Золото достигло шестинедельного максимума на фоне ставок на снижение ставки, которые давят на доллар; серебро достигло рекордной отметки

Товар

Экономический

Краткое содержание:

Цены на золото выросли в понедельник до шестинедельного максимума на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок в США и снижения доллара, в то время как серебро достигло рекордного максимума в преддверии выхода ключевых экономических данных США. Спотовые цены на золото выросли на 0,3% до $4244,29 за унцию по состоянию на 09:21 утра по восточному времени (14:21 по Гринвичу), самого высокого уровня с 21 октября. Фьючерсы на золото в США с поставкой в феврале выросли на 0,6% до $4278,40. Серебро выросло на 1,8% до $57,39 за унцию после достижения ранее исторического максимума в $57,86.

Цены на золото в понедельник выросли до шестинедельного максимума на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок в США и снижения курса доллара, в то время как серебро достигло рекордного максимума в преддверии выхода ключевых экономических данных США.

Спотовая цена на золото выросла на 0,3% до 4244,29 долл. США за унцию по состоянию на 09:21 утра по восточному времени (14:21 по Гринвичу), что является самым высоким показателем с 21 октября. Фьючерсы на золото в США с поставкой в феврале выросли на 0,6% до 4278,40 долл. США. Серебро выросло на 1,8% до 57,39 долл. США за унцию после достижения ранее исторического максимума в 57,86 долл. США.

Доллар США упал до двухнедельного минимума, что сделало золото более доступным для держателей других валют.

«Ожидания дальнейшего снижения ставок, а также инфляционное давление, по-прежнему превышающее целевой показатель ФРС... по-прежнему являются базовой поддержкой для золота и серебра», — сказал Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures.

Трейдеры увеличили ставки на снижение ставки в декабре до 87% вероятности после того, как ухудшились экономические данные США и прозвучали «голубиные» заявления со стороны официальных лиц ФРС, включая губернатора Кристофера Уоллера и президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса.

Более низкие процентные ставки, как правило, благоприятствуют не приносящим доход активам, таким как золото.

На этой неделе инвесторы также сосредоточат внимание на ключевых данных по США, включая данные ADP по занятости за ноябрь, которые будут опубликованы в среду, и отложенный индекс расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь, предпочтительный показатель инфляции для ФРС, который должен быть опубликован в пятницу.

Ожидается, что замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла в понедельник также предоставят дополнительные подсказки относительно политики.

Между тем, по словам Мегера, ожидание того, что следующий председатель ФРС займет более мягкую позицию, чем предыдущие, также оказывает поддержку золоту и серебру.

Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт заявил в воскресенье, что, если его выберут, он будет рад занять пост следующего председателя ФРС. Министр финансов Скотт Бессент дал понять, что имя нового председателя может быть названо до Рождества.

«Мы по-прежнему считаем, что золото и серебро находятся в сильном боковом тренде с переходом к более высокому росту», — сказал Мегер.

Среди других драгоценных металлов платина выросла на 0,3% до 1 677,28 долларов США, а палладий упал на 0,5% до 1 443,75 долларов США.

Источник: Kitco

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Глупый вопрос: почему людям так нравятся обвалы фондового рынка?

Адам

Экономический

Аппетит к спадам основан на смеси эмоций, медийных рефлексов и стремления привлечь внимание (и деньги) тех, кто зарабатывает на жизнь финансовыми комментариями. Этот коктейль объясняет, почему неудачный день всегда привлекает больше внимания, чем спокойный или даже не очень спокойный подъём.

Падения всегда создают более интересную историю. Здесь есть напряжение, драма, виновные, жертвы. Никого не интересует выигрыш в 0,7%, в то время как потеря в 5% мобилизует всех. СМИ это знают: красные сигналы тревоги вызывают щелчки. Это не заговор, это биология. Канеман и Тверски выдвинули теорию этой жестокой асимметрии: боль от потери 1000 евро психологически вдвое сильнее, чем удовольствие от выигрыша той же суммы. Наш рептильный мозг настроен на выживание, а не на спокойствие. Зелёная стрелка — это информация, красная — смертельная опасность. Угрозы всегда имеют приоритет. И страх продаёт, а не только акции.

