Золото и серебро сохранили вчерашний рост после слабых данных по занятости в США

Доходность казначейских облигаций США упала в среду после того, как данные показали неожиданное снижение числа рабочих мест в частном секторе в ноябре, что усилило опасения по поводу слабости рынка труда и укрепило ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе.

В ходе утренних торгов доходность 10-летних облигаций снизилась на 1,3 базисных пункта (б.п.) до 4,075%, тогда как доходность 30-летних облигаций осталась на уровне 4,744% (US30YT=RR).

На переднем конце кривой доходность двухлетних облигаций, отражающая изменения процентных ставок ФРС, снизилась на 1,6 базисного пункта до 3,499% (US2YT=RR).

Данные показали, что число рабочих мест в частном секторе США сократилось на 32 000 в прошлом месяце после пересмотренного в сторону повышения роста на 47 000 в октябре. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали рост числа рабочих мест в частном секторе на 10 000 после ранее зарегистрированного роста на 42 000 в октябре.

По данным CME FedWatch, фьючерсы на процентную ставку США заложили в цены 89% вероятности снижения на 25 базисных пунктов на следующей неделе, тогда как неделю назад этот показатель составлял 83,4%.

«Сейчас определяющим фактором политики ФРС будет рынок труда, поскольку, если рассматривать существующие риски, риск ускорения инфляции в дальнейшем представляется нам и большинству экономистов довольно низким, а для ФРС в центре внимания будет риск более сильного, чем ожидалось, ухудшения ситуации на рынке труда», — сказал Колин Мартин, руководитель отдела исследований и стратегии в области инструментов с фиксированной доходностью в Центре финансовых исследований Шваба в Нью-Йорке.

«Поэтому, когда мы получаем хоть какие-то негативные данные по рынку труда, как это было с отчётом ADP, ожидания относительно направления политики ФРС изменятся. Если кажется, что рынок труда перейдёт от постепенного охлаждения к резкому ухудшению, это будет означать большее количество сокращений в течение следующих 12 месяцев».

Кроме того, согласно опросу, проведенному в среду, активность в секторе услуг США в ноябре оставалась стабильной: уровень занятости оставался низким, а цены на ресурсы — высокими. Этот отчет усилил ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС на следующей неделе.

Институт управления поставками сообщил, что его индекс деловой активности в непроизводственной сфере практически не изменился и составил 52,6 в прошлом месяце по сравнению с 52,4 в октябре. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали снижение индекса деловой активности в сфере услуг до 52,1.

На других рынках облигаций кривая доходности, отражающая ожидания в отношении денежно-кредитной политики, в последний раз практически не изменилась: спред между доходностью двухлетних и десятилетних облигаций США составил 57,5 ​​б.п. (US2US10=TWEB) по сравнению с 57,4 б.п. во вторник. Ранее в ходе сессии наклон кривой увеличился до 58,3 б.п., а во вторник достиг 59 б.п., что является самым большим спредом с сентября.

Кривая продемонстрировала умеренное повышение, что соответствует сценарию, при котором доходность краткосрочных облигаций падает быстрее, чем доходность долгосрочных. Это в основном отражает ожидания рынка о скором снижении процентных ставок ФРС.

Источник: TradingView

Биткоин резко развернулся после недавнего падения до $84 000, а затем быстро восстановился примерно до $93 000. Этот внезапный скачок означает не только значительное движение цены, но и знаменует собой исторический момент возвращения институциональных инвесторов на рынок. Анализ показывает, что на рынке бессрочных контрактов наблюдается самый сильный тренд на покупку за последние три года.

Исторический рыночный переход

Согласно данным криптоаналитика CoinCare, 2 декабря коэффициент покупки/продажи на биржах бессрочных фьючерсов вырос до 1,17, достигнув максимального значения с января 2023 года. Этот коэффициент свидетельствует о том, что объёмы агрессивных покупок превысили объёмы продаж, подтверждая ведущую роль покупателей в текущем бычьем цикле. CoinCare рассматривает это как важный признак того, что рынки вступают в фазу роста, подчёркивая начало роста структурных потоков капитала.

Основным катализатором этого роста стало предложение инвестиционного гиганта Vanguard более чем 50 миллионам брокерских клиентов возможности торговать спотовыми активами Bitcoin, Ethereum, XRP и ETF Solana. Этот шаг, предпринятый бывшим руководителем BlackRock и новым генеральным директором Салимом Рамджи, значительно расширил потенциальный пул капитала. Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что клиенты Vanguard «немедленно и коллективно» перешли на покупку. Кроме того, улучшение макроэкономической ликвидности создает более благоприятную среду для рискованных активов, таких как Bitcoin.

Расширение рынка и влияние альткоинов

Быстрое восстановление биткоина не только повлияло на цену BTC, но и подняло курс Ethereum выше 3000 долларов, а также обеспечило двузначный рост для таких крупных альткоинов, как Solana и Cardano. Аналитики XWIN Research Japan предполагают, что даже небольшая часть активов Vanguard, находящихся под управлением, в размере 11 триллионов долларов, перетекающая в криптобиржевые фонды (ETF), может принести сектору десятки миллиардов долларов ликвидности. Эта сумма может превзойти общий приток средств в спотовые ETF США за первый год и символизировать переход криптовалют из нишевой инвестиционной сферы в институционально признанный рынок.

Тем не менее, аналитики подчёркивают, что системные риски на рынке по-прежнему находятся под контролем, несмотря на восходящий тренд, о чём свидетельствует недавний небольшой откат. В частности, финансовый стресс в Японии становится фактором риска, требующим пристального внимания. Все эти показатели в совокупности указывают на то, что текущий бычий цикл далек от завершения, поскольку институциональные ETF, рост участия и улучшение условий ликвидности способствуют процессу роста.

Подводя итог, можно сказать, что биткоин и рынок криптовалют в настоящее время находятся на переломном этапе. Растущий интерес институциональных инвесторов и появление новых ETF указывают на потенциал дальнейшего роста рынка в ближайшие месяцы. Для инвесторов этот процесс представляет собой возможность, требующую тщательного баланса между риском и наблюдением.

Источник: CryptoSlate

По данным Jinshi, министр финансов США Джанет Йеллен, подчеркивая слабость экономики, предполагает, что может потребоваться снижение ставки.

Такая позиция может повлиять на рынки криптовалют, потенциально способствуя росту BTC и ETH, поскольку инвесторы ищут более рискованные активы на фоне ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики.

Предложение Йеллен о снижении ставки: влияние на экономику США и криптовалюту

Йеллен выявила слабые места в некоторых секторах экономики, предложив снижение ставок для стимулирования роста. Опираясь на свой опыт в качестве бывшего председателя Федеральной резервной системы , она обратила внимание на аналогичные стратегии, которые применялись во время прошлых экономических спадов. Это предложение направлено на стимулирование экономической активности и поддержку секторов, испытывающих дефицит. Переход к более мягкой денежно-кредитной политике может оживить сегменты, зависящие от низких процентных ставок, что повлияет на ликвидность. Наблюдатели за рынком ожидают реакции инвесторов, которая может привести к росту спроса на криптовалюты, такие как Ethereum и Bitcoin. Однако официальных комментариев от влиятельных деятелей криптосообщества относительно ее недавних высказываний пока не поступало . Ожидается, что финансовые рынки скорректируются, поскольку аналитики оценивают потенциальные последствия этой корректировки политики.

По данным CoinMarketCap, цена Ethereum (ETH) составляет $3088,63, что на 6,69% ​​больше, чем за 24 часа. 90-дневный тренд показывает снижение на 28,88%, что отражает недавнюю волатильность. Рыночная капитализация составляет formatNumber(372783776803, 2), а суточный объём торгов — formatNumber(30707241570, 2). Эти колебания соответствуют типичной реакции на макроэкономические сигналы.

«Джанет Йеллен, министр финансов США, признаёт признаки экономической слабости в некоторых секторах экономики, подчёркивая потенциальную необходимость снижения ставки».

Источник: CryptoSlate

Президент Владимир Путин на этой неделе впервые после вторжения России на Украину посетит Индию. Это редкая поездка, которая подчеркивает оборонные и энергетические связи двух стран в то время, когда Нью-Дели стремится заключить торговое соглашение с Вашингтоном.

Российский лидер стремится продемонстрировать, что у Москвы по-прежнему есть прочные связи, имеющие значение за пределами Запада, и крупные рынки, с которыми она может торговать. Для Индии, чьи тесные экономические и политические связи с Россией восходят к советским временам, визит проходит на фоне санкций и давления США, ограничивающих торговлю энергоносителями, которая была выгодна для её экономики и жизненно важна для России. Это также возможность продемонстрировать сохраняющуюся способность премьер-министра Нарендры Моди прокладывать независимый геополитический путь.

«Поскольку при Трампе США стали более изоляционистскими и транзакционными, а отношения с Китаем остаются неблагоприятными, Индия стремится к углублению своих связей со средними державами, такими как Россия, а также Япония, ОАЭ и ЕС», — заявил Прамит Пал Чаудхури, глава южноазиатского подразделения Eurasia Group. «Индии помогает то, что президент Трамп уже положил конец статусу изгоя Путина, проведя саммит на Аляске».

