Вот все, что вам нужно знать о решении ФРС, которое будет принято в среду

Gray

Политический

Центральный банк

Экономический

Краткое содержание:

Если все пойдет в соответствии с ожиданиями, ФРС снова удержит краткосрочные процентные ставки на прежнем уровне. Есть ожидания, что Федеральный комитет по открытым рынкам даст понять, что если не будет серьезных заминок с данными, то сентябрьский шаг вполне возможен.

Заседание Федеральной резервной системы США, которое проходит на этой неделе, мало что говорит о настоящем, но потенциально очень многое может сказать о будущем.

Если все пойдет в соответствии с ожиданиями, политики снова сохранят краткосрочные процентные ставки примерно на том же уровне, на котором они находились в течение последнего года.

Вот все, что вам нужно знать о решении ФРС, которое будет принято в среду_1

Однако ожидается, что с появлением в последние месяцы большого количества благоприятных данных по инфляции центральные банкиры заложат основу для снижения процентных ставок, которое начнется в сентябре. Насколько агрессивно они будут разбрасывать эти хлебные крошки - вот главный вопрос, на который будут искать ответ рынки.

"Мы ожидаем, что они оставят ставки без изменений", - сказал Майкл Рейнольдс, вице-президент по инвестиционной стратегии в Glenmede. "Но большое внимание будет уделено заявлению [после заседания], возможно, в нем будет сказано, что сентябрь станет чем то противоположным подъему".

В настоящее время рыночные цены указывают на абсолютную уверенность в том, что ФРС одобрит свое первое за более чем четыре года снижение ставки на заседании 17-18 сентября. В течение последнего года центральный банк удерживал базовую ставку по кредитам в диапазоне 5,25-5,5 %. Эта ставка определяет, сколько банки берут друг с друга за однодневное кредитование, а также устанавливает ориентиры для множества других потребительских долговых продуктов.

Что касается заседания на этой неделе, которое завершится в среду, то трейдеры оценивают вероятность снижения ставки как очень низкую. Однако есть ожидания, что Федеральный комитет по открытым рынкам, устанавливающий ставку, даст понять, что если не будет серьезных заминок с данными, то сентябрьский шаг вполне возможен.

Рейнольдс считает, что комитет и его председатель Джером Пауэлл на своей пресс-конференции захотят сохранить за собой хотя бы некоторую свободу действий.

"Они захотят найти баланс. Они не хотят, чтобы инвесторы начали считать, что снижение ставки произойдет в сентябре и больше ничего не произойдет", - сказал он.

"Открыть дверь для снижения ставки - это, вероятно, самое правильное решение для них на данный момент", - добавил Рейнольдс. "Но рынки уже предвкушают снижение, оценивая его почти со 100-процентной вероятностью. Поэтому ФРС не нужно делать слишком много для того, чтобы изменить мнение об этом. Я думаю, если они просто направят заявление в нужное русло, это сделает свое дело".

Ожидания по смягчению

По прогнозам Glenmede, начиная с сентября ФРС может сокращать ставки на каждом из трех оставшихся заседаний. Это в значительной степени совпадает с ожиданиями рынка, которые отражает индикатор FedWatch от CME по ценообразованию на 30-дневные фьючерсные контракты на федеральные фонды.

Есть несколько способов, с помощью которых ФРС может дать рынкам понять свои вероятные намерения, не беря на себя слишком много обязательств. Тонкие изменения в формулировках заявления могут помочь в этом, а от Пауэлла можно ожидать, что на пресс-конференции он подготовит несколько заготовленных ответов, чтобы передать вероятный путь будущей политики.

Экономисты Goldman Sachs считают, что FOMC внесет несколько изменений в текст.

Одним из важнейших изменений может стать строка в заявлении, в которой говорится, что комитет не будет снижать ставки до тех пор, пока не "обретет большую уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2 процентам". Экономист Goldman Sachs Дэвид Мерикл ожидает, что ФРС уточнит это заявление и скажет, что сейчас ей нужна лишь "несколько большая уверенность", чтобы начать смягчение.

