Глава ФРС Гулсби заявил, что его беспокоит слишком большое количество предварительных снижений процентных ставок.

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

В пятницу президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби объяснил, почему он проголосовал против снижения процентной ставки на этой неделе, заявив, что политикам следовало подождать, пока у них не появится больше информации, прежде чем смягчать денежно-кредитную политику дальше.

«Я достаточно оптимистичен и считаю, что к 2026 году процентные ставки смогут быть значительно ниже, чем сегодня», — заявил глава центрального банка в интервью CNBC. «Но меня беспокоит слишком большое количество предварительных снижений ставок и предположение, что наблюдаемая нами инфляция будет временной».

Гулсби был одним из трех членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке, проголосовавших против снижения процентной ставки на четверть процентного пункта, что стало третьей подряд мерой по смягчению денежно-кредитной политики. К нему присоединились президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид, а также управляющий Стивен Миран, которые предпочли более резкое снижение.

Хотя ранее он заявлял, что видит возможности для дальнейшего снижения процентных ставок, Гулсби отметил, что отсутствие прогресса в борьбе с инфляцией является аргументом против принятия мер сейчас.

«Хотя на заседаниях в сентябре и октябре я голосовал за снижение ставок, я считаю, что нам следовало подождать, пока не появятся дополнительные данные, особенно об инфляции, прежде чем снижать ставки еще больше», — заявил представитель ФРС в сообщении на сайте Федерального резервного банка Чикаго.

«Учитывая, что инфляция превышает наш целевой показатель уже четыре с половиной года, дальнейший прогресс в этом направлении застопорился на несколько месяцев, и почти все бизнесмены и потребители, с которыми мы общались в этом районе в последнее время, называют цены главной проблемой, я посчитал, что более разумным решением было бы дождаться дополнительной информации», — написал он.

Гулсби не будет иметь права голоса в Комитете по операциям на открытом рынке в 2026 году, но по-прежнему будет участвовать в заседаниях.

В интервью CNBC он подробно рассказал о своих опасениях по поводу сокращения расходов.

Хотя другие представители ФРС выразили обеспокоенность по поводу ослабления рынка труда, Гулсби заявил, что данные показывают, что ситуация "довольно стабильна".

«Я достаточно оптимистичен и считаю, что к 2026 году процентные ставки смогут быть значительно ниже, чем сегодня. Но меня просто беспокоит слишком большое количество предварительных снижений ставок», — сказал он в интервью. «На мой взгляд, мы не хотим рисковать, просто ожидая первого квартала 2026 года и гарантируя, что инфляция вернется на уровень 2%».

В среду Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проголосовал за снижение базовой процентной ставки до диапазона 3,5%-3,75%.

На пресс-конференции после заседания председатель Джером Пауэлл выразил обеспокоенность тем, что ситуация на рынке труда выглядит слабее, чем показывают основные статистические данные, заявив, что ожидает снижения официальных данных о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства и выявления потерь в последние месяцы.

Со своей стороны, Гулсби заявил, что он «один из самых оптимистично настроенных людей» в отношении снижения процентных ставок в предстоящем году.

В пятницу Шмид также опубликовал заявление , объясняющее его несогласие. Кроме того, в октябре он голосовал против снижения процентной ставки.

«Инфляция остается слишком высокой, экономика демонстрирует устойчивый рост, а рынок труда, хотя и охлаждается, в целом остается в равновесии», — сказал Шмид. «Я считаю, что нынешняя денежно-кредитная политика является лишь умеренно ограничительной, если вообще ограничительной. Исходя из этой оценки, я предпочел бы оставить целевой диапазон процентной ставки без изменений на заседании на этой неделе».

Ранее в пятницу утром президент Федерального резервного банка Филадельфии Анна Полсон, которая будет голосовать на выборах в 2026 году, заявила, что считает политику «несколько ограничительной» и больше обеспокоена безработицей, чем инфляцией.

Источник: CNBC

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Инфляция в США может замедлиться, но дискуссия о доступности жилья, вероятно, продолжится.

Мишель

Форекс

Экономический

Даже если общая инфляция замедлится в следующем году, как прогнозирует Федеральная резервная система США, президент Дональд Трамп все равно столкнется с политическими препятствиями, связанными со стоимостью жизни: ожидается, что ставки по ипотечным кредитам останутся сравнительно высокими, повышение цен на товары, связанное с тарифами, сохранится в первой половине года, а также усилится ценовое давление на такие товары, как говядина и электроэнергия, которое может оказать существенное влияние на потребительское восприятие.

Опубликованные в среду экономические прогнозы Федеральной резервной системы содержали хорошие новости для администрации: политики ожидают снижения инфляции в течение следующего года и ускорения экономического роста.

Читайте об инновационных идеях и людях, работающих над решениями глобальных кризисов, в информационном бюллетене Reuters Beacon. Подпишитесь здесь.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что в широком спектре услуг, составляющих большую часть экономической активности, «дезинфляция, по-видимому, продолжается», в то время как инфляция на товары должна «снизиться во второй половине» 2026 года, поскольку компании завершат распределение затрат на тарифы между потребителями, поставщиками и собственной операционной прибылью.

Но в год промежуточных выборов Трамп и республиканцы сталкиваются с проблемой, общей для всех политиков. Потребители — избиратели — гораздо меньше внимания уделяют макроэкономическим показателям, анализируемым экономистами, для которых инфляция представляет собой тщательно взвешенный средний темп изменения цен на все товары и услуги, и больше — тому, сколько стоит молоко в местном продуктовом магазине, насколько вырос счет за коммунальные услуги и сколько берут страховые компании за продление полиса страхования жилья.

Трамп, чья администрация обеспокоена низкими рейтингами, особенно в вопросах экономики, где доступность товаров и услуг является центральной проблемой, может справедливо отметить, что общая инфляция за время его правления до сих пор была довольно умеренной. Индекс потребительских цен с момента его инаугурации до сентября вырос примерно на 1,6%, что эквивалентно примерно 2,4% в годовом исчислении и не сильно отличается от целевого показателя центрального банка в 2%, хотя этот показатель измеряется несколько иначе. Цены на продукты питания, примерно эквивалентные ценам на бакалейные товары, выросли еще меньше — на 1,4%.

Но цены не упали, как обещал Трамп во время своей предвыборной кампании и в начале своего президентства, и потребители до сих пор испытывают последствия почти пятилетнего периода постоянного ценового шока. Некоторые важные статьи индекса потребительских цен, напротив, резко выросли за последние месяцы, и этот факт может превратить гамбургеры в своего рода политический инструмент для демократов, каким цены на яйца были для Трампа в прошлом году.

В сентябре говяжий фарш подорожал на 14% по сравнению с тем временем, когда Трамп вступил в должность; цены на электроэнергию выросли более чем на 4%, или примерно на 6% в годовом исчислении, и, по прогнозам многих аналитиков, продолжат расти; а страхование жилья подорожало примерно на 10% в годовом исчислении.

В комментариях Пауэлла также содержались предостережения, указывающие на то, что борьба за доступность жилья будет продолжаться.

Пауэлл выделил рынок жилья как одну из частей экономики, которая продолжает испытывать трудности, и, вероятно, не получит существенного облегчения от недавнего снижения процентных ставок ФРС. Хотя базовая процентная ставка ФРС влияет на долгосрочные ипотечные ставки, государственный долг и другие ценные бумаги, Пауэлл отметил, что проблема на рынке жилья заключается в хроническом дефиците предложения. Ипотечные ставки снизились с уровня, приближавшегося к 8% чуть более двух лет назад, но с сентября они остаются на уровне около 6,2%, после того как инвесторы начали учитывать снижение ставок ФРС на четверть процентного пункта в сентябре, октябре и декабре. Поскольку ФРС пока сохраняет ставки без изменений, а другие факторы сдерживают долгосрочные процентные ставки, дальнейшее их снижение может быть незначительным.

На этой неделе компания Redfin, занимающаяся недвижимостью, сообщила о сокращении активности как продавцов, так и покупателей, при этом цены на жилье, тем не менее, выросли, а ипотечные ставки, вероятно, «останутся в основном без изменений в ближайшей перспективе».

Ставки по ипотечным кредитам остаются значительно выше сверхнизких ставок, наблюдавшихся в течение примерно 15 лет после финансового кризиса 2007-2009 годов, когда политика ФРС была направлена на сдерживание стоимости долгосрочных заимствований.

В отсутствие серьезной рецессии или финансового кризиса ипотечные кредиты под менее чем 3% вряд ли снова появятся. Последствия краха жилищной отрасли во время того кризиса до сих пор ощущаются на протяжении многих лет, которые, по словам Пауэлла, характеризовались недостаточным объемом строительства.

«Мы уже давно не строим достаточно жилья... Мы можем повышать и понижать процентные ставки, но у нас нет инструментов для решения проблемы постоянной нехватки жилья», — сказал он.

Доступность жилья остается ключевой проблемой для молодых работников и семей, которые отложили покупку жилья и, как правило, сопутствующий ей рост семейного богатства.

Последние данные Бюро переписи населения о жилищном строительстве относятся к августу, поскольку публикация отчетов все еще задерживается из-за приостановки работы правительства, но на тот момент количество выданных разрешений на строительство сократилось на 11% по сравнению с предыдущим годом, а количество начатых строительных проектов снизилось на 6% по сравнению с годом ранее.

Количество рабочих мест в строительстве, достигшее нового максимума в середине 2022 года во время восстановления после пандемии COVID-19 и продолжавшее расти до этого года, с января в основном остается на уровне около 8,3 миллиона.

Фактически, наблюдается общий застой в восстановлении рабочих мест для представителей рабочих профессий, о котором говорил Трамп. В производственном секторе с января по сентябрь было потеряно около 50 000 рабочих мест; в гораздо меньшем по размеру секторе горнодобывающей промышленности и лесозаготовок — около 15 000.

