Доллар США упал на фоне неожиданного заявления ADP, но восстановился, пока трейдеры ждут данных о национальной сельскохозяйственной продукции

Неожиданный визит президента Дональда Трампа в штаб-квартиру Федеральной резервной системы (ФРС) намекнул на возможное изменение политики процентных ставок США. Во время посещения места реконструкции центрального банка вместе с председателем ФРС Джеромом Пауэллом Трамп раскритиковал рост стоимости проекта, но дал понять, что его главной проблемой остаётся нежелание центрального банка снижать ставки .

Трамп давит на главу ФРС Пауэлла с требованием снизить ставку

В пятницу Трамп сообщил журналистам, что провёл продуктивную встречу с Пауэллом, создав впечатление, что ФРС может быть готова к снижению ставок. Согласно сообщению Bloomberg , 24 июля президент Трамп и Пауэлл посетили здание штаб-квартиры ФРС в Вашингтоне, где проходил проект реконструкции, обсудив растущие расходы и, что ещё важнее, направление политики снижения ставок в США .

Хотя Трамп выразил обеспокоенность предполагаемой стоимостью реконструкции в 25 миллиардов долларов, назвав её чрезмерной, он воспользовался визитом, чтобы вновь потребовать немедленного снижения процентных ставок , подчеркнув, что более низкие процентные ставки необходимы для экономического роста. Несмотря на месяцы публичной критики председателя ФРС , личная встреча Трампа с ним прошла без политической драмы, которую многие ожидали.

Вместо этого, этот редкий визит, похоже, ослабил давнюю напряжённость между двумя деятелями, хотя Трамп дал понять, что его ожидания относительно снижения ставки остаются высокими. Президент США также дал понять, что пока не планирует увольнять Пауэлла , несмотря на сохраняющееся недовольство процентными ставками и спорный проект реконструкции, который привлёк пристальное внимание администрации.

Хотя срок полномочий Пауэлла на посту председателя истекает в мае 2026 года, нет никаких признаков того, что он планирует досрочно уйти в отставку. Тем временем Трамп продолжает настаивать на снижении ставок, заявляя: «Я хочу только одного — чтобы процентные ставки снизились». Он обозначил денежно-кредитную политику как главную задачу своей администрации на будущее, дав понять, что давление на ФРС с целью снижения ставок вряд ли ослабнет в ближайшее время.

Трамп повторяет требования по ставке лидеру Великобритании

После своего недавнего визита в Федеральную резервную систему Трамп активизировал свою кампанию за снижение процентных ставок во время закрытой встречи с премьер-министром Великобритании Киром Стармером. Резко раскритиковав Пауэлла, Трамп заявил Стармеру и собравшимся мировым лидерам, что ставки в США должны быть снижены до 1%, назвав это как экономической необходимостью, так и личным разочарованием руководством председателя ФРС .

Он подчеркнул потенциальные финансовые последствия снижения ставок , заявив, что они должны быть как минимум на 3 процентных пункта ниже нынешних. Он заявил, что эта разница составляет почти 1 триллион долларов потенциальной экономии для экономики США, оценив, что каждый процентный пункт эквивалентен примерно 360 миллиардам долларов снижения расходов. Подняв этот вопрос в дипломатической плоскости, президент США продемонстрировал свою готовность оспаривать политику центральных банков на мировой арене.

Источник: CoinGecko

Нестабильный фондовый рынок Индии рискует понести новые потери после того, как на экспорт в США были наложены одни из самых высоких в Азии пошлин.

Президент Дональд Трамп заявил, что с пятницы введет 25%-ную пошлину на индийские товары и пригрозил дополнительным штрафом за закупки энергоносителей у России. Это более серьёзный удар, чем ставка в 15–20%, применяемая к нескольким региональным аналогам. В этом году индийский фондовый индекс отставал от большинства ведущих мировых аналогов на фоне опасений по поводу замедления экономики и снижения прибыли корпораций. В этом месяце отставание усугубилось, поскольку иностранные инвесторы ускорили вывод средств, переключившись на более дешёвые или привлекательные рынки, такие как Гонконг и Южная Корея. Стоимость индийского фондового рынка снизилась на 248 миллиардов долларов с момента достижения рекордного значения 2 июля.

