Восстановление биткоина: исследование K33 предсказывает высокую вероятность восстановления цены в декабре

Правительство подтвердило в пересмотренном отчете, что за три месяца по сентябрь экономика Японии сократилась, что еще раз подтверждает пакет мер стимулирования, объявленный премьер-министром Санаэ Такаити в прошлом месяце.

Валовой внутренний продукт в третьем квартале снизился на 2,3% в годовом исчислении, поскольку пересмотренные данные показали, что расходы предприятий и инвестиции в жилищное строительство оказались слабее предварительных. Сокращение оказалось более значительным, чем первоначальное значение в 1,8%, и стало первым за шесть кварталов.

Слабые результаты подтверждают пакет стимулирующих мер Такаити, который включал в себя самые крупные новые расходы со времен пандемии. Это добавляет элемент сложности предстоящему решению Банка Японии по политике, которое будет принято на следующей неделе, но, вероятно, не помешает ему свернуть с пути постепенного повышения ставки.

Чтобы снизить инфляционное бремя для домохозяйств, Такаити представил пакет мер стимулирования экономики, предусматривающий новые расходы в размере 17,7 трлн иен (114 млрд долларов США). Расходы в рамках пакета включают меры по снижению цен, такие как субсидии на коммунальные услуги и снижение налогов, а также меры поддержки заработной платы, направленные в основном на поддержку малых предприятий. Профсоюзы страны настаивают на дальнейшем развитии переговоров по заработной плате после значительного повышения заработной платы в последние годы.

Правительство оценивает, что пакет мер будет способствовать росту ВВП страны в среднем примерно на 1,4 процентных пункта в год в течение трёх лет, при условии, что меры вступят в силу в течение этого периода. Для Такаити, чьи предшественники были отстранены от власти отчасти из-за нарастающего недовольства стоимостью жизни, крайне важно, чтобы избиратели почувствовали снижение инфляции.

Между тем, индексированные по свопам овернайт свопы теперь указывают на вероятность повышения ставки центрального банка в этом месяце около 90%, после того как на прошлой неделе глава Кадзуо Уэда дал чёткие указания на скорое увеличение стоимости заимствований. Учитывая, что квартальный экономический спад, вероятно, будет временным и в значительной степени вызван разовыми факторами, включая изменения в жилищном регулировании, данные, опубликованные в понедельник, вряд ли сильно отклонят Банк Японии от выбранного курса.

Отдельные данные Министерства труда, опубликованные в понедельник, показали, что реальная заработная плата в октябре упала на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало десятым месяцем снижения подряд. Хотя номинальная заработная плата выросла на 2,6%, а базовые оклады росли такими же темпами, что свидетельствует об устойчивой динамике роста заработной платы, этот темп всё ещё ниже инфляции. Более стабильный показатель, который позволяет избежать проблем с выборкой и не учитывает премии и сверхурочные, показал рост на 2,2% для штатных работников, что несколько замедлилось по сравнению с предыдущим месяцем.

Основной ценовой индикатор Японии оставался на уровне или выше целевого показателя Банка Японии в 2% в течение более трех с половиной лет, что стало самой продолжительной полосой с начала 1990-х годов.

Источник: Bloomberg Europe

В понедельник цены на нефть достигли двухнедельного максимума, поскольку инвесторы ожидают снижения процентной ставки Федеральной резервной системы на этой неделе, что будет способствовать экономическому росту и спросу на энергоносители, учитывая при этом геополитические риски, угрожающие поставкам нефти из России и Венесуэлы.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 4 цента, или на 0,06%, до 63,79 доллара за баррель к 00:08 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate стоила 60,15 доллара за баррель, увеличившись на 7 центов, или на 0,12%.

Оба контракта завершили пятничную сессию на самых высоких уровнях с 18 ноября.

По данным LSEG, рынки оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта на заседании ФРС во вторник и среду в 84%, хотя ожидается, что оно станет одним из самых спорных за последние годы, и инвесторы сосредоточены на направлении политики и внутренней динамике центрального банка США.

