцев после того, как компания спрогнозировала квартальную прибыль и выручку ниже ожиданий.

РЕШЕНИЕ ФЕДЕРАЛЬНОЙ РЕЗЕРВНОЙ СТАВКИ

Заседание центрального банка США, рассчитанное на два дня, начнется во вторник, и инвесторы в целом ожидают, что представители банка сохранят процентные ставки на прежнем уровне.

Однако встреча, вероятно, будет омрачена опасениями по поводу угроз независимости центрального банка на фоне расследования Министерства юстиции в отношении председателя Джерома Пауэлла в этом месяце. Трамп недавно заявил, что решение о кандидатуре на пост следующего председателя может быть принято в ближайшее время.

В преддверии крайнего срока выделения финансирования 30 января также маячит риск частичной приостановки работы правительства США , поскольку второе смертельное нападение федеральных агентов в Миннеаполисе усиливает критику мер Трампа по ужесточению иммиграционного законодательства. Лидер меньшинства в Сенате Чак Шумер заявил, что его партия выступит против законопроекта, включающего финансирование Министерства внутренней безопасности.

Акции компании USA Rare Earth (USAR.O) подскочили на 20% после сообщений о том, что администрация США приобретает 10% акций горнодобывающей компании в рамках инвестиционного пакета на сумму 1,6 миллиарда долларов, включающего заемные и собственные средства.

Среди прочих изменений на фондовом рынке, акции CoreWeave (CRWV.O) подскочили на 16% после того, как Nvidia заявила об инвестициях в размере 2 миллиардов долларов в эту компанию, занимающуюся облачной инфраструктурой.

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 1,94 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 1,04 к 1.

Индекс SP 500 зафиксировал 13 новых 52-недельных максимумов и ни одного нового минимума, в то время как индекс Nasdaq Composite зафиксировал 36 новых максимумов и 21 новый минимум.

Источник: Reuters

Федеральный судья рассматривает ходатайство о приостановке ужесточения иммиграционной политики администрации Трампа в Миннесоте после того, как смертельное ранение гражданина США федеральными агентами вызвало резкую политическую и общественную реакцию. Эта спорная операция привела к массовым протестам, призывам крупных корпораций к деэскалации ситуации и потенциальному противостоянию в Вашингтоне, грозящему приостановкой работы правительства.

В ответ президент Дональд Трамп направил в штат своего координатора по вопросам безопасности границ Тома Хомана.

Федеральный судья рассматривает вопрос о вынесении судебного запрета против ужесточения мер.

В понедельник судья окружного суда США Кэтрин Менендес начала слушание аргументов в пользу временной приостановки федеральной операции. «Само собой разумеется, что мы живем в шокирующе необычные времена», — отметила Менендес в начале слушания. Назначенная президентом Джо Байденом, она отметила отсутствие четкого прецедента для ограничения подобных федеральных действий.

Власти штата Миннесота, а также города Миннеаполис и Сент-Пол утверждают, что 2800 федеральных агентов, развернутых в этом районе (что превышает численность всей полиции), занимаются «незаконной и насильственной деятельностью». В своем иске они обвиняют агентов в масках и с тяжелым вооружением в расовом профилировании и проведении обысков в домах без ордера.

В своем судебном заявлении администрация Трампа отклонила просьбу о прекращении операции как «абсурд», который подорвал бы федеральное законодательство. Ожидается, что судья Менендес вынесет решение после завершения слушаний.

Появляются противоречивые показания о смертельной стрельбе.

Юридические разбирательства обострились после того, как в субботу во время столкновения с протестующими в Миннеаполисе была застрелена 37-летняя медсестра Алекс Претти.

Представители Министерства внутренней безопасности утверждают, что агенты открыли огонь в целях самообороны, заявляя, что Претти приблизился к ним с пистолетом. Однако видеозапись с места происшествия, подтвержденная агентством Reuters, противоречит официальной версии. На видео видно, как Претти держит телефон, а не пистолет, когда агенты валят его на землю. Затем они изъяли огнестрельное оружие, хранившееся у его пояса, после чего смертельно ранили его выстрелами. Претти имел лицензию на владение оружием.

Мемориал в память об Алексе Претти, чье смертельное ранение сотрудниками иммиграционной службы усилило юридическое и общественное недовольство федеральными мерами по борьбе с нарушениями иммиграционного законодательства в Миннесоте.

Белый дом направил сообщения координатору пограничной службы в условиях давления.

В ответ на обостряющийся кризис президент Трамп объявил о направлении в Миннесоту Тома Хомана, ответственного за безопасность границ при Белом доме. Остается неясным, означает ли этот шаг эскалацию или шаг к деэскалации.

В отличие от других чиновников администрации, которые назвали Претти «внутренним террористом», Хоман публично не комментировал стрельбу. В своем заявлении Трамп отметил, что Хоман «не был причастен» к операции в Миннесоте, «но знает и симпатизирует многим из тех, кто там находился».

Белый дом также подтвердил свою поддержку министра внутренней безопасности Кристи Ноэм. Пресс-секретарь Каролина Ливит заявила, что Ноэм «останется на своем посту, пользуясь полным доверием президента».

В интервью газете Wall Street Journal Трамп заявил, что его администрация «все тщательно изучает» обстоятельства инцидента, и дал понять, что сотрудники иммиграционной службы в конечном итоге будут отозваны.

Общественный протест и политические последствия нарастают.

Федеральные репрессии вызвали масштабные уличные протесты, несмотря на морозную погоду и широкое осуждение со стороны демократического руководства Миннесоты. В воскресенье 60 крупнейших компаний штата, включая Target, 3M, UnitedHealth и US Bancorp, выступили с совместным призывом к немедленной деэскалации напряженности.

Похоже, эта операция испытывает на прочность даже поддержку среди сторонников президента. Недавний опрос Reuters показал, что 39% республиканских сторонников Трампа считают, что вред следует минимизировать, даже если это приведет к уменьшению числа арестов, связанных с иммиграцией.

Конфликт также создает тупиковую ситуацию в Вашингтоне. Сенаторы-демократы объявили о своем несогласии с законопроектом о финансировании Министерства внутренней безопасности, что увеличивает вероятность частичной приостановки работы правительства, которая может начаться в воскресенье. Хотя республиканцы в прошлом году одобрили значительное увеличение бюджета на обеспечение соблюдения иммиграционного законодательства, некоторые из них теперь присоединяются к призывам к администрации Трампа дать ответы.

Цена на спотовое золото подскочила до рекордной отметки в 5111,51 доллара на фоне геополитических рисков и ослабления доллара.

Рост цен на акции Parabolic вызывает опасения по поводу необходимости их корректировки.

Ежедневный обзор цен на золото (XAU/USD)

Рост цен на золото обусловлен множеством фундаментальных факторов.

Геополитический хаос: от Венесуэлы до Гренландии

Прогноз рынка: фундаментальные факторы преобладают над опасениями по поводу оценки стоимости активов.

Источник: fxempire