Децентрализованное именование может привлечь «следующий миллиард» пользователей к Bitcoin

Криптовалюта

Краткое содержание:

Основатель Spaces Protocol Майк Карсон утверждает, что в свете недавней DNS-атаки на Squarespace домены следует децентрализовать и поместить на блокчейн.

Поскольку инциденты с централизованными доменами выявили недостатки безопасности, один из руководителей заявил, что децентрализованное именование в сети Bitcoin станет лучшей альтернативой доменным именам.

Майк Карсон, основатель проекта по присвоению имен на основе биткоина Spaces Protocol, сказал, что в настоящее время все полагаются на доверенные третьи стороны для своих имен пользователей и доменных имен. Однако инцидент с протоколами децентрализованных финансов (DeFi), полагающимися на систему реестра Squarespace, выявил проблемы в текущей настройке.

11 июля атака на DNS-реестр Squarespace затронула более 100 криптопроектов. Уязвимость угрожала пространству DeFi фишинговыми атаками, что привело к потере средств.

Карсон считает, что это подчеркивает необходимость децентрализованных доменов, и утверждает, что это должно быть на основе Биткоина, самого безопасного и децентрализованного блокчейна.

Домены — это цифровые активы, которые должны быть в блокчейне.

Карсон, основавший сервис по заказу доменных имен Park.io и ставший соучредителем компании-разработчика программного обеспечения Wizehive, рассказал Cointelegraph, что домены должны быть на блокчейне. После многих лет работы с регистраторами доменов руководитель понял, что домены должны быть децентрализованы. Он объяснил:

«Когда я владел и управлял тремя регистраторами, аккредитованными ICANN, и работал с различными реестрами и операторами реестров, я понял, что доменные имена — это цифровые активы, и ими следует управлять с помощью блокчейна, а не централизованными доверенными третьими сторонами».

Руководитель также сравнил регистраторов доменных имен с банками и биткоином (BTC). Карсон утверждал, что люди не должны быть вынуждены полагаться на третью сторону для защиты своих доменов. «Почему мы должны спрашивать разрешение на использование наших денег или наших имен?» — спросил он.

Кроме того, Карсон также выделил другие случаи правительственной цензуры, которые подчеркнули важность наличия децентрализованных доменов. В 2017 году испанское правительство провело обыски в офисах доменов DotCat (.cat), которые пропагандировали независимость Каталонии.

Руководитель также указал на блокировку известных аккаунтов в социальных сетях и сказал, что это также подчеркивает важность децентрализованных имен пользователей и доменных имен.

По теме: Руководители криптоиндустрии о взломах доменов DeFi: пока не взаимодействуйте с криптовалютой

Доменные имена должны быть привязаны к биткоину

Карсон, который ранее также внес основной код в Ethereum Name Service (ENS) и Handshake (HNS), утверждал, что лучшим решением для доменов является Bitcoin. Он сказал, что очень важно, чтобы они чувствовали, что это неизбежно. Карсон объяснил:

«Биткойн — это самый безопасный и децентрализованный блокчейн с доказательством работы, на сегодняшний день. Имеет смысл, что децентрализованное именование должно быть закреплено в пространстве блоков биткойна».

Руководитель сказал, что они создали протокол Spaces на основе Bitcoin, имея это в виду. Карсон также добавил, что они создали протокол с идеалами «шифропанка». «Нет отдельного токена, нет премайна и нет фундамента. Никаких изменений в протоколе Bitcoin не требуется», — добавил он.

Карсон добавил, что они создали Spaces для масштабирования до миллиардов имен, оставляя при этом лишь небольшой след в пространстве блоков Bitcoin. Он добавил:

«Я думаю, что децентрализованное именование может привлечь следующий миллиард пользователей к Bitcoin. Существуют сотни миллионов доменных имен, а у компаний социальных сетей миллиарды пользователей».

Специалист в этой области также утверждал, что если что-то и имеет для общества такое же важное значение, как деньги, так это именование. «Blockspace в блокчейне Bitcoin ценен, потому что это самый безопасный и децентрализованный реестр из существующих. Первым убийственным приложением, созданным для его использования, был Bitcoin в качестве денег. Следующим будет именование».

Источник: COINTELEGRAPH

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Остерегайтесь искусственного консенсуса ФРС

Алекс

Экономический

Центральный банк

Рассмотрим историю двух центральных банков в начале этого месяца. Каждый из них давно существует, его влияние простирается далеко за пределы границ страны, и оба вынуждены принимать деликатные решения, направленные на продолжение снижения инфляции, избегая при этом неоправданного ущерба росту и рабочим местам. В итоге они в течение 24 часов принимают совершенно разные подходы.

Первый главный герой — Банк Англии (BoE), который снижает свою процентную ставку на 25 базисных пунктов (б. п.) после голосования 5-4, что отражает сложность основных экономических проблем. Другой — Федеральная резервная система США (ФРС), которая гордится тем, что вырабатывает консенсус и обеспечивает единогласное голосование, только чтобы подвергнуться критике со стороны аналитиков и СМИ в дни после принятия решения. Какому центральному банку вы больше доверяете в вопросах своего экономического благополучия и благополучия своей семьи и друзей?

