Затишье на валютных рынках может привести к притоку средств в сделки кэрри-трейд

Рубль показывает смешанные изменения к полудню вторника в отсутствие сейчас более-менее крупных реальных денежных потоков внешнеторгового характера, при этом раздражителем выступает низкий уровень нефтяных цен, поддержкой - валютные интервенции ЦБР и ожидания допродаж экспортной выручки под уплату налогов через неделю.

Российский валютный рынок также отслеживает и геополитическую новостную повестку, в частности, в качестве неожиданного негатива могут восприниматься возникшие затруднения по продвижению США и РФ к проведению личной встречи Дональда Трампа и Владимира Путина.

К 11.25 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 11,33, и российская валюта теряет 0,5%.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль на Мосбирже котировались к этому времени по 11,34, 81,00 и 94,14 соответственно, и рубль дешевеет на 0,4% по отношению к юаню, теряя менее 0,1% против доллара и юаня.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к этому времени по 80,85, согласно данным LSEG, что близко от закрытия понедельника.

Против евро рубль дорожает на форексе на 0,1% и котируется по 94,05.

Ключевым риском для российской валюты выступает угроза снижения притока экспортной валютной выручки за счет набора негативных факторов. Это относительно низкий уровень нефтяных цен , , значительная доля оплаты в рублях за импортируемое из РФ сырье, а также внеэкономические и санкционные угрозы в отношении экспорта нефти и нефтепродуктов, как непосредственно для России, так и для крупнейших покупателей российского сырья и топлива.

По мнению Богдана Зварича, сужение внешнеторгового профицита является среднесрочным фактором ослабления национальной валюты.

"С другой стороны, в краткосрочной перспективе можно ожидать повышенного предложения иностранной валюты в связи с приближением пика налоговых выплат, приходящегося на 28 октября, где объем отчислений от нефтегазового сектора должен вырасти не менее чем в 1,5 раза относительно сентябрьский выплат за счет квартальной уплаты НДД", - назвал Зварич текущий фактор поддержки рубля.

В следующий вторник в РФ пройдет Единый налоговый платеж, и в его состав входит налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) за сентябрь. Согласно расчетам Рейтер, сумма сборов по НДПИ за сентябрьскую добычу нефти составит около 570 миллиардов рублей, что близко к сумме платежей за август - 579 миллиардов.

В этом месяце сырьевые корпорации также уплачивают налог на дополнительный доход (НДД) за третий квартал, оцениваемый Рейтер в 374 миллиарда рублей, что может привести к повышенному предложению валютной выручки.

Поддержкой рублю, помимо интервенций Центробанка и предстоящих налоговых выплат, выступает жесткая российская денежно-кредитная политика.

Высокие процентные ставки в РФ охлаждают внутреннее потребление, что приводит к ослаблению реального спроса на инвалюту со стороны импортеров, и параллельно подталкивает сырьевые корпорации на ускоренную реализацию валютной выручки под последующее выгодное применение полученных рублевых ресурсов на внутреннем денежном рынке.

На рынке нет консенсуса в отношении возможного изменения политики по итогам пятничного совета директоров Банка России.

Согласно опросу Рейтер, вероятность сохранения и снижения ключевой ставки в этот раз практически равны.

Соответственно, ожидания части рынка, что ЦБР в октябре не будет понижать ключевую ставку, могут помогать российской валюте в краткосрочной перспективе.

Рубль утром вторника пытается продолжить возобновленный накануне рост, а поддержкой могут выступать ожидания увеличения продаж экспортной выручки к очередному Единому налоговому платежу, который пройдет через неделю.

После открытия спотовых торгов Мосбиржи российской валюте будут помогать продажи китайской валюты Центробанком в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат ФНБ, проводимые сейчас на 9,5 миллиарда рублей в день.

Российский валютный рынок также будет отслеживать геополитическую новостную повестку, в частности, продвижение США и РФ к возможному проведению личной встречи Дональда Трампа и Владимира Путина.

Пара доллар/рубль к 9.25 МСК котировалась в системе LSEG на уровне 80,82, согласно данным LSEG, и рубль минимально дорожает от закрытия понедельника, по итогам которого российская валюта набрала 0,4%.

Пара евро/рубль котировалась на форексе к этому времени по 93,96, и рубль набирает почти 0,2% от уровней закрытия понедельника, по итогам которого он подорожал на 0,5%.

Пара юань/рубль котируется сейчас по 11,05, согласно данным LSEG, и российская валюта дорожает на 1%.

Биржевая пара юань/рубль завершила торги понедельника расчетами "завтра" на уровне 11,28, а российская валюта набрала в цене на Мосбирже 0,9%. Объем сделок составил 94 миллиарда рублей.

Рубль в понедельник возобновил многодневный рост, кратковременно прерванный в конце прошлой недели. Российская валюта с начала октября растет на 2,7% в паре с долларом и на 3,4% в паре с евро на форексе, одновременно набирая 2,1% в биржевой паре с юанем.

Поддержкой рублю, помимо ежедневных валютных интервенций Центробанка и предстоящих налоговых выплат, выступает жесткая российская денежно-кредитная политика.

Высокие процентные ставки в РФ охлаждают внутреннее потребление, что приводит к ослаблению реального спроса на инвалюту со стороны импортеров, и параллельно подталкивает сырьевые корпорации на ускоренную реализацию валютной выручки под последующее выгодное применение полученных рублевых ресурсов на внутреннем денежном рынке.

Российский регулятор проведет очередной совет директоров по во вопросам ДКП в ближайшую пятницу, при этом на рынке нет консенсуса в отношении возможного изменения политики по итогам предстоящего заседания.

Согласно опросу Рейтер, вероятность сохранения и снижения ключевой ставки 24 октября практически равны.

Соответственно, ожидания части рынка, что ЦБР в пятницу не будет понижать ключевую ставку, могут дополнительно поддерживать российскую валюту в краткосрочной перспективе.

Ключевым риском для российской валюты выступает угроза снижения притока экспортной валютной выручки за счет набора негативных факторов. Это относительно низкий уровень нефтяных цен, значительная доля оплаты в рублях за импортируемое из РФ сырье, а также внеэкономические и санкционные угрозы в отношении экспорта нефти и нефтепродуктов, как непосредственно для России, так и для крупнейших покупателей российского сырья и топлива.

Сегодня базовые нефтяные сорта пытаются расти после тестирования накануне многомесячных минимумов.

Баррель Brent дорожает почти на треть процента с начала вторника и котируется по $61,20, а вчера он снижался до отметки $60,07 впервые с начала мая.

На форексе тем временем индекс доллара растет почти на четверть процента и оценивается в 98,84. Пара евро/доллар котируется по $1,1621, и единая валюта теряет менее 0,2%.

Ниже приводятся параметры крупных валютных опционов, истекающих на рынке форекс сегодня в 17.00 МСК:

Вторник, 21 октября

EUR/USD: 1,1555-60 (457 млн), 1,1570 (260 млн), 1,1580-85 (400 млн), 1,1600 (1,2 млрд), 1,1620-25 (356 млн), 1,1670 (295 млн), 1,1685-90 (635 млн), 1,1700 (1,3 млрд)

USD/JPY: 150,85 (320 млн), 152,00 (1,3 млрд)

USD/CHF: 0,7945 (200 млн), 0,8000-15 (300 млн)

AUD/USD: 0,6495-0,6500 (1,1 млрд)

NZD/USD: 0,5700 (225 млн), 0,5770 (225 млн)

GBP/USD: 1,3270 (1,2 млрд), 1,3290–1,3300 (1,1 млрд)

EUR/GBP: 0,8655 (300 млн), 0,8690 (508 млн)

Рубль на торгах понедельника умеренно дорожает, возобновив многодневный рост, жестко прерванный на двух предыдущих торговых сессиях, при этом рыночная активность сегодня была приглушенной и может оставаться таковой до таящего интригу пятничного совета директоров ЦБР.

К 17.35 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 11,33, и российская валюта набирает 0,4%.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к этому времени по 80,85, согласно данным LSEG, и рубль набирает те же 0,4%.

Против евро рубль котируется по 94,25. В этой паре рубль не блещет оригинальностью, также дорожая на 0,4%.

Поддержкой российской валюте остаются продажи китайской валюты Центробанком в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат ФНБ, на 9,5 миллиарда рублей в день.

Также в ее пользу - фактор приближающихся налогов, под которые сырьевые корпорации обычно наращивают продажи экспортной выручки.

