Золото восстанавливается, поскольку поддержка $4200 сохраняется, ориентируясь на зону $4300–$4380

Банк Англии предупредил о наличии параллелей между бумом частного кредитования на 1,7 триллиона долларов и кризисом субстандартного кредитования, поскольку британские чиновники подтвердили планы подвергнуть рынок стресс-тестам.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли во вторник заявил парламентскому комитету, что в секторе звучат «тревожные сигналы». Он сослался на беседы с представителями отрасли, которые заверили его, что «в их мире всё в порядке, если не считать роли рейтинговых агентств», что напоминает о путанице, возникшей почти два десятилетия назад по поводу качества долга при секьюритизации субстандартных ипотечных кредитов.

«Я сказал: „Ну, мы же не будем снова крутить этот фильм, правда?“» — заявил Бейли на слушаниях Комитета по регулированию финансовых услуг Палаты лордов в Лондоне. «Если вы были вовлечены в ситуацию до финансового кризиса и во время него, то в этот момент начинает звучать сигнал тревоги».

Комментарии главы британского центробанка, который также возглавляет Совет по финансовой стабильности в Базеле (Швейцария), стали очередным предупреждением о состоянии мирового рынка частного кредитования. Сара Бриден, заместитель управляющего Банка Англии по вопросам финансовой стабильности, указала на непрозрачность рынка, его долговую нагрузку и связи с банками как на некоторые из рисков для отрасли.

Сектор резко разросся после Великого финансового кризиса, отчасти благодаря усилиям правительств по ужесточению регулирования коммерческих кредиторов и снижению рисков. Он также переполнен денежными средствами от страховых компаний, которым необходимы рейтинги для целей регулирования. Компании создают более сложные структуры, такие как обеспеченные фондами облигации с рейтингами инвестиционного уровня, отчасти для привлечения страхового капитала.

Растут опасения, что любые проблемы, возникающие в этом секторе и на более широких рынках кредитования с использованием заёмных средств, могут быстро распространиться на банки и экономику в целом после недавнего краха американских компаний First Brands и Tricolor. Эти случаи побудили генерального директора JP Morgan Chase Co. Джейми Даймона предупредить: «Если вы видите одного таракана, вероятно, их больше».

Руководители частных кредитных организаций выступили с ответным заявлением, заявив, что проблема заключается в кредитах, выдаваемых банками, и не должна рассматриваться как свидетельство растущих рисков, вызванных приходом новых игроков на рынок кредитования. Тем не менее, Бейли отметил, что вопрос о том, являются ли случаи, подобные First Brands, «канарейкой в ​​угольной шахте», остаётся «открытым».

В преддверии финансового кризиса креативное оформление кредитов привело к переименованию групп рискованных кредитов в коллективно безопасные ценные бумаги. Результатом стали сотни миллиардов убытков, крах Lehman Brothers и Bear Stearns и глобальный финансовый кризис, который сдерживал рост экономики более десяти лет.

Бейли, который курировал деятельность Банка Англии по спасению банков во время финансового кризиса, особо упомянул «раздробление и транширование кредитных структур» среди тенденций, которые Банк Англии тщательно отслеживал. Банк Англии изучает этот вопрос уже несколько месяцев на фоне растущих опасений по поводу отдельных рисков, связанных с частным кредитованием, и возможности их распространения на традиционный банковский сектор.

Ранее в пятницу Бейли и Бриден подтвердили сообщение Bloomberg News о том, что центральный банк ведёт переговоры с компаниями о проведении «общесистемного исследовательского сценария» для выявления уязвимостей на широком рынке частного кредитования. Так называемый стресс-тест будет использовать модель, аналогичную прошлогоднему анализу рисков для основных финансовых рынков Великобритании.

«Мы видим параллели с мировым финансовым кризисом, — сказал Бриден. — Мы не знаем, насколько эти проблемы значимы в макроэкономическом плане».

Пристальное внимание к этому вопросу возникло после того, как президент США Дональд Трамп и канцлер казначейства Великобритании Рэйчел Ривз призвали пенсионные фонды и другие организации инвестировать в частные рынки. Счётная палата США также оценивает риски, связанные с частным кредитованием. Ожидается, что её отчёт будет опубликован весной.

«Сложно сказать, насколько точно мы близки к критической точке», — сказал Дэвид Блейк, директор Пенсионного института Школы бизнеса Байеса. «Эта стена денег создаст пузырь, который в конечном итоге лопнет».