Это важный вопрос, поскольку доверие лежит в основе способности центрального банка выполнять свой мандат. Большая часть сегодняшней финансовой архитектуры основана на предположении, что центральные банки стремятся поддерживать доверие общественности к своей политике. В конце концов, целевой показатель инфляции должен быть достоверным, чтобы закрепить инфляционные ожидания; и то же самое касается перспективного руководства, которое призвано сглаживать неровности корректировок политики с течением времени.

Доверие и авторитет поддерживаются за счет большей прозрачности, процесса, который с годами превратился в проведение регулярных пресс-конференций и публикацию протоколов и стенограмм заседаний. В некоторых случаях центральный банк делает ежеквартальные количественные прогнозы по основным политикам и экономическим показателям.

Доверие к BoE и Fed было подкреплено хорошими результатами. Но они расходятся в важном метрике ввода: как сообщать о своих политических решениях. Ситуация напоминает мне старую шутку о юристах и экономистах: в отличие от юристов, которые могут спорить со 100% убежденностью, даже когда основание их дела очень слабое, экономистам нужно очень прочное основание, чтобы спорить с какой-либо убежденностью вообще.

Включив независимых внешних членов в свой Комитет по денежно-кредитной политике (MPC), Банк Англии не колеблется сигнализировать о разногласиях среди своих главных лиц, принимающих решения. Недавнее голосование 5-4 в пользу снижения последовало за июньским голосованием 7-2 в пользу сохранения ставок без изменений. А в феврале MPC проголосовал 2-6-1, причем два члена призвали к повышению, шесть выступили за отсутствие изменений и один поддержал снижение. В каждом случае все аргументы, лежащие в основе этих голосований, были объяснены в дни и недели после заседания MPC.

Раскрытие такого спектра индивидуальных позиций — это, по сути, неслыханное дело для ФРС. Хотя центральный банк США гордится тем, что приветствует разнообразие взглядов во время своих обсуждений за закрытыми дверями, он также пропитан традицией принятия решений на основе консенсуса. Таким образом, на практике он поддерживает очень высокие барьеры для обнародования несогласных взглядов. Даже протоколы Совета ФРС, которые публикуются через три недели после каждого заседания, как правило, замалчивают весь спектр высказанных мнений. Чтобы узнать, что было сказано на самом деле, нужно дождаться полных стенограмм, которые обычно публикуются пять лет спустя.

Не поймите меня неправильно. В подходе, основанном на консенсусе, есть ценность, которая помогает примирить разные мнения и анализы. Но сфабрикованный консенсус — часто преследуемый по политическим причинам или для сохранения лица (предположительно) — имеет тенденцию запутывать и маргинализировать взгляды, которые заслуживают более широкого рассмотрения. В сочетании со структурным отсутствием когнитивного разнообразия и высокой вероятностью впадения в групповое мышление, одержимость консенсусом в конечном итоге подрывает ту самую репутацию, которую ФРС пытается восстановить после своей большой политической ошибки в 2021 году.

Отказавшись предложить тип прозрачности принятия решений, принятый Банком Англии, ФРС непреднамеренно отразила самоуспокоенность рынка, который не смог рассмотреть возможность более быстрого и масштабного, чем ожидалось, замедления экономики. В результате рынок бурно отреагировал, когда замедление стало очевидным после публикации более слабых, чем ожидалось, данных индекса менеджеров по закупкам и последнего ежемесячного отчета по занятости, который вышел сразу после заседания ФРС по политике.

Рынок воспринял неоднократные заверения председателя Джерома Пауэлла (в том числе на конференции Европейского центрального банка в Синтре, Португалия, 2 июля) о том, что «в основе здоровая» экономика и прочный рынок труда дают ФРС достаточно времени для принятия решения о снижении ставок. Когда новые данные показали обратное, наступил хаос, поскольку рынки суетливо пытались повысить вероятность необычно большого снижения на 50 базисных пунктов в сентябре с практически нуля до примерно 80% по состоянию на 2 августа. (Они также учли более быстрый и более масштабный общий цикл снижения ставок.)

Эта бурная реакция привела к резкому падению доходности государственных облигаций и крупным потерям на фондовом рынке, которые, начавшись в США, распространились по всему миру и выявили уязвимости в других местах, особенно в Японии. Беспокойство по поводу повышенного риска финансового и экономического краха даже заставило некоторых (но не меня) призвать к экстренному снижению ставки между заседаниями.

Нет, я не выступаю за то, чтобы ФРС приняла тот тип радикальной прозрачности, которым славится хедж-фонд Bridgewater. Есть определенные области, такие как квартальный «точечный график» прогнозов, в которых ФРС, возможно, уже зашла слишком далеко. Тем не менее, ФРС могла бы — и должна — быть более открытой в отношении политических решений, которые влияют на всех нас.

Источник: The Edge Малайзия

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Августовский предварительный индекс деловой активности PMI сигнализирует о том, что спад экономики еврозоны пока предотвращен

S&P Global Inc.

