Доходность казначейских облигаций резко выросла на фоне оптимистичных прогнозов председателя ФРС.

Источник: Yahoo Finance

Иран обнародовал сеть подводных ракетных туннелей, выступив с резким предупреждением о том, что стратегически важный Ормузский пролив «не будет в безопасности», если страна подвергнется нападению со стороны Соединенных Штатов. Заявление, транслированное по иранскому государственному телевидению, значительно обостряет напряженность в регионе.

В видеоролике был показан Алиреза Тангсири, командующий ВМС Корпуса стражей исламской революции (КСИР), демонстрирующий ракетные комплексы подводных лодок. В трансляции были показаны ряды крылатых ракет, предположительно оснащенных интеллектуальными системами наведения и способных поражать цели на расстоянии более 1000 километров (621 мили).

«Наши возможности постоянно развиваются», — заявил Тангсири, подчеркнув, что иранские силы готовы противостоять любой угрозе «на любом уровне и в любом регионе».

Стратегически важный Ормузский пролив

Это событие последовало за более ранними предупреждениями Мохаммеда Акбарзаде, политического заместителя командующего ВМС Корпуса стражей исламской революции, который заявил, что Тегеран может нарушить международное судоходство через Ормузский пролив. Иран постоянно давал понять, что блокада пролива является потенциальным ответом на любое будущее нападение, хотя он не применял ее во время 12-дневного американо-израильского конфликта в июне.

Пролив является важнейшей артерией для мировой экономики, через него проходит примерно 37% мирового ежедневного объема перевозок нефти. Акбарзаде заявил, что Иран обладает разведывательной информацией в режиме реального времени «с воздуха, с поверхности и из-под воды пролива».

Дипломатические маневры и военная позиция США

На фоне усиления военной риторики предпринимаются дипломатические усилия. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи в пятницу посетил Турцию для переговоров, направленных на предотвращение нападения США и предотвращение более широкого регионального конфликта. Тегеран предупредил государства Персидского залива и Анкару, что, хотя он и не стремится к войне, в случае нападения он нанесет удары по американским базам в регионе.

В ответ Вашингтон усилил свое военное присутствие в Западной Азии. В регион прибыл авианосец USS Abraham Lincoln в сопровождении нескольких военных кораблей, а также были развернуты дополнительные эскадрильи истребителей.

Ранее на этой неделе президент Трамп назвал Иран «прекрасной армадой», направляющейся к нему, и призвал Тегеран принять условия США за столом переговоров. Требования Вашингтона включают уничтожение обогащенного урана в Иране, ограничения на его ракетную программу и прекращение поддержки региональных групп сопротивления.

Твердая позиция Тегерана в отношении потенциального конфликта

Иран ответил на давление США решительным сопротивлением. «Наши храбрые Вооруженные силы готовы – с пальцами на спусковом крючке – немедленно и решительно ответить на ЛЮБУЮ агрессию против нашей любимой земли, воздуха и моря», – заявил Арагчи в среду. Он добавил: «Ценные уроки, извлеченные из 12-дневной войны, позволили нам ответить еще сильнее, быстрее и основательнее».

Подтверждая эту позицию, представительство Ирана при Организации Объединенных Наций на этой неделе заявило, что Тегеран готов ответить «как никогда прежде», если страна подвергнется нападению.

Вероятно, экономика Канады сократится в четвертом квартале 2025 года, завершив год значительной неопределенности в торговых отношениях. После того, как рост валового внутреннего продукта (ВВП) в ноябре остановился, предварительные оценки указывают на сокращение, сигнализируя о том, что высокие пошлины США негативно сказались на темпах экономического роста страны.

Хотя в ноябре канадская сфера услуг продемонстрировала умеренный рост, это было компенсировано слабостью в секторах, производящих товары, особенно в обрабатывающей промышленности. Это замедление последовало за периодом сильного давления со стороны торговой политики администрации Трампа.

Хронология введения тарифов США на Канаду в 2025 году

В течение 2025 года США ввели ряд постепенно повышающихся тарифов, которые напрямую затронули канадскую промышленность:

• Март: На все канадские товары была введена 25-процентная пошлина, которая в августе выросла до 35%.