«Недавние комментарии чиновников ФРС… предполагают, что они сохранят паузу на своем заседании [на этой] неделе, но приблизились к первому снижению процентной ставки», — говорится в записке Мерикла. «Главная причина, по которой FOMC приближается к снижению, — это благоприятные новости об инфляции за май и июнь».

Действительно, инфляционные новости стали лучше, хотя все еще не очень хороши - по большинству показателей темпы роста цен все еще на полпроцента или больше превышают целевой уровень ФРС, но они резко снизились с пиковых значений середины 2022 года. Предпочтительный показатель ФРС, индекс цен на расходы на личное потребление, показал 12-месячную инфляцию на уровне 2,5% в июне; индекс потребительских цен составил 3% и показал фактическое снижение на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Вот все, что вам нужно знать о решении ФРС, которое будет принято в среду_2

Более четкие сигналы

Тем не менее, не стоит ожидать слишком большого энтузиазма от чиновников ФРС.

"В этом году показатели инфляции сильно колеблются", - говорит Билл Инглиш, бывший директор ФРС по денежно-кредитным вопросам, а ныне профессор Йельского университета. "Прошлой зимой у нас были довольно высокие показатели. Сейчас у нас было несколько месяцев хороших данных. Но я думаю, что они до конца не уверены в том, где именно находится инфляция и куда она движется".

Инглиш ожидает, что ФРС намекнет на сентябрьский шаг, но не станет предоставлять подробную дорожную карту того, что последует за ним.

Центральные банкиры в основном считают, что они могут быть терпеливы в своей политике, поскольку инфляция ослабевает, а более широкие показатели экономического роста продолжают демонстрировать силу, несмотря на самые высокие за 23 года базовые процентные ставки. Например, во втором квартале темпы роста валового внутреннего продукта превысили ожидаемые 2,8% в годовом исчислении, а рынок труда также был сильным, даже несмотря на повышение уровня безработицы.

"Учитывая уровень инфляции и состояние экономики, уместно смягчить меры, но не следует считать, что это приведет к целой цепи смягчений", - сказал Инглиш. "Трудно четко объяснить, куда движется монетарная политика".

На этом заседании центральный банк не будет представлять обновленную информацию о своих ежеквартальных экономических прогнозах. Она включает в себя "точечную диаграмму" ожиданий отдельных членов по ставкам, а также неофициальные прогнозы по ВВП, инфляции и безработице.

В августе FOMC не собирается, за исключением ежегодного выездного заседания в Джексон Хоул, штат Вайоминг, которое традиционно включает в себя программную речь председателя.

Источник: ProFinance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Потребительские проблемы в Китае растут, поскольку низкие расходы критикуют мировые бренды

Томас

Экономический

Правительство президента Си Цзиньпина сталкивается с растущим давлением, требующим решения проблемы спада потребительских расходов в Китае, поскольку он становится одной из самых больших угроз глобальному экономическому росту.

Согласно данным, опубликованным в среду, ключевой показатель активности в сфере услуг Китая, охватывающий сферу розничной торговли, оказался на грани спада впервые с прошлого года. Это было частью разочаровывающей картины экономики, представленной в индексах менеджеров по закупкам за июль, которые выявили стойкое дефляционное давление даже за пределами таких отраслей, как обрабатывающая промышленность.

Поскольку потребление во втором квартале обеспечило менее половины роста экономики Китая стоимостью 17 триллионов долларов США (78,31 триллиона ринггитов) во втором квартале, впервые с конца 2022 года, перспектива длительного спада находит отклик во всем мире. Снижение расходов на внутреннем рынке уже ударило по мировым брендам, от американского оператора сети кофеен Starbucks Corp и французского гиганта красоты L'Oréal SA до японской Fast Retailing Co, что вызвало падение продаж и негативно сказалось на стоимости акций.