Положительные стороны: средняя почасовая заработная плата работников растет быстрее инфляции, а некоторые важные расходы, такие как аренда жилья, сейчас увеличиваются темпами, более соответствующими допандемийным нормам.

Но это не обрадовало общественность.

После того как в годы растущей глобализации цены на товары, как правило, оставались стабильными или даже снижались, сейчас они в целом растут после введения пошлин, и даже если эта тенденция не продлится долго, это означает увеличение затрат для потребителей в период праздничных покупок.

Результаты опросов общественного мнения подтвердили это.

Источник: Kitco

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

О Турции и тарифах

Саманта Луан

Политический

Экономический

Форекс

На ужин в честь Дня благодарения к нам придет около 30 человек. Накормить всех потребует много подготовки, но это, пожалуй, не самая большая проблема. Найти места для всех и рассадить людей подальше друг от друга – задача непростая. В прошлом у нас уже случались «битвы едой» на этом празднике, и я бы хотел поберечь свой ковер.

Увеличение числа гостей приведет к значительному росту стоимости праздничного обеда. К счастью, по оценкам Американской федерации фермерских хозяйств, цены на продукты для праздничного буфета в этом году снизились на 5% по сравнению с прошлым годом. В прошлом месяце птичий грипп поразил стада индеек, но замороженные птицы, используемые большинством американских поваров, не пострадали.

Умеренные цены на праздничный обед приветствуются, но в остальном цены на продукты растут. Одна из главных причин этого — повышение тарифов.

Соединенные Штаты — страна изобилия. Ее сельскохозяйственное производство занимает третье место в мире, и она экспортирует вдвое больше продовольствия, чем любая другая страна. Тем не менее, в прошлом году дефицит торгового баланса США в сфере продовольствия составил почти 32 миллиарда долларов, и прогнозируется, что в этом году этот дефицит будет еще больше.

Этому есть несколько основных причин. В то время как в США наблюдаются огромные излишки зерновых, таких как кукуруза и соя, ощущается дефицит фруктов и овощей. Сезон выращивания в США ограничен климатическими условиями, поэтому для обеспечения круглогодичной доступности необходимо импортировать продукцию из-за рубежа. Кроме того, американцы испытывают потребность в продуктах, которые трудно выращивать в Соединенных Штатах. Кофе и бананы — два ярких примера.

Торговые трения этого года негативно сказались на сельскохозяйственном секторе по-разному. Продукты питания не избежали повсеместного введения взаимных пошлин, объявленных в апреле; за ними последовали дополнительные пошлины в отношении отдельных стран. Это привело к увеличению стоимости импорта и цен для американских потребителей. По оценкам Tax Foundation, почти три четверти американского импорта продуктов питания облагаются более высокими импортными пошлинами, чем в начале 2025 года.

В ответ на американские пошлины ряд стран ввели санкции против американского экспорта. В мае Китай вновь запретил импорт соевых бобов, заменив их поставками из Южной Америки. В мае Канада ввела 25-процентные пошлины на весь импорт из США в ответ на обвинения, выдвинутые Вашингтоном.

В этом году торговые войны особенно сильно ударили по сельскому хозяйству.

Эти обстоятельства привели к нежелательному сочетанию: росту цен для потребителей и неудовлетворительным результатам для фермеров. Экономические и политические последствия этого заставили Вашингтон изменить курс.

В результате недавних переговоров с Китаем и Канадой были сняты наиболее жесткие ограничения на импорт сельскохозяйственной продукции. Министерство сельского хозяйства США рассматривает возможность повышения уровня помощи фермерам, испытывающим трудности с продажей своего урожая.

Чтобы повысить доступность продуктов питания , администрация недавно отменила пошлины на ряд продуктов, включая кофе. Хотя домохозяйства могут отказаться от многих продуктов, когда они дорожают, любители кофе — преданные поклонники этого напитка. 19-процентное повышение стоимости утреннего кофе за последний год вызвало значительное недовольство.

Отступление от прежней политики — это тонкое признание того, что тарифы, в основном, оплачиваются домохозяйствами . И хотя цены на продукты питания не учитываются при расчете «базовой» инфляции, они оказывают огромное влияние на восприятие инфляции людьми. Недовольство ростом стоимости жизни стало важным фактором на прошлогодних выборах в США и, возможно, способствовало победам демократов в нескольких избирательных округах, где развернулась борьба в начале этого месяца. Политика, основанная на влиянии финансовых интересов, по-прежнему очень сильна.

Источник: Northern Trust

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Результаты Broadcom и Costco; генеральный директор Lululemon покинет свой пост — что влияет на рынки?

