Золото продолжает откат от рекордного максимума третий день подряд

Tesla преодолела свой последний съезд с рискованного пути. В среду производитель электромобилей опубликовал результаты, превзошедшие ожидания. Однако его лучший рост за последние годы во многом обусловлен приближающимся окончанием действия субсидий для клиентов в США – общеотраслевого преимущества, которым воспользовались и конкуренты. Остаётся лишь безоговорочная ставка главы компании Илона Маска на беспилотные автомобили. Выручка в третьем квартале в размере 28 миллиардов долларов оказалась на 12% выше прошлогоднего показателя и на 6% выше ожиданий аналитиков, согласно данным Visible Alpha. Главный показатель Tesla – валовая рентабельность с поправкой на продажи регуляторных кредитов в её основном автомобильном бизнесе – стабилизировалась на уровне 15,4% после многолетнего спада. Рост поставок автомобилей на 7% в годовом исчислении представляет собой самый быстрый рост с 2023 года.

Казалось бы, худшее уже позади. За исключением одного: Tesla мало что сделала для достижения успеха в этом плодотворном квартале. По оценкам Cox Automotive, общие продажи электромобилей в США в третьем квартале выросли на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку покупатели поспешили получить налоговые льготы на покупку автомобилей с аккумуляторным питанием, прежде чем администрация Трампа отменила их. Конкуренты Маска тоже выиграли: Ford Motor и General Motors ещё больше сократили отставание от лидера рынка.

Thomson ReutersGM и Ford догоняют Tesla по продажам электромобилей в США

Более того, прибыль упала более чем на треть, поскольку операционные расходы подскочили на 50%. Между тем, долгожданный выпуск новых, «доступных» автомобилей оказался всего лишь небольшим снижением цен на существующие модели, что мало способствует расширению рынка. В таком случае, хотя пик Tesla, возможно, уже пройден, пик, возможно, уже пройден, по крайней мере, в том, что касается рутинного бизнеса «продажи автомобилей». Пожалуй, это неудивительно. Когда-то компания планировала продавать 20 миллионов автомобилей в год. Новый пакет компенсаций Маску фактически от этого отказался, предоставив ему миллиарды долларов в случае достижения такого объёма продаж с момента основания Tesla.

Безусловно впечатляющий рост других направлений деятельности компании, таких как продажа аккумуляторов для сетей и услуги водителям, недостаточен для поддержания её оценки в 1,4 триллиона долларов. Остальное, как всегда, – это самые грандиозные планы Маска: превратить каждый автомобиль в беспилотного водителя и внедрить гуманоида Оптимуса на заводы. Хотя его речь в среду о создании «армии роботов», на которую он должен оказывать влияние, вызывает у некоторых мурашки по коже. Однако некоторые из этих видений становятся менее невероятными. У Alphabet уже есть бизнес по производству роботизированных такси Waymo. Ранее в среду General Motors заявила, что выпустит собственную систему «eyes-off» в 2028 году. Разница в подходе. Конкуренты дополняют автомобильные камеры лидарами или радарами, используя дополнительные датчики – за дополнительную плату – для навигации по дороге. Маск упорно придерживается более дешёвого подхода, основанного исключительно на камерах.

Это сложная технологическая задача, хотя генеральный директор заявил в телефонной конференции с инвесторами, что такси Tesla вскоре будут работать без участия человека за рулём. Более того, он хвастается, что производство будет наращиваться в преддверии беспилотного будущего. В данный момент он, похоже, прав. Все остальные варианты меркнут в зеркале заднего вида.

Автопроизводитель Tesla сообщил 22 октября, что выручка за третий квартал 2025 года составила около 28,1 млрд долларов, что примерно на 6% выше ожиданий аналитиков, согласно данным Visible Alpha. Выручка от основного автомобильного бизнеса компании превысила прогноз на 7% и составила 21,2 млрд долларов. Без учета продаж квот на выбросы, предусмотренных законодательством, валовая рентабельность подразделения достигла 15,4% против ожидаемых 14,9%, продолжив рост с минимума в начале года.

Источник: TradingView

Эндрю Куомо стремился представить Зохрана Мамдани фаворитом, не готовым к тому, чтобы стать мэром крупнейшего города США, на последних дебатах перед выборами мэра Нью-Йорка. Бывший губернатор Нью-Йорка стремится преодолеть двузначный дефицит голосов, оставшийся всего за две недели до конца кампании. «Проблема в том, что у вас нет опыта, вы ничего не добились», — сказал Куомо Мамдани на вторых и последних дебатах перед выборами 4 ноября. Досрочное голосование на выборах начинается в субботу.

Мамдани, 34-летний депутат от штата Куинс и демократический социалист, шокировал истеблишмент Нью-Йорка, победив на праймериз Демократической партии на выборах мэра в июне, опередив Куомо более чем на 12 пунктов в гонке, где почти все опросы предсказывали победу Куомо. Куомо баллотируется на ноябрьских выборах по независимой системе. Мамдани, лидирующий как в опросах, так и на рынках политических ставок, назвал Куомо неудачником в Олбани, неспособным изменить город.

«Проблема в том, что мы пережили то же самое, что и вы», — сказал Мамдани Куомо в один из многих напряженных моментов между ними. Опрос Университета Куиннипиак, проведенный в начале октября, показал, что Мамдани опережает Куомо со счетом 46-33, а Слива получила 15% поддержки избирателей. Большинство опросов, проведенных после праймериз Демократической партии 24 июня, показывали Мамдани уверенное двузначное преимущество, которое он сохранял даже спустя несколько недель после того, как действующий мэр Эрик Адамс объявил о своем выходе из гонки в конце прошлого месяца.

Дебаты начались на фоне призывов некоторых республиканцев и видных спонсоров кандидата от Республиканской партии Кёртиса Сливы, основателя организации «Ангелы-хранители», выйти из гонки, что поможет повысить шансы бывшего губернатора Эндрю Куомо на победу над Мамдани. Слива настаивает на том, что не выйдет из гонки, несмотря на оказываемое на него давление с требованием уйти в отставку. Ранее на этой неделе пять председателей республиканских организаций округов Нью-Йорка опубликовали письмо в поддержку Сливы, призвав его остаться в гонке.

Слива, третий кандидат на сцене, часто оставался в тени, поскольку Куомо и Мамдани обменивались колкостями. Тем не менее, он не показывал никаких признаков выхода из гонки. Вместо этого Слива позиционировал себя как единственный вариант для избирателей, сомневающихся в двух несовершенных альтернативах. «Зохран, твоё резюме уместилось бы на коктейльной салфетке, — сказал Слива. — А Эндрю, твоих неудач хватило бы на целую школьную библиотеку в Нью-Йорке».

Источник: Bloomberg Europe

Премьер-министр Канады Марк Карни в среду заявил, что первый бюджет его правительства снизит экономическую и военную зависимость от Соединенных Штатов, а также сократит неэффективные расходы.

Карни, избранный в апреле, подчеркнул, что первый бюджет его правительства будет включать как политику жесткой экономии, так и крупные инвестиции, поскольку он стремится защитить канадскую экономику от того, что он назвал кризисом, вызванным новым протекционистским курсом США.

«Десятилетний процесс все более тесных экономических отношений между экономиками Канады и США завершен», — заявил Карни в телевизионном обращении к группе студентов университета.

«Многие из наших прежних сильных сторон, основанных на тесных связях с Америкой, стали нашими уязвимыми местами», — сказал он.

В связи с тем, что американские пошлины негативно сказываются на сталелитейной, алюминиевой и автомобильной промышленности Канады, Карни пообещал удвоить экспорт страны за пределы США в течение следующего десятилетия. Он заявил, что диверсификация принесёт дополнительные 300 млрд канадских долларов.

Карни, находящийся под давлением необходимости стимулировать рост и отстаивать суверенитет Канады, пообещал значительно увеличить расходы на оборону и жилищную инфраструктуру.

Но он также потерял доходы из-за снижения налогов, отменил ответные пошлины, пытаясь заключить сделку с президентом США Дональдом Трампом, и потратил средства на меры поддержки пострадавших от пошлин отраслей, что истощило государственную казну.

Его правительство обратилось ко всем министерствам с просьбой сократить расходы.

В своем выступлении он заявил, что бюджет представит стратегию сокращения неэффективных расходов и повышения эффективности.

«Когда нам придется делать трудный выбор, мы будем действовать вдумчиво, открыто и справедливо», — сказал он.

Экономисты прогнозируют, что дефицит бюджета правительства на 2025/26 финансовый год составит от 70 до 100 млрд канадских долларов, что является одним из крупнейших показателей за десятилетия и представляет собой значительный скачок по сравнению с прогнозируемыми 43 млрд канадских долларов на финансовый год, который закончился в марте 2025 года.

По словам Карни, бюджет, который будет представлен 4 ноября, будет способствовать привлечению «беспрецедентных» инвестиций в Канаду в течение следующих пяти лет. Он планирует сбалансировать операционный бюджет за три года и включит в него стратегию по борьбе с изменением климата.

Однако бюджет, который станет серьезным испытанием для Карни, не может быть принят, если его правительство меньшинства не получит поддержку некоторых членов оппозиции.

В среду Карни в рамках разъяснительной работы встретился с лидерами других политических партий, включая главного лидера оппозиции Пьера Пуальевра, который призвал к сдерживанию дефицита.

«Мы не будем играть в игры. Мы не будем тратить время. И мы не будем сдерживаться. Мы сделаем всё необходимое», — заявил Карни в своём выступлении.