Продать все

Бычий рынок успокаивает, медвежий – тревожит и, следовательно, вовлекает. Когда индексы падают, новостные каналы видят рост аудитории, аналитиков слушают внимательнее, эксперты пользуются большим спросом, защитные продукты покупаются в больших количествах. На MarketScreener глубокие аналитические статьи читают гораздо чаще. С агрессивными заголовками их аудитория может даже увеличиться в десять раз. Фраза «Рынок падает» работает хорошо. Но хуже, чем «Фондовый рынок рушится». Которая менее эффективна, чем «Крупный обвал фондового рынка на Уолл-стрит» или «Продавайте всё, рынок потеряет 50%». Спад – это момент лихорадочного потребления контента, советов, мнений. У каждого есть что сказать. Особенно у тех, кто годами предсказывал крах.

Потому что каждая коррекция становится возможностью повторить предсказание краха. Некоторые только этого и ждут: чтобы рынок наконец рухнул, и можно было бы сказать: «Я же говорил». Они шумят, когда рынки падают, а затем исчезают во время фазы восстановления. Их нарратив живёт только в критические моменты и приводит к катастрофическим последствиям в долгосрочной перспективе.

Помню, как несколько лет назад я участвовал в панельной дискуссии. Справа от меня сидел экономист, известный тем, что начинал в инвестиционном банке, а потом разбогател на катастрофизме (да, именно на нём). Это и по сей день его хлеб насущный, благодаря сообществу, размер которого загадочным образом разросся за эти годы. Тогда, уже известный своими предсказаниями всевозможных надвигающихся катаклизмов, он хвастался, что избежал потерь для тех, кто его слушал. Сидевший напротив него управляющий фондом, чьё имя я забыл, ледяным тоном ответил: «Сэр, побуждая их не выходить на рынок 15 лет, вы, по сути, стоили им больших денег».

Здоровая доза злорадства

Мы также должны признать, что у многих из тех, кто наслаждается спадом, нет ни копейки на рынке. Их отношения с рынком носят идеологический или чисто зрелищный характер. Они рассматривают финансы как непрозрачную, несправедливую или просто далекую систему. Для них падение фондового рынка – как фильм-катастрофа: шоу, а не убыток. Это даже своего рода месть миру, к которому они не принадлежат. В этом вуайеризме есть доля злорадства, этого стыдливого удовольствия от чужого несчастья. Когда рынок растёт, богатые богатеют, а неравенство увеличивается. Когда он рушится, всё выравнивается. Наблюдая за паникой «тех, кто наверху», чувствуешь суровую справедливость, своего рода эгалитаризм через пустоту. Для зрителя крах – это не финансовые потери, а моральное вознаграждение.

Наконец, страх заразителен. Во время распродаж даже аутсайдеры прикованы к экранам. Люди запрограммированы реагировать на опасность, и СМИ умеют играть на этом архаичном рефлексе. Это также площадка для игроков, которым мало что даёт рост рынков. Она даёт возможность играть на понижение, комментаторам кризисов, политическим партиям, предсказывающим системный крах, или тем, кто хочет доказать, что «финансы не работают».

Это не рационально, это свойственно человеку. Именно поэтому рынки в красной зоне всегда производят больше шума, чем в зеленой.

Источник: marketscreener

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Медленный рост акций Китая начинает завоевывать доверие инвесторов

Адам

Акции

Управляющие фондами выбирают акции китайских промышленных компаний и держат волатильных технологических акций, рассчитывая на то, что двухлетний рост акций сможет выдержать сложные экономические времена, поскольку оценки и стабильная доходность привлекают иностранных инвесторов обратно.

Китайский индекс «голубых фишек» CSI300 (.CSI300) сравнялся с индексом SP 500 (.SPX), показав рост примерно на 16% с начала года, в то время как гонконгский Hang Seng (.HSI), прибавивший около 30%, демонстрирует самый существенный годовой рост с 2017 года. Настроения далеки от эйфории, вызванной стимулированием, которая была год назад, хотя ситуация становится все более напряженной, особенно с учетом того, что давление на застройщика China Vanke (000002.SZ) напоминает участникам рынка, что затяжной спад на рынке недвижимости далек от завершения.

Однако среди инвесторов и аналитиков, которые говорят, что бычий рынок просто взял передышку, паники, похоже, не наблюдается.

«Мы считаем, что находимся лишь в начале процесса постепенного перераспределения инвестиций со стороны иностранных инвесторов, возвращающихся в Китай», — заявила главный стратег Morgan Stanley по китайским акциям Лора Ванг.

«Я думаю, то, что они увидели в течение этого года, уже достаточно обнадеживает, чтобы постепенно изменить свое мнение», — сказала она, добавив, что она стала меньше времени уделять разговорам с инвесторами о напряженности в отношениях между США и Китаем.