В Европе прогресс в мирных переговорах по Украине остается медленным, при этом споры о гарантиях безопасности Киева и статусе оккупированных Россией территорий все еще не урегулированы.

«Результаты текущих переговоров могут оказать большое влияние на рынок нефти», — отмечают аналитики ANZ в своей заметке.

«Различные возможные последствия последних усилий Трампа по прекращению войны могут привести к колебанию поставок нефти более чем на 2 миллиона баррелей в сутки».

Тем временем страны «Большой семерки» и Евросоюз ведут переговоры о замене ценового ограничения на экспорт российской нефти полным запретом на морские перевозки , сообщили Рейтер источники, знакомые с ситуацией, что может привести к сокращению поставок от второго по величине производителя в мире.

США также усилили давление на члена ОПЕК Венесуэлу, в том числе нанеся удары по предполагаемым судам, занимающимся контрабандой наркотиков, и пригрозив военными действиями с целью свержения правительства президента Николаса Мадуро.

По словам торговых источников и аналитиков, независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы увеличили закупки санкционированной иранской нефти из наземных хранилищ, используя недавно выпущенные импортные квоты, что позволило снизить избыток поставок.

Источник: Рейтер

В понедельник Кир Стармер примет в Лондоне президента Украины Владимира Зеленского, поскольку премьер-министр Великобритании и другие ключевые европейские лидеры стремятся направить мирные переговоры под руководством США к решению, которое защитит Украину от возможной будущей российской агрессии.

Президент Франции Эммануэль Макрон и канцлер Германии Фридрих Мерц присоединятся к переговорам в начале дня на Даунинг-стрит. Тем временем министр иностранных дел Великобритании Иветт Купер впервые в своей нынешней должности отправится в Вашингтон, чтобы встретиться с госсекретарём Марко Рубио и другими официальными лицами.

Дискуссии по обе стороны Атлантики совпадают с опасениями Европы, что трансатлантический альянс распадается после того, как в прошлом месяце США предложили мирный план из 28 пунктов, разработанный совместно с Россией, который бы запретил Украине вступать в НАТО, ограничил размер ее вооруженных сил и уступил территории Москве.

Хотя в ходе обсуждений требования Украины были учтены, европейские лидеры стремятся сделать так, чтобы президент России Владимир Путин не был воспринят как вознаграждение за свою агрессию.

«Принцип переговоров заключается в том, чтобы Украина могла самостоятельно определять своё будущее», — заявил министр кабинета министров Великобритании Пэт Макфадден в интервью Sky News в воскресенье. «Это действительно переломный момент. Все хотят, чтобы война закончилась, но они хотят, чтобы она закончилась таким образом, чтобы Украина получила свободу выбора в будущем. Это означает справедливое окончание войны, а также гарантии безопасности для Украины в будущем, а не совершенно беззубую организацию, неспособную определять своё будущее».

На выходных Россия провела масштабную атаку на украинскую энергетическую инфраструктуру с использованием сотен беспилотников и более 50 ракет, что привело к обесточиванию Киева, Одессы и пяти других регионов. Украина заявила, что удар пришелся по Рязанскому нефтеперерабатывающему заводу ПАО «Роснефть» в 193 километрах к юго-востоку от Москвы.

Европейские сторонники Украины надеялись, что если им удастся поддержать Киев в течение зимы, экономические трудности России в следующем году обострятся, и Путин потеряет рычаги влияния на переговорах.

В связи с сокращением помощи со стороны США европейские лидеры разрабатывают план использования замороженных в Бельгии активов российского Центробанка для финансирования Украины. Премьер-министр Бельгии Барт де Вевер выступил против этой идеи, заявив, что Бельгия может оказаться в затруднительном положении, если Россия подаст в суд.

Около 210 миллиардов евро в российских активах заморожены на территории ЕС, большая часть которых находится в брюссельском депозитарии ценных бумаг Euroclear. Лидеры ЕС намерены достичь консенсуса по этому предложению на встрече в бельгийской столице 18 декабря.