Источник: Рейтер

BHP Group заявила в четверг, что будет вынуждена принимать «сложные решения» относительно своего бизнеса по добыче коксующегося угля в Австралии, если не будут внесены изменения в нормативную базу для его поддержки, заявил генеральный директор компании на своем ежегодном общем собрании в четверг. В прошлом месяце BHP заявила о приостановке деятельности и сокращении 750 рабочих мест на шахте по производству коксующегося угля в Квинсленде, которую она делит с подразделением Mitsubishi, объяснив это низкими ценами и высокими отчислениями правительства штата, которые негативно сказались на ее доходах. «Без изменений, несомненно, придется принимать более сложные решения», — заявил генеральный директор Майк Генри на ежегодном общем собрании горнодобывающей компании.

Новый председатель совета директоров крупнейшей в мире горнодобывающей компании и крупнейшей австралийской компании Росс Макьюэн заявил, что сделка по критически важным минералам, заключённая на этой неделе между США и Австралией, стала «хорошим началом». Президент США Дональд Трамп и премьер-министр Австралии Энтони Албанезе подписали в понедельник соглашение о критически важных минералах, направленное на противодействие Китаю. «Я думаю, пока ещё рано судить о результатах того, что мы считаем хорошей встречей премьер-министра Австралии и президента Соединённых Штатов. Но я думаю, что это была очень хорошая встреча для начала этих переговоров», — сказал Макьюэн.

Он добавил, что BHP является крупным производителем меди, железной руды и сталелитейного угля, а не работает на нишевых рынках критически важных минералов, хотя медь все чаще рассматривается как стратегический металл, учитывая ее огромную роль в энергетическом переходе. Австралия имеет достаточно хорошие возможности для поддержки США в их попытках снизить риски для своей цепочки поставок критически важных минералов, сказал Генри после того, как он и два ведущих руководителя Rio Tinto встретились с Дональдом Трампом и министром внутренних дел Дагом Бергумом в Овальном кабинете 19 августа. «Я был впечатлен тем, насколько пристальное внимание в США уделяется запуску и вводу в эксплуатацию большего количества... рудников и перерабатывающих предприятий», — сказал Генри. BHP рассматривает возможность совместного с Rio Tinto строительства медного рудника Resolution в Аризоне, который может обеспечить четверть спроса США на этот металл.

«Я думаю, мы должны рассматривать (это соглашение) как имеющее символическое значение, поскольку оно показывает, насколько серьезно был поднят этот вопрос, и какую позицию Австралия может занять в поддержке США», — сказал Генри.

Источник: TradingView

Австралийский и новозеландский доллары в четверг держались на прежнем уровне, поскольку угроза нового раунда торговых ограничений между США и Китаем сдержала склонность к риску в преддверии ключевых данных по инфляции в США.

Инвесторы полагают, что отчет по потребительским ценам в США, который будет опубликован в пятницу, вряд ли удержит Федеральную резервную систему от снижения ставок на следующей неделе, но может повлиять на то, предпримет ли она такие действия в декабре.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) Австралии за третий квартал должен быть опубликован 29 октября, и, скорее всего, он снова определит, снизит ли Резервный банк Австралии процентную ставку до 3,60% в ноябре.

Аналитики CBA прогнозируют рост общего ИПЦ до годовых 3,0%, что является верхней границей целевого диапазона Резервного банка Австралии (RBA) в 2–3%, в то время как базовый показатель должен остаться на уровне 2,7%.

«Учитывая осторожные и постепенные темпы смягчения, мы ожидаем, что Резервный банк Австралии захочет увидеть четкие доказательства того, что инфляция продолжает двигаться к середине целевого диапазона, прежде чем приступать к дальнейшему смягчению», — заявил Трент Сондерс, старший экономист CBA.

«Учитывая, что урезанный средний уровень инфляции, как ожидается, останется стабильным в годовом исчислении, мы не ожидаем, что барьер для очередного снижения ставки будет преодолен к ноябрьскому заседанию».

При столь высоких ставках австралийский доллар застрял на отметке $0,6487, практически не изменившись за ночь. Уровни поддержки находятся на $0,6471 и $0,6438, а уровни сопротивления — на $0,6525 и $0,6628.

Курс новозеландского доллара остановился на отметке $0,5736 после того, как за ночь поднялся до $0,5759. Уровень поддержки находится на $0,5710, а уровень сопротивления — на $0,5769 и $0,5884.

Доходность десятилетних облигаций Новой Зеландии (NZ10YT=RR) с начала месяца снизилась на 22 базисных пункта и теперь на 12 базисных пунктов ниже доходности австралийских облигаций, что близко к уровням, не наблюдавшимся с 2020 года.

