Доходность казначейских облигаций снижается на фоне данных по занятости в США, которые могут спровоцировать снижение процентных ставок.

Цены на казначейские облигации США резко выросли после того, как новые данные выявили резкое увеличение числа сокращений рабочих мест в корпорациях и рост числа заявок на пособие по безработице, что усилило ожидания того, что Федеральная резервная система возобновит снижение процентных ставок в этом году.

Наиболее заметный рост наблюдался на рынке краткосрочных облигаций, которые крайне чувствительны к изменениям политики ФРС. Этот рост был дополнительно поддержан параллельным ростом британских государственных облигаций после неоднозначного решения Банка Англии сохранить ключевую процентную ставку на прежнем уровне. В качестве признака общей рыночной неопределенности фьючерсы на американские акции и биткоин также снизились.

«У нас, безусловно, есть потенциал для дальнейшего снижения доходности», — сказал Грегори Фаранелло, руководитель отдела торговли и стратегии процентными ставками в США в AmeriVet Securities. «Нет сомнений, что данные по занятости выглядят слабыми».

Рынок труда демонстрирует признаки слабости

Два ключевых отчета, опубликованные в четверг, изменили настроения на рынке. Доходность облигаций упала до внутридневного минимума после того, как Министерство труда сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице в последнюю неделю января выросло больше, чем прогнозировали экономисты.

Это произошло после публикации отчета компании Challenger, Gray Christmas Inc., занимающейся трудоустройством уволенных сотрудников, в котором указывалось, что американские компании объявили о наибольшем количестве сокращений рабочих мест в январе с момента рецессии 2009 года.

Иэн Линген, руководитель отдела стратегии процентных ставок в BMO Capital Markets Corp., отметил, что эти данные «изменили тональность рынка и снизили ожидания относительно официальной публикации данных по занятости на следующей неделе». Приостановка работы правительства отложила публикацию официального отчета о занятости за январь до 11 февраля, а отчета об индексе потребительских цен (ИПЦ) — до 13 февраля.

Ожидания снижения процентной ставки ФРС усиливаются.

Слабые данные по занятости заставляют трейдеров увеличивать ставки на действия ФРС. Краткосрочные контракты на процентные ставки теперь отражают более высокую вероятность того, что центральный банк снизит ставки к своему заседанию в июле. Ранее ФРС приостановила цикл снижения ставок, ссылаясь на признаки стабильности на рынке труда.

Ожидается также, что к июлю Кевин Уорш, кандидат президента Трампа на пост председателя Федеральной резервной системы вместо Джерома Пауэлла, вступит в должность.

Однако некоторые аналитики считают, что ФРС может быть вынуждена принять меры раньше. «Если рынок труда продолжит ослабевать, ФРС снизит процентную ставку до июльского заседания, что уже учтено в ценах», — сказал Вин Тин, главный экономист Банка Нассау. Падение фьючерсов на американские фондовые индексы усилило спрос на облигации как на безопасный актив, в то время как доходность двухлетних государственных облигаций Великобритании снизилась примерно на восемь базисных пунктов после объявления Банка Англии.