Китайские акции также бросили вызов китайско-американским торговым противоречиям и выросли благодаря государственной поддержке, улучшению корпоративного управления и значительному росту акций, связанных с искусственным интеллектом, после впечатляющего запуска чат-бота DeepSeek.

Рекордные 1,38 трлн гонконгских долларов (177 млрд долларов США) также поступили из Китая в Гонконг, где оживились рынки капитала.

«Следующий этап роста, вероятно, будет обусловлен фундаментальными улучшениями и ростом прибыли», — сказал Ся Фэнгуан, управляющий фондом Shenzhen Rongzhi Investment.

Как и другие, он поддерживает кампанию Пекина против избыточных промышленных мощностей и ценовых войн, которую он называет антиинволюционной кампанией, делая ставку на то, что она может улучшить корпоративную рентабельность.

АНТИ-ИНВОЛЮЦИЯ

По словам управляющих фондами, оценки промышленных акций также привлекательны и помогают привлекать инвестиции.

«Циклические акции относительно дешевы, поэтому можно начинать наращивать позиции, когда цены слабые, поскольку политика противодействия инволюции постепенно укореняется», — сказал управляющий фондом Ван Ан.

По данным поставщика финансовых данных Datayes, за последние три месяца 13,5 млрд юаней (1,91 млрд долларов США) чистого притока поступило в ETF, отслеживающие тематический индекс CSI Battery, а еще 11,2 млрд юаней поступило в фонды, отслеживающие индекс подотрасли CSI Chemicals (000813.SZ).

За тот же период чистый отток средств из фондов, отслеживающих технологический индекс STAR 50 (000688.SZ), составил 31,1 млрд юаней.

Сюй Цзе, управляющий фондом Yuanzi Investment Management из Шанхая, купил акции компаний, занимающихся солнечной энергетикой, сталелитейной промышленностью и добычей угля.

«Нет никаких сомнений» в том, что медленный рост экономики Китая продолжится и в следующем году, сказал Сюй, сославшись на потенциальный приток средств от иностранцев и местных вкладчиков.

В настоящее время индекс Shanghai Composite (.SSEC) и гонконгский Hang Seng торгуются примерно в 12 раз выше чистой прибыли.

Для сравнения, по данным LSEG, этот показатель равен 28 для индекса SP 500 (.SPX), 21 для японского индекса Nikkei 225 (.N225) и 21 для европейского индекса FTSE 100 (.FTSE).

«Если смотреть на оценку или ликвидность, мы находимся лишь на полпути к росту», — сказал Ван Венди, менеджер по дистрибуции Shanghai Intewise Capital, которая увеличила свои доли в сталелитейных и химических компаниях, а также компаниях экспресс-доставки.

Другой китайский инвестиционный дом, Zenith Xenium Capital, заявил, что также делает ставки на циклические компании, такие как компании, работающие в сфере фотоэлектрических установок, нефтеперерабатывающие и химические предприятия, а также новые энергетические секторы.

НОВЫЙ КИТАЙ

Иностранцы и раньше выражали обеспокоенность по поводу политических рисков в Китае и в течение последних нескольких лет ограничивали объемы вложений, в то время как инвестиции США и мира демонстрировали высокие результаты.

Некоторые инвесторы заявили, что не полностью доверяют Китаю, и, поскольку в октябре производственная активность замедлилась восьмой месяц подряд, существуют определенные препятствия.

«Когда я говорю о Китае, мы колеблемся», — сказал Винченцо Ведда, глобальный директор по инвестициям в DWS.

Китай больше не публикует данные в режиме реального времени о притоке иностранного капитала, а последние данные центрального банка показали, что иностранные активы выросли до 3,5 трлн юаней к концу сентября, что значительно ниже пикового значения 2021 года в 3,9 трлн юаней, но все же отражает определенный рост.

Флориан Нето, руководитель отдела инвестиций в Азию в Amundi, крупнейшей в Европе компании по управлению активами, занимает нейтральную позицию, но проводит различие между «старым Китаем», где экспортеры и разработчики столкнулись с экономическими трудностями, и «новым Китаем», где компании, занимающиеся ИИ и биотехнологиями, могут ожидать роста прибыли.

«На самом деле, движущей силой рынка в основном является новый Китай, инновации, технологии и инновационные препараты... мы с нетерпением ждем дальнейшего развития», — сказал он.

А поскольку инвесторы примут во внимание годовую доходность, в 2026 году они могут стать покупателями.

«В этом году ряд других фондовых рынков показали результаты лучше, чем американский», — отметила Кристина Хупер, главный рыночный стратег Man Group в Нью-Йорке.

