Если рынки лишатся стимулов, может последовать фиксация прибыли

Доллар идет вверх в пятницу, сокращая недельную просадку, после того как президент США Дональд Трамп сказал, что скоро объявит имя кандидата на пост главы ФРС. Поддержку валюте также оказали надежды на то, что Вашингтон сумеет избежать приостановки работы правительства.

Трамп сказал в четверг, что намерен объявить в пятницу имя кандидата на смену текущему председателю ФРС Джерому Пауэллу. Усиливаются разговоры, что выбор падет на бывшего члена совета управляющих Федрезерва Кевина Уорша.

"Назначение Уорша, если это подтвердится, будет воспринято как выбор человека, который в определённой степени способен сохранять независимость, а не того, кто будет подчиняться желаниям Трампа", - сказал Кхун Го из ANZ.

"Ни один разумный участник рынка не захочет держать крупную позицию перед выходными, - добавил он. - Поэтому часть движения может быть связана с сокращением позиций. Если у вас короткая позиция в долларе, вы хорошо заработали, стоит зафиксировать прибыль".

Индекс доллара к корзине валют к 09:35 МСК вырос на 0,39% до 96,549, в результате чего спад за период с начала недели уменьшился до 0,9%.

Швейцарский франк подешевел на 0,54% до 0,7681​.

Евро снизился на 0,39% до $1,1922​, а фунт стерлингов - на 0,36% до $1,3753​.

Тем временем Белый дом сообщил, что Трамп подписал указ о введении пошлин в отношении стран, поставляющих нефть на Кубу, а также пригрозил ввести новые импортные тарифы против Канады и отозвать сертификацию бизнес-джетов канадского производства.

На фоне напряженности вокр у г Ирана Трамп в четверг сказал о планах провести переговоры с властями страны , в то время как США направили еще один военный корабль на Ближний Восток, а глава Пентагона Пит Хегсет сообщил о готовности военных выполнить любое решение президента.

Иена опустилась на 0,5%​ до 153,86.

Японская валюта вновь поднялась выше 154 за доллар, однако по-прежнему может зафиксировать подъем вторую неделю подряд после того, как японские чиновники намекнули на возможную совместную с США интервенцию на валютном рынке для поддержки валюты.

Австралийский доллар просел на 0,7% до $0,6997​, а "киви" - на 0,53% до $0,6046​.

Юань на материковом и офшорном рынках был стабилен на уровнях​ 6,9484​ и 6,9456 соответственно.

Биткоин упал на 2,45% до $82.338,48, а эфириум - на 3,5% до $2.717,75.

Рубль в пятницу утром показывает на форексе сугубо положительные изменения - участники рынка продолжают отыгрывать фактор сильно подорожавшей нефти, а также других экспортируемых Россией сырьевых активов, что сулит в ближайшее время повышенный приток валютной выручки, невзирая на препоны внеэкономического и санкционного характера.

Рыночные игроки также могут продолжать закладываться на перспективы мирной сделки в украинском конфликте, надежды на заключение которой во многом поддерживали российскую валюту в завершающемся месяце.

Позитивное влияние на котировки рубля сегодня будут оказывать и продажи валюты Центробанком, но против может сыграть усиление валютного спроса под фиксацию прибыли и минимизацию риска на уикенд; свою роль в курсовой динамике способны исполнить и волатильные денежные потоки последнего дня календарного месяца.

Пара доллар/рубль к 9.30 МСК была на уровне 75,10, и рубль набирает 1,1% от закрытия четверга, по итогам которого он подорожал на 0,8%. Ранее сегодня котировки пары доллар/рубль на форексе достигли значения 74,90 впервые с мая 2023 года, согласно данным LSEG, на локальном же внебиржевом валютном рынке доллар опускался ниже 75 еще накануне вечером.

Пара евро/рубль котируется по 89,73, и рубль набирает 0,4% от закрытия четверга, по итогам которого он подорожал на 1,6%.