«Индия известна своей жёсткой позицией в торговых вопросах, и на этот раз её жёсткость, похоже, привела к нежелательным последствиям», — заявил Томо Киносита, стратег по мировым рынкам Invesco Asset Management. «25-процентный тариф должен оказать умеренное негативное влияние на индийский фондовый рынок, особенно на акции экспортных компаний». Индекс MSCI India готовится к самому слабому месяцу с февраля. Несмотря на рост в этом году, его динамика отстаёт от почти 14%-ного роста индекса MSCI Asia Pacific и меркнет на фоне 36%-ного роста индекса MSCI Korea, который укрепился на оптимизме в отношении смелых реформ при новом президенте.

Фьючерсные контракты на местный бенчмарк индекс NSE Nifty 50 упали на 0,6% после заявления Трампа, в то время как индекс iShares MSCI India ETF снизился на 1,5%. Ситуация остается нестабильной, поскольку президент США позже заявил, что переговоры с Индией продолжаются, и вопрос о том, удастся ли достичь торгового соглашения, станет известен «в конце этой недели». Некогда хваленая относительная изолированность Индии от мировых потрясений теряет свою актуальность. Учитывая, что прибыль не преподносит приятных сюрпризов, а оценки остаются одними из самых высоких в регионе, инвесторы, вероятно, сохранят осторожность в ближайшей перспективе. Индекс MSCI India торгуется почти в 22 раза выше годовой форвардной прибыли, что значительно выше его долгосрочного среднего значения и показателей китайских и корейских акций.

Несмотря на падение акций, рынок акционерного капитала Индии бурлит. Объём привлечения средств в ходе первичных публичных размещений, размещения акций среди крупных инвесторов и пакетных торгов третий месяц подряд превысил 6 миллиардов долларов. Такой объём эмиссии, последний раз наблюдавшийся в конце 2024 года, совпал с двузначной коррекцией цен на местные акции. «Высокие оценки и снижение прибыли меняют мотивацию покупателей и продавцов», — отметил Пратик Парекх, стратег Nuvama Institutional Equities. Основатели компаний и инвесторы в частный капитал активно продают акции, в то время как внутренние потоки капитала замедляются. «Иностранные потоки капитала сейчас критически важны».

Этот рост будет иметь решающее значение, поскольку иностранные инвесторы, выведшие более 2 миллиардов долларов из местных акций в этом месяце, оценивают, оправдывают ли прибыли высокие оценки. Сезон отчетности с апреля по июнь пока не смог развеять опасения. Прибыль ключевых технологических и финансовых компаний, двух секторов, которые вместе составляют около 40% рыночной стоимости, в целом оказалась разочаровывающей. Тем не менее, некоторые считают, что ситуация ещё может измениться. По словам стратега Emkay Global Financial Services Сешадри Сена, снижение процентных ставок и ускорение экономического роста могут положить конец динамике «стабильных или слабых» позиций местных акций и заложить основу для восстановления прибыли во второй половине года, вплоть до марта.

Рахул Чадха, основатель и главный инвестиционный директор нью-йоркской компании Shikhara Investment Management LP. Чадха заявил, что его фонд в последние месяцы увеличил долю корейских акций благодаря ряду преимуществ, включая улучшение корпоративного управления. «Честно говоря, к 2025 году Индии будет сложно сократить разрыв в показателях», — добавил он.

Источник: Bloomberg Europe

Решение Федеральной резервной системы не давать сигнал о скором снижении ставок, несмотря на неослабевающее политическое давление, подчеркивает ее преобладающую осторожность и вынудило инвесторов умерить ожидания смягчения политики на следующем заседании по денежно-кредитной политике.

В среду Федеральный комитет по открытым рынкам (FCC) принял неоднозначное решение по процентным ставкам, которое не дало чёткого представления о том, когда может быть снижена стоимость заимствований. Решение также вызвало несогласие двух управляющих ФРС, назначенных президентом Дональдом Трампом, которые согласны с ним в том, что денежно-кредитная политика слишком жёсткая.

Ставка рефинансирования овернайт, контролируемая ФРС, остаётся в диапазоне 4,25–4,50%. Последнее снижение ставки было в декабре, а с марта 2022 года по июль 2023 года ФРС повышала её для борьбы с инфляцией. Отсутствие чёткого сигнала о том, что ФРС готова к снижению процентных ставок, сразу после следующего заседания в сентябре привело к росту доходности казначейских облигаций и курса доллара в конце торгов, а также к снижению акций. «Я думаю, что ФРС отодвинула вероятность снижения ставки», — заявил Сону Варгезе, глобальный макроэкономический стратег Carson Group.

«Они будут ждать новых данных, но больше данных означает больше времени, а больше времени означает, что ставки останутся ограничительными ещё несколько месяцев», — сказал Варгизе. Трейдеры фьючерсов на федеральные фонды оценивают вероятность снижения ставки к сентябрю в 46%, по сравнению с примерно 65% днём ранее, согласно данным инструмента FedWatch от CME Group. Они больше не учитывают два полных снижения ставки на 25 базисных пунктов к концу года, как это было в последние дни. Председатель ФРС Джером Пауэлл осторожно сохранял свободу действий в вопросах денежно-кредитной политики. «Мы пока не приняли никаких решений по сентябрю», — заявил он на пресс-конференции. Он также отметил, что ещё есть время обработать широкий спектр данных до следующего заседания центрального банка в середине сентября.

«Была некоторая вероятность того, что (Пауэлл) мягко даст понять, что снижение ставки в сентябре — это базовый сценарий, и (что оно) не произойдет, только если данные не будут соответствовать этому сценарию», — сказал Дэвид Сейф, главный экономист по развитым рынкам в Nomura в Нью-Йорке. «Я бы сказал, что он этого вообще не сделал». Доходность облигаций выросла в среду, поскольку Пауэлл подтвердил, что экономика демонстрирует устойчивость, несмотря на то, что процентные ставки остаются «умеренно ограничительными». После этих заявлений доходность десятилетних и двухлетних казначейских облигаций выросла примерно на два базисных пункта.

Позиционирование инвесторов могло усилить реакцию рынка облигаций, сказал Джейми Паттон, соруководитель отдела глобальных ставок в TCW. «Я думаю, рынок немного опередил сам себя, полагая, что у нас уже достаточно данных, чтобы оправдать снижение в сентябре», — сказал Паттон, который сохраняет оптимистичный настрой в отношении краткосрочных облигаций из-за ожиданий скорого снижения процентных ставок. Пауэлл оказался под сильным давлением со стороны Белого дома, требующего снижения процентных ставок, при этом президент Трамп регулярно ругал его за слишком медлительное снижение стоимости заимствований. Сдержанность Пауэлла в отношении прогнозов относительно того, когда ФРС может начать снижать ставки, заставит инвесторов анализировать данные по инфляции и занятости за два месяца, чтобы определить сроки смягчения политики, и окажет некоторое давление на акции компаний с малой капитализацией в ближайшей перспективе, говорят инвесторы.

Индекс акций малой капитализации Russell 2000, который накануне выступления Пауэлла демонстрировал более высокую динамику, чем индекс SP 500, завершил сессию снижением на 0,47% против снижения на 0,12% индекса акций крупной капитализации. Для доллара, который в этом году подвергся сильному давлению продавцов, относительно агрессивная позиция ФРС оказала некоторую поддержку, подняв курс валюты до двухмесячного максимума по отношению к корзине аналогов. Индекс доллара вырос на 1%, снизившись примерно на 8% по итогам года. «Мы по-прежнему прогнозируем среднесрочную слабость доллара США, но в краткосрочной перспективе профиль риска становится более двойственным», — отметили стратеги BofA Global Research в своей заметке.

Более высокие ставки в США повышают привлекательность доллара по отношению к другим валютам развитых рынков. «Терпение ФРС и нарастающая сила экономики США несколько замедляют ослабление доллара», — заявил Вишал Хандуджа, руководитель отдела широкого рынка инструментов с фиксированной доходностью в Morgan Stanley Investment Management. Однако Хандуджа предостерёг от чрезмерного внимания к реакции рынка на заседание ФРС. «В целом, я считаю, что они вообще не изменили свою позицию», — сказал он. Хандуджа ожидает от трёх до пяти снижений ставки до конца следующего года, хотя считает важными следующие два выпуска данных об инфляции. «Они всё ещё будут выжидать и ждать, по-прежнему убеждены, что инфляция немного вырастет в следующих двух выпусках», — сказал он. «Но они по-прежнему убеждены, что это будет разовый скачок».

Источник: Рейтер

Заместитель управляющего Эндрю Хаузер заявил, что квартальные показатели инфляции в Австралии на этой неделе близки к ожиданиям Резервного банка, добавив при этом, что совет директоров обсуждает степень напряженности на рынке труда.

В четверг в ходе беседы у камина на экономическом форуме Барренджои в Сиднее второй по значимости представитель Резервного банка Австралии заявил, что «вчерашние данные были очень кстати», добавив, что сокращение среднего показателя на 2,7% в годовом исчислении оказалось «практически таким, как мы и ожидали».

Ранее в этом месяце Резервный банк Австралии (РБА) обманул инвесторов, сохранив ставку по займам на уровне 3,85%, несмотря на широко распространённые прогнозы о её снижении. Позже глава банка Мишель Буллок заявила, что совет директоров хотел бы ознакомиться с квартальными данными по потребительским ценам, чтобы подтвердить снижение давления.

Официальные данные, опубликованные в четверг, показали дальнейшее снижение всех показателей инфляции в прошлом квартале. Это усилило ставки на то, что центральный банк осуществит третье снижение процентной ставки за год уже на своем августовском заседании.

Хаузеру также задали вопрос о состоянии рынка труда. Он начал с того, что повторил, что июньский рост уровня безработицы с 4,1% до 4,3% означает, что он полностью соответствует последним прогнозам Центрального банка Австралии. Резервный банк Австралии опубликует обновлённый прогноз в следующем месяце.

«Идут оживлённые дебаты о том, насколько именно напряжён рынок, и эти дебаты ведутся как в совете директоров, так и за его пределами, и я думаю, что это хорошо», — сказал Хаузер, первый иностранный чиновник, вошедший в руководство Резервного банка Австралии. «В совете директоров существуют разные мнения о том, насколько именно напряжён рынок труда, но, по любым меркам, уровень безработицы исторически остаётся очень низким».

Хаузер заявил, что предприятиям всё ещё сложно найти подходящих сотрудников. «Поэтому, как бы вы это ни называли, напряжённым или полным, этот рынок труда близок к полной занятости».

По данным медианной оценки, полученной в ходе опроса Bloomberg, экономисты ожидают еще три снижения ставок со стороны Резервного банка Австралии в период с настоящего момента до начала 2026 года.

Экономический рост Австралии остаётся сдержанным из-за низкого уровня потребительской уверенности и низких расходов домохозяйств. Глобальная неопределённость также усиливается в преддверии крайнего срока введения пошлин президентом Дональдом Трампом 1 августа.

По словам экономистов, торговая неопределенность негативно сказывается на инвестициях в бизнес и побуждает компании пересматривать планы по найму. Несмотря на то, что Австралия легко отделалась введением 10%-ной базовой пошлины, её будущее, будучи экспортно-зависимой экономикой, во многом зависит от торговых партнёров.

«Реальные доходы были очень слабыми», — сказал Хаузер, добавив, что в совете также идут дебаты о том, насколько велика динамика экономики в настоящее время.

«Есть основания для оптимизма в отношении будущего», — сказал он. «Одна из них, очевидно, заключается в том, что реальный рост доходов сейчас действительно начал довольно активно расти».