Интерпретация данных

Предварительная оценка индекса деловой активности в августе предполагает улучшение роста, что говорит о том, что спада удалось избежать. Однако улучшение было в значительной степени обусловлено подъемом французского сектора услуг, который совпал с временным подъемом от Олимпиады в Париже, намекая на то, что рост может снова замедлиться в сентябре. Этот пессимистичный прогноз подкрепляется возобновлением падения занятости на фоне ухудшения деловой уверенности и третьим месяцем ухудшения притока новых заказов, последнее особенно сильно в обрабатывающей промышленности, которая оставалась в глубоком спаде.

Однако предварительные данные PMI сигнализируют о дальнейшем снижении давления затрат на производство в секторе услуг, что является ключевой областью беспокойства для агрессивных политиков ЕЦБ.

Вот пять главных выводов из предварительных данных PMI за август:

1. Экономического спада удалось избежать

Сезонно скорректированный HCOB Flash Eurozone Composite PMI Output Index, основанный примерно на 85% обычных ответов на опросы и составленный SP Global, вырос до 51,2 в августе с 50,2 в июле. Последние данные указывают на более быстрый темп роста производства после двух последовательных месяцев, в течение которых темпы расширения замедлились почти до стагнации.

Таким образом, подъем PMI является приятной новостью, указывающей на то, что в августе удалось избежать повторного спада активности. Простая модель с использованием регрессии OLS показывает, что августовский PMI соответствует росту ВВП с квартальным темпом 0,15% после нулевого июля. Тем не менее, это намекает на потерю импульса экономикой в третьем квартале по сравнению с ростом на 0,3%, зарегистрированным официальными данными за второй квартал.

2. Олимпийские усилия?

Однако подъем может оказаться кратковременным. Ключевым фактором более сильного роста деловой активности в еврозоне в августе стало возобновление роста во Франции, где объем производства вырос в наибольшей степени почти за полтора года. В частности, французский сектор услуг сообщил о самом большом ежемесячном росте деловой активности за 27 месяцев, совпавшем с Олимпиадой в Париже, что говорит о том, что этот всплеск активности окажется временным.

Напротив, картина во французском производстве оставалась ускоряющимся спадом. Предварительный PMI для Германии также оставался сдержанным, активность падала второй месяц подряд, и самыми быстрыми темпами за пять месяцев, благодаря резкому спаду производства, сопровождавшемуся лишь скромным расширением активности в секторе услуг.

Хотя в остальной части еврозоны в целом в середине третьего квартала продолжался рост производства несколько более быстрыми темпами, этот рост оказался вторым по слабости за последние семь месяцев.

3. Производство погрязло в спаде

Тем временем снижение процентной ставки ЕЦБ в июне, по-видимому, оказало ограниченное влияние на спрос на товары. Производство в еврозоне продолжало резко падать в августе, что свидетельствует о продолжительном спаде, который отражается в официальных данных. Последние, которые в настоящее время доступны по июнь, показали, что производство в промышленности падает ускоренными годовыми темпами на 4,9%.

Поскольку в августе темпы падения новых заказов в обрабатывающей промышленности еврозоны стали самыми быстрыми за восемь месяцев, краткосрочный прогноз предполагает, что сектор в ближайшее время погрузится в рецессию, при этом особая слабость будет очевидна как во Франции, так и в Германии.

4. Потеря рабочих мест свидетельствует о снижении делового оптимизма

Ухудшение базовой картины становится еще мрачнее, когда рассматриваются данные по занятости. Предварительный индекс деловой активности PMI впервые за восемь месяцев просигнализировал о снижении занятости. Хотя это лишь незначительное снижение, оно представляет собой продолжение ослабленной тенденции на рынке труда, которая была очевидна в течение последних трех месяцев.

Занятость в сфере услуг показала самый маленький — лишь скромный — рост за семь месяцев, сопровождаемый дальнейшим солидным падением численности рабочей силы в обрабатывающей промышленности. Последнее падение было темпом, не превышавшим темпы с пика пандемии и до нее в 2012 году.

Германия сообщила о самом большом падении занятости с августа 2020 года. За исключением пандемии, занятость в Германии не падала такими темпами с января 2010 года. Рабочие места также сократились во Франции, но выросли в других странах.

Растущее нежелание нанимать сотрудников отразило дальнейшее ухудшение ожиданий бизнеса относительно роста производства в предстоящем году, который в августе снизился третий месяц подряд и достиг восьмимесячного минимума, опустившись еще ниже долгосрочного среднего показателя исследования.

5. Цены растут более высокими, но все еще умеренными темпами, поскольку рост затрат на производство замедляется

Хотя средние цены на товары и услуги в еврозоне росли самыми быстрыми темпами за четыре месяца, темпы остаются низкими по меркам пандемии и в целом соответствуют целевому показателю ЕЦБ в 2% согласно историческим сравнениям. Это говорит о том, что общая инфляция в ближайшие месяцы снизится еще больше с 2,6% в июле.

Тарифы на услуги росли самыми быстрыми темпами за три месяца, а цены на продукцию обрабатывающей промышленности выросли впервые с апреля 2023 года.