Пара юань/рубль к 9.30 МСК находилась на форексе у отметки 10,47 рубля за юань, и российская валюта набирает 1,6% от последних вчерашних значений.

По итогам четверга на Мосбирже рубль подорожал к юаню на 1,7%, завершив сессию расчетами "завтра" котировкой 10,76 при рекордном для последнего времени объеме сделок в 209 миллиардов рублей. Накануне рубль достиг против юаня 8-недельного максимума, отметки 10,74.

Нефть марки Brent накануне была близка к уровню $72 за баррель впервые с августа прошлого года. Внутридневной рост котировок в моменте приближался к пяти процентам, а по итогам четверга Brent подорожала на 3,4% ($70,71). С начала недели рост составляет 6% и почти 15% - с начала января, который может стать лучшим месяцем для нефтяного рынка за последние четыре года.

Сегодня утром базовые нефтяные сорта дешевеют после трехдневного скачка цен, в основном вызванного опасениями за ближневосточные поставки в случае эскалации отношений США и Ирана. Сейчас Brent котируется по $69,76 за баррель, теряя в цене 1,3%.

Параллельно на локальных рынках циркулируют ожидания позитивного развития событий в преддверии запланированного на ближайшие выходные продолжения переговоров России и Украины. При этом из разных источников поступает информация, что стороны украинского конфликта приближаются к возможному его урегулированию.

Локальной поддержкой рублю остаются валютные интервенции Центробанка, который сейчас ежедневно продает на Мосбирже китайские юани и золото на 17,4 миллиарда рублей в счет операций Минфина РФ по бюджетному правилу и своих операций в счет зеркалирования расходов ФНБ.

На внешнем контуре формальной поддержкой выступает относительная слабость валюты США, остающейся вблизи многолетних минимумов . Доллар на текущей неделе достиг против корзины из шести ключевых валют почти 4-летнего минимума, 95,57, в паре с евро - худшего значения с лета 2021 года, $1,2078, на фоне проводимой Дональдом Трампом тарифной политики, чреватой торговыми войнами.

В пятницу утром индекс доллара растет на 0,4% и оценивается в 96,56. Против евро доллар набирает столько же, текущие котировки пары евро/доллар - вблизи отметки $1,1920.

Рубль заметно дорожает на торгах четверга, и в его пользу выступают надежды на продвижение к миру в украинском конфликте, но ключевой поддержкой сейчас является сильный рост нефтяных цен, а также цен на другие виды экспортируемого Россией сырья.

Нефть марки Brent преодолела отметку $71 за баррель впервые с августа прошлого года. Рост котировок с начала четверга превышает 4,6% ($71,60), а с начала недели составляет около 9% и почти 18% - с начала января.

При такой динамике нефти рубль сегодня достиг на форексе отметки 75,25 за доллар впервые с мая 2023 года, согласно данным LSEG, а на внебиржевых локальных торгах рублевый курс доллара опустился ниже 75,00 впервые с марта того же года, согласно данным российских торговых систем.

На Мосбирже рубль сегодня отправил юань на отметку 10,74 впервые с начала прошлого декабря.

К 17.45 МСК пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась на Мосбирже по 10,78, и рубль дорожает на полтора процента.

Пара доллар/рубль на форексе котировалась к этому времени по 75,95, согласно данным LSEG, и рубль дорожает на 0,8%.

Пара евро/рубль котируется на форексе по 90,01, и здесь российская валюта дорожает на 1,6%.

С начала года рубль набирает в цене на форексе 3,6% к доллару и 2,6% - к евро, в биржевой паре с юанем он дорожает почти на 4%.

