Детали и последствия новых санкций США на рынки России

Adam

Форекс

Российско-украинский конфликт

Центральный банк

Экономический

Краткое содержание:

Статья обсуждает последствия новых санкций, введенных США и Великобританией против России, рассматривая их влияние на финансовые институты и их возможные последствия для российской экономики и рынков.

Напоминаем,12 июня США объявили, что обновляют санкционный список. В этот раз под ограничения подпали около 300 компаний и физлиц.

В их числе Московская биржа, а также входящие в ее группу Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). В ответ российская площадка объявила, что приостанавливает торги долларами и евро, а также инструментами с расчетами в этих валютах.

Кроме биржи под ограничения подпали российские производственные предприятия, СПГ-проекты, иностранные компании и граждане. Также усложняется доступ к западному софту.

13 июня к американским санкциям присоединилась Великобритания, расширив свой черный список на 40 юрлиц и физлиц.

Разбираемся, что известно о новых ограничениях и чем грозят санкции крупнейшему биржевому холдингу в России.

Что означают санкции против Мосбиржи

OFAC внесло Московскую биржу, НКЦ и НРД в SDN-лист . Также установлен срок на сворачивание операций с этими компаниями и выход из их ценных бумаг — до 13 августа.

Санкции означают запрет для физических или юридических лиц, которые работают в США и платят там налоги, на взаимодействие с людьми и компаниями из SDN-листа. Нарушитель запрета рискует попасть в этот же список.

Фактически Московскую биржу и входящие в нее компании отрезают от международной долларовой системы и блокируют работу цепочек, в которых присутствует хотя бы один резидент США. Ранее с аналогичными проблемами столкнулась другая крупная российская площадка — СПб-биржа.

Включение в SDN-лист — это болезненное событие для Мосбиржи и всего финансового рынка РФ, но нельзя сказать, что оно стало сюрпризом. Еще в 2022 году НКЦ рассылал участникам торгов регламент работы при введении ограничений на торговлю иностранными валютами, а ЦБ разработал альтернативный способ определения официальных курсов валют на случай введения санкций.

Что будет с торгами на бирже и курсом рубля

Московская биржа ограничила торги на валютном рынке. С 13 июня приостанавливаются торги долларами и евро, а также инструментами, которые используют эти валюты при расчете. Кроме того, ЦБ сообщил о прекращении торговли гонконгским долларом.

По всем остальным инструментам ограничений нет. На срочном рынке торги будут проводиться в обычном режиме. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов сохраняются торги по всем инструментам, кроме валютных пар с долларом и евро. На фондовом и денежном рынках также можно торговать всем, кроме инструментов с расчетами в долларах и евро.

Вдобавок основную сессию торгов на валютном рынке и рынке драгоценных металлов перенесли с 7 на 10 утра мск.

В официальном пресс-релизе компания подчеркивает:

«Группа „Московская биржа“ обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. Главная задача Московской биржи — обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки».

ЦБ, в свою очередь, объявил, что сделки с долларом США и евро продолжат проводить на внебиржевом рынке. При этом для определения официальных курсов «недружественных» валют к рублю будут использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов. В сообщении регулятора подчеркивается:

«Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохраняется прежний режим выдачи средств, установленный Банком России».

О том, что будет, если клиринговый центр Мосбиржи подпадет под санкции, и как в этом случае будет определяться курс рубля. Сегодня ЦБ дал дополнительные разъяснения на этот счет.

Официальные курсы доллара и евро к рублю теперь устанавливают на основе данных отчетности банков — учитывать будут межбанковские сделки на внебиржевом рынке по состоянию на 15:30 в рабочие дни.

В ЦБ рассказали, что тестируют этот подход в ежедневном режиме уже больше полутора лет — с октября 2022, когда регулятор специальным указанием ввел схему определения курсов валют в случае блокировки биржи. За все это время отклонения рассчитанного по альтернативной методике курса от официально установленного на основе биржевых торгов оказались минимальными — в среднем 0,01% для доллара и 0,03% для евро.

«Это подтверждает, что данные внебиржевого рынка являются репрезентативными для определения текущего обменного курса данных валютных пар на внутреннем валютном рынке», — подчеркнули в ЦБ.