Обнадеживает то, что с точки зрения борьбы с инфляцией давление на себестоимость снизилось до самого низкого уровня за восемь месяцев. Цены на услуги росли самыми медленными темпами с апреля 2021 года, в то время как инфляция издержек на производство не изменилась с 18-месячного максимума, зафиксированного в июле.

Снижение инфляции затрат на услуги особенно важно, поскольку эта серия данных, ориентированная на заработную плату, указывает на снижение базового инфляционного давления в экономике еврозоны.

Перспективы

Августовский предварительный PMI подтверждает прогноз SP Global Market Intelligence о росте еврозоны на скромные 0,8% в 2024 году, но для этого необходимо, чтобы ВВП вырос почти на 0,3% в третьем и четвертом кварталах. Для этого явно необходимо, чтобы PMI оставался на территории роста и не падал в сентябре, как намекают некоторые перспективные данные. Таким образом, данные PMI за сентябрь окажутся важными для подтверждения этого прогноза.

Наши прогнозисты также ожидают, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки еще дважды в этом году, на кумулятивные 50 базисных пунктов, после того как уже снизил на 25 базисных пунктов в июне. Следующее снижение ожидается на сентябрьском заседании, в соответствии с текущими ожиданиями рынка. В этом отношении последние данные PMI, скорее всего, не будут препятствовать дальнейшему смягчению, хотя цифры инфляции потребительских цен в августе станут серьезным испытанием этих ожиданий денежно-кредитной политики.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Сможет ли Саудовская Аравия отказаться от использования нефти для выработки электроэнергии?

Девин

Энергия

Если бы электроэнергетический сектор Саудовской Аравии был страной, он бы соответствовал общему потреблению нефти в Италии, Испании или Турции. Несмотря на то, что королевство также потребляет колоссальные объемы природного газа, летом оно использует около 1,4 млн баррелей в день для выработки электроэнергии и воды. Но Эр-Рияд, возможно, вот-вот выйдет из кризиса.

Как и ее соседи по ССЗ, Саудовская Аравия нуждается в больших объемах топлива для опреснения и кондиционирования воздуха. Однако масштабы ее больше, и за исключением Кувейта, другие ее коллеги по Персидскому заливу используют газ почти исключительно вместо нефти. Топливо поставляется в энергетический сектор по очень низким ценам: до недавнего времени менее 7 долларов за баррель сырой нефти.

После сокращения субсидий в 2016 и 2018 годах спрос на электроэнергию выровнялся. Но попытки диверсифицировать экономику, стимулировать промышленность и туризм, а также построить новые города привели к тому, что потребление электроэнергии возобновило свой сильный рост с 2021 года. Все более жаркий климат и новые секторы, такие как центры обработки данных, будут способствовать увеличению будущих потребностей в электроэнергии: пиковый спрос вырос на 9,5 процента в первой половине этого года.

Такое интенсивное использование нефти проблематично по разным причинам. Не потому, что Саудовская Аравия не может себе этого позволить — она может. Стоимость добычи нефти низкая, а запасы огромные, вероятно, больше, чем будет реально добыто во второй половине этого столетия. Это не та нефть, которую, как предполагают некоторые наивные аналитики, можно было бы немедленно экспортировать на мировой рынок по $80 за баррель.

Недавняя статья Bloomberg предположила, что будущее внутреннего потребления нефти в Саудовской Аравии имеет решающее значение для сроков пикового спроса на нефть в мире. Это верно с точки зрения цифр, но вводит в заблуждение. Если Саудовская Аравия не будет выделять в среднем 1,1 млн баррелей в день своей добычи нефти на свои электростанции, но сократит производство на ту же величину, то чистого эффекта на мировом рынке не будет.

Последствия менее заметны. Во-первых, существует огромный перепад между зимним и летним спросом, почти 1 миллион баррелей в день. Это усложняет задачу Саудовской Аравии по управлению рынком как ведущей страны в ОПЕК. Королевство перешло на импорт больших объемов российского мазута летом, вероятно, со значительными скидками. Устранение сжигания сырой нефти облегчило бы этот сезонный сдвиг, но оставило бы Aramco с еще большими свободными производственными мощностями, чем сейчас.

Во-вторых, сжигание нефти сильно загрязняет как местный воздух диоксидом серы, так и выбросами углекислого газа. Чтобы добиться прогресса в достижении нулевого уровня выбросов к 2060 году, потребление нефти на электростанциях должно резко сократиться.

Страна хорошо осведомлена об этой проблеме. У нее есть программа по переходу на сочетание газа и возобновляемых источников энергии к 2030 году. Новые морские газовые месторождения и нетрадиционные разработки, включая гигантский ресурс Джафура в Восточной провинции, должны увеличить добычу товарного газа по меньшей мере до 16 миллиардов кубических футов в день к 2030 году с 10,7 миллиардов кубических футов в прошлом году. Увеличение эквивалентно примерно 900 000 баррелей нефти в день, хотя большая часть будет направлена на промышленное использование.

Saudi Aramco начала работу над новыми трубопроводами для поставок на западное побережье, которое в основном лишено доступа к газу. Проект по хранению газа, который только что был введен в эксплуатацию, поможет сбалансировать потребление между летом и зимой.