На таком фоне аналитики SberCIB ждут более умеренного ослабления курса рубля в текущем году, чем они предполагали ранее. В числе факторов поддержки рублю они называют "стремительный рост цен на металлы", и увеличение российских поставок металлов компенсирует выпадение нефтяного экспорта. Аналитики также отмечают улучшение геополитического фона. Основным фактором давления они называют ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБР до 12% к декабрю 2026 года. С учетом всего этого SberCIB ждет теперь ослабления рубля к доллару до отметки 90 к концу года, тогда как ранее прогнозировался уровень 100 рублей за доллар.

На локальных рынках тем временем циркулируют ожидания позитивного развития событий в преддверии запланированного на ближайшие выходные продолжения переговоров России и Украины. Американский госсекретарь Марко Рубио сказал накануне, что при посредничестве Вашингтона идет активная работа по решению вопроса Донецкой области, который остается ключевым камнем преткновения в урегулировании украинского конфликта.

"На рынке, несмотря на отсутствие геополитической конкретики, сохраняется умеренный оптимизм", — отмечает Елена Кожухова из компании Велес Капитал.

Локальной поддержкой рублю остаются валютные интервенции Центробанка, на внешнем контуре - текущая слабость валюты США, остающейся вблизи многолетних минимумов .

Валюта США на текущей неделе достигла против корзины из шести ключевых валют почти 4-летнего минимума, 95,57, в паре с евро - худшего значения с лета 2021 года, $1,2078, на фоне проводимой Дональдом Трампом тарифной политики, чреватой торговыми войнами.

Российские сырьевые корпорации после вчерашней уплаты налогов могут сезонно сократить продажи инвалюты на рынке сейчас и в первой половине февраля, что вместе с рисками снижения притока валютной выручки за экспорт нефти (по геополитическим/санкционным причинам) в ближайшее время будет играть против рубля.

Трейдерам стоит беспокоиться не о долларе, который показывает поразительную устойчивость, а о золоте, которое продемонстрировало очень беспорядочный рост, и риск отката которого значительно возрос - особенно учитывая, что некоторые считают этот актив безопаснее мировой резервной валюты.

Подъем золота впечатляет - драгметалл подорожал более чем на 27% с начала января. Хотя почти все говорят об этом ралли, на самом деле очень малое количество трейдеров купило золото. Число бычьих позиций меньше, чем в начале 2025 года, когда Дональд Трамп вернулся на пост президента США, и началась торговая война.

Это указывает на иную природу покупок. Хотя эта картина может вызывать тревоги об изменении баланса мировых резервов, просадка американской валюты незначительна в сравнении с невероятно стремительным скачком золота.

К концу 2025 года взвешенный с учетом торговли индекс доллара опустился до отметки 126,42 с максимума почти двадцати лет в 135,09 в начале 2025 года. Это соответствует примерно 20% от роста доллара с отметки 92,42 в период между 2011 и 2025 годами. Просадка даже не достигла порога очень маленькой коррекции этого подъема на уровне 125,02, и "зеленый" по-прежнему находится выше достигнутого в 2023 году во время распродажи долларовых активов минимума в 123,88.

С тех пор как доллар достиг минимума в 2023 году, золото подскочило примерно на $4.000 за унцию: деньги текли в гораздо менее ликвидный актив, чем доллар, который инвесторы продавали. Ралли золота - сейчас достигнувшее уровня значительно выше верхней границы 20‑месячных полос Боллинджера в $4.812 за унцию - очень растянуто. Любое экстремальное движение является поводом для опасений, и сегодняшний подъем золота кажется более тревожным, чем ситуация в 2022 году, когда чрезмерная концентрация позиций спровоцировала падение доллара.

Американская валюта восстановилась после этого спада и может значительно укрепиться в случае коррекции золота.

Большинство валют и акций развивающихся рынков стабилизировались в четверг после периода уверенного подъема - инвесторы оценивают в целом оптимистичную оценку американской экономики, данную на заседании ФРС.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) к 13:34 МСК снизился на 0,2%, прервав пятидневную серию роста.

