Европейские акции в минусе из-за спада в банковском секторе

Англо-шведский фармпроизводитель AstraZeneca в понедельник сообщил, что инвестирует $50 миллиардов в расширение производственных и исследовательских мощностей в США до 2030 года на фоне угрозы введения пошлин на фармацевтическую продукцию.

В планах - строительство нового фармацевтического предприятия в штате Вирджиния, расширение исследовательской деятельности и производство препаратов клеточной терапии в Индиане, Калифорнии, Массачусетсе, Мэриленде и Техасе, сообщила AstraZeneca в официальном заявлении.

Расширение деятельности поможет конгломерату достичь цели годовой выручки в $80 миллиардов к 2030 году, сообщила AstraZeneca в понедельник, отметив, что американский рынок должен отвечать за 50% выручки компании.

Более 40% годовой выручки AstraZeneca в 2024 году пришлось на США.

Индекс STOXX 600 идет вниз в понедельник во главе с автомобильным сектором, так как инвесторы встревожены предупреждением президента США Дональда Трампа о вводе 30-процентных пошлин на импорт из Мексики и Евросоюза с 1 августа.

Панъевропейский индекс STOXX 600 к 10:27 МСК просел на 0,5%.

Лидерами снижения стали бумаги Lifco AB (publ) , Lagercrantz Group AB и Zalando SE , подешевевшие на 12,13​%, 4,3% и 4,12% соответственно.

Немецкие акции опустились на 0,9%, британские "голубые фишки" CURRENCYCOM:UK100 выросли на 0,2%, французский фондовый индекс CAC 40 снизился на 0,6%.

Соратник новоизбранного президента США Роберт Ф. Кеннеди-младший, намеченный Дональдом Трампом на пост министра здравоохранения, готов провести "чистки" в федеральном регуляторе - Управлении по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA). Однако любые изменения, которые он захочет произвести, столкнутся со сопротивлением фармацевтической отрасли, покрывающей значительную часть бюджета FDA.

В случае утверждения на посту Кеннеди, активист-эколог, который также распространял сомнения в безопасности и действенности вакцин, получит полномочия над федеральными ведомствами, ответственными за общественное здравоохранение, государственное медицинское страхование 140 миллионов человек, медицинские исследования и другие сферы.

Больше всего Кеннеди критикует FDA - агентство, контролирующее оборот лекарств, продуктов питания и табачных изделий на сумму около $3 триллионов. В интервью и в социальных сетях Кеннеди обвиняет сотрудников агентства в том, что они выполняют поручения гигантов фармацевтического и продовольственного секторов.

"Война FDA против системы здравоохранения скоро закончится, - написал Кеннеди на платформе X в конце октября. - Если вы работаете в FDA и являетесь частью этой коррумпированной системы, у меня есть для вас два послания: 1) готовьте документы и 2) пакуйте чемоданы".

Представители FDA не ответили немедленно на просьбу о комментарии.

Акции производителей вакцин, включая Pfizer Inc , и Moderna , упали сразу после новости о выдвижении Кеннеди и снизились на 2% в ходе внебиржевых торгов.

Назвав фармацевтическую индустрию жемчужиной американской экономики, ведущая лоббистская ассоциация сообщила, что хочет работать с администрацией Трампа над улучшением здоровья пациентов.

Группа подчеркнула достижения, такие как искоренение полиомиелита и оспы, которые были достигнуты благодаря вакцинации. В сообщении, опубликованном после выдвижения Трампом кандидата на пост министра здравоохранения, имя Кеннеди не упоминается.

Дел Бигтри, ранее занимавший должность директора по коммуникациям в избирательной кампании Кеннеди и сохранивший близкие отношения с бывшим кандидатом, сказал, что ожидает тщательного изучения всех связей сотрудников FDA с бизнесом.

"Вы увидите процесс проверки: как люди получили свои должности? Какие были конфликты интересов, - сказал он. - И все это будет обнародовано".

Для выполнения угрозы новая администрация Трампа должна будет лишить госслужащих защиты от произвольного увольнения, предусмотренной законом. 18.000 сотрудников FDA дополнительно защищены, так как их зарплаты финансируются не только Конгрессом.

В 2024 году $3,3 миллиарда, или почти 46% бюджета агентства в $7,2 миллиарда, поступили от так называемых пользовательских сборов, или платежей, внесенных производителями фармацевтической продукции и медицинского оборудования для финансирования ресурсов, необходимых для быстрого исследования их продукции, проверок и обеспечения безопасности клинических испытаний.

FDA утверждает, что пользовательские сборы не влияют на принятие решений об одобрении продукции, а общий бюджет Управления по-прежнему подлежит утверждению Конгрессом. Конгресс обновляет программу пользовательских сборов каждые пять лет и недавно продлил ее действие до сентября 2027 года.

ПОДДЕРЖАТЬ ХОРОШЕЕ

Управляющие фармацевтическими компаниями пытаются сгладить опасения насчет назначения Кеннеди и подчеркивают важность тщательного контроля за безопасностью и эффективностью важных лекарств, используемых для лечения заболеваний от рака до диабета и сердечно-сосудистых заболеваний.