После нескольких лет нерешительности и остановки прогресса программа возобновляемых источников энергии также ускоряется. Почти 13 гигаватт возобновляемых источников энергии могут быть введены в эксплуатацию к концу следующего года. Цель состоит в том, чтобы иметь более 100 гигаватт возобновляемых источников энергии, в основном солнечных, к 2030 году по сравнению с национальным пиковым спросом, который достиг почти 73 гигаватт в этом году. Saudi Power Procurement Company намерена ежегодно проводить тендеры на 20 гигаватт, что будет примерно соответствовать цели 2030 года.

Если допустить разумный рост спроса на электроэнергию, то если около половины нового объема добычи газа пойдет на выработку электроэнергии, то это плюс возобновляемые источники энергии действительно позволят исключить использование нефти в валовом годовом исчислении.

Это очень благоприятное время для создания крупного сектора солнечной энергетики. Консалтинговая компания Rystad считает, что в этом году в мире достаточно мощностей для производства около 1600 гигаватт солнечных модулей, но будет установлено только около 500 гигаватт. Избыток поставок станет еще более выраженным к 2026 году.

Этот избыток означает рекордно низкие затраты и должен легко поглотить еще 20 гигаватт или больше в год из саудовских заказов. Даже при низких ценах на нефть и газ, взимаемых с саудовского электроэнергетического сектора, солнечная энергия будет дешевле.

Конечно, история не так проста. Ежедневно спрос достигает пика днем, а затем снова ранним вечером, когда люди идут домой с работы. Батареи могут хранить несколько часов солнечной генерации для периода после захода солнца.

Возобновляемая выработка также меняется в зависимости от сезона; солнечная выработка самая высокая поздней весной, когда дни длиннее, но температура все еще относительно прохладная. Между тем, спрос на электроэнергию самый низкий в более прохладные месяцы февраль и март, самый высокий с июня по сентябрь.

Два крупных проекта на западном побережье, в Магне и Вади-Байш, предназначены для перекачивания воды вверх с излишками электроэнергии и выработки электроэнергии путем ее слива по мере необходимости. Это та же концепция, что и плотина Хатта в Деве. Но Саудовской Аравии понадобятся более долгосрочные варианты хранения электроэнергии.

Хотя ядерная энергетика явно не входит в план 2030 года, в отличие от успешной программы ОАЭ, Саудовская Аравия после многочисленных задержек запросила заявки от четырех консорциумов в прошлом месяце. Заводу Barakah потребовалось около девяти лет с начала строительства, чтобы начать вырабатывать электроэнергию, поэтому аналогичная саудовская программа будет активна только к середине следующего десятилетия.

Борьба с ростом спроса значительно облегчила бы эту совместную задачу. В стране уже несколько лет действует программа повышения энергоэффективности, включающая такие методы, как централизованное охлаждение. Но цены на электроэнергию по-прежнему довольно низкие, а тарифы не меняются в зависимости от сезона или времени суток, чтобы поощрять хранение или оптимальное время потребления.

Тем не менее, даже если цели не будут полностью достигнуты, к 2030 году энергетический сектор Саудовской Аравии будет выглядеть совершенно иначе. Если властям удастся заставить все движущиеся части нефти, газа, электроэнергии, возобновляемых источников энергии, эффективности и, возможно, атомной энергетики работать вместе, они сэкономят деньги, сократят выбросы и получат машину для движения к чистому нулю.

Источник: Национальные новости

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

На следующей неделе – прогнозируется инфляция расходов на личное потребление, поскольку ФРС готовит почву для сокращения в сентябре

ХМ

Центральный банк

Экономический

Разочарует ли инфляция расходов на личное потребление «голубиные» ожидания?

Долгожданный поворот ФРС в сторону голубя уже не за горами, и рынки готовятся к первому снижению ставки США в этом цикле на заседании 17-18 сентября. Однако ФРС по-прежнему во многом зависит от данных, а с учетом того, что сентябрьское решение также содержит обновленный точечный график, траектория ставки далека от окончательной.

Настроенные «ястребами» члены FOMC по-прежнему видят некоторые риски повышения инфляции, и если ФРС собирается снизить ставки на 100 базисных пунктов, заложенных рынками на 2024 год, поступающие данные должны будут существенно удивить в сторону понижения.

Таким образом, пятничный отчет о личных доходах и расходах, содержащий данные о потреблении, а также важнейший индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), снова окажется в центре внимания.

Базовый индекс цен PCE не изменился на уровне 2,6% г/г в июне и, вероятно, останется на том же уровне в июле. Прогнозируется, что основной показатель PCE также останется стабильным на уровне 2,5% г/г.

Week Ahead – PCE Inflation Eyed as Fed Lays Groundwork for September Cut_1

Между тем, ожидается, что личное потребление выросло на здоровые 0,5% в месячном исчислении в июле, и хотя это может еще больше смягчить опасения по поводу рецессии, это может подорвать надежды на агрессивное снижение ставок. Однако прогнозируемый рост личных доходов всего на 0,2% в месячном исчислении может в какой-то степени компенсировать опасения, что американские потребители снова собираются раскошелиться.