«И это, я думаю, сдвиг парадигмы, который большинство инвесторов осознают как минимум к январю... и я думаю, что это поощряет поиск возможностей за пределами США, особенно с учетом столь завышенной оценки».

($1 = 7,0744 китайских юаней)

($1 = 7,7874 гонконгских долларов)

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Распродажа рупии давит на Nifty 50 после того, как индекс ненадолго достиг рекордного значения

Адам

Форекс

Акции

В понедельник индийский индекс Nifty 50 и курс ее валюты, по-видимому, двигались синхронно, оказывая давление на фондовый индекс, который в ходе утренних торгов достиг внутридневного максимума.

После открытия торгов индекс вырос на 0,5%, что грозило ему закрыться на историческом максимуме. Однако индийская рупия установила свой собственный рекорд, упав до очередного минимума, и вместе с ней упал и фондовый рынок. Индекс Nifty 50 практически не изменился во второй половине дня и с начала года продолжает расти примерно на 11%.

Распродажа рупий давит на Nifty 50 после того, как индекс ненадолго достиг рекордного значения_1

Аналогичная динамика наблюдалась в последние сессии, когда падение рупии по отношению к доллару усилилось. Участники рынка не уверены в причинах столь резкого движения, но, по их словам, чувство неопределенности на рынке сказывается как на акциях, так и на валюте.

«Акции уже торгуются вблизи исторических максимумов, а резкие колебания курса рупии вызывают беспокойство у некоторых инвесторов», — сказал Абхишек Шах, частный трейдер из Мумбаи. Шах также отметил, что отсутствие какой-либо информации о соглашении с США по пошлинам негативно сказывается на настроениях рынка.

Между валютой страны и её фондовым рынком может существовать обратная связь, хотя корреляция между ними часто непредсказуема. Например, продажа индийских акций иностранцами оказывает давление на рупию, что, в свою очередь, может побудить других иностранцев продать рупию, прежде чем валюта упадёт ещё сильнее.

Согласно данным Bloomberg, в ноябре иностранцы приобрели индийские акции на чистую сумму 430 миллионов долларов, что значительно меньше, чем 1,2 миллиарда долларов, приобретенных в октябре. Данные о чистых покупках иностранцами в понедельник пока недоступны.

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Цена на нефть превысила 1 доллар за баррель из-за действий ОПЕК и нападения на Украину

ХМ

Товар

Цены на нефть выросли на 1 доллар за баррель в понедельник после атак беспилотников со стороны Украины, закрытия воздушного пространства Венесуэлы Соединенными Штатами и решения ОПЕК оставить уровни добычи без изменений в первом квартале 2026 года.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1 доллар, или 1,6%, до 63,38 доллара за баррель к 9:14 утра по центральному поясному времени (15:14 по Гринвичу). Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 94 цента, или 1,61%, до 59,49 доллара за баррель.

«Атаки украинских беспилотников на российский теневой флот, а также обязательство ОПЕК поддерживать текущий уровень добычи вселяют в рынок оптимизм», — написал Фил Флинн, старший аналитик Price Futures Group. «Это происходит на фоне продолжающегося роста мирового спроса на нефть, несмотря на негатив, который мы продолжаем слышать о спросе».

АТАКИ НА ТЕРМИНАЛ КТК ПРИВОДЯТ К РОСТУ ЦЕН

Каспийский трубопроводный консорциум, на долю которого приходится 1% мировой добычи нефти, сообщил в субботу о повреждении одного из трёх причалов на его терминале в Новороссийске, что привело к остановке работы. Однако компания Chevron, акционер КТК, заявила поздно вечером в воскресенье, что погрузка в Новороссийске продолжается . Обычно для погрузки задействованы два причала, а один используется в качестве резервного.

Аналитик UBS Джованни Стауново заявил, что нападения на экспортный терминал КТК привели к росту цен на нефть.

Они произошли в тот момент, когда Украина активизировала свои военные действия в Черном море и атаковала два нефтяных танкера, направлявшихся в Новороссийск.

Тем временем Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники изначально договорились о паузе в начале ноября, что замедлило усилия по восстановлению доли рынка из-за надвигающихся опасений избытка поставок.

Старший аналитик LSEG Ань Фам заявил, что рынок положительно отреагировал на эту новость.

«В течение некоторого времени основное внимание уделялось избытку нефти, поэтому решение ОПЕК+ сохранить целевой показатель добычи принесло некоторое облегчение и помогло стабилизировать ожидания роста поставок в ближайшие месяцы».