Адам

Экономический

Фьючерсы, привязанные к основным американским фондовым индексам, указывают на смешанное открытие перед последним днем торговой недели. Акции Broadcom падают на внебиржевых торгах, поскольку сообщение от производителя микросхем вызывает новые опасения по поводу резкого роста инвестиций в искусственный интеллект. Финансовые результаты Costco превосходят прогнозы, подчеркивая высокий спрос на товары по низким ценам среди экономически неблагополучных американцев в преддверии сезона праздничных покупок. Lululemon Athletica объявляет об уходе своего генерального директора на фоне сообщений о том, что ее бывший основатель рассматривает возможность начала борьбы за контроль над компанией. Цены на нефть растут, чему способствуют опасения по поводу предложения, связанные с потенциальным перехватом США новых венесуэльских нефтяных танкеров.

Фьючерсы демонстрируют смешанную динамику.

В пятницу фьючерсы на американские акции колебались в пределах двух уровней, указывая на сдержанное завершение недели, в течение которой были приняты ключевые решения центральных банков по процентным ставкам и опубликованы важные отчеты компаний сектора искусственного интеллекта.

К 02:00 по восточному времени (07:00 по Гринвичу) фьючерсный контракт на индекс Доу-Джонса вырос на 105 пунктов, или на 0,2%, фьючерсы на индекс SP 500 в основном остались без изменений, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 снизились на 36 пунктов, или на 0,1%.

В четверг как базовый индекс SP 500, так и индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average достигли новых рекордных максимумов закрытия, чему способствовало обновление политики ФРС, которое многие интерпретировали как более сбалансированное и менее жесткое, чем первоначально ожидалось. Аналитики Vital Knowledge предположили, что председатель ФРС Джером Пауэлл дал «зеленый свет» для ралли на фондовом рынке в конце года своим решением.

Тем не менее, настроения были подорваны пессимистичным финансовым прогнозом гиганта облачных вычислений Oracle, который грозил усугубить и без того назревающие опасения по поводу устойчивости — и в конечном итоге прибыльности — бума искусственного интеллекта. Наряду с падением цены акций Oracle более чем на 10%, были распроданы облигации компании, а также приобретены кредитные дефолтные свопы, обеспечивающие хеджирование от потенциального дефолта, что отражает опасения по поводу ее амбиций в области ИИ, основанных на заемных средствах.

Мрачный прогноз Oracle привел к падению индекса Nasdaq Composite, в котором преобладают технологические компании, на 60,30 пункта, или на 0,25%.

Компания Broadcom прогнозирует влияние доходов от ИИ на рентабельность.

Тем временем акции Broadcom упали на внебиржевых торгах, поскольку этот полупроводниковый гигант и конкурент Nvidia заявили о снижении своей рентабельности из-за негативного влияния доходов от ИИ на разводнение капитала.

Стремясь подорвать многолетнее доминирование Nvidia в гонке за создание процессоров, лежащих в основе бурного развития искусственного интеллекта, компания Broadcom активно включилась в эту зарождающуюся технологию. Генеральный директор Хок Тан сообщил аналитикам во время телефонной конференции после публикации финансовых результатов, что портфель заказов Broadcom в настоящее время составляет 73 миллиарда долларов, и компания рассчитывает отгрузить эти товары в течение следующих полутора лет.

Однако, как это все чаще повторяется в технологической индустрии, внедрение ИИ обошлось компании очень дорого. Эти огромные инвестиции могут снизить рентабельность Broadcom, что признала финансовый директор Кирстен Спирс, заявив, что консолидированная валовая прибыль компании в первом квартале снизится примерно на 100 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.

По прогнозам, крупные американские облачные провайдеры в этом году потратят более 400 миллиардов долларов на ИИ, в частности, на создание передовых центров обработки данных, необходимых для поддержки моделей ИИ, таких как ChatGPT от OpenAI и Gemini от Google.

Однако пока что минимальные доказательства того, что чрезмерные расходы приводят к ощутимому росту производительности или прибыли, наряду с завышенными оценками акций технологических компаний и серией сделок по замкнутому циклу, вызвали предупреждения о возможном пузыре в сфере искусственного интеллекта.

Результаты Broadcom за четвертый квартал финансового года, превзошедшие ожидания, стали одним из последних крупных событий в календаре ИИ в 2025 году. Теперь трейдеры ожидают прибыли от акций поставщика Apple, компании Jabil, и группы компаний Micron, занимающейся производством полупроводников, в конце этого месяца.

Результаты Costco превзошли прогнозы.

Тем временем акции Costco незначительно снизились на внебиржевых торгах, несмотря на то, что сеть бюджетных розничных магазинов сообщила о выручке и прибыли за первый квартал финансового года, превзошедших прогнозы.

Согласно данным LSEG, цитируемым Reuters, сопоставимые продажи в магазинах, за исключением бензина, также выросли на 6,4% за квартал, закончившийся 23 ноября, тогда как аналитики ожидали роста на 5,82%.

Сильной стороной успеха стало также партнерство Costco с Instacart в США и UberEats и DoorDash на зарубежных рынках в сфере доставки в тот же день.

Результаты Costco, розничной сети, известной своими крупными магазинами только для членов клуба и скидками на товары оптом, отражают аналогично высокие показатели таких конкурентов, как Walmart, Dollar Tree и Dollar General — тенденция, которая подчеркивает, как много потребителей, особенно в США, ищут выгодные предложения в период широко распространенной экономической неопределенности, характеризующейся ослаблением рынка труда и упорно высокой инфляцией.

Генеральный директор Lululemon покинет свой пост.

Акции Lululemon Athletica подскочили более чем на 10% после закрытия торгов, после того как группа компаний, производящая спортивную одежду и обувь, объявила об уходе генерального директора Кэлвина Макдональда и повысила прогноз прибыли на весь год.

Макдональд покинет свой пост в январе без немедленной замены, завершив семилетний срок во главе компании, известной своей высококачественной спортивной одеждой и леггинсами. Он останется старшим советником до марта, хотя и откажется от места в совете директоров.

Как сообщает Wall Street Journal, уход Макдональда произошел на фоне того, что основатель компании Чип Уилсон в частном порядке предпринимал шаги по развязыванию борьбы за контроль над компанией, встречаясь с потенциальными инвесторами и консультируясь с советниками.

Как сообщает WSJ, причиной ухода Уилсона частично стало недовольство маркетинговой стратегией Lululemon, и пока неясно, повлияет ли уход Макдональда на возможную борьбу Уилсона за контроль над компанией.

Цены на нефть растут на фоне опасений по поводу поставок из Венесуэлы.

Цены на нефть выросли в пятницу, поскольку перспектива перехвата США новых венесуэльских нефтяных танкеров усилила опасения по поводу поставок.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 0,5% до 61,56 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросли на 0,5% до 57,90 доллара за баррель.

Однако оба индекса, после падения примерно на 1,5% в четверг, демонстрировали тенденцию к недельному снижению, поскольку возможное мирное соглашение между Россией и Украиной, вероятно, увеличит поставки российской нефти на мировой рынок.

Источник: инвестиции

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Краткий обзор событий в Европе в полдень: акции растут на фоне возобновления доверия в США.

Адам

Акции

Экономический

ОБЗОРЫ РЫНКА

Акции:

Европейские акции выросли в последний день торговой недели после ралли американских акций в четверг.

Рост фондового рынка произошел после того, как Федеральная резервная система в среду снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов и дала понять о дальнейшем снижении ставок.

Между тем, данные, опубликованные с опозданием, показали неожиданно резкое снижение торгового дефицита США в сентябре, а число еженедельных заявок на пособие по безработице выросло после затишья, последовавшего за Днем благодарения.

Инвесторы готовятся к насыщенной неделе на следующей неделе, которая будет включать объявление результатов голосования Европейского центрального банка по процентной ставке и данные по инфляции в США.

В отличие от ФРС, ожидается, что ЕЦБ сохранит процентные ставки на прежнем уровне.

«Президент ЕЦБ Кристин Лагард представит новый прогноз, который должен стать первой проверкой текущей позиции относительно отсутствия дальнейшего снижения процентных ставок, что соответствует нашей точке зрения», — заявили в ING.

Экономический анализ

В октябре экономика Великобритании неожиданно сократилась: ВВП упал на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что еще больше усиливает вероятность очередного снижения процентной ставки на следующей неделе. Решение Банка Англии будет принято 18 декабря.

«Без существенного улучшения динамики к концу года экономика впервые за два года зафиксирует квартальное сокращение в четвертом квартале», — заявили в Investec.

По словам Квилтера, в ближайшие месяцы Великобритания, как ожидается, столкнется с трудностями в обеспечении роста после того, как объявленные в ноябре бюджетные меры практически не оказали поддержки. «Это резко контрастирует с Европой, где ожидания роста повышаются, в то время как в Великобритании они снижаются».

Динамика акций

Акции лондонских компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов, подскочили на фоне продолжающегося роста цен на золото и серебро.

Акции Hochschild Mining выросли более чем на 8%, а Fresnillo — на 5,8%. Endeavour Mining подорожала на 3,6%, а Pan African Resources — на 4%.

Рынки США:

В пятницу фьючерсы на акции показали смешанную динамику после того, как индексы Dow Jones и SP 500 завершили предыдущую сессию на рекордных максимумах, чему способствовал оптимизм инвесторов в отношении экономики.

Акции компании Broadcom, входящей в индекс Nasdaq-100, резко упали на внебиржевых торгах. Конкурент Nvidia сообщил о быстром росте продаж чипов для искусственного интеллекта, но скептических прогнозах по высокорентабельным линейкам продукции.

Форекс:

Евро приблизился к двухмесячному максимуму по отношению к доллару, чему способствовало расхождение во взглядах ФРС и ЕЦБ.

Доллар оставался слабым после достижения почти восьминедельного минимума на предыдущей сессии, чему способствовали ожидания дальнейшего снижения процентных ставок.

Фунт стерлингов немного снизился после публикации слабых данных по ВВП Великобритании.

Облигации:

Доходность государственных облигаций еврозоны выросла, следуя за динамикой доходности их американских аналогов. Доходность казначейских облигаций также выросла, частично компенсировав падение накануне после решения ФРС о снижении процентной ставки.