Доллар демонстрирует пятую недельную потерю по отношению к корзине валют, что делает его уязвимым к восстановлению в случае выхода более сильных, чем ожидалось, отчетов.

Аукционы казначейских облигаций, прибыль Nvidia тоже на подходе

В преддверии показателей PCE в понедельник начнутся заказы на товары длительного пользования в июле, а во вторник последует показатель потребительской уверенности за август. Кроме того, вторая оценка роста ВВП во втором квартале выйдет в четверг, а индекс PMI в Чикаго должен выйти в пятницу.

Выступления ФРС будут ограниченными, и инвесторам придется следовать тону, заданному председателем Пауэллом в его выступлении в Джексон-Хоуле, до тех пор, пока не появятся данные в следующую пятницу. Однако большое количество аукционов по размещению казначейских облигаций на предстоящей неделе может спровоцировать некоторую волатильность на рынках облигаций, поскольку объемы торгов восстановятся после летнего затишья.

Однако на фондовых рынках трейдеры также будут ориентироваться на последние финансовые результаты Nvidia, которые будут опубликованы в среду.

Week Ahead – PCE Inflation Eyed as Fed Lays Groundwork for September Cut_2

Последний отчет по ИПЦ еврозоны перед следующим заседанием ЕЦБ

Евро резко вырос в этом месяце по отношению к доллару США, впервые с декабря торгуясь выше уровня $1,11. Рост происходит, несмотря на интенсивные ожидания того, что Европейский центральный банк снова снизит процентные ставки в сентябре.

Однако, хотя существует высокая вероятность сентябрьского шага, есть небольшой, но существенный риск того, что политики ЕЦБ к тому времени не будут убеждены в необходимости еще одного сокращения. Пятничная предварительная оценка ИПЦ за август будет иметь решающее значение для предоставления зеленого света для дальнейшего смягчения в сентябре.

Прогнозируется, что общая инфляция в еврозоне снизится с 2,6% г/г в июле до 2,3% в августе, что значительно приблизит ее к цели ЕЦБ в 2%. Ожидается, что базовая ставка, исключающая все волатильные статьи, немного снизится до 2,8% г/г.

Week Ahead – PCE Inflation Eyed as Fed Lays Groundwork for September Cut_3

Любое разочарование в показателях инфляции может еще больше повысить курс евро по отношению к доллару США, хотя вряд ли это изменит консенсус рынка в отношении снижения ставки в сентябре.

Из других публикаций за пределами еврозоны в понедельник будет опубликован обзор делового климата в Германии от Ifo, а в четверг — индикатор экономических настроений в еврозоне.

Индекс потребительских цен в Токио станет ключевым фактором, пока Банк Японии обдумывает следующий шаг

Йена, или, точнее, Банк Японии, частично ответственны за беды доллара. Реальность того, что годы сверхмягкой денежно-кредитной политики в Японии подходят к концу, наконец, задела инвесторов, когда Банк Японии одновременно повысил ставки и объявил о постепенном сокращении вдвое своих покупок активов на своем июльском заседании.

Существует значительная вероятность того, что BoJ повысит ставки в третий раз к концу года. Губернатор Уэда намекнул, что возможно дальнейшее повышение ставок, если экономика и инфляция останутся на прежнем уровне, даже несмотря на то, что Банк обеспокоен текущей нестабильностью на рынках. Таким образом, данные по индексу потребительских цен в Токио, которые выйдут в пятницу, будут важны, поскольку они рассматриваются как предвестники общенациональных показателей, которые публикуются гораздо позже.

Week Ahead – PCE Inflation Eyed as Fed Lays Groundwork for September Cut_4

В пятницу будет опубликован ряд других показателей, включая предварительные данные по промышленному производству за июль, объему розничных продаж и уровню безработицы.

Резервный банк Австралии надеется на больший прогресс в борьбе с инфляцией

В Австралии инфляция также будет доминирующей темой. Ежемесячные отпечатки должны быть опубликованы в среду и будут внимательно отслеживаться на фоне опасений по поводу того, что инфляция останется липкой. В июне годовая ставка ИПЦ наконец снизилась до 3,8%, поднявшись в предыдущие месяцы. Но политики Резервного банка Австралии захотят увидеть дальнейшее снижение, прежде чем отказаться от своих ястребиных предубеждений.

Week Ahead – PCE Inflation Eyed as Fed Lays Groundwork for September Cut_5

Если в июле не будет нового прогресса, RBA почти наверняка продолжит исключать ставку в этом году, и это будет позитивно для австралийского доллара, который вырос почти на 3% по отношению к своему американскому аналогу в августе. Но могут быть некоторые риски снижения от данных за второй квартал по строительству (среда) и капитальным расходам (четверг), если они не оправдают ожиданий.

Будет ли ВВП Канады иметь значение для ставок Банка Канады на снижение ставки?

Центральным банком, который значительно опережает гонку снижения ставок, является Банк Канады. Инвесторы заложили в цену более 90% вероятности еще одного снижения на 25 базисных пунктов в сентябре, поскольку канадская инфляция в целом двигалась в соответствии с прогнозами.