«Потребители обращают больше внимания на цену, чем на качество на фоне ухудшения перспектив доходов», — сказал Чжаопэн Син, старший стратег по Китаю в ANZ Bank China Co Ltd, отметив, что эта тенденция привела к яростным ценовым войнам. «Власти не указали четкого пути увеличения доходов домохозяйств». China's Consumer Woes Mount as Weak Spending Slams Global Brands_1

China's Consumer Woes Mount as Weak Spending Slams Global Brands_1

Актуальность проблемы просачивается в высшие эшелоны китайской политики. Высшие лидеры Китая на заседании Политбюро, принимающего решения, пообещали во вторник сделать стимулирование потребительских расходов более приоритетным направлением политики на оставшуюся часть года.

Инвесторы настроены скептически, ссылаясь на отсутствие подробных и убедительных планов Пекина. На данный момент производство и экспорт остаются важнейшими столпами экономического восстановления Китая – даже после того, как это вызвало жалобы со стороны крупнейших торговых партнеров Пекина, таких как США и Европейский Союз, по поводу избыточных промышленных мощностей страны.

Спад на рынке жилья, который продолжается уже много лет, сжимает семейные бюджеты и подрывает доверие, побуждая многих китайцев ужесточать свои финансовые возможности. По оценкам JPMorgan Chase Co, около 60% благосостояния городского среднего класса Китая связано с недвижимостью.

Потребительская хандра привела к тому, что мировые бренды столкнулись с вялым спросом и конкуренцией со стороны известных китайских брендов, которые продают аналогичные продукты за меньшие деньги.

Привычки к бережливости также негативно сказываются на прибылях, ценах акций и даже на рабочих местах компаний, которые в течение многих лет полагались на некогда богатых китайских покупателей для увеличения своей прибыли.

«Поскольку потребители становятся более искушенными и более осторожными в расходах, происхождение брендов может стать менее важным для стимулирования роста бизнеса», - сказала аналитик Bloomberg Intelligence Анджела Ханли.

China's Consumer Woes Mount as Weak Spending Slams Global Brands_2

Бережливость китайских домохозяйств вынудила некоторые международные компании усовершенствовать свои местные стратегии.

Starbucks, которая сообщила в среду о более быстром, чем ожидалось, снижении продаж в одном и том же магазине в Китае, ищет местного партнера, который поможет вернуть клиентов. И это после того, как в 2017 году компания потратила 1,3 миллиарда долларов США на выкуп своих магазинов внутри страны у партнеров President Chain Store Corp и Uni-President Enterprises Corp.

Между тем, его главный китайский конкурент, Luckin Coffee Inc, показал результаты лучше, чем ожидалось, привлекая потребителей, которые, возможно, когда-то толпились в более дорогих латте Starbucks, но теперь ищут более дешевую отечественную альтернативу.

Starbucks не единственный, кто остался в беде. Французский гигант косметической продукции L'Oréal сообщил о падении продаж на 2,4% во втором квартале в Северной Азии, включая Китай. Это был четвертый квартал подряд падения продаж в регионе, на долю которого приходится около четверти выручки L'Oréal.

Николас Иеронимус, генеральный директор бренда, назвал рынок красоты в материковом Китае «депрессивным».

McDonald's Corp сообщила о снижении продаж в одном и том же магазине во втором квартале в Китае. Генеральный директор сети закусочных Крис Кемпчински отметил в разговоре с аналитиками, что в Китае сейчас очень конкурентная среда, и потребители там «очень, очень стремятся к выгодным сделкам».

Обещания Политбюро проводить более политику потребления привели к резкому росту акций китайских потребительских компаний на утренних торгах в среду. Однако многие инвесторы все еще не были уверены, что эти обещания воплотятся в конкретные меры.

«Эффект богатства в Китае находится под давлением», - сказал Нельсон Ян, содиректор по инвестициям Fosun Wealth International в Гонконге. «Понижение потребительского рейтинга все еще происходит».