• Апрель: Введена 25-процентная пошлина на импорт автомобилей.

• Июнь: Тарифы на импорт стали и алюминия, первоначально установленные на уровне 25%, были увеличены до 50%.

• Энергетика: Введен 10-процентный тариф на энергетические ресурсы, включая нефть и критически важные полезные ископаемые.

Эти меры особенно сильно ударили по производственному сектору Канады, напрямую способствуя ослаблению отраслевых показателей, наблюдавшихся в конце года.

Нестабильный год для экономического роста Канады

Исторически сложилось так, что экономическое благополучие Канады тесно связано с её партнёрством с Соединёнными Штатами. Введение тарифов в 2025 году вызвало немедленные сбои.

В период с первого по второй квартал 2025 года реальный ВВП Канады снизился на 1,6%. За это время стоимость канадского экспорта упала на 10,8%, а импорт сократился на 3,5%.

Однако третий квартал принес неожиданный поворот. Вопреки прогнозам многих экспертов, канадская экономика продемонстрировала устойчивость: реальный ВВП вырос на 2,6%. Это восстановление было обусловлено успешным переориентацией на рынки за пределами США, что привело к увеличению стоимости экспорта на 1,8%, в то время как стоимость импорта продолжила снижаться еще на 1,6%.

Несмотря на этот подъем в середине года, к концу года экономика, похоже, выдохлась. Банк Канады прогнозирует, что рост реального ВВП за весь 2025 год составит приблизительно 1,2%, что является значительным снижением по сравнению с ростом в 2,3%, зафиксированным в 2024 году.

Перспективы на 2026 год: диверсификация и стимулирование экономики.

В перспективе экономический прогноз Канады остается осторожным. Рост реального ВВП в 2026 году прогнозируется на уровне 1,1%, что указывает на год умеренного роста, поскольку страна продолжает преодолевать торговые барьеры со стороны США.

Для противодействия этому давлению Канада проводит многостороннюю стратегию, направленную на диверсификацию торговых связей и стимулирование внутренней экономической активности.

Переход на новые экспортные рынки

Ключевым элементом плана Канады является снижение зависимости от рынка США. Недавно страна заключила крупное торговое соглашение с Китаем, целью которого является увеличение экспорта в страну на 50% к 2030 году.

Кроме того, завершение строительства трубопровода Trans Mountain Expansion (TMX) в 2024 году открыло для Канады новые каналы экспорта нефти — одного из важнейших для страны сырьевых товаров — на ранее не освоенные энергетические рынки Тихоокеанского региона и Азии.

Внутренняя финансовая поддержка

Правительство также намерено реализовать крупнейший за последние шесть лет пакет мер фискального стимулирования. Этот план включает в себя масштабные капитальные расходы, финансируемые за счет дефицита бюджета, проекты национального развития и инициативы по содействию внутренней свободной торговле.

Согласно данным Oxford Economics, 2026 год станет для Канады годом адаптации и новых возможностей. Однако, помимо торгового конфликта, ряд внутренних проблем представляет риски для роста, включая высокий уровень задолженности домохозяйств, сокращение населения и переоцененный рынок жилья.

В пятницу акции Tesla подскочили почти на 5% на фоне сообщений о том, что Илон Маск, возможно, готовится к слиянию своих основных компаний, что подогрело интерес инвесторов к созданию более единой технологической империи.

Слухи возникли на основе двух ключевых сообщений. Агентство Reuters сообщило, что SpaceX ведет переговоры о слиянии со стартапом Маска в области искусственного интеллекта xAI в преддверии запланированного в этом году крупного публичного размещения акций. Отдельно агентство Bloomberg News сообщило, что SpaceX также рассматривает возможность слияния с Tesla.

Почему инвесторы хотят единую империю Маска

Хотя компании Маска уже взаимосвязаны, инвесторы Tesla давно поддерживают дальнейшую консолидацию. Основная идея заключается в том, что объединение этих операций в единую корпоративную структуру позволит Маску сосредоточиться на превращении производителя электромобилей в лидера в области искусственного интеллекта и робототехники.