Ставка в Новой Зеландии составляет 2,5%, что значительно ниже австралийской ставки в 3,60%, что способствовало росту курса австралийского доллара до 1,1445 новозеландского доллара в начале этого месяца с примерно 1,0800 новозеландского доллара в середине года. Последний раз он торговался на уровне 1,1302 новозеландского доллара.

«Это действительно говорит о высокой вероятности того, что кросс-курс сможет протестировать уровни выше 1,1500 новозеландского доллара, но мы не думаем, что такие движения окажутся устойчивыми», — сказал Родриго Катрил, старший валютный стратег NAB.

В частности, существует высокая вероятность того, что экономика Новой Зеландии наберет обороты в следующем квартале, учитывая, что весь импульс от предыдущих снижений ставок еще предстоит ощутить.

«Если мы правы относительно потенциального восстановления роста Новой Зеландии, то в следующем году кросс-валюте грозит более выраженный спад», — добавил он.

Источник: Рейтер

По словам осведомленных источников и внутреннего отчета, с которым ознакомился Bloomberg, пока приостановка работы правительства США длится уже четвертую неделю, основной источник федерального финансирования мер по ликвидации последствий стихийных бедствий находится на критическом уровне.

Действующие и бывшие сотрудники Федерального агентства по управлению в чрезвычайных ситуациях предупреждают, что Фонд ликвидации последствий стихийных бедствий, из которого финансируется федеральная помощь пострадавшим от стихийных бедствий и направление федеральных сотрудников в зоны стихийных бедствий, достиг критического уровня, что грозит ограничить жизненно важную государственную помощь в ликвидации последствий стихийных бедствий в разгар сезона ураганов.

В октябре прошлого года представители FEMA забили тревогу, когда остаток средств фонда помощи сократился до 11 миллиардов долларов. В то время агентство работало на пределе возможностей, реагируя на ураганы «Хелен» и «Милтон», обрушившиеся на США с разницей в несколько дней.

Текущий уровень финансирования сейчас более чем на миллиард долларов ниже.

Отчет об уровне расходов Фонда ликвидации последствий стихийных бедствий по состоянию на конец сентября показал, что у агентства осталось около 8,4 млрд долларов США на развертывание персонала, оказание помощи и другие усилия, связанные с президентскими объявлениями о крупных стихийных бедствиях, а также 1,1 млрд долларов США на реагирование на непредвиденные будущие события, такие как землетрясения.

Агентство пытается распорядиться оставшимися средствами, чтобы обеспечить их достаточное количество в случае стихийного бедствия. Однако, по словам одного из источников, агентству, вероятно, придётся отдать приоритет немедленным действиям по реагированию, отложив долгосрочные восстановительные работы.

Если это финансирование полностью иссякнет, ситуация может стать ещё более критической, поскольку звонки на горячую линию FEMA останутся без ответа. Нехватка персонала также может помешать пострадавшим от стихийных бедствий зарегистрироваться для получения помощи.

«Все восстановительные работы будут приостановлены», — заявил Майкл Коэн, занимавший пост главы аппарата FEMA при президенте Джо Байдене и подписавший в августе открытое письмо с критикой сокращения администрацией Трампа финансирования федеральных работ по ликвидации последствий стихийных бедствий.

Пока мало признаков того, что приостановка работы скоро закончится: обе стороны увязли в противостоянии из-за истекающих субсидий на здравоохранение. Этот перерыв в финансировании стал вторым по длительности за всю историю наблюдений и может продлиться до ноября. Президент Дональд Трамп должен отправиться на встречи в Азии в конце недели, и до этого момента никаких переговоров не запланировано.

В то время как принятый Палатой представителей законопроект о временных расходах, который находится на рассмотрении в Сенате, пополнит финансирование агентства, демократы настаивают на финансировании здравоохранения, чтобы предотвратить резкий рост страховых взносов по Obamacare в новом году.

В пятницу гражданские федеральные служащие впервые не получат полную зарплату.

Сокращение Фонда помощи пострадавшим от стихийных бедствий произошло на фоне того, что срок действия государственной Национальной программы страхования от наводнений истек 30 сентября, а Конгресс не продлил её действие. Это означает, что программа не может выдавать новые полисы или продлевать действие существующих. Национальная ассоциация риелторов подсчитала, что прекращение действия Национальной программы страхования от наводнений может повлиять на более чем 1300 продаж недвижимости ежедневно.

Трамп выдвинул возможность ликвидации FEMA в начале своего президентства. Затем он создал наблюдательный совет, который должен был выработать рекомендации о будущем агентства до конца года. Однако это не помешало администрации продолжить сокращение финансирования, штатного расписания и программ.

По данным отчета правительственного контрольного органа, за первые шесть месяцев года агентство покинули около 2400 человек, в том числе многие из тех, кто работал руководящим составом на протяжении длительного времени, из-за увольнений, отставок и досрочных выходных пособий.

Источник: Bloomberg