Хаузер, завершивший более чем 30-летнюю карьеру в Банке Англии и переехавший в Австралию в феврале 2024 года, заявил, что цель политики — попытаться удержать экономику «близкой к равновесию» с инфляцией около середины целевого показателя Резервного банка Австралии в 2–3% и занятостью на максимально устойчивом уровне.

«Это будет нелегко осуществить», — добавил он.

Заместитель губернатора в ответ на вопрос заявил, что статус публичных выступлений и речей независимых членов совета Резервного банка Австралии (RBA) пока еще находится в стадии разработки.

«Когда будут выступать отдельные члены, так же, как и когда говорю я и губернатор, будет важно, чтобы мы не отождествляли взгляды других людей или даже свои собственные», — сказал он.

«Поэтому задача будет заключаться в том, чтобы пролить свет на широкий спектр дискуссий в экономике, не нарушая при этом этот важный принцип», — сказал Хаузер.

Источник: Bloomberg Europe

Канада намерена признать палестинское государство на заседании Организации Объединенных Наций в сентябре, заявил в среду премьер-министр Марк Карни, что усилит давление на правительство премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху в связи с обострением гуманитарного кризиса в секторе Газа.

Это заявление было сделано после того, как на прошлой неделе Франция заявила, что признает палестинское государство, и на следующий день после того, как Великобритания заявила в ООН, что признает государство, если боевые действия в секторе Газа, части палестинских территорий, оккупированных Израилем, к тому времени не прекратятся.

«Мы работаем вместе с другими, чтобы сохранить возможность решения проблемы на основе принципа двух государств, не допустить, чтобы факты на местах, гибель людей на местах, поселения на местах, экспроприации на местах достигли такой степени, что это стало бы невозможным», — сказал Карни.

Он сообщил журналистам, что запланированный шаг основан на приверженности Палестинской администрации реформам, включая обязательства реформировать свое управление и провести всеобщие выборы в 2026 году, в которых ХАМАС «не может играть никакой роли».

Заявления некоторых ближайших союзников Израиля отражают растущее международное возмущение тяжелейшим гуманитарным кризисом в секторе Газа. Глобальная организация по мониторингу голода предупредила, что в анклаве разворачивается худший сценарий голода.

Министерство здравоохранения Газы сообщило в среду о ещё семи смертях от голода, включая двухлетнюю девочку с уже имеющимся заболеванием. Пресс-служба правительства ХАМАС в Газе сообщила, что израильские военные убили по меньшей мере 50 человек в течение трёх часов в среду, пытаясь получить продовольствие из грузовиков с гуманитарной помощью ООН, направлявшихся в северную часть сектора Газа.

«Израиль отвергает заявление премьер-министра Канады», — говорится в заявлении МИД Израиля.

«Изменение позиции канадского правительства в настоящее время является наградой для ХАМАС и наносит ущерб усилиям по достижению прекращения огня в Газе и созданию условий для освобождения заложников».

Представитель Белого дома, пожелавший остаться анонимным, заявил: «Как заявил президент, он вознаградит ХАМАС, если признает палестинское государство, и он не считает, что их следует вознаграждать. Поэтому он не собирается этого делать. Президент Трамп сосредоточен на том, чтобы накормить людей (в Газе)».

Чиновник не ответил на вопрос о том, были ли США заранее уведомлены о заявлении Карни.

Специальный посланник США Стив Виткофф отправится в Израиль в четверг, чтобы обсудить дальнейшие шаги по урегулированию ситуации в секторе Газа, сообщил американский чиновник. Президент США Дональд Трамп ранее на этой неделе заявил, что ожидает создания центров раздачи продовольствия для большего числа жителей анклава.

ВОЗМОЖНЫЙ УЛЬТИМАТУМ ХАМАС

Ранее в среду член израильского кабинета безопасности Зеев Элькин заявил, что Израиль может пригрозить аннексией частей Газы, чтобы усилить давление на ХАМАС. Эта идея нанесет удар по надеждам палестинцев на создание государства на землях, которые сейчас оккупирует Израиль.