Эндрю Рокко, стратег по фондовому рынку из Zacks Investment Research, заявил, что слияние Tesla, xAI и SpaceX принесет инвесторам "значительную" выгоду.

«История показывает, что в конечном итоге большинство инвесторов Tesla/SpaceX вкладывают средства исключительно ради того, чтобы сделать ставку на Илона Маска», — объяснил Рокко. «Единая структура помогла бы еще больше сосредоточить его внимание и значительные ресурсы на одной компании».

Амбициозные цели сталкиваются с волнением акционеров.

Стремление к консолидации происходит на фоне масштабных амбиций Маска в отношении Tesla, в том числе:

• Сделать беспилотные автомобили доступными для половины населения США к концу 2026 года.

• Начало производства человекоподобного робота Оптимуса запланировано на конец этого года.

Однако акционеры обеспокоены тем, что Tesla неоднократно не выполняла амбициозные планы Маска по поставкам, а также активным участием генерального директора в политических делах. Более интегрированная корпоративная структура рассматривается как способ стабилизировать ситуацию и сосредоточить усилия на этих важных проектах.

Модель растущей интеграции

Сеть связей между проектами Маска уже сужается. Ранее на этой неделе Tesla объявила об инвестициях в размере 2 миллиардов долларов в компанию xAI. Ожидается, что этот шаг ускорит разработку Tesla систем автономного вождения и робототехники в то время, когда продажи основных электромобилей компании замедлились.

Это соответствует тенденции к консолидации. В прошлом году компания xAI приобрела социальную медиа-платформу X за 45 миллиардов долларов, получив доступ к огромному массиву данных и каналу распространения.

Тем временем финансовый рост xAI продолжает набирать обороты. В этом месяце стартап привлек 20 миллиардов долларов, превысив целевую сумму в 15 миллиардов долларов и достигнув оценки в 230 миллиардов долларов. По данным The Wall Street Journal, ранее SpaceX инвестировала в xAI 2 миллиарда долларов в рамках отдельной кампании по привлечению акционерного капитала на сумму 5 миллиардов долларов в прошлом году.

Компания ExxonMobil готова вернуться в нефтяной сектор Венесуэлы, заявляя, что обладает технологией, позволяющей значительно снизить себестоимость добычи печально известной своей сложностью в переработке тяжелой нефти — при условии выполнения условий для инвестиций.

Генеральный директор Даррен Вудс подтвердил позицию компании, отметив, что возвращение в южноамериканскую страну в настоящее время не представляется возможным, но остается перспективой на будущее. Он подчеркнул, что обширный опыт Exxon в работе с тяжелой нефтью в Канаде является четким образцом для достижения успеха в Венесуэле.

План экономического производства

В ходе беседы с аналитиками после публикации результатов четвертого квартала Вудс изложил конкурентные преимущества компании. Он пояснил, что специализированный подход Exxon позволяет снизить себестоимость добычи и повысить коэффициент извлечения, что в конечном итоге приводит к увеличению объема «экономически выгодной добычи» на рынке.

«Это возможность, которая, возможно, раскроется со временем», — заявил Вудс, рассматривая потенциальное возвращение как долгосрочную стратегическую стратегию.

Политическая и правовая стабильность имеют ключевое значение.

Прежде чем инвестировать, ExxonMobil требует абсолютной ясности в отношении фискальной и правовой базы страны. Вудс выразил поддержку подходу администрации Трампа к Венесуэле, полагая, что эта стратегия в конечном итоге создаст стабильную среду для бизнеса.

По словам Вудса, цели администрации правильно сфокусированы на трех ключевых областях:

• Стабилизация страны

• Возобновление работы экономики

• Переход к демократически избранному правительству

«Это правильные цели», — подтвердил он.

Предложение об оценке и предоставлении консультации

Подтверждая ранее данное обещание, Вудс заявил, что ExxonMobil по-прежнему готова направить в Венесуэлу техническую группу. Миссия группы будет заключаться в оценке текущего состояния энергетического сектора страны и предоставлении своей экспертной оценки администрации. «Мы по-прежнему полны решимости это сделать», — заключил он.