Согласно данным Citi, значительное внимание уделяется масштабам предварительного размещения государственных облигаций еврозоны в 2026 году. Ожидается, что обычная схема предложения сохранится и в 2026 году, когда значительная часть годового выпуска облигаций будет осуществлена в первом квартале.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций выросла перед открытием европейских рынков, при этом некоторые представители ФРС, включая тех, кто не согласен с решением по процентным ставкам на этой неделе, выстроились в очередь, чтобы выступить.

Barclays продолжает занимать длинную позицию по двухлетним казначейским облигациям США, ожидая снижения доходности по этому сроку погашения.

По мнению Natixis, в ближайшей перспективе более крутые кривые доходности казначейских облигаций должны определяться действиями ФРС в циклическом режиме.

Энергия:

Цены на нефть выросли, но были готовы к значительному недельному снижению на фоне дипломатических усилий по прекращению войны на Украине и в целом медвежьих фундаментальных факторов, указывающих на переизбыток предложения на рынке в следующем году.

«Это резкий разворот по сравнению с прогнозами, сделанными ранее в этом году, которые указывали на ужесточение рыночной конъюнктуры», — заявили в ANZ.

Металлы:

Цены на золото демонстрируют признаки недельного роста после того, как Федеральная резервная система на этой неделе объявила о долгожданном снижении процентной ставки на четверть процентного пункта, а также на фоне надежд инвесторов на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в следующем году.

«Мы ожидаем, что золото продолжит выступать в качестве более надежного барометра макроэкономических настроений, при этом потенциал роста, вероятно, будет ограничен в краткосрочной перспективе, если доллар не ослабнет еще сильнее», — заявили в Sucden Financial.

Золотая диаграмма

Согласно данным RHB Retail Research, бычий импульс фьючерсов на золото на бирже Comex усиливается, как видно на дневном графике. После выхода из зоны консолидации позиции по этому товару укрепились.

Медь

Цены на медь снизились из-за вялого спроса. В краткосрочной перспективе благоприятные макроэкономические настроения сталкиваются с медвежьими фундаментальными факторами отрасли, говорится в сообщении Baocheng Futures.

Железо

Цены на железную руду снизились в начале торгов. По данным Nanhua Futures, в краткосрочной перспективе на цены может влиять макроэкономическая конъюнктура.

ЗАГОЛОВКИ EMEA

Экономика Великобритании снова сокращается, что, вероятно, приведет к снижению процентной ставки Банком Англии.

В октябре экономика Великобритании сократилась второй месяц подряд, что укрепило ожидания того, что Банк Англии снизит ключевую процентную ставку на следующей неделе.

По данным Национального статистического управления, опубликованным в пятницу, экономическая активность в октябре снизилась на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, после падения на 0,1% в сентябре. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали роста на 0,1%.

Австралия обещает заключить соглашение, которое позволит сохранить гигантский алюминиевый завод Rio Tinto в рабочем состоянии.

Премьер-министр Австралии Энтони Албанезе заявил, что федеральное правительство и правительства штатов будут сотрудничать с компанией Tomago Aluminium, входящей в состав Rio Tinto, чтобы сохранить крупнейший в стране алюминиевый завод в рабочем состоянии после истечения срока действия его текущего контракта на электроснабжение в 2028 году.

Компания Tomago Aluminium, в которой Rio Tinto владеет примерно 52% акций, заявила в октябре, что ей, возможно, придется закрыть 42-летний алюминиевый завод после истечения срока действия контракта на поставку электроэнергии с австралийской энергетической компанией AGL Energy. Компания сообщила, что с 2022 года искала «экономически жизнеспособное решение в области энергоснабжения» на период после этого, но не нашла варианта, который позволил бы продолжить работу предприятия.

Банк BNP Paribas ведет переговоры о продаже своей доли в марокканском банке BMCI.

BNP Paribas сообщила о начале эксклюзивных переговоров с Holmarcom Group о потенциальной продаже своей доли в марокканской дочерней компании BMCI.

Французская финансовая группа заявила в пятницу, что ведет переговоры о продаже своей 67-процентной доли в BMCI компании Holmarcom, которая уже является акционером марокканского банка.

Компания Rheinmetall будет поставлять системы противовоздушной обороны в Нидерланды.

Министерство обороны Нидерландов заключило с компанией Rheinmetall контракт на поставку систем противовоздушной обороны для своих вооруженных сил. Сумма заказа оценивается в несколько сотен миллионов евро, сообщила компания в пятницу.

Компания Rheinmetall сообщила, что министерство ввело в эксплуатацию двузначное число зенитных ракетных комплексов Skyranger 30, поставки которых запланированы на период с конца 2028 по 2029 год.

Крупная драка из-за «рыбной дискотеки» на британской электростанции.

ЛОНДОН. Первоначальная цель была проста: предотвратить убийства на морском дне.