Обе стороны формально позиционируют визит в рамках торговли, хотя остаются более глубокие вопросы, связанные с энергетикой и обороной — двумя сферами, которые оказались под прицелом Трампа. Американский лидер удвоил индийские пошлины до 50%, чтобы наказать страну за покупку нефти у России, и оказал давление на Нью-Дели, вынуждая его закупать больше американского оружия. Правительство Моди ведёт переговоры с администрацией Трампа о торговле и близко к заключению соглашения — цель, которая может оказаться более отдалённой после демонстрации более тесных индийско-российских отношений.

Визит Путина проходит на фоне его переговоров во вторник со спецпредставителем США Стивом Виткоффом и Джаредом Кушнером, зятем Трампа, о новом мирном плане, который Вашингтон активно продвигает к принятию Россией и Украиной. Индия занимает осторожную позицию в отношении войны на Украине, призывая к прекращению боевых действий, но при этом отказываясь портить отношения с Москвой. Моди обнял Путина и назвал его «другом» во время своего первого визита в Москву за пять лет в 2024 году, всего через день после того, как смертоносный российский ракетный удар по главной детской больнице в Киеве вызвал международное возмущение.

В понедельник послы европейских стран в Нью-Дели (Германия, Франция и Великобритания) опубликовали совместную статью в Times of India, в которой подвергли критике войну России против Украины и обозначили — хотя и косвенно — давнюю точку зрения Индии о том, что конфликт должен быть урегулирован путем переговоров.

Накануне визита Путин высоко оценил связи своей страны с Индией и Китаем и пообещал вывести их на «качественно новый уровень». На бизнес-форуме в Москве во вторник он заявил, что обсудит с Моди вопросы торговли, включая «увеличение импорта индийских товаров на наш рынок».

Индия заинтересована в обсуждении с Россией покупки истребителей Су-57 и перспективной системы противоракетной обороны С-500. Россия остаётся её крупнейшим поставщиком военной техники, даже несмотря на значительное сокращение закупок в последние годы, поскольку Нью-Дели всё чаще обращается к США и странам Европы. Правительство Моди дало понять, что продолжит закупать как американскую, так и российскую технику.

Индия уже располагает более чем 200 российскими истребителями и несколькими батареями систем ПВО предыдущего поколения, которые использовались во время четырёхдневного столкновения с Пакистаном в мае — обострения, которое лишь усилило остроту ситуации в Нью-Дели. Индийские вооружённые силы также испытывают нехватку современных самолётов.

Любая продажа должна будет преодолеть сложности, вызванные санкциями и собственными военными потребностями России.

Ещё одним важным вопросом для двух лидеров станет торговля нефтью, ключевой источник дохода Кремля. Индия будет стремиться найти баланс между потребностью в недорогой сырой нефти, учитывая её высокие импортные расходы, и желанием избежать карательных пошлин и санкций США.

Исторически Индия не была крупным импортёром российской нефти, в большей степени завися от поставок с Ближнего Востока. Ситуация изменилась в 2022 году после вторжения на Украину и введения ценового ограничения «Большой семёркой» с целью ограничить доходы Кремля от продажи нефти. Резкий рост закупок — вплоть до того, что Индия стала крупнейшим покупателем российской нефти, доставляемой морем, — был негласно поддержан администрацией Байдена, стремившейся обеспечить бесперебойные поставки нефти и снижение цен.

В этом году Трамп превратил это в кампанию давления, ругая Индию и её нефтеперерабатывающие заводы, а в конечном итоге введя санкции против двух крупнейших российских нефтедобывающих компаний, ПАО «Роснефть» и ПАО «Лукойл», пытаясь подтолкнуть Путина к переговорам. Это привело к резкому сокращению российских поставок, даже несмотря на значительные скидки: экспортёры уже предлагают Индии флагманскую нефть марки Urals со скидкой до 7 долларов за баррель к эталонной марке Brent с поставкой, при условии отгрузки в декабре и прибытия в январе. Это приводит к тому, что цена для Индии достигла самого низкого уровня как минимум за два года.

Эту потерю Путин почти наверняка постарается компенсировать. Ожидается, что в состав делегации, прибывающей в четверг, войдут высокопоставленные руководители нефтяной отрасли, а также представители министерства обороны и другие должностные лица.

Оба лидера также воспользуются визитом, чтобы попытаться расширить свою торговлю за пределы российской нефти и оружия, выступив на бизнес-форуме в пятницу с целью привлечь частные компании.