Министерство финансов Японии в пятницу подтвердило, что не вмешивалось в валютные рынки в период с 29 декабря по среду, что еще больше усугубляет загадку недавнего мощного роста иены по отношению к доллару.

Йена значительно укрепилась, поднявшись со 159 иен 23 января до диапазона 152 иен к вторнику. Это резкое укрепление первоначально объяснялось предположениями о совместных действиях США и Японии по поддержке японской валюты. Теперь, когда официальная интервенция исключена, внимание рынка переключилось на другие факторы.

Рыночные спекуляции, а не интервенции, подпитывали ралли.

Реальным катализатором роста иены, по всей видимости, стало сообщение от 23 января о том, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка провел «проверку процентной ставки» — шаг, который трейдеры часто рассматривают как прелюдию к интервенции.

Одного этого отчета оказалось достаточно, чтобы изменить настроения на рынке. «Действительно, произошло несколько крупных колебаний цен», — пояснил Дайсуке Уно, главный стратег Sumitomo Mitsui Banking Corporation. «Это усилило рыночную тревогу и привело к резкому росту иены».

Сама возможность поддержки со стороны США изменила расклад сил для спекулянтов. Акира Морога, главный рыночный стратег Aozora Bank, отметил: «Тот факт, что США, по-видимому, были готовы оказать активную поддержку, затруднил для спекулянтов открытие коротких позиций по иене».

Противоречивые сигналы от американских чиновников лишь усугубили путаницу.

Дополнительную неопределенность на рынке внесли противоречивые заявления высокопоставленных американских чиновников. Вашингтон заинтересован в стабильности иены, поскольку слабая валюта может создать инфляционное давление в Японии, что потенциально может привести к повышению мировых процентных ставок.

20 января в Давосе министр финансов США Скотт Бессент назвал рост доходности японских государственных облигаций событием «шести сигма», термином, обозначающим статистически редкое явление. Бессент, давний критик слабости иены, подтвердил, что контактировал с японскими властями по поводу доходности, и его комментарии немедленно ослабили доллар.

Однако в среду в интервью CNBC Бессент изменил свою позицию, заявив, что Вашингтон «абсолютно не» вмешивается для поддержки иены, и подтвердив, что «США всегда проводят политику сильного доллара».

Это разъяснение последовало после того, как президент США Дональд Трамп отверг опасения по поводу распродажи доллара. «Заявления Трампа, одобряющие слабый доллар, привели к значительному увеличению продаж доллара», — сказал Ацуши Такеда, главный экономист исследовательского института Иточу, предположив, что «[Бессент] просто не мог молчать».

Осторожная и скоординированная позиция Японии

Японские чиновники намеренно сохраняют двусмысленность. В понедельник главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура уклонился от вопросов о проверке курсов валют или скоординированных действиях, заявив, что он «не намерен отвечать».

И министр финансов Сацуки Катаяма, и министр финансов Мимура неоднократно заявляли, что Япония отреагирует надлежащим образом, "тесно координируя свои действия" с властями США. Эта формулировка соответствует совместному заявлению обеих стран от сентября, в котором признается, что вмешательство уместно для противодействия разрушительному обесцениванию иены.

Новая дипломатическая стратегия для валютных рынков

Подход Мимуры явно отличается от подхода его предшественника, Масато Канды. За три года правления Канды Япония потратила 24,5 триллиона иен (159 миллиардов долларов) на интервенции по скупке иен. После интервенции 22 сентября 2022 года он решительно заявил, что Япония «приняла решительные меры».

В противоположность этому, Мимура руководствуется другим принципом, утверждая: «молчание также является важным видом коммуникации».

Представитель Министерства финансов отметил, что Мимура «ставит во главу угла эффект, а не количество использованной огневой мощи», что свидетельствует о стратегии, которая в большей степени опирается на психологическое воздействие, чем на прямое воздействие на рынок.