Более десяти лет назад британский природоохранный орган одобрил строительство новой прибрежной атомной электростанции при условии, что ее система охлаждения не будет засасывать миллионы рыб из Бристольского залива.

МИРОВЫЕ НОВОСТИ

Мировые рынки растут на фоне возобновления доверия в США.

В четверг мировые рынки выросли на фоне общего подъема американских акций, при этом основные индексы поднялись в Азии и Европе. Снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в среду и заявления, указывающие на более мягкий подход, чем ожидалось, в 2026 году, спровоцировали рост индексов SP 500 и Dow Jones Industrial Index, что отразилось и на мировых рынках. Небольшая шаткость в американских технологических акциях не смогла сбить рост, хотя индекс Nasdaq, ориентированный на технологические компании, снизился на премаркете.

Индексы Dow Jones Industrial Average и SP 500, похоже, продолжат свой рост, начавшийся в четверг: после достижения новых максимумов в четверг они выросли на 0,3% и 0,05% на премаркете соответственно. Фьючерсы на Nasdaq торгуются с понижением на 0,14%, продолжая падение, начавшееся в четверг.

Надежда на дальнейшее снижение процентных ставок побуждает покупателей снова инвестировать в облигации.

Инвесторы снова проявляют интерес к облигациям, что подчеркивает, как надежды на дальнейшее снижение процентных ставок улучшили перспективы Уолл-стрит.

Признаки, появившиеся на этой неделе, о том, что Федеральная резервная система по-прежнему готова снизить ставки в 2026 году, были с одобрением восприняты инвесторами, которые были готовы к «ястребиному» снижению ставки — уменьшению базовой ставки федеральных фондов, но при этом выражению сильного нежелания вносить дальнейшие корректировки. Акции выросли вместе с облигациями, при этом индекс Доу-Джонса в четверг поднялся почти на 650 пунктов, или на 1,3%, достигнув нового рекорда.

Как может продолжиться рост фондового рынка в 2026 году и куда инвестировать

Главный вопрос 2026 года — сможет ли искусственный интеллект поддерживать оптимизм на рынках. Мы не можем дать однозначного ответа на этот вопрос, но видим скрытые возможности для выгодных инвестиций, которые могут стать основой для еще одного успешного года для акций и облигаций.

Наверстать упущенное и превзойти показатели рынка 2025 года может показаться сложной задачей. Индекс SP 500, судя по всему, вырастет более чем на 17%, продолжив двухлетнюю динамику доходности выше 20%. Международные рынки, такие как Европа и Китай, демонстрируют уверенный рост на 30%. Еще более впечатляющими оказались золото и серебро, подорожавшие на 60% и 100% соответственно.

Трамп заявляет, что Украина проигрывает войну. Офицеры на передовой с этим не согласны.

КИЕВ, Украина. Президент Трамп заявляет, что Украина проигрывает войну России. Однако майор украинской армии Олег Глушко, командир батальона, чьи солдаты на этой неделе отразили очередное наступление на своем участке юго-восточного фронта, считает иначе.

«Иногда им удаётся поднять свои флаги и заявить о захвате позиции, но мы затем проводим зачистку, убираем символы, и позиция остаётся под нашим контролем», — сказал Глушко из Отдельной президентской бригады.

Захват венесуэльской нефти подрывает власть Мадуро.

Захват администрацией Трампа танкера с венесуэльской нефтью наносит Николасу Мадуро гораздо более сильный удар, чем авиаудары по предполагаемым наркокатерам. Это вызывает экзистенциальный кризис для режима, живущего за счет доходов от нефти.

Источник: morningstar

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Китай заявляет о высылке филиппинских самолетов и судов вблизи спорных атоллов.

Глендон

Политический

В пятницу Китай заявил, что оттеснил филиппинский самолет и несколько судов вблизи спорных атоллов в Южно-Китайском море, что стало очередным эпизодом в серии столкновений в этом стратегически важном водном пути за последние годы.

Китайские военные заявили, что выступили с жесткими предупреждениями и «вытеснили» филиппинский самолет, «вторгшийся» в воздушное пространство над отмелью Скарборо, не назвав при этом дату инцидента.

Китай претендует почти на всю акваторию Южно-Китайского моря, которая частично совпадает с исключительными экономическими зонами Брунея, Индонезии, Малайзии, Филиппин и Вьетнама. Уже много лет продолжаются неразрешенные споры о принадлежности различных островов и объектов.

В отдельном заявлении береговая охрана Китая сообщила, что несколько филиппинских судов вошли в воды вблизи отмели Сабина, чтобы «создать беспорядки и спровоцировать инциденты».

Береговая охрана Канады заявила, что приняла меры контроля в отношении судов, включая устные предупреждения и принудительное выдворение.

Посольство Филиппин в Пекине, а также министерство иностранных дел и морской совет страны не сразу ответили на запросы о комментариях.

В 2016 году Постоянный арбитражный суд в Гааге постановил, что масштабные претензии Китая в регионе не подкрепляются международным правом, — решение, которое Пекин отвергает.