Источник: Блумберг

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Американские производители электроэнергии налегают на сверхдешевый газ

Gray

Энергия

Экономический

За первые четыре месяца года американские электростанции потребили рекордное количество газа, поскольку цены на него упали до самого низкого уровня в реальном выражении более чем за полвека.

Сверхнизкие цены стимулировали увеличение производства электроэнергии за счет использования наименее эффективных одноцикловых газовых и паровых турбин в ущерб углю.

Однако рекордное сжигание топлива генераторами не оказало существенного влияния на высокие запасы газа на фоне продолжающегося роста его добычи и вялого экспорта.

Американские производители электроэнергии налегают на сверхдешевый газ_1

Диаграмма: выработка электроэнергии на газовом топливе в США

Согласно последним данным Управления энергетической информации США, в период с января по апрель электростанции произвели рекордное количество электроэнергии - 1 334 миллиарда киловатт-часов (кВт-ч).

Выработка увеличилась на 47 млрд кВт-ч (4%) по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и примерно на столько же по сравнению со средним показателем за предыдущие 10 лет.

Две трети дополнительной выработки пришлось на газовые установки (30 млрд кВт-ч), а большая часть - на солнечные электростанции (13 млрд кВт-ч).

В результате электростанции увеличили потребление газа на 213 млрд кубических футов (6%) по сравнению с годом ранее, до рекордных 3 941 млрд куб. футов.

Большие запасы

Несмотря на рекордное потребление электроэнергии, запасы газа оставались аномально высокими: в конце апреля они были на 671 млрд куб. футов (+36 %, или +1,46 стандартного отклонения) выше среднего сезонного показателя за предыдущие 10 лет.

Благодаря мягкой зиме 2023/24 года избыток вырос с 261 млрд куб. футов (+14% или +0,58 стандартных отклонений) годом ранее.

К апрелю фактическая стоимость газа, получаемого электростанциями, снизилась в среднем до 2,05 доллара за миллион британских тепловых единиц.

С поправкой на инфляцию стоимость газа для них упала до самого низкого уровня за всю историю наблюдений, начиная с 1973 года.

Максимизация выработки

Исключительно дешевое топливо побудило газовые генераторы запускать свои установки в течение большего количества часов, включая наименее эффективные и наиболее требовательные к топливу станции, которые обычно работают в основном в летние и зимние пиковые периоды.

Одноцикловые газовые турбины и парогенераторы, работающие на газе, гораздо менее эффективны, чем парогазовые установки, и обычно работают только в периоды пикового спроса на электроэнергию.

Однако при столь дешевом топливе газовые турбины работали с рекордным сезонным коэффициентом мощности - более 14% в апреле 2024 года по сравнению с 12% в апреле 2023 года и 10% в апреле 2022 года.

Паровые турбины, работающие на газе, вырабатывали более 15% от максимальной теоретической мощности, по сравнению с 13% в 2023 году и 10% в 2022 году, и это самый высокий показатель за более чем десятилетие.

Постоянный профицит

Рекордная выработка на газовом топливе помогла предотвратить дальнейшее увеличение избыточных запасов, но еще не привела к снижению раздутых запасов до более нормального уровня.

Постоянные проблемы с работой экспортного терминала Freeport LNG также задерживают нормализацию запасов.

Выработка э/энергии на газе резко возросла до исторического максимума в начале июля 2024 года из-за высоких температур в большинстве нижних 48 штатов, низкой скорости ветра и влияния низких цен на газ.

Несмотря на это, 19 июля запасы все еще оставались вторыми по величине для этого времени года и на 479 млрд куб. футов (+17 % или +1,35 стандартных отклонений) превышали предыдущее десятилетнее сезонное среднее значение.

После небольшого роста в мае и июне фьючерсные цены в июле резко упали до минимума начала этого года, приблизившись в реальном выражении к многолетним минимумам.