"Я надеюсь и верю, что люди увидят хорошую работу, которую FDA проводит сегодня, и продолжат ее поддерживать, - сказал на прошлой неделе генеральный директор AstraZeneca Plc Паскаль Сорио. - На протяжении многих лет агентство было не только образцом среди регуляторов во всем мире - оно было самым инновационным и быстрым в одобрении действительно уникальных лекарств".

Другие высказались более резко относительно своих опасений о взглядах Кеннеди.

"Поставить во главе службы общественного здравоохранения человека, который отрицает вакцины, - это риск для стабильности всей нации, - сказал Рейтер в конце октября Джереми Левин, генеральный директор Ovid Therapeutics и бывший председатель лоббистской группы биотехнологов BIO. - Отрицание вакцин, являющееся ключевой позицией Кеннеди, не менее опасно, чем любая угроза, которую можно себе представить".

Левин назвал выдающимися предыдущих назначенцев Трампа в FDA и проект, контролировавший успешную разработку вакцин от COVID-19 в его первый срок.

"Мы должны сохранять надежду, что любой, кто займет пост директора FDA в администрации Трампа, будет соответствовать такому же уровню", - сказал он.

Тем временем комиссар FDA Роберт Калифф попытался успокоить сотрудников после победы Трампа на выборах.

"Несомненно, впереди будут изменения, но будьте уверены, FDA продолжит выполнять работу, для которой оно было создано, - написал он в электронном письме, с которым ознакомился Рейтер. - Работа, которую вы выполняете, будет оставаться критически важной, и это агентство будет продолжать защищать общество, как это было на протяжении более века".

Фармацевтическая компания AstraZeneca во вторник во второй раз менее чем за четыре месяца повысила годовой прогноз продаж и прибыли, отчитавшись о квартальных результатах выше ожиданий, чему способствовал устойчивый спрос на лекарства от рака и редких заболеваний.

Котирующаяся на Лондонской бирже компания теперь ожидает, что выручка и прибыль на акцию в 2024 году вырастут на 16%-19% по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 14%-16% в пересчете на постоянный курс валют.

Прибыль AstraZeneca составила $2,08 на акцию при общей выручке в $13,57 миллиарда за квартал, закончившийся 30 сентября. Аналитики, опрошенные компанией, ожидали прибыль в $2,04 на акцию при выручке в $13,1 миллиарда.

Второй по значимости суд Европы в среду подверг критике Европейскую комиссию за отсутствие прозрачности в заключении контрактов на поставку вакцин от COVID-19 четыре года назад.

В разгар пандемии коронавируса ЕК заключила сделки на поставки вакцин с фармкомпаниями AstraZeneca , Sanofi , GSK , Johnson & Johnson , BioNTech , Pfizer , Moderna и другими.

Некоторые депутаты Европейского парламента просили предоставить им доступ к документам, чтобы понять условия контрактов, однако Комиссия предоставила лишь частичный доступ к ним и отредактировала некоторые документы, объяснив это защитой коммерческих интересов и секретностью процесса принятия решений.

Снижение процентных ставок может стать благоприятным фактором как для недооцененных акций, так и для акций роста, считают аналитики UBS.

"Со снижением ставок недооцененные акции могут выиграть за счет привлекательной дивидендной доходности по сравнению с инструментами с фиксированным доходом. Акции роста будут в выигрыше от снижения долгосрочных процентных ставок", - отметили стратеги банка.

UBS повысил прогноз 12-месячного форвардного отношения цены к прибыли для панъевропейского индекса STOXX 600 до диапазона 13,4х-14,6х с 13,7 в настоящий момент, согласно данным LSEG, ввиду сокращения кредитных спредов, неопределенности в денежно-кредитной политике, спреда в доходности между итальянскими и немецкими 10-летними гособлигациями, а также потенциального снижения ставок и падения доходности бондов.

Согласно мнению аналитиков, акции, наиболее чувствительные к изменениям ставок и дифференциалов, такие как Euronext , JD Sports , Melrose и Adidas , находятся в их списке активов со знаком плюс, а бумаги Burberry , AstraZeneca и Unilever - в отрицательном списке.

Что касается секторов, которые, как правило, выигрывают от снижения ставок, стратеги UBS приводят прогноз для банковского сектора, а также секторов недвижимости и коммунальных услуг.

Банковский сектор: По данным UBS, обычно на каждый 1% снижения ставок акции банков наталкиваются на понижательные факторы в отношении чистого процентного дохода в среднем на 10%.

Однако умеренное снижение ключевых ставок может стать преимуществом для бумаг банков, которые в настоящее время торгуются на 10% ниже средневзвешенных целевых цен UBS и на 45% ниже соотношения цены к прибыли общего STOXX 600.

"Снижение ставок должно уменьшить кредитный риск и стимулировать рост спроса на кредиты, что должно оказать поддержку прибыли", - отметили аналитики UBS.

Сектор недвижимости: Снижение ставок поможет стимулировать реализацию новых проектов в этом секторе.

"В частности, инвестиционные трасты недвижимости могут выиграть от снижения ставок, что должно увеличить стоимость активов и уменьшить стоимость долга".

Сектор коммунальных услуг: "Сюжет "высокие ставки надолго" привел к тому, что этот сектор оказался недостаточно эффективным, но, тем не менее, он имеет характеристики и акций роста, и недооцененных, и это будет ему на руку на протяжении периода до 2030-х годов".