Каких последствий ждать от санкций

Стоит отметить, что с 2022 года объем торгов в долларах и евро и так неуклонно снижался при одновременном росте расчетов в китайских юанях. Теперь, вероятно, торги «недружественными» валютами на бирже приостановят как минимум до обеспечения торговли в пределах российского контура, как максимум — до снятия санкций.

Источник: обзор финансовых рисков от ЦБ, стр. 4

Из-за попадания в SDN-лист Московская биржа может лишиться части доходов от торговли долларами, евро и инструментами с расчетами в этих валютах. Кроме того, на фоне введения санкций некоторые иностранные банки могут отказаться работать с биржей.

Но в 2024 году этот ущерб уже не выглядит критичным: основной объем сделок на всех секциях площадки проходит в рублях и «дружественных» валютах. Вероятнее всего, теперь китайские юани окончательно станут основной иностранной валютой для торгов на бирже.

При этом обмен долларов и евро продолжится в банках и на внебиржевом рынке. Одним из вероятных последствий для людей и бизнеса может стать увеличение так называемых спредов — разницы в ценах покупки и продажи.

Но существенного падения курса рубля после того, как рынок переживет эмоциональный шок, аналитики не ждут.

По оценкам ЦБ, санкции лишь изменят структуру торговли на внутреннем валютном рынке. Доля внебиржевого рынка в общем объеме валютных торгов в мае составляла 58%. Очевидно, что теперь она станет больше.

Курс рубля к ключевым валютам будет определяться соотношением спроса и предложения от внешнеторговой деятельности, подчеркивают в ЦБ, добавляя, что этот баланс во внешнеторговой деятельности «в целом остается неизменным»:

«Следует отметить, что и международный валютный рынок, и внутренние валютные рынки большинства стран мира являются именно внебиржевыми. Биржевая торговля валютой не является необходимым условием для конвертируемости национальной валюты, свободного обращения иностранной валюты и рыночного курсообразования», — отметили в Банке России.

Какие еще санкции ввели

Кроме Московской биржи в новый пакет санкций США попали около 300 физических и юридических лиц. В их числе: Российская национальная перестраховочная компания, банк «Точка», СОГАЗ и «Гознак».

Кроме того, в SDN-листе оказались российские компании из самых разных секторов экономики, которые, по мнению инициаторов санкций, должны «ограничить возможность российской военно-промышленной базы»: «Газпром-инвест», «Селигдар», Амурский металлургический комбинат, «Синара Транспортные машины», «Уралредмет», «Русолово», «Морстрой», «Русгаздобыча», дочерние компании «Новатэка» — «Арктик СПГ — 1», «Арктик СПГ — 2», «Мурманск СПГ» и другие. Также санкции ввели против семи российских судов для перевозки СПГ — таким образом США еще сильнее пытаются ограничить возможности России по экспорту газа.

Не избежали санкций и иностранные компании и граждане, которые, по версии американских властей, помогают России обходить ранее введенные ограничения. В списке компании и физлица из Беларуси, Украины, Молдавии, Китая, Лихтенштейна, ОАЭ и Кипра.

Также Минфин США ограничил возможность предоставления услуг в сфере программного обеспечения и ИТ-решений на территории России. В первую очередь запрет касается промышленного ПО. Эти ограничения вступят в силу с 12 сентября 2024 года.

Что в итоге

Это не первый и даже не самый крупный пакет санкций США. Предыдущий опубликовали в феврале этого года — тогда под ограничения подпали более 500 компаний и физлиц.

Для Московской биржи попадание в SDN-лист не стало неожиданным. Времени на подготовку и выработку адекватных действий было много — поэтому катастрофических последствий от санкций можно не опасаться. Теперь основная торговля долларами и евро будет осуществляться на внебиржевом рынке, а на бирже китайский юань окончательно станет основной иностранной торговой валютой.

Кроме финансовой инфраструктуры санкции коснулись ресурсной и технологической базы ВПК, а также СПГ-проектов. Но эти сектора и так находятся под жесткими ограничениями — принципиально для них ничего не меняется, хотя отдельным компаниям могут нанести значительный ущерб. При этом запрет на использование западных информационных и облачных технологий должен усилить спрос на отечественные разработки и может ускорить процесс перехода на российское ПО.

Источник: Тинькофф Журнал

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные