Доллар США вырос, иена упала после заявления секретаря национальной безопасности Бессена: «Абсолютно не буду вмешиваться».

Насыщенный день: заседание ФРС, отчеты о прибылях технологических компаний и оптимизм в отношении чипов.

Рекордные заказы ASML оживили настроения на рынке полупроводников.

Daily ASML Holding NV

Пресс-конференция Пауэлла приобретает чрезвычайно важное значение.

Три технологических гиганта могут изменить ситуацию на Nasdaq после закрытия биржи.

Daily Tesla, Inc

Источник: fxempire

Почему ФРС притормозила процесс снижения процентных ставок

Широко ожидается, что в среду Федеральная резервная система сохранит ключевую процентную ставку без изменений, прекратив три последовательных снижения ставки на 25 базисных пунктов каждое. Это решение принято в условиях неопределенной экономической ситуации, когда устойчивая инфляция и противоречивые сигналы с рынка труда осложняют выполнение центрального банка двойного мандата.

После снижения ставки федеральных фондов на 75 базисных пунктов в конце прошлого года председатель ФРС Джером Пауэлл в декабре дал понять, что, вероятно, будет сделана пауза. Он отметил, что ставка «сейчас находится в широком диапазоне оценок ее нейтрального значения», предположив, что центральный банк «имеет хорошие возможности подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика».

По словам Глена Смита, главного инвестиционного директора GDS Wealth Management, дальнейшее снижение процентных ставок в настоящее время не оправдано. «Сейчас разумнее занять выжидательную позицию», — сказал Смит, указав на улучшение показателей рынка труда, стабильную инфляцию и тот простой факт, что ФРС только что завершила серию снижений ставок.

Заглядывая в будущее, Смит прогнозирует осторожный курс. «Мы ожидаем только одно снижение ставки в 2026 году», — отметил он, добавив, что «сроки следующего снижения ставки спорны, оно, вероятно, произойдет во второй половине года, когда также будет действовать новый председатель ФРС».

Помимо процентных ставок: независимость ФРС под пристальным вниманием.

Хотя решение по процентной ставке в значительной степени предрешено, инвесторы сосредоточены на другом вопросе: независимости центрального банка. Все внимание будет приковано к тому, как Пауэлл отреагирует на расследование администрации Трампа в отношении ФРС.

В начале этого месяца Министерство юстиции США вручило центральному банку повестки в суд присяжных по делу о реконструкции офисного здания Федеральной резервной системы. В крайне необычной публичной реакции Пауэлл предположил, что расследование является формой наказания. Он заявил, что ФРС подвергается преследованиям за то, что «устанавливает процентные ставки, основываясь на нашей наилучшей оценке того, что будет служить интересам общества, а не следуя предпочтениям президента».

Это событие — последняя глава в затянувшемся споре между президентом Дональдом Трампом и председателем Федеральной резервной системы. Трамп неоднократно и публично высмеивал Пауэлла за то, что тот не снижает процентные ставки, и даже угрожал уволить его.

Пресс-конференция Пауэлла: Реальный двигатель рынка

Для Уолл-стрит само объявление о процентной ставке уже учтено в цене акций. Главным событием станет пресс-конференция Пауэлла, которая состоится после принятия решения.

Аналитики и трейдеры будут внимательно следить за любыми комментариями о политическом давлении, с которым сталкивается это учреждение. «Это первая пресс-конференция ФРС с тех пор, как стало известно о расследовании Министерства юстиции в отношении Пауэлла», — сказал Смит из GDS Wealth. «Мы ожидаем, что Пауэлл затронет этот вопрос во время пресс-конференции, а также более широкие вопросы о независимости ФРС».

Инвесторы, отслеживающие реакцию рынка, могут следить за несколькими популярными биржевыми фондами (ETF), которые следуют за эталонным индексом SP 500, в том числе:

• SPDR SP 500 ETF Trust (SPY)

• Vanguard SP 500 ETF (VOO)

• iShares Core SP 500 ETF (IVV)

В среду индекс SP 500 впервые преодолел отметку в 7000 пунктов, а Nasdaq приблизился к новому рекорду, чему способствовал рост акций компаний-производителей микросхем. Инвесторы готовятся к решению Федеральной резервной системы по процентной ставке и квартальным результатам отчетности крупных технологических компаний.

Переход на психологическом уровне подчеркнул склонность к риску, связанную с оптимизмом в отношении ИИ и ожиданиями высоких корпоративных результатов, которые перевешивали сохраняющиеся геополитические опасения.

«Эти крупные круглые числа могут стать серьезным психологическим испытанием для рынка. Поэтому, с точки зрения технического анализа, мы считаем это очень позитивным сигналом», — сказал Джефф Бухбиндер, главный стратег по акциям LPL Financial.

Лидерами роста стали акции технологических компаний: Nvidia подорожала на 1,8%, Intel — на 9%, а Micron и Microchip Technology — более чем на 4%. SK Hynix, ключевой поставщик Nvidia, сообщила о рекордной квартальной прибыли, а ASML получила самые высокие за всю историю заказы в четвертом квартале, что положило начало ралли технологических компаний от Европы до Азии.

Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос на 2,3%.

Позже в тот же день состоится заседание ФРС для принятия решения по процентной ставке, и широко ожидается, что политики сохранят ее без изменений на уровне 3,5%–3,75%. Трейдеры будут следить за заявлением ФРС и комментариями председателя Джерома Пауэлла, чтобы получить представление о дальнейшей траектории изменения ставки.

«Мы ожидаем, что любое снижение процентной ставки ФРС в 2026 году будет сопровождаться экономическим ростом, что, безусловно, является ключевым фактором нашего позитивного прогноза по фондовому рынку на 2026 год. Мы считаем, что прибыль и инвестиции в ИИ имеют большее значение и должны быть в центре внимания инвесторов, чем ФРС», — добавил Бухбиндер.

Уолл-стрит восстановилась и начала расти, при этом внимание переключилось на отчеты о прибылях компаний после того, как угрозы президента США Дональда Трампа приобрести Гренландию привели к волнам распродаж в начале этого месяца, в результате чего золото, считавшееся защитным активом, резко подорожало.

В 09:32 утра по восточному времени индекс Доу-Джонса вырос на 118,82 пункта, или на 0,24%, до 49 122,23, индекс SP 500 прибавил 22,45 пункта, или 0,32%, до 7001,05, а индекс Nasdaq Composite вырос на 150,01 пункта, или на 0,63%, до 23 967,11.

Центральный банк США, который недавно начал получать данные о состоянии экономики в режиме реального времени после частичной приостановки работы правительства в прошлом году, пытается проводить политику, в то время как ситуация в стране становится все более политизированной.

Эта встреча проходит на фоне расследования Министерства юстиции, начатого ранее в этом месяце в отношении Пауэлл, а также намеков Трампа на то, что преемник будет назначен «вскоре».

Согласно инструменту FedWatch от CME, в настоящее время рынки ожидают первого снижения процентной ставки в июне.

«MAG 7» открывает отчет о доходах

После закрытия рынка компании Meta, Microsoft и Tesla опубликуют свои финансовые результаты, положив начало так называемой «Великолепной семерке» компаний, которые подстегнули торговлю искусственным интеллектом и вывели рынки на рекордные уровни.

Завышенные оценки активов приводят к перетоку средств в недооцененные сегменты рынка, поэтому планы группы по привлечению капитала будут внимательно отслеживаться инвесторами, которые задаются вопросом, обеспечат ли инвестиции в ИИ высокую доходность.

Акции Texas Instruments подскочили на 6% после того, как производитель аналоговых микросхем спрогнозировал выручку и прибыль за первый квартал выше ожиданий Уолл-стрит. Акции Starbucks подскочили на 6,7% после сообщения о более значительном, чем ожидалось, росте сопоставимых продаж в первом квартале. Акции ATT выросли на 4% после того, как американский оператор связи спрогнозировал годовую прибыль выше рыночных ожиданий.

В промышленном секторе GE Vernova повысила свой годовой прогноз по выручке, акции компании выросли на 2%. Акции Textron упали на 6,2% после того, как прогноз по прибыли за финансовый год оказался ниже ожиданий, а акции Otis снизились на 5% после того, как выручка за четвертый квартал не оправдала ожиданий.