Фьючерсы на нефть марки Brent и WTI в пятницу снизились четвертый месяц подряд, показав самую длительную серию потерь с 2023 года, поскольку ожидания роста мирового предложения оказали давление на цены.

В субботу президент США Дональд Трамп заявил, что «воздушное пространство над Венесуэлой и вокруг нее» следует считать закрытым, что вызвало новую волну неопределенности на рынке нефти, поскольку эта южноамериканская страна является крупным производителем.

Трамп в воскресенье заявил, что разговаривал с президентом Венесуэлы Николасом Мадуро, но не стал сообщать подробности.

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Путин заявил, что Россия готова к войне с Европой сейчас

Девин

Российско-украинский конфликт

Президент России Владимир Путин заявил во вторник, что Россия готова к войне с европейскими державами, если они будут стремиться к конфликту, подчеркнув при этом, что Москва не желает такого исхода.

В своем выступлении Путин заявил, что европейские страны выдвинули «абсолютно неприемлемые» требования относительно возможного мирного урегулирования на Украине.

«Если Европа хочет воевать, мы готовы сейчас», — заявил Путин, ужесточив свою риторику в адрес европейских стран.

Российский лидер заявил, что европейцы «отстранились» от мирных переговоров и препятствуют усилиям администрации США и президента Трампа по достижению мира путем переговоров.

«У европейцев нет мирной повестки, они на стороне войны», — заявил Путин.

Путин подчеркнул стратегическое значение Покровска на Украине, назвав его «прекрасной базой для выполнения задач» и повторив, что теперь он «полностью находится под контролем российской армии», однако украинские официальные лица это заявление отвергли.

Источник: Инвестиции

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Золото: тройной цикл сжатия приближает цену желтого металла к пиковой зоне конца 2025 года

Адам

Товар

Фьючерсы на золото продолжают расти, демонстрируя контролируемый, но мощный рост, обусловленный возвратом к среднему значению. Структура ралли полностью соответствует матрицам индекса деловой активности венчурного капитала (VC PMI) и 30-, 60- и 90-дневным циклическим временным сигнатурам. Прорыв минимума 4018,1 21 ноября определил точку опоры для нового 30-дневного цикла, который сейчас находится в фазе расширения. Сжатие, наблюдаемое на 15-минутном и 60-минутном таймфреймах, подтверждает, что покупатели продолжают накапливать активы выше дневного среднего значения индекса деловой активности венчурного капитала (VC PMI) на уровне 4231,1 – важной точки равновесия, определяющей бычий настрой.

Золото: тройной цикл сжатия приближает желтый металл к пиковой зоне конца 2025 года_1

Текущая последовательность показывает, что цены находятся выше дневного среднего и колеблются между дневными уровнями B1 (4199) и S1 (4284). Как только цена удерживается несколько баров выше 4260, модель активирует цель Sell-2 на уровне 4387 как следующий высоковероятный магнит. Этот уровень совпадает с недельным диапазоном S1/S2 на уровне 4321–4387, образуя доминирующую полосу сопротивления до последних недель декабря.

Анализ циклов подтверждает это оптимистичное ожидание. 30-дневный цикл достигает пика между 22 и 24 декабря, когда рынок обычно совершает быстрый рывок в зону наибольшей вероятности. 60-дневный цикл, начинающийся в конце октября, достигает окна ускорения и истощения между 26 и 29 декабря — исторически это точка, в которой расширение тренда превышает равновесные уровни. 90-дневный макроцикл завершается между 29 декабря и 2 января, точно синхронизируясь с верхними диапазонами индекса деловой активности венчурного капитала (PMI).

Золото: тройной цикл сжатия приближает желтый металл к пиковой зоне конца 2025 года_2

Это редкое выравнивание трёх циклов обычно приводит к одному из двух результатов: (1) вертикальному расширению спада или (2) окончательному максимуму истощения, за которым следует высоковероятный возврат к среднему значению. Учитывая, что недельная зона продаж индекса VC PMI на уровне 4387 соответствует 78,6% коррекции по Фибоначчи и верхним полосам волатильности, тестирование уровня 4320–4387 в период с 22 декабря по 2 января будет представлять собой статистически доминирующий сценарий.

Если цена закроется ниже дневного уровня B1 (4231), ожидается неглубокий разворот к отметке 4143. Более глубокое падение ниже 4090 будет сигналом об усечении 30-дневного цикла. Только решающее закрытие ниже 4016 опровергает многоцикловую бычью структуру.

Пока цена удерживается выше равновесного уровня 4230, путь наименьшего сопротивления лежит вверх к зонам продажи VC PMI и вершине декабрьских циклов.