Индия стремится расширить доступ на российский рынок для своих экспортёров, пострадавших от американских пошлин, и, вероятно, будет объявлено о соглашении о поставках морепродуктов и сельскохозяйственной продукции, сообщил журналистам во вторник на брифинге представитель Министерства иностранных дел Индии. Ожидается, что стороны также согласуют соглашение, которое облегчит поездки индийских рабочих в Россию на заработки, добавил он.

Тем временем Россия, отрезанная от рынков вроде Европы, также ищет альтернативы.

«Идея проста — получать больше товаров из Индии и платить за них рупиями, которые Россия зарабатывает, продавая Индии свою нефть», — считает Татьяна Шаумян, руководитель Центра индийских исследований Института востоковедения в Москве.

Ожидается, что Путин и Моди обсудят вопрос увеличения объема двусторонней торговли с нынешних 68 миллиардов долларов до 100 миллиардов долларов к 2030 году, а также совершенствование систем расчетов по транзакциям в собственных валютах, сообщил во вторник местным СМИ пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков.

Однако Индии будет непросто выйти на российский рынок. Местные и китайские товары широко представлены и конкурентоспособны по ценам, поэтому у индийских экспортеров «довольно небольшой» выбор перспективных продуктов, отметил Алексей Куприянов, руководитель Центра Индо-Тихоокеанского региона в ИМЭМО РАН.

Источник: Bloomberg Europe

Опрос, проведенный в среду, показал, что активность в секторе услуг США в ноябре оставалась стабильной: уровень занятости оставался низким, а цены на ресурсы — высокими.

Институт управления поставками сообщил, что его индекс деловой активности в непроизводственной сфере практически не изменился и составил 52,6 в прошлом месяце по сравнению с 52,4 в октябре. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали снижение индекса деловой активности в сфере услуг до 52,1.

На сектор услуг приходится более двух третей экономической активности США. Индекс деловой активности (PMI) свидетельствует об укреплении экономической активности в середине четвёртого квартала.

Экономисты утверждают, что движущей силой активности являются домохозяйства с более высокими доходами, хотя недавняя волатильность фондового рынка может привести к сокращению их расходов.

Домохозяйства с низкими доходами непропорционально сильно пострадали от роста цен, в основном из-за импортных пошлин, что привело к формированию экономики, которую экономисты называют «К-образной». Это явление было очевидно в ходе опросов потребительских настроений.

Правительство опубликует свою отложенную первоначальную оценку валового внутреннего продукта за третий квартал позднее в этом месяце. Федеральный резервный банк Атланты оценивает рост ВВП в третьем квартале в годовом исчислении на 3,9%. В период с апреля по июнь экономика росла на 3,8%.

ЗАДЕРЖАННЫЕ ЗАКАЗЫ НА ВОССТАНОВЛЕНИЕ ГЛАЗ

Показатель новых заказов, полученных предприятиями сферы услуг, согласно опросу ISM, снизился до 52,9 в ноябре с 56,2 в предыдущем месяце. Объем невыполненных заказов оставался слабым, хотя темпы снижения значительно замедлились. Цены, которые предприятия сферы услуг платят за ресурсы, снизились до по-прежнему высокого уровня, что указывает на то, что инфляция может некоторое время оставаться выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.

Руководители Центрального банка США соберутся на следующей неделе, чтобы принять решение по процентным ставкам. Пять из 12 членов Федерального комитета по открытым рынкам, отвечающего за установление процентных ставок, выступили против дальнейшего снижения ставок или скептически к нему отнеслись, в то время как большинство из трёх членов Совета управляющих, базирующегося в Вашингтоне, выступают за их снижение.

Индекс цен, уплачиваемых предприятиями, от ISM снизился до всё ещё высокого значения 65,4 с 70,0 в октябре. Уровень занятости в сфере услуг вырос, вероятно, из-за найма в праздничные дни.

В целом, работодатели по-прежнему не спешат увеличивать найм сотрудников на фоне сохраняющейся неопределенности, связанной с тарифами и внедрением искусственного интеллекта на некоторых должностях, отмечают экономисты. ISM ранее отмечал, что некоторые компании сообщали, что «не нашли замену сотрудникам, уволенным по причине текучести кадров».

Показатель занятости в сфере услуг, согласно исследованию, вырос до 48,9 с 48,2 в октябре. Он снижается уже шесть месяцев подряд. Сокращение предложения из-за рейдов против нелегальных иммигрантов также сдерживает рынок труда.

Опрос, проведенный Conference Board в прошлом месяце, показал, что восприятие потребителями рынка труда в ноябре ухудшилось.