Такие необычайно низкие цены являются сильнейшим сигналом для производителей газа о необходимости дальнейшего сокращения бурения и добычи после первого раунда сокращений, объявленного в феврале.

Они также посылают сигнал производителям электроэнергии, чтобы те как можно чаще поставляли свои мощности в сеть, поскольку этим летом, скорее всего, будут побиты рекорды по производству электроэнергии на газе.

Цены будут снижаться до тех пор, пока запасы не начнут сходиться с долгосрочным средним сезонным значением, что, скорее всего, произойдет к концу зимы 2024/25 года.

Источник: ProFinance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Состоятельные инвесторы скупают золото

Gray

Экономический

Товар

Состоятельные семьи и частные лица, обеспокоенные уровнем госдолга США, стали вероятными факторами рекордного спроса на золото во втором квартале, согласно отраслевому отчету, что привело к росту цены до рекордных максимумов в этом году.

Согласно отчету Всемирного совета по золоту, отраслевой группы по продвижению золота, за три месяца по июнь объем непрозрачных частных покупок этого актива-убежища вырос до 329 тонн, что почти в пять раз больше, чем в предыдущем квартале.

Это помогло поднять спрос на золото до 1 258 тонн за квартал, что является самым высоким показателем за период с апреля по июнь с начала ведения учета в 2000 году и на 4 процента выше, чем годом ранее.

В начале месяца цена на золото достигла рекордно высокого уровня в 2 483,60 долларов за тройскую унцию, что было вызвано растущими ожиданиями снижения процентных ставок, которое благоприятно скажется на таких недоходных активах, как драгоценные слитки, поскольку снизит доходность облигаций, а также неопределенностью в отношении результатов президентских выборов в США. Металл торгуется по цене около 2 417 долларов за тройскую унцию.

Джон Рид, главный рыночный стратег WGC, сказал, что, согласно анекдотическим данным, богатые американские семейные офисы являются одной из основных групп, скупающих слитки из-за опасений по поводу неконтролируемого бюджетного дефицита.

"Я не мог объяснить, почему золото дорожает. Я искал недостающего покупателя, которым могли быть люди, покупающие из-за возобновившихся или усилившихся опасений по поводу долга США", - сказал он.

Состоятельные инвесторы скупают золото_1

Инвесторы обеспокоены ростом федерального долга США, особенно если кандидат в президенты от Республиканской партии Дональд Трамп победит в ноябре. Бюджетное управление Конгресса США, независимый орган по контролю за соблюдением налогового законодательства, прогнозирует, что в 2029 году долг США превысит максимальный уровень времен Второй мировой войны и составит 106 процентов от валового внутреннего продукта. Его директор заявил ранее в этом году, что фискальное бремя находится на "беспрецедентной" траектории.

Внебиржевые покупки золота становятся все более важным фактором на рынке золота, хотя эти сделки трудно отследить, поскольку коммерческие банки заключают сделки с покупателями в частном порядке.

Эти покупки, как правило, отражают сделку для хеджирования спекулятивных позиций на фьючерсном рынке, а также спрос со стороны состоятельных лиц.

Рид также сообщил о высокой активности в Сингапуре и Гонконге со стороны богатых азиатов, а также богатых турков, которые обратились к золоту в связи с резким обесцениванием лиры.

Скупка золота состоятельными людьми и семьями происходит на фоне того, что потоки в биржевые фонды, поддерживающие золото, в последние недели стали положительными, что свидетельствует о том, что западные инвесторы наконец-то не смогли пройти мимо ралли. В июне и июле пять недель подряд наблюдался приток средств на общую сумму 39 тонн после двух лет постоянных продаж.

Чистые закупки центральных банков, благодаря которым цена на золото выросла на треть с начала 2022 года, составили 483 тонны, что является рекордным показателем для первого полугодия. Однако в первом и втором кварталах этот показатель снизился на 39 процентов. Это может уменьшить вероятность того, что объем закупок центрального банка превысит 1000 тонн в этом году, после того как он достигал этого уровня в течение двух предыдущих лет.

Китайские потребители и инвесторы, которые стимулировали рост цен на золото в первой половине года, однако, начали замедлять свои покупки после того, как Народный банк Китая приостановил закупки в мае.

Покупки ювелирных изделий из золота также пострадали от роста цен: во втором квартале они упали на 19 процентов до 390 тонн по сравнению с прошлым годом.

Источник: ProFinance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Биткойнеры прогнозируют «сентябрьский прорыв», но ставят под сомнение краткосрочную перспективу в 100 тысяч долларов

Уоррен Такунда

Криптовалюта

Биткойн-трейдеры ожидают роста цены биткойна в сентябре, но воздерживаются от того, достигнет ли она долгожданной шестизначной отметки к концу 2024 года.

«Биткоин все еще находится на пути к сентябрьскому прорыву», — сообщил 30 июля криптотрейдер под псевдонимом Rekt Capital своим 483 800 подписчикам X.

Рект объяснил, что, хотя Биткойн не смог выйти за пределы диапазона повторного накопления — периода, когда покупатели накапливаются в ожидании дальнейшего движения цен вверх — в течение 100 дней после того, как Биткойн сократился вдвое в апреле, такой прорыв «всегда будет маловероятным».

По данным CoinMarketCap, 29 июля, через 100 дней после апрельского халвинга, биткоин торговался всего на 2,11% выше, до $66 343. Сейчас он немного ниже и составляет 66 283 доллара на момент публикации. Bitcoiners Tip ‘September Breakout’ but Cast Doubt on Near-Term $100K_1

Bitcoiners Tip ‘September Breakout’ but Cast Doubt on Near-Term $100K_1

Биткойн вырос на 4,18% за последние 30 дней. Источник: CoinMarketCap.

Биткоин на сумму $100 000 в 2025 году более вероятен

Некоторые трейдеры полагают, что Биткойн, скорее всего, преодолеет отметку в 100 000 долларов в 2025 году, а не в 2024 году, как предсказывали некоторые.

«Диаграмма Биткойна с более высоким таймфреймом мне кажется великолепной», — сказал Cointelegraph криптотрейдер под псевдонимом Даан Крипто Трейдс.

Он поддержал аналогичную точку зрения основателя крипто-исследовательской компании Reflexivity Research Уилла Клементе, который в своем сообщении X от 30 июля прокомментировал, что «квартальный график Биткойна выглядит безумным».

«Я думаю, что шестизначная цифра в этом году может быть немного преждевременной, но я вполне уверен, что мы увидим ее где-то в 2025 году», — добавил Даан Крипто Трейдс, ссылаясь на положительную макроэкономику.

«В прошлом цикле мы достигли максимума на отметке 69 тысяч, а 100 тысяч будет всего в 1,5 раза выше предыдущего рекордного максимума. Если учесть инфляцию за это время, то она будет еще меньше, поэтому я думаю, что 100 тысяч долларов — вполне разумная цель, учитывая, где сейчас находится мир и криптопространство».

В краткосрочной перспективе Daan Crypto Trades заявил, что рассматривает диапазон от 70 000 до 74 000 долларов, «от которого за последние пару месяцев было получено много отказов».

«Я подозреваю, что мы увидим быстрый рост, как только BTC сможет преодолеть этот ценовой диапазон», — добавил он.

Основатель Quantum Economics Мати Гринспен объяснил Cointelegraph, что график показывает четкий диапазон от 55 000 до 73 000 долларов, который «наблюдается с марта».

«В настоящий момент он тестирует верхнюю границу этого диапазона», — сказал Гринспен.

Как и более широкое криптосообщество, Гринспен считает, что недавнее продвижение Биткойна бывшим президентом США Дональдом Трампом только поможет цене Биткойна выйти из расширенной консолидации.