Федрезерв США в среду сохранил процентную ставку на прежнем уровне, и глава центробанка Джером Пауэлл отметил устойчивость экономики и уменьшение рисков как для инфляции, так и для занятости. Такая оценка может означать, что пауза в цикле снижения стоимости заимствований будет продолжительной.

"Существующие макроэкономические факторы давления, включая диверсификацию центробанками мира из доллара в другие активы, увеличение бюджетного дефицита, вопросы независимости ФРС и ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, поддерживают понижательное давление на высоком уровне", - сказал Адам Тернквист из LPL Financial.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS опустился на 0,19%.

Южноафриканский ранд был стабилен на уровне 15,77 за доллар. Индекс акций в Йоханнесбурге укрепился на 0,19% за счет роста котировок горнодобывающих компаний на фоне рекордных цен на золото.

Турецкая лира была малоподвижна вблизи отметки 43,42 за доллар, в то время как фондовый индекс Стамбульской биржи вырос на 2%.

Форинт в паре с евро снизился на 0,57% до 381,24, а венгерские акции - на 0,35%.

Польский злотый к евро удерживал позиции на уровне 4,20. Фондовый индекс Польши поднялся на 1%.

Индонезийская рупия снизилась на 0,27% до 16.745,00, а корейская вона подешевела на 0,26% до 1.433,74 за доллар.

Рубль показывает положительную динамику на торгах четверга, и в его пользу выступают надежды на продвижение к миру в украинском конфликте, а также значительно подорожавшая нефть.

Пара юань/рубль расчетами "завтра" к 13.45 МСК котировалась на Мосбирже по 10,89, и рубль дорожает на полпроцента.

Беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль к этому времени котировались на Мосбирже по 10,90, 76,40 и 91,40 соответственно. Рубль набирает по 0,4% процента против юаня и против доллара, 0,5% - к евро.

Пара доллар/рубль на форексе котировалась к 13.45 МСК по 76,00, согласно данным LSEG, и рубль дорожает на 0,7%.

Пара евро/рубль котируется на форексе по 90,75, и здесь российская валюта дорожает на 0,8%.

Североморская смесь Brent сегодня достигла свежего 4-месячного максимума, отметки $70,35 за баррель, сейчас она котируется по $69,65 (+1,8%).

С начала текущей недели она набирает в цене почти 6%, с начала января - 14,5%, готовясь показать сильнейший с лета 2023 года рост по итогам месяца.

Цены растут на фоне опасений нападения США на Иран, ключевого производителя нефти на Ближнем Востоке, последствия чего могут привести к нарушению поставок сырья из региона.

На локальных рынках циркулируют ожидания позитивного развития событий в преддверии запланированного на ближайшие выходные продолжения переговоров России и Украины при участии США. Американский госсекретарь Марко Рубио сказал накануне, что при посредничестве Вашингтона идет активная работа по решению вопроса Донецкой области, который остается ключевым камнем преткновения в урегулировании украинского конфликта.

"На рынке, несмотря на отсутствие геополитической конкретики, сохраняется умеренный оптимизм", - отмечает Елена Кожухова из компании Велес Капитал.

Локальной поддержкой рублю остаются валютные интервенции Центробанка, на внешнем контуре - текущая слабость валюты США, остающейся вблизи многолетних минимумов .

Валюта США на текущей неделе достигла против корзины из шести ключевых валют почти 4-летнего минимума, 95,57, в паре с евро - худшего значения с лета 2021 года, $1,2078, на фоне проводимой Дональдом Трампом тарифной политики, чреватой торговыми войнами.

Российские сырьевые корпорации после вчерашней уплаты налогов могут сезонно сократить продажи инвалюты на рынке сейчас и в первой половине февраля, что вместе с рисками снижения притока экспортной валютной выручки по геополитическим/санкционным причинам в ближайшее время будет играть против рубля.

"С учетом окончательно завершившегося налогового периода курс пока может продолжить двигаться вблизи 10,85-11,00 рубля за юань", - полагают аналитики банка Санкт-Петербург.