Источник: TradingView

Ключевые моменты

Президент Нигерии Бола Тинубу назначил на пост министра обороны бывшего высокопоставленного генерала страны, которого он отправил в отставку в октябре.

Для вступления в должность Кристофера Мусы необходимо будет получить утверждение в Сенате.

Тинубу направил письмо сенату, в котором выразил «уверенность в способности генерала Мусы возглавить министерство обороны и еще больше укрепить архитектуру безопасности Нигерии», — сообщил во вторник пресс-секретарь.

Почему предыдущий министр обороны Бадару ушел в отставку?

Муса сменит Мохаммеда Бадару Абубакара, который в понедельник ушел в отставку с поста министра обороны по состоянию здоровья.

До своей внезапной отставки Бадару подвергался резкой критике за неспособность правительства справиться с ростом массовых похищений людей и исламистских нападений в этой западноафриканской стране.

Призывы к отставке Бадару усилились после того, как в недавнем интервью службе BBC на языке хауса он заявил, что некоторых террористов невозможно атаковать, поскольку их лесные укрытия слишком густы для бомб.

Что мы знаем о генерале Кристофере Мусе?

Муса возглавлял вооруженные силы, занимая пост начальника штаба обороны, с 2023 года до конца октября 2025 года, когда Тинубу уволил Мусу вместе с рядом высших военных чиновников страны.

В то время СМИ сообщили о попытке государственного переворота, хотя правительство Тинубу опровергло эти сообщения.

Никаких объяснений причин возвращения Мусы не последовало.

Согласно заявлению президента, кадровый военный Муса поступил на службу в министерство обороны в 1991 году после окончания Академии обороны страны.

58-летний мужчина имеет опыт практической борьбы с терроризмом . С 2021 по 2022 год он руководил операциями против исламистской группировки « Боко Харам» на северо-востоке Нигерии. До этого он был командиром сектора в составе Многонациональной объединённой оперативной группы, боровшейся с «Боко Харам» и другими террористическими группировками в районе озера Чад.

Нигерию охватила новая волна похищений

Нигерия уже более десяти лет пытается остановить массовые похищения людей.

Однако в последние месяцы резко возросло число вооружённых преступных «бандитских» банд, похищающих людей с целью получения выкупа. Бандиты часто нападают на школы и места отправления культа из-за их уязвимости.

В ходе самого крупного недавнего нападения вооруженные люди в конце ноября захватили 315 детей и персонал школы-интерната Святой Марии в северо-центральной части Нигерии .

Пятьдесят человек избежали нападения , но остальные, в основном дети, остаются в руках бандитов.

По данным нигерийской газеты Punch, за последние две недели в разных штатах было похищено не менее 490 человек.

Помимо школьников и учителей, среди похищенных оказались прихожане церкви и священники, невеста с подружками невесты и фермеры.

Насколько серьезна чрезвычайная ситуация в сфере безопасности в Нигерии?

Нигерия сталкивается с многочисленными угрозами безопасности. На севере страны существует давняя экстремистская деятельность, где «Боко Харам» и другие отколовшиеся исламистские группировки совершают массовые зверства . В северо-центральном регионе страны фермеры и фермеры регулярно сталкиваются из-за истощения земельных и водных ресурсов.

Вдобавок ко всему, в северо-западных и северо-центральных регионах наблюдается эскалация насилия со стороны бандитских группировок, включая изнасилования женщин и девочек, похищения людей с целью получения выкупа и угоны скота.

По меньшей мере 11 штатов, включая Кебби, Кацину, Плато и Йобе, частично или полностью закрыли свои школы из-за проблем с безопасностью, в то время как федеральное правительство также закрыло 47 своих школ «Unity» на севере.

По данным Национальной комиссии по правам человека Нигерии, только за первую половину 2025 года от рук бандитов и повстанцев погибло не менее 2266 человек.

Обострение вооруженного насилия вынудило президента Тинубу на прошлой неделе объявить общенациональное чрезвычайное положение в области безопасности.

Он также приказал набрать 50 000 полицейских и увеличить число военнослужащих.

США также оказывают давление на Нигерию в вопросе защиты христиан

Кроме того, Нигерия сталкивается с давлением со стороны администрации президента США Дональда Трампа, который заявил, что христиане в стране подвергаются преследованиям.

В прошлом месяце Трамп даже пригрозил военными действиями и санкциями за обращение Нигерии с христианами .

Правительство Нигерии и независимые аналитики по вопросам безопасности неоднократно опровергали заявления Трампа, добавляя, что конфликты в стране затрагивают людей всех религиозных убеждений .

Источник: DW