Банк Англии не осуществляет прямого надзора за рынками частного кредитования и нуждается в сотрудничестве с компаниями для анализа рисков, связанных с этим сектором. Политические препятствия для введения нового регулирования, вероятно, также будут высокими, учитывая стремление правительства Великобритании снизить нагрузку на бизнес и глобальную волну дерегулирования.

Бейли заявил комитету палаты лордов, что будет искать другие пути, прежде чем вводить новые правила. «Прозрачность — это, в каком-то смысле, первое дезинфицирующее средство».

«Нам нужна система, которая поощряет риск и инвестиции», — сказал он. «Моя первая реакция: как это можно улучшить? Я бы не стал рассматривать регулирование как первый шаг».

Источник: Bloomberg Europe

Источник: Рейтер

Источник: Bloomberg

Заключат ли США и Китай соглашение?

Сигналы ФРС явно указывают на новое решение по ставке

EUR/USD борется за сохранение нисходящего импульса

Источник: инвестирование

Европейские страны работают с Украиной над предложением из 12 пунктов по прекращению войны России на нынешних линиях фронта, отвергая возобновленные требования Владимира Путина к США о том, чтобы Киев уступил территории в обмен на мирное соглашение.

По словам людей, знакомых с ситуацией, контролировать реализацию предложенного плана будет Совет по миру под председательством президента США Дональда Трампа.

После того, как Россия последует примеру Украины и согласится на прекращение огня, а обе стороны обязуются прекратить территориальное наступление, предложения предусматривают возвращение всех депортированных детей на Украину и обмен пленными. Украина получит гарантии безопасности, средства на устранение ущерба, нанесенного войной, и возможность скорейшего вступления в Европейский союз.

Санкции против России будут постепенно сняты, хотя около 300 миллиардов долларов замороженных резервов Центрального банка будут возвращены только после того, как Москва согласится внести свой вклад в послевоенное восстановление Украины. Ограничения могут быть возобновлены, если Россия снова нападет на соседа.

По словам людей, Москва и Киев начнут переговоры об управлении оккупированными территориями, хотя ни Европа, ни Украина юридически не признают оккупированные земли российскими.

Россия до сих пор отвергала призывы прекратить боевые действия на существующих линиях, несмотря на огромные потери в войне, которая продолжается уже четвертый год.

Источники предупредили, что детали плана находятся на стадии окончательной доработки и могут измениться, попросив не называть их имени, поскольку обсуждение проходило в частном порядке. Любое предложение также должно быть одобрено Вашингтоном, и европейские официальные лица могут приехать в США на этой неделе, добавили источники.

Это заявление перекликается с призывами Трампа, с которыми он выступил на прошлой неделе, немедленно заморозить конфликт на нынешних условиях, прежде чем начинать переговоры.

После телефонного разговора с Путиным и встречи в Белом доме с президентом Украины Владимиром Зеленским президент США заявил, что Россия и Украина должны «остановиться там, где они находятся».

«Пролилось достаточно крови, границы собственности определяются войной и мужеством», — написал он в сообщении Truth Social.

Он повторил свою позицию в комментариях журналистам на борту Air Force One, заявив, что обе стороны должны «прямо сейчас остановиться на линии фронта, разойтись по домам, прекратить убивать людей и покончить с этим», добавив, что они смогут обсудить территориальный вопрос позже.

Трамп заявил, что согласился встретиться с Путиным в Будапеште в ближайшие недели. Госсекретарь США Марко Рубио в понедельник провёл телефонные переговоры с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым, но сторонам не удалось достичь соглашения о встрече для подготовки к саммиту.

Кремль стремился преуменьшить ожидания скорой встречи Путина и Трампа.

«Предстоит непростая работа», — заявил во вторник пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков, сообщает агентство «Интерфакс». «Ни президент Трамп, ни президент Путин не назвали точных сроков. Необходима подготовка, серьёзная подготовка».

В своем заявлении во вторник европейские лидеры заявили, что они «решительно поддерживают» немедленное прекращение войны России на Украине на существующих позициях для проведения мирных переговоров.

Союзники Украины из так называемой «Коалиции желающих» соберутся в пятницу. В четверг в Брюсселе состоится саммит лидеров Европейского Союза, на котором будут обсуждаться дополнительные санкции против Кремля, а также финансовая помощь Украине за счёт замороженных активов российского Центробанка.