Единый налоговый платеж пройдет 28 октября, в его состав входит налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) за сентябрь. Согласно расчетам Рейтер, сумма сборов по НДПИ за сентябрьскую добычу нефти составит около 570 миллиардов рублей, что близко к сумме платежей за август - 579 миллиардов.

В этом месяце сырьевые корпорации также уплачивают налог на дополнительный доход (НДД) за третий квартал, оцениваемый Рейтер в 374 миллиарда рублей, что может привести к повышенному предложению валютной выручки.

Поддержкой рублю, помимо интервенций Центробанка и предстоящих налоговых выплат, выступает жесткая российская денежно-кредитная политика.

Высокие процентные ставки в РФ охлаждают внутреннее потребление, что приводит к ослаблению реального спроса на инвалюту со стороны импортеров, и параллельно подталкивает сырьевые корпорации на ускоренную реализацию валютной выручки под последующее выгодное применение полученных рублевых ресурсов на внутреннем денежном рынке.

На рынке нет консенсуса в отношении возможного изменения политики по итогам пятничного совета директоров Банка России.

Согласно опросу Рейтер, вероятность сохранения и снижения ключевой ставки в этот раз практически равны.

Соответственно, ожидания части рынка, что ЦБР в октябре не будет понижать ключевую ставку, могут помогать российской валюте в краткосрочной перспективе.

"Мы ожидаем, что в эту пятницу Банк России будет предметно выбирать между сохранением ключевой ставки на уровне 17% и ее снижением на 50 б.п.", - сказал Андрей Малащенко из компании Ренессанс Капитал, отмечая, что ускорение текущих темпов роста цен и повышение инфляционных ожиданий подразумевает дополнительное снижение жесткости денежно-кредитных условий, а это в моменте ограничивает пространство для снижения ключевой ставки.

"В целом у курса (китайской валюты) сохраняется потенциал к росту в сторону 11,50 рубля за юань, если ЦБР в пятницу не удивит инвесторов особо жесткими сигналами", - полагают аналитики банка Санкт-Петербург.

Против рубля играет рынок нефти, где базовые сорта котируются вблизи многомесячных минимумов, теряя с начала октября почти 9%. Баррель Brent теряет в цене с начала понедельника 1,2% и оценивается в $60,58, а ранее сегодня он дешевел до $60,07 впервые с начала мая.

По мнению Владимира Евстифеева из банка Зенит, продолжающееся снижение нефтяных котировок выглядит негативно для среднесрочных перспектив российской валюты.

Падение же рубля и укрепление инвалют в конце прошлой недели Евстифеев объяснил в том числе ослаблением опасений "токсичности" обладания иностранными валютами на фоне восстановления коммуникации между президентами РФ и США, а также возможного проведения саммита в Будапеште.

Доллар малоподвижен по отношению к иене и евро в понедельник - внимание инвесторов переключилось на политические события в Японии и еврозоне. В то же время сохраняющиеся тревоги о кредитных рисках в США по-прежнему давят на настроения.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют к 15:33 МСК не показывал ярко выраженной динамики, удерживаясь вблизи отметки 98,549​, в пятницу достигнув минимума с 6 октября в 98,025.

Экономисты предупредили, что устойчивость доллара будет проверять на прочность множество факторов.

"Во-первых, шатдаун негативно влияет на экономическую активность, как напрямую, так и косвенно", - сказал Клаус Баадер из Societe Generale Corporate and Investment Banking (SGCIB), добавив, что торговый конфликт США и Китая является вторым существенным поводом для тревог.

"В-третьих, воздействие пошлин (на импорт), уже вступивших в силу, продолжает постепенно проявляться, замедляя реальный рост доходов домохозяйств и оказывая давление на маржу фирм", - сказал он.

Японская иена была стабильна у отметки 150,63 - Санаэ Такаити, сторонница мягкой денежно-кредитной политики и налогово-бюджетных стимулов, скорее всего обеспечит себе пост премьер-министра Японии после парламентского голосования во вторник.

"Участники рынка теперь будут внимательно следить за тем, каковы будут налогово-бюджетные планы нового коалиционного правительства", - сказал Ли Хардман из MUFG.

Следующее заседание ЦБ Японии состоится 30 октября.

Евро был малоподвижен у отметки $1,1653,​ - политическая напряженность во Франции ослабла, но опасения инвесторов сохраняются.