Акции Meta и Microsoft остались на прежнем уровне, в то время как Tesla выросла на 0,5%. Акции ведущей компании IBM, которая также должна опубликовать отчет после закрытия рынка, остались на прежнем уровне.

Акции Seagate Technology подскочили на 14,5% после того, как компания спрогнозировала выручку и прибыль за третий квартал выше ожиданий Уолл-стрит. Акции конкурирующей компании Western Digital выросли на 7,7%.

Источник: TradingView

Источник: Bloomberg

Источник: CNBC

Банк Канады (BoC) сохраняет свою процентную ставку на уровне 2,25%, что является широко ожидаемым шагом и знаменует собой вторую подряд паузу в изменении ставок. Глава Банка Канады Тифф Маклем подчеркнул, что значительная неопределенность в экономической ситуации затрудняет прогнозирование того, когда и как центральный банк может скорректировать ставки в следующий раз.

В своем квартальном отчете о денежно-кредитной политике банк сохранил свой прогноз умеренного экономического роста на период до 2026 и 2027 годов, при этом ожидается, что инфляция останется в пределах целевого уровня в 2%.

Компания Macklem предупреждает о необходимости соблюдать осторожность в условиях непредсказуемого климата.

Решение сохранить ставку без изменений отражает ситуацию, когда канадские предприятия все еще адаптируются к последствиям американских тарифов, а намерения по найму персонала остаются невысокими.

«Хотя Совет считает, что текущая процентная ставка является приемлемой, исходя из наших прогнозов, общее мнение заключалось в том, что повышенная неопределенность затрудняет прогнозирование сроков или направления следующего изменения процентной ставки», — заявил Маклем в своем вступительном слове.

Такая осторожная позиция разделила экономистов и финансовые рынки относительно будущего денежно-кредитной политики Канады до конца года.

Экономический прогноз для Канады: неоднозначный.

Несмотря на внешнее давление, Банк Канады отметил, что экономика страны оказалась относительно устойчивой. Центральный банк обновил свои прогнозы роста, внеся несколько ключевых корректировок:

• Рост в 2025 году: пересмотрен в сторону увеличения до 1,7% по сравнению с ранее прогнозируемыми 1,2%.

• Рост в 2026 году: прогноз остается неизменным и составляет 1,1%.

• Рост в 2027 году: прогноз немного скорректирован до 1,5% по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,6%.

Банк ожидает, что потребительские расходы продолжат свой умеренный рост, чему способствуют предыдущие снижения процентных ставок и рост располагаемых доходов. Также ожидается умеренное увеличение инвестиций в бизнес.

Тарифы и торговые соглашения отбрасывают тень.

Губернатор Маклем выделил несколько ключевых рисков для экономических перспектив Канады, причем торговля является первостепенной проблемой.

«Геополитические риски возросли, и предстоящий пересмотр соглашения между Канадой, Соединенными Штатами и Мексикой представляет собой важный фактор риска для перспектив», — сказал он.

Банк Канады также подтвердил свою точку зрения на динамику инфляции. Хотя тарифы могут привести к росту цен, ожидается, что этот эффект будет компенсирован понижающим давлением со стороны избыточного предложения в экономике. Центральный банк выразил надежду, что экономическая перестройка, вызванная тарифами, в конечном итоге поддержит восстановление производственных мощностей, но Маклем предупредил: «На все это потребуется время».

Рынки расходятся во мнениях относительно дальнейших действий банка.

После объявления результатов канадский доллар укрепился на 0,28% до 1,3535 канадских долларов по отношению к доллару США, или 73,88 американских центов. Ставки на денежном рынке практически не изменились.

В финансовом сообществе до сих пор нет единого мнения о дальнейших шагах. Многие экономисты считают, что для поддержки экономики, испытывающей последствия тарифов, может потребоваться еще одно снижение процентной ставки. В то же время, денежные рынки не прогнозируют никаких снижений ставок до 2026 года и склоняются к потенциальному повышению ставки в последнем квартале года.