«Похоже, что мой прогноз, сделанный в начале года, о том, что этот цикл будет вызван FOMO национального государства, теперь сбывается», — сказал Гринспен.

Источник: Коинтелеграф

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Банк Японии повышает ставки, но ФРС может сделать «голубиный» наклон

Алекс

Экономический

Банк Японии повышает ставки и объявляет о сокращении облигаций

Банк Японии подтвердил ожидания рынка и объявил сегодня о повышении ставки на 15 б.п. Это второе ужесточение монетарной политики после повышения ставки на 10 базисных пунктов в марте. Ссылаясь на более высокую инфляцию в сфере услуг, положительное годовое изменение цен на импорт, устойчивый рост заработной платы и растущие инфляционные ожидания, семь членов политического совета проголосовали за повышение ставок.

Несмотря на агрессивные комментарии, квартальные прогнозы Банка Японии практически не изменились, за исключением повышения индекса потребительских цен без учета свежих продуктов питания до 2-2,3% на 2025 год, что является значительным скачком по сравнению с апрельским прогнозом роста на 1,7-2,1%.

Как было объявлено заранее, было единогласно решено постепенно снизить темпы ежемесячных покупок облигаций с целью купить около 3 триллионов иен в апреле 2026 года. Банк Японии намерен пересмотреть план и скорректировать его, если сочтет необходимым.

Ранее сегодня иена была в красной зоне по отношению к доллару США, поскольку повышение ставок было по существу учтено рынком и, вероятно, ожидалось более агрессивное сокращение покупок облигаций. Однако новый высокопоставленный валютный дипломат Министерства финансов, очевидно, выбрал более агрессивную стратегию валютных интервенций по сравнению со своим предшественником, подтолкнув курс доллара к иене до самого низкого уровня с середины марта.

Сегодня заседание ФРС, но сначала в меню ключевые данные по США

Позже сегодня внимание будет сосредоточено на США, поскольку в 12:15 по Гринвичу будет опубликовано изменение занятости от ADP, а в 18:00 по Гринвичу ФРС объявит о своих решениях после двухдневного заседания. Рынок ожидает увеличения первого показателя на 150 тыс., без изменений по сравнению с июньской публикацией, и этот результат не указывает на значительное смягчение ситуации на рынке труда в США.

Что еще более важно, если не будет большого сюрприза, ФРС, как ожидается, не объявит сегодня о своем первом снижении ставки. Однако рынок с нетерпением ждет каких-либо признаков относительно сентябрьского снижения ставок, которое в настоящее время полностью учтено на рынке. Последние данные неоднозначны, но несколько чиновников, в том числе председатель Пауэлл, подчеркнули, что эти данные укрепляют их уверенность в том, что ценовое давление находится на устойчивом пути и будет оставаться низким.

При этом шансы на «голубиный сдвиг» остаются низкими, что может в некоторой степени разочаровать рынок, оставляя акции под давлением. У ФРС будет больше возможностей объявить о своем намерении снизить ставку, начиная с симпозиума в Джексон-Хоул в конце августа. Однако, если председатель Пауэлл и его коллеги почувствуют, что сейчас подходящий момент, чтобы заранее взять на себя обязательство по снижению ставок в сентябре, мы можем увидеть, что доллар отстает от евро, но акции США, вероятно, выиграют.

После вчерашних смешанных результатов Microsoft, Meta отчитается о своих доходах за второй квартал 2024 года после закрытия рынка.

Индекс потребительских цен в Австралии остается проблемой для РБА

В то время как большинство центральных банков объявляют о снижении ставок или готовятся к первому решающему шагу по смягчению политики, РБА по-прежнему сталкивается с повышенной инфляцией. Ежемесячный показатель индекса потребительских цен за июнь и, что более важно, отчет по инфляции за второй квартал не смогли удивить снижением, за исключением усеченного среднего индекса потребительских цен. В сочетании с ростом розничных продаж, дверь остается открытой для повышения ставок на следующей неделе, несмотря на то, что рынок негативно отреагировал на сегодняшние данные и подтолкнул австралийский доллар к 3-месячному минимуму по отношению к доллару.