Скарборо-Шол — один из самых спорных морских объектов в Азии и очаг дипломатических конфликтов по вопросам суверенитета и прав на рыболовство.

В сентябре Китай одобрил создание национального природного заповедника на спорном атолле, что вызвало резкую реакцию в Маниле.

Риф Сабина, который в Китае называют рифом Сяньбинь, а на Филиппинах — рифом Эскода, расположен в 150 км к западу от филиппинской провинции Палаван, в пределах исключительной экономической зоны страны.

Источник: Reuters

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Американские законодатели заявляют, что Израиль не привлек к ответственности участников забастовки 2023 года, в результате которой погиб журналист.

Винкельманн

Политический

Экономический

В четверг четверо американских законодателей заявили, что никто не понес ответственности за нападение израильских военных в октябре 2023 года на группу журналистов в Ливане, в результате которого погиб корреспондент Reuters и несколько человек получили ранения.

Сенатор США Питер Уэлч от штата Вермонт, где проживает один из журналистов, раненных в результате нападения, обвинил Израиль в отсутствии серьезного расследования инцидента, заявив, что не видел этому никаких доказательств.

Он не уточнил, какие именно сведения он запрашивал у израильского правительства и что ему было предоставлено, если вообще что-либо было предоставлено.

Агентство Reuters не смогло независимо подтвердить, какие именно усилия предпринял Израиль для расследования нападения, которое он публично пообещал провести.

13 октября 2023 года израильский танк выпустил два снаряда подряд с территории Израиля, когда журналисты снимали трансграничный обстрел. В результате атаки погиб журналист Reuters Иссам Абдалла, специализирующийся на визуальных материалах , и тяжело ранена фотограф Agence France-Presse (AFP) Кристина Асси.

Израильские военные (ЦАХАЛ) заявили, что не наносят ударов по журналистам, но не предоставили объяснений, почему израильское танковое подразделение открыло огонь по группе журналистов.

На пресс-конференции, организованной двумя правозащитными группами, Уэлч, представитель Демократической партии, заявил, что ему не предоставили никаких письменных доказательств проведения израильским правительством расследования нападения, а также никаких свидетельств того, что израильские официальные лица беседовали с жертвами, свидетелями, стрелками или кем-либо из независимых следователей.

В июне 2025 года посольство сообщило офису сенатора Уэлча, что Армия обороны Израиля провела расследование инцидента, и пришло к выводу, что ни один из солдат не нарушил правила ведения боевых действий Армии обороны Израиля.

Стоя рядом с журналистом AFP Диланом Коллинзом, гражданином США, также получившим ранения в результате нападения, Уэлч заявил, что израильские власти "игнорируют" его просьбы о расследовании и дают противоречивые ответы. Уэлч не предоставил дополнительных подробностей об этих встречах.

«Армия обороны Израиля не предприняла никаких серьезных усилий для расследования этого инцидента», — сказал Уэлч. «Армия обороны Израиля заявила, что провела расследование, но нет абсолютно никаких доказательств того, что какое-либо расследование проводилось», — добавил он.

Уэлч заявил, что израильское правительство сообщило его ведомству о завершении расследования, но отдельно заявило агентству AFP, что расследование продолжается и его результаты еще не определены.

«Так что же из этого правда? Ни то, ни другое не может быть правдой», — сказал Уэлч.

В ответ на вопрос агентства Reuters о комментариях Уэлча и о том, завершено ли расследование, представитель Армии обороны Израиля заявил: «Происшествие все еще расследуется». Более подробной информации представитель не предоставил.

Региональный директор AFP по Северной Америке Марк Лавин заявил, что они добиваются полной ответственности за произошедшее уже более двух лет.

«АФП призывает израильские власти обнародовать результаты любого расследования и привлечь виновных к ответственности», — заявила Лавин.

С 2023 года агентство Reuters обращается к израильским военным с просьбой провести быстрое, тщательное и прозрачное расследование удара, в результате которого погиб Абдалла. По данным информационного агентства, от ЦАХАЛ до сих пор не поступило никаких объяснений причин этого удара.

На пресс-конференции сенатор США от Демократической партии Крис Ван Холлен заявил, что необходимо предпринять дополнительные меры.

«В этом деле мы не увидели ни ответственности, ни справедливости», — сказал Ван Холлен. «Это часть более широкой картины безнаказанности, нападений на американцев и журналистов со стороны правительства Израиля», — добавил он.

Член палаты представителей США Бекка Балинт и независимый сенатор США Берни Сандерс, оба из Вермонта, заявили, что их усилия по обеспечению справедливости для журналистов будут продолжены.

В августе этого года израильские войска нанесли удар по больнице Нассера на юге сектора Газа, в результате чего погибли по меньшей мере 20 человек, в том числе журналисты, работавшие на агентства Reuters, Associated Press, Al Jazeera и другие.

Представитель израильских военных тогда заявил агентству Reuters, что два журналиста Reuters и Associated Press, погибшие в результате израильской атаки, не были «целью удара».