Однако более сильный, чем ожидалось, экономический рост может стать одной из причин, по которой политики могут решить пропустить встречу, сосредоточив внимание на пятничных цифрах ВВП за второй квартал. Днем ранее цифры роста заработной платы за июнь также могут привлечь внимание к канадскому доллару.

Источник:XM

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Биткоин: краткосрочная волатильность и ее корреляция с традиционными рынками

Саманта Луан

Криптовалюта

В последние недели мы стали свидетелями сильной корреляции между рынком криптовалют, в частности биткоина, и традиционными активами, что отражает влияние настроений мирового рынка. В этой статье рассматриваются краткосрочные колебания цены биткоина в период с 6 по 9 августа 2024 года и рассматриваются факторы, определяющие ее динамику.

Краткосрочные колебания цены биткоина: подробный анализ

В пятницу, 9 августа 2024 года, цена биткоина (BTCUSD) ненадолго превысила отметку $61 000, повторив всплеск фондового рынка предыдущего дня. Однако этот бычий импульс оказался недолгим, поскольку криптовалюта впоследствии испытала частичную коррекцию, колеблясь выше и ниже порога $60 000, отражая движения традиционных акций.

Этот сценарий развернулся как логическое продолжение событий, произошедших в понедельник. В тот день биткоин впервые с февраля 2024 года опустился ниже отметки в $50 000, что совпало с одним из самых бурных дней для фондового рынка в новейшей истории.

Устойчивость корреляции биткоина с традиционными активами: более глубокий взгляд

Аналогично падению в понедельник, приписываемому потрясениям на мировом рынке, последующее восстановление биткоина и последовавшие за этим колебания цен тесно отражали показатели традиционных акций. Эта взаимосвязанность подчеркивает преобладающее среди многочисленных инвесторов восприятие биткоина как высококоррелированного актива, тесно переплетенного с общими настроениями рынка.

Крайне важно признать, что наблюдаемая корреляция между движениями биткоина и традиционных активов свидетельствует о том, что криптовалюта продолжает оставаться привлекательной для инвесторов, не склонных к риску, несмотря на надежды на то, что она может служить убежищем в периоды экономической неопределенности.

Изучение корреляции биткоина с индексом SP 500 и золотом: сравнительный анализ

Данные корреляции Пирсона The Block показывают, что траектория цены биткоина на этой неделе продемонстрировала большую синхронизацию с индексом SP 500 по сравнению с золотом, несмотря на частое обозначение биткоина как «цифрового золота».

Эти статистические данные подчеркивают тесную связь между биткоином и традиционными активами, подчеркивая его восприимчивость к колебаниям рыночных настроений.

Мнения экспертов о устойчивости биткоина к волатильности: разные точки зрения

Несмотря на волатильность цен, наблюдавшуюся на этой неделе, многих держателей биткоинов ситуация не смутила.

«Во время кризисов рынки продают то, что могут, а не то, что хотят», — заявил Джек Маллерс, генеральный директор Strike, в сообщении на X (ранее Twitter) в понедельник. «Биткоин упал, потому что это был единственный открытый рынок для торговли в воскресенье вечером, а не потому, что деньги с фиксированным предложением, которые мы держим, стали менее ценными».

Это утверждение отражает убеждение в том, что краткосрочные колебания цены биткоина в значительной степени обусловлены техническими факторами, такими как ограниченная ликвидность в выходные дни, а не фундаментальными изменениями в изначальной стоимости криптовалюты.

Анализ притока биткоин-ETF: краткосрочные тенденции

Американский рынок биржевых фондов Bitcoin (ETF) также стал свидетелем заметного притока средств, составившего $194,6 млн в четверг, согласно данным Farside Investors. Этот приток подчеркивает устойчивый интерес инвесторов к Bitcoin на фоне восходящей траектории фондового рынка.

Однако общая недельная тенденция показывает чистый отток: из ETF было изъято 77,3 млн долларов США.

Такая динамика может указывать на то, что некоторые инвесторы ликвидируют часть своих биткоин-активов после краткосрочного всплеска, стремясь обеспечить прибыль или сбалансировать свои портфели.

Приток Ethereum ETF: сравнительный анализ

Напротив, ситуация вокруг фондов Ethereum (ETH) представляет собой более оптимистичную картину. На этой неделе наблюдался приток в размере $120,6 млн, поскольку отток из Grayscale Ethereum Trust (ETHE) замедлился, хотя цена Ethereum (ETHUSD) продолжает снижаться.

В настоящее время цена Ethereum колеблется вблизи отметки в 2500 долларов.

Эта статистическая тенденция может свидетельствовать о том, что инвесторы сохраняют позитивный взгляд на Ethereum, несмотря на краткосрочные колебания его цены.

Анализ тенденций и прогнозы: целостная перспектива

Несмотря на краткосрочные колебания цен, преобладающий сценарий указывает на сохранение корреляции биткоина с традиционными активами, что делает его привлекательным для инвесторов, склонных к риску.

Однако стоит отметить, что инвесторы не проявили панических настроений в ответ на колебания цен, что говорит о долгосрочном оптимизме в отношении этого актива.