События на Ближнем Востоке приводят к спросу на золото

После убийства политического лидера ХАМАС, возможного возмездия за нападение на Голанских высотах, произошедшее в выходные, золото и нефть торгуются выше. Первому удалось вернуть себе уровень в 2400 долларов, и теперь он, похоже, собирается протестировать локальный пик прошлой недели на отметке 2431 доллар.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Россия готова обойти США по поставкам газа в Европу

Gray

Экономический

Энергия

Европа никак не может избавиться от зависимости от российского сжиженного природного газа. В июле эта страна была близка к тому, чтобы стать крупнейшим поставщиком в регионе после того, как объемы поставок из США сократились на фоне нарушения работы экспортных терминалов из-за урагана и роста цен в Азии. Разрыв в поставках в Западную Европу теперь самый маленький с конца 2021 года.

Это событие показывает, насколько трудно Европейскому союзу отвыкнуть от российских поставок, чтобы в большей степени полагаться на других производителей. В то время как потоки по трубопроводам с востока составляют лишь малую часть того, что было до начала конфликта России и Украины в 2022 году, импорт сжиженного природного газа с "Ямал СПГ" в Арктике остается стабильным.

"Это говорит о том, что, хотя Европа и хочет уменьшить свою зависимость от российского СПГ, такую зависимость следует рассматривать в контексте мирового рынка СПГ", - говорит Катя Яфимава, старший научный сотрудник Оксфордского института энергетических исследований. «Он по-прежнему ограничен, и объемы по более гибким контрактам могут ускользать».

Россия готова обойти США по поставкам газа в Европу_1

Преимущество США над Россией в поставках СПГ в Европу сокращается. Ежемесячный импорт из России и США в Западную Европу. Источник: Bloomberg. Примечание: данные за июль действуют до 30 июля

Хотя ЕС усложняет для России транспортировку СПГ по всему миру, блок не стал полностью запрещать импорт. Продажи основным потребителям - Испании и Франции - даже выросли с начала СВО.

Сокращение поставок в США также свидетельствует об опасности слишком сильной зависимости от трансатлантического экспорта. Эти грузы, как правило, не имеют ограничений по месту назначения, а значит, торговые потоки могут быстро измениться, когда цены и спрос вырастут за пределами Европы.

По предварительным данным, в июле общий объем импорта СПГ в Северо-Западную Европу сократился почти на 20% по сравнению с предыдущим месяцем. В какой-то степени это объясняется летним затишьем в спросе, но это и предупреждение о том, что поставки могут быстро иссякнуть, когда азиатские потребители будут готовы платить больше. Катар, третий по величине поставщик в регионе после США и России, также сократил поставки европейским компаниям в этом месяце.

Экспорт из США в Европу упал после того, как предприятие Freeport LNG в Техасе приостановило загрузку более чем на две недели из-за урагана "Берилл". Египет также стал одним из покупателей, поскольку страна борется с нехваткой энергии, что еще больше усиливает глобальную конкуренцию.

Премия Азии

Этим летом трейдеры неизменно отдают предпочтение азиатскому рынку перед европейским. Премия составляет около 5 миллионов долларов за груз, что более чем достаточно для компенсации расходов на транспортировку (фрахт), по словам Джина Хайнца, независимого консультанта из Wideangle Energy. В результате поставки из США в Азию в этом месяце подскочили до самого высокого уровня с 2021 года, согласно данным отслеживания судов.

«Можно ожидать усиления конкуренции ближе к зимнему сезону и во время него», - говорит Яфимава из OIES.

Но к концу марта следующего года еще больше российского СПГ может оказаться в Европе, поскольку вступят в силу санкции ЕС на перевалку. Новые правила будут означать, что российские танкеры не смогут перегружать топливо на другие танкеры в европейских портах для дальнейшего следования в Азию.