В воскресенье Стармер поговорил с премьер-министром Нидерландов Диком Схоофом, согласившись с «необходимостью постоянной международной поддержки обороны Украины», говорится в расшифровке телефонного разговора на Даунинг-стрит, 10. «Лидеры подтвердили, что безопасность Украины жизненно важна для безопасности Европы», — говорится в сообщении.

Стармер стремился позиционировать себя как европейского лидера, наиболее близкого к президенту США Дональду Трампу, а также как главного союзника Украины. Это сложная задача, учитывая давние трения между лидерами США и Украины, которые проявились в перепалке в Овальном кабинете в феврале.

В Вашингтоне Купер выразит поддержку Великобритании «усилиям Трампа по обеспечению справедливого и прочного мира», говорится в заявлении МИД Великобритании. Она также обсудит с Рубио ситуацию в секторе Газа и конфликт в Судане, говорится в заявлении.

Источник: Bloomberg Europe

Рекордные покупки американских акций южнокорейскими розничными инвесторами на сумму 31 миллиард долларов в этом году превратили их в козлов отпущения за ослабление национальной валюты. Они в ярости.

Корейская вона, показавшая худшие результаты в Азии в этом квартале, в последние недели была близка к 16-летнему минимуму. Чиновники, включая главу Банка Кореи, считают, что причиной снижения курса валюты является интерес розничных трейдеров к зарубежным акциям.

По словам офисной работницы Пак Ын Хе, которая годами покупала американские акции, это обвинение «ошеломило» многих из примерно 14 миллионов частных инвесторов в стране. Люди были «в ярости» от того, что их обвиняют в падении воны, добавила она.

По словам Пака, мелкие инвесторы — «легкие мишени» для обвинений, хотя на самом деле «избыточная ликвидность и другие более общие факторы могут играть гораздо более важную роль».

Лишившись растущей популярности недвижимости Сеула и устав от низкой доходности индекса Kospi, который тянулся десять лет до необычного роста в 2025 году, многочисленные розничные инвесторы Южной Кореи обратились к высокорискованным активам, от криптовалют до зарубежных биржевых инвестиционных фондов с кредитным плечом, в попытке сколотить состояние. Однако их трудолюбие теперь вызывает недовольство у ведущих финансовых политиков Сеула.

По данным Корейского депозитария ценных бумаг, в этом году корейские розничные инвесторы скупили американские акции на беспрецедентную чистую сумму в 31 миллиард долларов. Это почти в три раза больше, чем в 2024 году, и более чем в 12 раз больше, чем в 2019 году.

Одна известная местная газета опубликовала статью с заголовком, осуждающим возможный «валютный кризис», который правительство категорически отрицало. Официальные данные показали, что отток акций в октябре составил около 18 миллиардов долларов, большая часть которых была связана с розничными инвесторами, в то время как поступление составило около 3 миллиардов долларов.

«Если из страны утекает больше денег, чем поступает, это может привести к ослаблению воны или ограничить ее силу», — сказал Стивен Ли, экономист Meritz Securities, добавив, что зарубежные инвестиции корейцев в акционерный капитал стали «естественным результатом» ожидаемой доходности.

«Тенденция» молодых южнокорейцев вкладывать средства в зарубежные акции вызывает беспокойство, заявил в конце прошлого месяца глава Банка Кореи Ри Чан Ён, и власти ужесточают правила покупки заемных средств на биржевых фондах (ETF), зарегистрированных за рубежом.

Но корейцы не покупают «иностранные акции только потому, что это круто», — заявил бывший трейдер и портфельный управляющий, а ныне финансовый инфлюенсер YouTube Сюка на своём популярном канале. По его словам, такие покупки стали результатом десятилетия стагнации на местном рынке.

Отток капитала сохранился, даже несмотря на то, что индекс Kospi вырос более чем на 70%, став одним из лучших показателей в мире в этом году, отчасти благодаря оптимизму в отношении корпоративных реформ и неоднократному обещанию президента Ли Джэ Мёна повысить рыночную стоимость.