Хотя Зеленский раскритиковал Будапешт как место проведения переговоров из-за дружественной по отношению к России позиции премьер-министра Венгрии Виктора Орбана, он заявил, что примет участие в переговорах на высшем уровне, если его пригласят.

«Мы приблизились к возможному завершению войны, я могу вам это точно сказать», — заявил Зеленский журналистам в Киеве после своего визита в США. «Это не значит, что она обязательно закончится, но президент Трамп многого добился на Ближнем Востоке, и, оседлав эту волну, он хочет положить конец войне России против Украины».

После встречи с Зеленским в пятницу Трамп не упомянул о просьбах Украины об усилении противовоздушной обороны, энергетической поддержке или возможностях большей дальности.

По словам источников, во время переговоров Трамп настойчиво призывал Зеленского как можно скорее принять соглашение и подчёркивал сильные стороны России. По словам источников, присутствовавшие на встрече официальные лица США высказали предположение о возможности территориальных уступок со стороны Украины для достижения соглашения.

В своем выступлении, опубликованном в минувшие выходные, президент Украины заявил, что войну следует заморозить вдоль нынешних линий фронта, прежде чем обе стороны смогут вступить в мирные переговоры.

«Если мы хотим прекратить эту войну и срочно и дипломатично приступить к мирным переговорам, нам нужно оставаться там, где мы находимся, а не давать Путину что-то дополнительно», — сказал он в интервью программе «Встреча с прессой с Кристен Уэлкер» на канале NBC, которая вышла в эфир в воскресенье.

Союзники Украины не видят признаков отхода Путина от своих максималистских требований, заявил высокопоставленный представитель европейского правительства. Единственное изменение, которое они видят, — это Трамп, который, по мнению союзников, осознал необходимость усиления давления на Россию, но, по всей видимости, вновь отступил от своих намерений после разговора с Путиным, добавил чиновник.

По данным источников, во время телефонного разговора с Трампом в четверг российский президент вновь потребовал от Украины уступить весь восточный Донбасс. Российским войскам не удалось полностью оккупировать этот район, включающий Донецкую и Луганскую области, за более чем 11 лет боевых действий, и, вероятно, потребуются годы, если это вообще удастся сделать.

По словам людей, неясно, готова ли Москва пойти на какие-либо территориальные уступки в других местах взамен. Помимо Крымского полуострова, незаконно аннексированного в 2014 году, и частей Донбасса, Россия также частично оккупирует и претендует на Запорожскую и Херсонскую области Украины.

Источник: Bloomberg Europe

Премьер-министр Марк Карни заявил, что «возможно» заключение торгового соглашения с США до саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества на следующей неделе.

Выступая перед журналистами во вторник утром, Карни заявил, что Канада ведет «интенсивные переговоры» с США и что он ожидает увидеть президента Дональда Трампа на саммите в Кёнджу, Южная Корея.

«Это возможно, но посмотрим», — сказал Карни о возможности заключения сделки. Тем не менее, он подчеркнул важность переговоров своего правительства с азиатскими странами, включая Китай, поскольку Канада стремится диверсифицировать свою торговлю за пределами США.

Тем временем Доминик Леблан, министр Канады, ответственный за торговлю с США, смягчил ожидания относительно сроков заключения сделки.

«Я думаю, было бы излишне оптимистично утверждать, что мы находимся в нескольких днях от заключения соглашения», — сказал Леблан.

Министр заявил, что не хочет устанавливать «искусственные сроки», но также отметил позитивную динамику в переговорах.

«Мы добиваемся прогресса, достигли уровня детализации, которого раньше не видели, но нам еще многое предстоит сделать», — сказал Леблан, вернувшийся в пятницу из своей последней поездки в Вашингтон.

Комментарии последовали за сообщением в Globe and Mail о том, что соглашение может быть достигнуто на саммите АТЭС, который пройдет с 31 октября по 1 ноября.

Ранее в этом месяце Карни встретился с Трампом в Овальном кабинете в попытке продолжить торговые переговоры.

В ходе встречи Трамп заявил, что, по его ожиданиям, США и Канада в конечном итоге смогут заключить торговое соглашение, однако он не стал давать развернутых ответов на вопрос о том, как и когда соглашение может быть достигнуто.

Переговорщики были сосредоточены на заключении соглашения, которое предоставит Канаде некоторое освобождение от тарифов на сталь и алюминий, а также увеличит продажи канадских энергоносителей в США, возможно, за счет возобновления работы трубопровода Keystone XL.

Источник: Bloomberg Europe