Рынки ещё не полностью исключили из курса евро связанные с Францией риски: решение правительства приостановить проведение пенсионной реформы дает ему лишь временную передышку и еще больше усложняет уже проблематичные переговоры о бюджете.

"Осси" удерживался на уровне $0,6489​.

Темпы роста ВВП Китая в июле-сентябре составили 4,8% к аналогичному периоду годом ранее - КНР может достичь целевого уровня экономического роста примерно в 5% в 2025 году. В квартальном исчислении китайская экономика увеличилась на 1,1%, обогнав ожидания роста на 0,8%.

Биткоин подскочил на 1,95% до $111.067,98, а эфириум - на 0,91% до $4.037,09.

Рубль на торгах понедельника показывает положительные изменения, возобновив многодневный рост, жестко прерванный на двух предыдущих торговых сессиях.

К 15.30 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 11,32, и российская валюта набирает 0,5%.

На форексе пара доллар/рубль котировалась к этому времени по 81,00, согласно данным LSEG, и рубль набирает 0,2%.

Против евро рубль дорожает на форексе на 0,3% и котируется по 94,32.

Поддержкой рублю остаются продажи китайской валюты Центробанком в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат ФНБ, проводимые сейчас на 9,5 миллиарда рублей в день.

Также на стороне российской валюты фактор приближающихся налогов, под которые сырьевые корпорации обычно наращивают продажи экспортной выручки.

Единый налоговый платеж пройдет 28 октября, а в его состав входит налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) за сентябрь. Согласно расчетам Рейтер, сумма сборов по этому налогу за сентябрьскую добычу нефти составит около 570 миллиардов рублей, что близко к сумме платежей за август - 579 миллиардов.

В этом месяце сырьевые корпорации также будут платить налог на дополнительный доход (НДД) за третий квартал, оцениваемый Рейтер в 374 миллиарда рублей, что может привести к повышенному предложению валютной выручки.

Поддержкой рублю, помимо интервенций Центробанка и предстоящих налоговых выплат, выступает сохраняющаяся пока жесткая российская денежно-кредитная политика.

Высокие процентные ставки в РФ охлаждают внутреннее потребление, что приводит к ослаблению реального спроса на инвалюту со стороны импортеров, и одновременно подталкивает сырьевые корпорации на ускоренную реализацию валютной выручки под последующее выгодное применение полученных рублевых ресурсов на внутреннем денежном рынке.

На рынке нет консенсуса в отношении возможного изменения политики по итогам пятничного совета директоров Банка России.

Часть рыночного коммьюнити ждет снижения ключевой ставки с текущего уровня 17% годовых, но при этом на стороне российской валюты могут выступать ожидания другой части рынка: ЦБР в октябре не будет понижать ключевую ставку с учетом нестабильной ситуации с ослабления ценового давления и проинфляционных рисков от предстоящих ужесточений в налоговой сфере.

"Мы ожидаем, что в эту пятницу Банк России будет предметно выбирать между сохранением ключевой ставки на уровне 17% и ее снижением на 50 б.п.", - сказал Андрей Малащенко из компании Ренессанс Капитал, отмечая, что ускорение текущих темпов роста цен и повышение инфляционных ожиданий подразумевает дополнительное снижение жесткости денежно-кредитных условий, а это в моменте ограничивает пространство для снижения ключевой ставки.

"В целом у курса (китайской валюты) сохраняется потенциал к росту в сторону 11,50 рубля за юань, если ЦБР в пятницу не удивит инвесторов особо жесткими сигналами", - полагают аналитики банка Санкт-Петербург.

Против рубля играет рынок нефти, где базовые сорта котируются вблизи многомесячных минимумов, теряя с начала октября почти девять процентов. Баррель Brent дешевеет с начала понедельника на 0,7% и оценивается в $60,85, а в пятницу он стоил $60,14 впервые с начала мая.

По мнению Владимира Евстифеева из банка Зенит, продолжающееся снижение нефтяных котировок выглядит негативно для среднесрочных перспектив российской валюты.

Падение же рубля и укрепление инвалют в конце прошлой недели Евстифеев объяснил в том числе ослаблением опасений "токсичности" обладания иностранными валютами на фоне восстановления коммуникации между президентами РФ и США, а также возможного проведения саммита в Будапеште.