В то же время данные по притоку средств в ETF рисуют неоднозначную картину: отток средств из фондов Bitcoin и приток средств в фонды Ethereum.

В целом, текущий ландшафт рынка биткоина характеризуется волатильностью, обусловленной его корреляцией с традиционными активами, однако он демонстрирует устойчивость к краткосрочным потрясениям, что указывает на потенциал долгосрочного роста.

Рекомендации для инвесторов: стратегический подход

Инвесторам, интересующимся биткоином, рекомендуется внимательно следить за динамикой фондового рынка и корреляцией биткоина с традиционными активами.

Не менее важно отслеживать потоки ETF, чтобы оценивать настроения инвесторов и прогнозировать будущие движения цен.

Важно еще раз подчеркнуть, что инвестирование в криптовалюты сопряжено с высокой степенью риска и подходит не всем инвесторам.

Заключение: краткое изложение основных выводов

В заключение, Bitcoin, отражая традиционные активы, демонстрирует сильную зависимость от макроэкономических условий и волатильности фондового рынка. Несмотря на краткосрочные колебания, перспективы Bitcoin остаются оптимистичными, поскольку он обладает потенциалом стать ключевым активом в цифровой сфере.

Однако, как и в случае с любым инвестиционным инструментом, важно проводить тщательный анализ, принимать обоснованные решения и не поддаваться панике при столкновении с краткосрочными колебаниями цен.

Источник: Medium

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Данные выявят золотых медалистов климатического перехода

Джастин

Экономический

Если бы возобновляемая энергия была претендентом на Олимпийские игры, она бы не попала на пьедестал в Париже. За последние два года возобновляемая энергия отставала от традиционных инвестиций в энергетику, особенно в сфере акционерного капитала. Это заставило инвесторов в устойчивое развитие искать новые возможности. В отсутствие других идей инвесторы сильно переоценены в сфере технологий.

Технологические компании составляют 25% традиционного индекса SP 500. Сравните это с индексом SP 500 ESG, где четыре крупнейших холдинга — это компании, ориентированные на технологии, составляющие 35% от общего веса индекса.

Хотя чрезмерный упор на технологии стал краткосрочным решением проблемы низкой эффективности чистой энергетики, маловероятно, что он напрямую повлияет на те секторы, которые гораздо сложнее перестроить, такие как энергетика, недвижимость, материалы и тяжелая промышленность.

Конечно, технологические компании могут помочь в сфере инноваций, а финансовые компании могут помочь в привлечении капитала для инвестиций в чистые технологии. Тем не менее, в долгосрочной перспективе критически важно, чтобы мы глубже погружались в данные, чтобы найти инвестиционные решения в самых сложных секторах. Использование как тематического скрининга, так и количественного анализа может помочь выделить срез решений, которые достигают высокой отдачи, оказывая при этом значительное влияние на климатический переход.

Тематическое инвестирование выбирает те сектора и виды деятельности, которые с наибольшей вероятностью окажут положительное влияние на наши экосистемы и окружающие сообщества, например, инвестиции в электромобили, возобновляемые источники энергии, восстановление биоразнообразия, аккумуляторы или социальное благополучие. Анализ этих видов деятельности с использованием фундаментальных данных помогает выявить те компании, которые настроены на достижение наилучшей прибыли.

Однако присущая отраслям сложность требует добавления количественного анализа. Инвестиции в развитие наземной ветроэнергетики, если использовать один пример, включают инвестиции в такие виды деятельности, как производство лопастей, турбин и мачт, развитие ветровых электростанций, коммунальные услуги, которые будут эксплуатировать ветровую электростанцию, и потенциально исходные материалы. Все эти виды деятельности необходимо проанализировать, чтобы понять возможности и риски ухудшения финансовых показателей, а также экологических показателей и воздействия на общество.

Количественные инвестиционные стратегии с их огромными наборами данных помогают смягчить предубеждения и найти макротенденции на рынке, обе области, где устойчивое инвестирование имеет тенденцию к сбоям. В первую очередь мы определяем макрофакторы, указывающие на экспансивную или сокращающуюся экономическую фазу. Затем секторный подход определяет те области, которые лучше всего подходят для того, чтобы превзойти эти экономические условия.

С этой уточненной вселенной критически важно использовать детальное отображение материального экологического и социального давления для каждого сектора, наряду с базовыми данными о деловой активности каждой компании, в сочетании с данными о движении денежных средств. С этими входными данными количественный анализ помогает нам нацеливаться на лучшие активы как для долгосрочных, так и для краткосрочных стратегий.

В конечном счете, анализ на основе данных является лучшим инструментом для поиска наиболее перспективных возможностей устойчивого инвестирования. Объединяя обе модели, тематический скрининг и количественный анализ, мы можем отойти от текущей тенденции к скоплению инвестиций инвесторов в новые темы. Такой подход поможет выбрать лучшие варианты для максимизации воздействия и производительности.

Поскольку неумолимый структурный сдвиг в сторону устойчивой экономики уже идет полным ходом, инвесторам следует выбраться из середняка и использовать комплексный подход, основанный на данных, для поиска следующих тенденций в области устойчивых инвестиций, пока точки входа все еще привлекательны.