Читайте: Невероятный рост акций создаёт новые проблемы на корейском рынке

Целенаправленные усилия правительства имеют ключевое значение для устранения слабости воны, сказал Чон Ый Чжон, глава Корейского союза акционеров, добавив, что чиновникам следует «самоанализировать» и тщательно проанализировать свою политику, а не «перекладывать вину» на розничных инвесторов.

Даже некоторые чиновники заняли более мягкую позицию по этому вопросу: глава Службы финансового надзора Ли Чхан Джин заявил, что он «посочувствовал» корейским трейдерам, отчаянно пытающимся получить прибыль.

«Вменять в вину росту обменного курса исключительно розничных инвесторов, вкладывающих средства за рубежом, — это преувеличение», — считает 27-летний розничный инвестор Вон Чжон Ён, ведущий канал на YouTube с финансовыми советами.

Он начал торговать акциями, поняв, что никогда не разбогатеет, полагаясь только на зарплату, и сказал, что все «розничные инвесторы принимают инвестиционные решения исключительно ради прибыли».

Если бы стимулы были правильными, то многие инвесторы, такие как Пак Минёль, 30-летний сеульский чиновник, активно инвестировавший в зарубежные акции, заявили, что их можно было бы переманить домой. Он «рассматривает возможность вложить около 10–20% своих денег в отечественные акции» из-за своего интереса к акциям корейских робототехнических компаний.

Источник: Bloomberg Europe

Экономика Японии сократилась в третьем квартале более резко, чем предполагалось ранее, говорится в обновленном пресс-релизе Кабинета министров Японии, опубликованном в понедельник.

Пересмотренное годовое сокращение составило 2,3% по сравнению с предыдущим показателем снижения на 1,8% и медианным прогнозом снижения на 2,0%.

В квартальном исчислении валовой внутренний продукт сократился на 0,6%, что больше первоначального сокращения на 0,4% и превышает срединный прогноз снижения на 0,5%.

Частное потребление — ключевой двигатель экономики — продемонстрировало умеренный рост, увеличившись на 0,2% по сравнению с ростом на 0,1% в предварительном отчёте. В то же время, капитальные расходы были резко пересмотрены в сторону понижения, показав снижение на 0,2% вместо первоначально заявленного роста на 1,0%.

Внешний спрос по-прежнему тормозил рост: чистый экспорт снизился на 0,2 процентных пункта, в то время как внутренний спрос оказал сдерживающее воздействие на рост на 0,4 процентных пункта, что хуже предыдущих оценок.

Более глубокое сокращение экономики обусловлено сохраняющимися негативными факторами, такими как слабый мировой спрос, торговые противоречия и сдержанные частные инвестиции. Более слабые показатели могут осложнить краткосрочные экономические перспективы Японии, даже несмотря на то, что политики рассматривают возможность принятия фискальных и монетарных мер для поддержки роста.

Данные также могут смягчить краткосрочные ожидания повышения ставки Банком Японии, поскольку основное внимание по-прежнему уделяется планам нового премьер-министра Санаэ Такаити по увеличению фискальных расходов.

Источник: Инвестиции

Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье, что он выскажет свое мнение по поводу целесообразности слияния Netflix и Warner Brothers , заявив журналистам, что рыночная доля объединенной компании может вызывать опасения.

«Я приму участие в принятии этого решения», — заявил Трамп журналистам по прибытии в Центр Кеннеди на ежегодную церемонию вручения наград.

В пятницу компания Netflix согласилась приобрести у Warner Bros. Discovery телевизионное, киностудийное и потоковое подразделение за 72 миллиарда долларов. Эта сделка передаст пионеру потокового вещания контроль над одним из самых ценных активов Голливуда.

Трамп не сказал, поддерживает ли он одобрение сделки, но указал на потенциальную концентрацию рыночной власти в индустрии развлечений.

«Этот вопрос могут решить некоторые экономисты… Но это большая доля рынка. Нет сомнений, что это может стать проблемой», — сказал Трамп.

Источник: Инвестиции