Обвиняя ХАМАС в попытках затянуть переговоры о прекращении огня, чтобы добиться уступок от Израиля, Элкин заявил общественному телеканалу Kan, что Израиль может предъявить группировке ультиматум для достижения соглашения, прежде чем расширять военные действия.

«Самое болезненное для нашего врага — это потеря земель», — сказал он. «Разъяснение ХАМАС, что как только они начнут играть с нами в игры, они потеряют земли, которые никогда не вернут, стало бы серьёзным инструментом давления».

Посреднические усилия, направленные на достижение соглашения, которое обеспечило бы 60-дневное прекращение огня и освобождение оставшихся заложников, удерживаемых ХАМАС, зашли в тупик на прошлой неделе, поскольку стороны обменялись обвинениями в сложившейся тупиковой ситуации.

Хотя признание палестинского государства в основном рассматривается как символический шаг, житель Газы Саид аль-Ахрас заявил, что надеется, что это станет «реальным сдвигом в том, как западные страны относятся к делу палестинцев».

«Хватит! Палестинцы более 70 лет живут в условиях убийств, разрушений и оккупации, а весь мир молча наблюдает за ними», — сказал он.

Семьи израильских заложников, все еще удерживаемых в секторе Газа, призвали не признавать палестинское государство до возвращения их близких.

«Такое признание не является шагом к миру, а, скорее, явным нарушением международного права и опасным моральным и политическим провалом, который узаконивает ужасающие военные преступления», — заявил Форум семей заложников.

Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху во вторник заявил, что решение Великобритании «поощряет чудовищный терроризм ХАМАС». Израиль выступил с аналогичными заявлениями на прошлой неделе после заявления Франции.

Два представителя ХАМАС не ответили на просьбы прокомментировать требование к группировке передать оружие ПА, которая теперь имеет ограниченный контроль над частями оккупированного Израилем Западного берега. Ранее ХАМАС отвергал призывы к разоружению, а Израиль исключил возможность передачи ПА управления Газой.

В этом месяце Нетаньяху заявил, что хочет мира с палестинцами, но назвал любое будущее независимое государство потенциальной платформой для уничтожения Израиля, поэтому контроль за безопасностью должен остаться за Израилем.

В его кабинет входят крайне правые деятели, которые открыто требуют аннексии всех палестинских земель. Министр финансов Бецалель Смотрич заявил во вторник, что восстановление еврейских поселений в Газе «ближе, чем когда-либо», назвав Газу «неотъемлемой частью Земли Израиля».

Помощь поступает, но ее недостаточно

Двухлетняя девочка, проходившая лечение в связи со скоплением мозговой жидкости, умерла ночью от голода, сообщил ее отец агентству Reuters в среду.

«Мекка, моя маленькая дочь, умерла от недоедания и отсутствия лекарств», — сообщил Салах аль-Гарабли по телефону из Дейр-эль-Балаха. «Врачи сказали, что ребёнка нужно кормить определённым видом молока... но молока нет», — сказал он. «Она голодала. Мы стояли беспомощные».

Число смертей от голода и недоедания за одну ночь увеличилось до 154 человек, включая по меньшей мере 89 детей, с начала войны, большинство из которых пришлось на последние недели.

В воскресенье Израиль заявил , что приостановит военные операции на 10 часов в день в некоторых районах Газы и определит безопасные маршруты для конвоев, доставляющих продовольствие и медикаменты.

Управление ООН по координации гуманитарных вопросов заявило, что Организация Объединенных Наций и ее партнеры смогли доставить в Газу больше продовольствия за первые два дня перерыва, но объем «все еще далек от необходимого».

Война началась 7 октября 2023 года, когда ХАМАС атаковал поселения на юге Израиля, убив около 1200 человек и взяв в заложники еще 251 человека, согласно израильским подсчетам.

По данным министерства здравоохранения Газы, с тех пор в результате наступления Израиля в секторе Газа погибло более 60 000 человек, а значительная часть территории была опустошена.

Источник: Рейтер